保險(xiǎn)資金運(yùn)用與監(jiān)管

1、保險(xiǎn)資金運(yùn)用與監(jiān)管一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展路徑及其啟示 從1980年恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，伴隨著中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，保險(xiǎn)資金運(yùn)用走過了以下幾個(gè)發(fā)展階段。 第一，初始階段。從1980年到20世紀(jì)80年代末是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的起步階段，保險(xiǎn)資金總量小，運(yùn)用渠道單一。當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)市場主體只有中國人民保險(xiǎn)公司一家，業(yè)務(wù)總量小，1980年到1985年人保的保費(fèi)收入才25億元，加之當(dāng)時(shí)的賠付率較低，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的壓力比較小。另一方面，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)資金只能作為存款存入銀行。 第二，治理整頓階段。20世紀(jì)80年代末90年代初，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道不斷拓寬，但是由于缺乏有效的管理，也沒有相應(yīng)的專業(yè)人才，加之當(dāng)時(shí)的外部環(huán)境

2、，保險(xiǎn)資金運(yùn)用出現(xiàn)了無序、失控和混亂的局面。具體表現(xiàn)為盲目投資房地產(chǎn)以及各類實(shí)業(yè)項(xiàng)目，大量涉足有價(jià)證券、信托和股票市場。在隨后的宏觀調(diào)控中，這些投資中的很大一部分最終形成了不良資產(chǎn)，造成了巨大損失。 第三，規(guī)范發(fā)展階段。1995年保險(xiǎn)法頒布，保險(xiǎn)資金運(yùn)用被嚴(yán)格限制在銀行存款、購買國債、金融債和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他形式的投資等幾個(gè)有限的領(lǐng)域。但由于國務(wù)院在這個(gè)時(shí)期并沒有批準(zhǔn)過其他形式的投資，所以實(shí)際上保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道僅限于存款、國債、金融債。直到1998年，國家才逐步放寬對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制，允許保險(xiǎn)公司參與銀行間債券市場從事現(xiàn)券交易，購買信用評(píng)級(jí)在AA+以上的中央企業(yè)債券。1999年國務(wù)院批準(zhǔn)保險(xiǎn)

3、公司可以通過購買證券基金的方式間接進(jìn)入股票二級(jí)市場，并不斷放寬投資比例。 第四，專業(yè)化、市場化發(fā)展階段。十六大以后，保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入了一個(gè)新的階段。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是運(yùn)用渠道不斷拓寬，從原來的存款、國債、金融債，拓寬到可投資有擔(dān)保企業(yè)債、公司債，到證券投資基金，再到直接股票投資、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資、優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)投資、境外投資等。2006年發(fā)布的國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見進(jìn)一步要求“不斷拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道和范圍”。二是制度體系不斷完善，逐步建立起涵蓋資金運(yùn)營管理、資產(chǎn)托管管理、產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等較為完善的制度體系，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用基本能夠做到有法可依、有規(guī)可循。三是保險(xiǎn)資

4、金運(yùn)用管理體制改革不斷深入，先后創(chuàng)設(shè)了九家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，管理的資產(chǎn)占整個(gè)行業(yè)資產(chǎn)的90%，同時(shí)引導(dǎo)中小保險(xiǎn)公司合資設(shè)立股份制保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，逐步建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用和資產(chǎn)管理專業(yè)隊(duì)伍，專業(yè)化水平不斷提高。四是實(shí)行了專業(yè)化監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)于2003設(shè)立了資金運(yùn)用監(jiān)管部，對(duì)資金運(yùn)用實(shí)行專業(yè)化監(jiān)管。 回顧保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展路徑，走過彎路，教訓(xùn)深刻，走向規(guī)范，經(jīng)驗(yàn)可貴，為今后保險(xiǎn)資金有效運(yùn)用與發(fā)展提供了若干啟示，其中最重要的有以下三點(diǎn)： 第一，必須實(shí)行制度化。這是保險(xiǎn)資金安全運(yùn)作、保值增值的根本保證，可以確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用不再重蹈覆轍，過去的教訓(xùn)是沒有制度先行。制度的規(guī)定是硬約束，只有形成規(guī)章制度，才是對(duì)

