勞保用品項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、勞保用品項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、背景分析新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革賦予戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機遇。當前全球新一輪科技革命加速推進，信息技術、新能源、新材料、生物技術等領域的前沿革命性突破和交叉融合，催生出各領域新技術、新產(chǎn)品、新服務的群體突破。以數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化、綠色化為核心的新興技術廣泛滲透，帶動產(chǎn)業(yè)技術體系創(chuàng)新，引發(fā)產(chǎn)業(yè)分工重大調整，為加速實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、切入國際產(chǎn)業(yè)鏈中高端領域、實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)跨越趕超創(chuàng)造了難得的歷史機遇。產(chǎn)業(yè)融合深入推進為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新引擎。多領域加速跨界融合，尤其是互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合，不斷催生“互聯(lián)網(wǎng)+”新業(yè)

2、態(tài)，消費需求不斷向多元化、高質量、高層次變化，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展開辟了廣闊空間，同時也為發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、培育新業(yè)態(tài)、應用新模式開辟了新思路。我國經(jīng)濟發(fā)展新理念構筑戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向?！笆舜蟆币詠砦覈M入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下深化產(chǎn)業(yè)結構調整的新時期，在創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念指引下，勞動密集型、資源消耗型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長動力持續(xù)弱化，促使進一步依靠產(chǎn)業(yè)結構調整、產(chǎn)業(yè)技術升級、實施創(chuàng)新驅動的發(fā)展理念實現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，培育形成新的經(jīng)濟增長點。國家重大戰(zhàn)略部署為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展再造新契機。重大國家戰(zhàn)略部署帶來新的發(fā)展思路和方向，再造發(fā)展新需求。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必須找準在重

3、大戰(zhàn)略中的定位，選好切入點，把握好、利用好新機遇，實現(xiàn)新的更大發(fā)展。隨著中國經(jīng)濟的進一步深化與發(fā)展,太陽能光伏行業(yè)，電子技術產(chǎn)業(yè),精密電子等產(chǎn)業(yè)也如雨后春筍地發(fā)展起來.相應地帶動了勞保用品市場的飛速發(fā)展,據(jù)有關部門統(tǒng)計,中國每年的勞保用品市場需求約為300億元.各種防護鞋需求量為9600萬雙,防靜電鞋135萬雙,其它防護鞋2000萬雙,可見市場需求之大.勞動防護用品是保護勞動者在勞動過程中避免或減輕傷亡事故和職業(yè)危害所配備的個體防護裝備，配備勞動防護用品是保護勞動者安全與健康的重要措施之一。因此，勞動防護裝備在安全生產(chǎn)監(jiān)督管理中也是一項重要的內(nèi)容。人民生活水平不斷提高，安全生產(chǎn)意識不斷增強，對

4、勞動防用品的需求越來越大，對產(chǎn)品的品種，質量要求越來越高，這將為勞動防護用品產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展的無限生機，同時也不斷提出新的挑戰(zhàn)，可以勞動防護用品產(chǎn)業(yè)是一個有發(fā)展前途的產(chǎn)業(yè)，是一個朝陽產(chǎn)業(yè)，在21世紀將有更大發(fā)展。勞保用品是一種特殊產(chǎn)品，是一種保護勞動者生命安全與健康的產(chǎn)品。如果勞動防護用品防護性能不能達到標準要求的指標，它不僅不能保護勞動者的生命安全與健康，反而成為勞動者安全與健康的加害物，嚴重危害職工的安全與健康。因此，強化勞動防護用品市場的監(jiān)督管理是今后工作的重要內(nèi)容。其中包括：（1）加大對勞動防護用品安全性能的監(jiān)督和管理力度。目前來看，勞動防護用品市場上的大部分產(chǎn)品的安全性能是符合標準要求

5、的，為保護勞動者的安全是安全與健康發(fā)揮了重要作用。但是人有部分產(chǎn)品質量不高，以次充好，粗制濫造等現(xiàn)象存在。要進一步發(fā)揮檢驗機構的作用，對勞動防護產(chǎn)品加大抽檢力度，對不符合的標準要求的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)進行暴光，對不具備生產(chǎn)條件的企業(yè)堅決關閉，對制造劣質產(chǎn)品的堅決進行打擊。（2）加強對使用單位的監(jiān)督管理。為了杜絕劣質產(chǎn)品進入使用環(huán)節(jié)，今后將加大對使用單位購買勞動防護用品的監(jiān)督管理，并對購買劣質勞動防護用品單位的企業(yè)根據(jù)有關規(guī)定進行查處。（3）加強對勞動防護用品配備的監(jiān)督。目前有些企業(yè)為省事或節(jié)約開支，將勞動防護用品折發(fā)現(xiàn)金，或根本不發(fā)放勞動防護用品。尤其需要指出的是，建筑業(yè)普片存在著不給工人配備勞動防

6、護用品的現(xiàn)象。今后將按照（安全生產(chǎn)法）的要求，對企業(yè)發(fā)放劣質勞動防護用品加大監(jiān)督管理力度。（4）強化勞動防護用品報廢制度。每種勞動防護用品都有他的有效期，用人單位必須按照國家要求和產(chǎn)品使用期限，及時更換到期和失敗的產(chǎn)品，特別是特種勞動防護用品。實施科技進步戰(zhàn)略，強化技術開發(fā)，提高產(chǎn)品質量，檔次和品種，不斷滿足市場的需求。我國勞動防護用品生產(chǎn)企業(yè)多為中小型企業(yè)，由于受物力，財力，人力和技術的限制，一般來說產(chǎn)品質量不高，產(chǎn)品更新?lián)Q代較慢，制約著勞動防護用品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，應加大科學研究開發(fā)，建立產(chǎn)學研究結合機制，發(fā)揮企業(yè)，高等院校和科研單位的專長，優(yōu)勢互補，共同開發(fā)新品種，積極參加與國際市場競爭

7、。加強勞動防護用品基本知識的宣傳，樹立勞動者自我保護意識。勞動防護用品產(chǎn)業(yè)的振興與發(fā)展，需要國家，社會的關注與支持，更需要勞動者自身安全意識的提高。目前仍有部分企業(yè)對安全生產(chǎn)重要性認識不清，不愿在勞動防護用品上進行投入，甚至有的企業(yè)領導，無視國家法律，法規(guī)，不按規(guī)定給工人符合安全要求的勞動防護用品，或配備不符合安全要求的勞動防護用品。仍有部分工人缺乏自我保護意識，為了有份工作，也不要求企業(yè)配備必須的勞動防護用品，甚至配備了勞動防護用品不使用或不能正常使用。因此，要利用各種媒體，宣傳機構，充分宣傳安全知識和勞動防護用品知識，按國家要求，對勞動者進行安全意識培訓，提高全民安全意識和勞動者自我保護意

8、識，變要我安全為我要安全、我會安全，使我國安全生產(chǎn)在良好環(huán)境中發(fā)展，使勞動防護用品產(chǎn)業(yè)有更大發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟的一體化和我國改革開放的進一步擴大，為我國勞動防護用品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了機遇，迎來了新的挑戰(zhàn)，讓我們共同行動起來，強化國家監(jiān)督職能，提高企業(yè)管理水平，創(chuàng)建中國勞動防護用品名牌產(chǎn)品，在滿足國內(nèi)需求不斷增長的基礎上，將自己的產(chǎn)品打入國際市場，為開創(chuàng)中國勞動防護用品產(chǎn)業(yè)新局面而努力奮斗。二、公司介紹公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務

9、平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質服務、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。三、項目基本情況堅持以科學發(fā)展觀為指導，以轉變行業(yè)發(fā)展方式為主題，由資本驅動型產(chǎn)業(yè)向創(chuàng)新驅動型產(chǎn)業(yè)轉變；堅持以市場為導向、以結構調整為主線的原則；大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，促進產(chǎn)業(yè)集聚化和分工專業(yè)化，形成大中小企業(yè)優(yōu)勢互補

10、，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品鏈式發(fā)展；進一步完善產(chǎn)業(yè)布局，著力培育、壯大優(yōu)勢企業(yè)，提高生產(chǎn)集中度，培育品牌企業(yè)，全面提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的水平、質量和效益。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資24617.12萬元，其中：建設投資19584.78萬元，占項目總投資的79.56%；建設期利息540.24萬元，占項目總投資的2.19%；流動資金4492.10萬元，占項目總投資的18.25%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入40900.00萬元，綜合總成本費用34827.74萬元，稅金及附加172.79萬元，凈利潤4424.60萬元，財務內(nèi)部收益率11.27%，財務凈現(xiàn)值-657.87