5、行為的強(qiáng)制規(guī)范。僅僅依靠人的自我約束是不夠的，更為可靠的是由完善的制度來管人。對(duì)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用而言，制度化的基本要求是每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、操作步驟都能夠依法合規(guī)進(jìn)行，核心要求是在激勵(lì)相容的前提下建立部門、崗位之間相互制約的內(nèi)在約束機(jī)制，發(fā)展趨勢是由過去的財(cái)務(wù)運(yùn)作轉(zhuǎn)變到公司體制運(yùn)作。制度先行，在規(guī)范中求發(fā)展，這是經(jīng)過歷史驗(yàn)證的基本經(jīng)驗(yàn)。 第二，必須實(shí)行專業(yè)化。這是與國際接軌的發(fā)展方向，是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的必由之路。在歐美發(fā)達(dá)金融市場上，保險(xiǎn)資金運(yùn)用無論采用投資部或第三方委托資產(chǎn)管理的運(yùn)作模式，還是采用資產(chǎn)管理公司的模式，實(shí)行的都是專業(yè)化的運(yùn)作方式，設(shè)立有專業(yè)化的部門，建立專業(yè)化的隊(duì)伍，采用專業(yè)化的技術(shù)分

6、析和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。專業(yè)化運(yùn)作，有利于提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，有利于防范和化解保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，有利于降低關(guān)聯(lián)交易、切斷利益輸送、防范道德風(fēng)險(xiǎn)。從發(fā)展趨勢看，資產(chǎn)管理公司模式日漸成為保險(xiǎn)資金運(yùn)用的主流形式，采用這種模式，不僅能夠獲得專業(yè)化帶來的好處，還能夠取得規(guī)模效應(yīng)。 第三，必須實(shí)行多元化。保險(xiǎn)資金來源的多樣化，決定了保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須實(shí)行多元化，資金來源與運(yùn)用必須在期限、規(guī)模、價(jià)格等方面相匹配。此外，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的多元化也是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的必然要求?！八械碾u蛋不能放在一個(gè)籃子里”，只有實(shí)現(xiàn)投資的多元化才能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，取得整體的、均衡的收益。這就要求保險(xiǎn)資金繼續(xù)拓寬運(yùn)用渠道，科學(xué)配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)收

7、入的多元化，從整體上分散和降低保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。 二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨的形勢與挑戰(zhàn) 保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨難得的發(fā)展機(jī)遇和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在以下幾方面： 一是工業(yè)化、城市化、市場化的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。我國正處于工業(yè)化進(jìn)程的中期和快速城市化時(shí)期。2007年的城市化率44.9%，按照“十一五”規(guī)劃的要求，每年城市化率推進(jìn)1%，每年就會(huì)增加1000多萬的城市人口，必然會(huì)創(chuàng)造巨大的需求，推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這個(gè)過程預(yù)計(jì)將持續(xù)到本世紀(jì)中葉。工業(yè)化和城市化的快速推進(jìn)將創(chuàng)造巨大的投資需求，同時(shí)隨著市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，資本化程度不斷提高，資本的種類和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金運(yùn)用于投資的選擇將越來越廣闊。 二是經(jīng)濟(jì)金

8、融國際化的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)履行了我國加入世貿(mào)組織的承諾，國際競爭國內(nèi)化，國內(nèi)競爭國際化。目前，保險(xiǎn)資金可以投資境外金融市場，也可以購買境外金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。保險(xiǎn)資金境外投資渠道得到拓寬的同時(shí)，也直接面對(duì)國際金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的要求。我國已經(jīng)加入世貿(mào)組織，保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須按照國際化和全球化的方式運(yùn)作，按國際規(guī)則辦事。 三是金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。金融混業(yè)經(jīng)營目前已是一種國際趨勢，是國際經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的必然要求。銀行業(yè)早在幾年前就已經(jīng)普遍開展了保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，現(xiàn)在有的銀行正在著手建立自己的保險(xiǎn)公司、基金公司，通過多種形式開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)資金