11、萬元，全部投資回收期7.27年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資1

12、9584.78萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計17263.70萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為7775.02萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程12179.8842264.185790.741.11#生產(chǎn)車間3653.9612679.251737.221.22#生產(chǎn)車間3044.9710566.051447.681.33#生產(chǎn)車間

13、2923.1710143.401389.781.44#生產(chǎn)車間2557.778875.481216.062倉儲工程4829.956375.53552.962.11#倉庫1448.981912.66165.892.22#倉庫1207.491593.88138.242.33#倉庫1159.191530.13132.712.44#倉庫1014.291338.86116.123行政辦公及生活服務設施1287.296178.99957.713.1行政辦公樓836.744016.34622.513.2宿舍及食堂450.552162.65335.204公共工程2729.973630.86364.80輔助用房

14、等5綠化工程4789.9588.48綠化率14.37%6其他工程7543.2620.33場地、道路、景觀亮化等7合計33333.0058449.567775.022、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為8922.98萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備786246.092輔助生成設備9713.843研發(fā)設備10803.074檢測設備7535.383環(huán)保設備6446.153其它設備217

15、8.46合計1128922.983、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為565.70萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1734.95萬元。（三）預備費本期項目預備費為586.13萬元。六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款11025.22萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息540.24萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參

16、照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為4492.10萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.0021668.2224763.6830954.6030954.6030954.6030954.6030954.6030954.601.1應收賬款0.009750.7011143.6613929.5713929.5713929.5713929.5713929.5713929.571.2存貨0.007583.888667.2910834.1110834.1110834.11

17、10834.1110834.1110834.111.2.1原輔材料0.002275.162600.183250.233250.233250.233250.233250.233250.231.2.2燃料動力0.00113.76130.01162.51162.51162.51162.51162.51162.511.2.3在產(chǎn)品0.003488.583986.954983.694983.694983.694983.694983.694983.691.2.4產(chǎn)成品0.001706.371950.142437.672437.672437.672437.672437.672437.671.3現(xiàn)金0.001

18、733.461981.102476.372476.372476.372476.372476.372476.371.4預付賬款0.002600.182971.643714.553714.553714.553714.553714.553714.552流動負債0.0018523.7521170.0026462.5026462.5026462.5026462.5026462.5026462.502.1應付賬款0.006668.557621.209526.509526.509526.509526.509526.509526.502.2預收賬款0.0011855.2013548.8016936.00169

19、36.0016936.0016936.0016936.0016936.003流動資金0.003144.473593.684492.104492.104492.104492.104492.104492.104流動資金增加0.003144.47449.21898.425鋪底流動資金0.006500.477429.109286.389286.389286.389286.389286.389286.38八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資24617.12萬元，其中：建設投資19584.78萬元，占項目總投資的79.56%；建設期利息540.24萬

20、元，占項目總投資的2.19%；流動資金4492.10萬元，占項目總投資的18.25%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資24617.12萬元，其中申請銀行長期貸款11025.22萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)

21、劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入40900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0028630.0032720.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.002增值稅0.001138.311300.921439.841439.841439.841439.841439.841439.842.1銷項稅0.003721.904253.605317.005317.005317.

22、005317.005317.005317.002.2進項稅0.002583.592952.683877.163877.163877.163877.163877.163877.163稅金及附加0.00136.60156.11172.79172.79172.79172.79172.79172.793.1城市維護建設稅0.0079.6891.06100.79100.79100.79100.79100.79100.793.2教育費附加0.0034.1539.0343.2043.2043.2043.2043.2043.203.3地方教育附加0.0022.7726.0228.8028.8028.8028.

23、8028.8028.80（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1439.84萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用348

24、27.74萬元，其中：可變成本30099.79萬元，固定成本4727.95萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本33205.02萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費0.0019873.7822712.9028391.1228391.1228391.1228391.1228391.1228391.122工資及福利費0.001708.671708.671708.671708.671708.671708.671708.671708.673修理費0.00461.92461.924

25、61.92461.92461.92461.92461.92461.924其他費用0.002643.312643.312643.312643.312643.312643.312643.312643.314.1其他制造費用0.00243.95243.95243.95243.95243.95243.95243.95243.954.2其他管理費用0.00203.79203.79203.79203.79203.79203.79203.79203.794.3其他營業(yè)費用0.002195.572195.572195.572195.572195.572195.572195.572195.575經(jīng)營成本0.00