9、已經(jīng)可以投資于證券市場和海外金融市場。你中有我，我中有你，這種混業(yè)形式已經(jīng)初見端倪。這是我們面臨的很嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，同時(shí)也是很大的機(jī)遇。在混業(yè)經(jīng)營中，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司一定要抓住股權(quán)投資機(jī)會(huì)，通過股權(quán)連接，共同把蛋糕做大，取得雙贏。 四是金融業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。銀行業(yè)粗放經(jīng)營的時(shí)代基本結(jié)束，大銀行風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱的時(shí)代進(jìn)入尾聲，開始搞綠色信貸，集約化經(jīng)營。保險(xiǎn)業(yè)也在經(jīng)歷發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，更加注重從外部引進(jìn)先進(jìn)的理念、技術(shù)、體制、機(jī)制，消化吸收，為我所用。 基于以上判斷，隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和投資需求的增加，保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域擴(kuò)大的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，同時(shí)市場競爭日趨激烈、風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的趨勢也不可避免。

10、這對(duì)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用而言，既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。但是最大挑戰(zhàn)來自于自身如何提升核心競爭能力。核心競爭力不足，主要表現(xiàn)為運(yùn)作機(jī)制不適應(yīng)、技術(shù)裝備不適應(yīng)、人員素質(zhì)不適應(yīng)等方面。 目前，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在資金運(yùn)用方面要提高自身的核心競爭能力，需要做到以下幾點(diǎn)： 首先，抓緊建設(shè)高效的運(yùn)行機(jī)制。主要有四個(gè)方面：一是要積極推進(jìn)保險(xiǎn)資金集中化、專業(yè)化運(yùn)用，在目前已有9家資產(chǎn)管理公司的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)和鼓勵(lì)中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合資建立股份制的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，逐步建立集中化、專業(yè)化的運(yùn)作機(jī)制；二是要進(jìn)一步完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的公司治理機(jī)制，大力發(fā)展第三方委托資產(chǎn)業(yè)務(wù)，逐步降低保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司對(duì)母公司的依附，減少母公

11、司對(duì)資產(chǎn)管理公司運(yùn)行的干預(yù)；三是要盡快建立和完善高效的投資決策機(jī)制，及時(shí)對(duì)市場變化作出反應(yīng)；四是要盡快建立和完善高效的全面風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，盡可能將可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)置于實(shí)時(shí)的監(jiān)控之下。其次，開發(fā)運(yùn)用先進(jìn)的現(xiàn)代信息技術(shù)。在現(xiàn)代金融產(chǎn)品競爭的背后，是現(xiàn)代信息技術(shù)的競爭，是企業(yè)商業(yè)秘密的競爭?，F(xiàn)代信息技術(shù)在保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于三個(gè)方面：在輔助決策方面，現(xiàn)代信息技術(shù)能夠及時(shí)匯總和處理來自各渠道的信息，對(duì)管理和決策提供智能幫助；在交易控制方面，現(xiàn)代信息技術(shù)可以使各種控制指令內(nèi)嵌到交易系統(tǒng)之中，降低操作失誤的概率；在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，依靠現(xiàn)代信息技術(shù)開發(fā)應(yīng)用各種現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理工具，減少風(fēng)險(xiǎn)控制過程中的人為因素，

12、使風(fēng)險(xiǎn)最小化。 第三，培養(yǎng)優(yōu)秀的投資管理團(tuán)隊(duì)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域近年來才得以逐步放開，保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司普遍缺乏長期的經(jīng)驗(yàn)積累，普遍缺乏優(yōu)秀的投資管理人才。培養(yǎng)優(yōu)秀的投資管理團(tuán)隊(duì)，一方面要大力引進(jìn)和培養(yǎng)人才，不斷提高個(gè)人的素質(zhì)，一方面要努力塑造先進(jìn)的投資理念和優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)文化，打造整體的競爭力。相比較而言，后者更為重要。 三、當(dāng)前保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重點(diǎn)領(lǐng)域 在現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)營中，承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為保險(xiǎn)經(jīng)營的兩大支柱。從國際范圍來看，承保業(yè)務(wù)基本上是微利的，行業(yè)利潤主要靠投資收益。 保險(xiǎn)資金主要來源于權(quán)益資本和各項(xiàng)準(zhǔn)備金，這就決定了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用必須首先服從并服務(wù)于保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能的實(shí)現(xiàn)，保