26、24687.6827526.8033205.0233205.0233205.0233205.0233205.0233205.026折舊費0.001065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.257攤銷費0.0017.2317.2317.2317.2317.2317.2317.2317.238利息支出0.00540.24540.24540.24540.24540.24540.24540.24540.249總成本費用0.0026310.4029149.5234827.7434827.7434827.7434827.7434827.743

27、4827.749.1其中：固定成本0.004727.954727.954727.954727.954727.954727.954727.954727.959.2可變成本0.0021582.4524421.5730099.7930099.7930099.7930099.7930099.7930099.79固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值9774.739310.438846.138381.837917.537453.236988.936524.636060.335596.031.2當期折舊費464.30464.30464.30464

28、.30464.30464.30464.30464.30464.30464.301.3凈值9310.438846.138381.837917.537453.236988.936524.636060.335596.035131.732機器設備15年2.1原值9488.688887.738286.787685.837084.886483.935882.985282.034681.084080.132.2當期折舊費600.95600.95600.95600.95600.95600.95600.95600.95600.95600.952.3凈值8887.738286.787685.837084.8864

29、83.935882.985282.034681.084080.133479.183合計3.1原值19263.4118198.1617132.9116067.6615002.4113937.1612871.9111806.6610741.419676.163.2當期折舊費1065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.251065.253.3凈值18198.1617132.9116067.6615002.4113937.1612871.9111806.6610741.419676.168610.91（四）稅金及附加本期項目

30、稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加172.79萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5899.47（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5899.4725.00%=1474.87（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額5899.47萬元，繳納企業(yè)所得稅1474.87萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：

31、凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=5899.47-1474.87=4424.60（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0028630.0032720.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.002稅金及附加0.00136.60156.11172.79172.79172.79172.79172.79172.793總成本費用0.0026310.4029149.5234827.7434827.7434827.7434827.7434827.7434827.

32、744補貼收入5利潤總額0.002183.003414.375899.475899.475899.475899.475899.475899.476彌補以前年度虧損7應納所得稅額0.002183.003414.375899.475899.475899.475899.475899.475899.478所得稅0.00545.75853.591474.871474.871474.871474.871474.871474.879凈利潤0.001637.252560.784424.604424.604424.604424.604424.604424.6010期初未分配利潤0.000.001473.5336

33、30.877249.9310507.0713438.5116076.8018451.2611可供分配的利潤0.001637.254034.318055.4711674.5314931.6717863.1120501.4022875.8612提取法定盈余公積金0.00163.73403.43805.551167.451493.171786.312050.142287.5913可供投資者分配的利潤0.001473.533630.877249.9310507.0713438.5116076.8018451.2620588.2714應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分

34、配18未分配利潤0.001473.533630.877249.9310507.0713438.5116076.8018451.2620588.2719息稅前利潤0.003268.994808.207914.587914.587914.587914.587914.587914.5820息稅折舊攤銷前利潤0.004351.475890.688997.068997.068997.068997.068997.068997.06十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)

35、部收益率（FIRR）=11.27%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率11.27%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=-657.87（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值-657.87萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收

36、能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.27年。本期項目全部投資回收期7.27年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0028630.0032720.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.00

37、1.1營業(yè)收入0.000.0028630.0032720.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.0040900.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出9792.399792.3927968.7528132.1237420.7033377.8133377.8133377.8133377.8133377.812.1建設投資9792.399792.392.2流動資金0.003144.47449.214042.892.3經(jīng)營成本0.0024687.6827526.8033205.0233205.0233205.0233205.02

38、33205.0233205.022.4稅金及附加0.00136.60156.11172.79172.79172.79172.79172.79172.792.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-9792.39-9792.39661.254587.883479.307522.197522.197522.197522.197522.194累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-9792.39-19584.78-18923.53-14335.65-10856.35-3334.164188.0311710.2219232.4126754.605調整所得稅0.00817.251202.051978.641978.6419

39、78.641978.641978.641978.646所得稅后凈現(xiàn)金流量-9792.39-9792.39115.503734.292004.436047.326047.326047.326047.326047.327累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-9792.39-19584.78-19469.28-15734.99-13730.56-7683.24-1635.924411.4010458.7216506.04十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與