13、險(xiǎn)資金的運(yùn)用必須遵循安全性原則。 世界上存在兩種經(jīng)濟(jì)，一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，二是虛擬經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在虛擬經(jīng)濟(jì)在上總量已經(jīng)大大超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)具有的復(fù)雜性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)的演化具有明顯的周期性，一般包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)加速增長、經(jīng)濟(jì)泡沫開始形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價(jià)格普遍上揚(yáng)、樂觀情緒四處洋溢、股價(jià)與房地產(chǎn)價(jià)格不斷上升、外部擾動(dòng)造成經(jīng)濟(jì)泡沫破滅、各種金融指標(biāo)急劇下降、人們紛紛拋售實(shí)際資產(chǎn)及金融資產(chǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)減速或負(fù)增長等階段。日本在上個(gè)世紀(jì)的泡沫時(shí)期經(jīng)歷了一個(gè)大牛市的神話，1984年股指第一次突破10000點(diǎn)，90年初達(dá)到48000點(diǎn)。低利率和股價(jià)的不斷攀升又刺激了包括房地產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格

14、的上漲，推動(dòng)了整個(gè)資產(chǎn)泡沫不斷膨脹。1995年，股市從高點(diǎn)一路狂跌，到現(xiàn)在仍只是最高點(diǎn)位的40%左右。虛擬經(jīng)濟(jì)的破裂，導(dǎo)致日本實(shí)體經(jīng)濟(jì)連續(xù)低迷十余年。 中國目前的資本市場也出現(xiàn)類似的調(diào)整和震蕩。上證指數(shù)從2006年初的1000多點(diǎn)，在兩年不到的時(shí)間里，一路攀升到6000多點(diǎn)，最高摸到6124點(diǎn)。在這段時(shí)間里保險(xiǎn)投資收益對(duì)行業(yè)利潤的貢獻(xiàn)度已經(jīng)達(dá)到了1121%，特別是股市收益對(duì)投資的貢獻(xiàn)率是95%以上，這也是中國投資對(duì)利潤貢獻(xiàn)的一個(gè)神話。然而好景不長，在隨后不到一年的時(shí)間里，上證指數(shù)一路下跌，目前已跌破3000點(diǎn)，市值蒸發(fā)過半。保險(xiǎn)資金的投資回報(bào)相應(yīng)地銳減。這充分說明虛擬經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)性。如果在保險(xiǎn)

15、資金運(yùn)用過程中，配置到股票的資產(chǎn)比例過高，在股市持續(xù)下跌的情況下，保險(xiǎn)資金的回報(bào)率和安全性將受到嚴(yán)重影響，甚至?xí)?dǎo)致部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)償付能力危機(jī)，最終損害投保人利益，影響社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。 虛擬經(jīng)濟(jì)由實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生，又依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)的周期性運(yùn)動(dòng)反過來又對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的實(shí)質(zhì)性影響。因此，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中，必須正確認(rèn)識(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系從而選擇合理的戰(zhàn)略配置。 中國目前處于工業(yè)化、城市化加速發(fā)展時(shí)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速增長，同時(shí)也處于資產(chǎn)證券化、有價(jià)證券市場化和金融市場國際化的快速發(fā)展時(shí)期，虛擬經(jīng)濟(jì)也在快速發(fā)展。保險(xiǎn)資金運(yùn)用，從長遠(yuǎn)看，從戰(zhàn)略上看，首先要做好的是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資，只

16、要實(shí)體經(jīng)濟(jì)這條腿站穩(wěn)了，虛擬經(jīng)濟(jì)這條腿才能邁出去，邁得遠(yuǎn)。其次，要做好投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)與投資虛擬經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)動(dòng)，如果二者長期完全脫離，那將釀成某些嚴(yán)重后果。 當(dāng)前，保險(xiǎn)資金投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資和對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)投資。基礎(chǔ)設(shè)施投資的重點(diǎn)領(lǐng)域：一是能源領(lǐng)域。無論采取什么先進(jìn)技術(shù)，中國將長期是一個(gè)能源短缺的國家，對(duì)國際市場依賴性很強(qiáng)。二是資源領(lǐng)域。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能走到多遠(yuǎn)，最根本的就是能源、資源的約束，這決定了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模。三是交通領(lǐng)域。保險(xiǎn)資金投資于這三大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域符合國情，也符合保險(xiǎn)資金獲取長期穩(wěn)定回報(bào)的要求，抓住這三個(gè)領(lǐng)域，就抓住了核心?；A(chǔ)設(shè)施投資的重點(diǎn)項(xiàng)目，就是由政府

17、主導(dǎo)、商業(yè)運(yùn)作、受經(jīng)濟(jì)周期影響小的項(xiàng)目。如果由政府主導(dǎo)，財(cái)政先支后收，政府在稅收等政策上給予轉(zhuǎn)移支付，則安全性較高。再如通過人大納入預(yù)算，財(cái)政每年通過預(yù)算還本付息，風(fēng)險(xiǎn)可控?；A(chǔ)設(shè)施投資的重點(diǎn)區(qū)域，就是長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)、東部沿海地區(qū)以及部分大中城市。在回報(bào)最高的地方投資，有利于保護(hù)廣大投保人的利益，與構(gòu)建和諧社會(huì)的目標(biāo)一致。 四、進(jìn)一步改善和加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管 面對(duì)新形勢，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管存在一些不適應(yīng)的地方，需要加以改進(jìn)：一是制度建設(shè)還遠(yuǎn)未跟上快速發(fā)展的形勢，二是監(jiān)管人員的數(shù)量和素質(zhì)還跟不上業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求，三是監(jiān)管手段還落后于整個(gè)金融業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)水平。要改變這種狀況，實(shí)現(xiàn)“控風(fēng)險(xiǎn)

18、、促發(fā)展、保安全”的目標(biāo)，需要進(jìn)一步加強(qiáng)和改善保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管。 一是加強(qiáng)監(jiān)管信息化建設(shè)，抓緊實(shí)現(xiàn)全天候、零距離在線實(shí)時(shí)監(jiān)管。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)模不斷擴(kuò)大、運(yùn)用領(lǐng)域不斷拓寬，單純依靠人盯人的人海戰(zhàn)術(shù)，監(jiān)管人員再多，也無法保證有效監(jiān)管。要從根本上解決問題，就必須依靠監(jiān)管手段的創(chuàng)新，加強(qiáng)監(jiān)管信息化建設(shè)，最終實(shí)現(xiàn)全天候、零距離的在線實(shí)時(shí)監(jiān)管。首先，加快保險(xiǎn)資金監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)，立足現(xiàn)實(shí)，面向未來，既要滿足現(xiàn)階段的監(jiān)管需求，又要有靈活性、超前性和可擴(kuò)充性，滿足將來一段時(shí)期的監(jiān)管需要，以及與被監(jiān)管對(duì)象和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間系統(tǒng)對(duì)接的需要。其次，大力推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)，并實(shí)現(xiàn)與監(jiān)管信息系統(tǒng)的對(duì)接，可以將信息系

19、統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)行情況作為是否核準(zhǔn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開辦新業(yè)務(wù)的一個(gè)必要條件。第三，積極推動(dòng)保險(xiǎn)資金監(jiān)管系統(tǒng)與其他金融監(jiān)管系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，監(jiān)管信息互通，監(jiān)管資源共享。 二是加強(qiáng)制度建設(shè)，建立有效的反饋調(diào)整機(jī)制。監(jiān)管與經(jīng)營信息的不對(duì)稱、不真實(shí)，監(jiān)管部門做出的決策很可能會(huì)發(fā)生偏差。要建立有效的信息反饋和調(diào)整機(jī)制，通過溝通交流來減少監(jiān)管信息和業(yè)務(wù)信息的不對(duì)稱現(xiàn)象。監(jiān)管部門在制定政策制度的時(shí)候，可以通過召開專題研討會(huì)、專題聽證會(huì)等形式廣泛聽取意見。監(jiān)管政策制度制定之后，還可以通過舉辦政策培訓(xùn)班的形式，主動(dòng)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)解釋監(jiān)管政策制度制定的背景、意圖和邏輯聯(lián)系，提升認(rèn)識(shí)，加深理解，提高執(zhí)行監(jiān)管政策制度的自覺性。 三是加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，著力提高監(jiān)管者素質(zhì)。目前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用緊密貼近國內(nèi)外各個(gè)金融市場，對(duì)監(jiān)管隊(duì)伍要求很高，需要有既熟悉保險(xiǎn)市場，又熟悉資本市場、貨幣市場，既熟悉虛擬經(jīng)濟(jì)，又