金大師黃金交易從業(yè)人員培訓 競價交易規(guī)則11上課講義

1、 -好資料學習 報價與成交 一、交易價格 。1、交易所各類合約交易價格，是指其交割品種在指定倉庫交貨的含增值稅價格 ；白銀的報價單位為人元人民幣元克，最小變動價位為0.012、黃金、鉑金的報價單位為 。1元民幣元千克，最小變動價位為 ，報價必須以“一手”的整數(shù)倍進行，不同交易合約每手代、交易所的交易單位為“手”3 表的商品數(shù)量手數(shù)、/平倉、客戶交易編碼、合約代碼、買賣方向、開4、報價必須要素齊全，包括席位號、 價格等。 、交易所實行價格漲跌停板制度。5、交易所實行保證金制度。該制度所提及的保證金是指會員按規(guī)定標準交納的資金，用于6 清算和保證履約。 、保證金分為清算準備金和交易保證金7。現(xiàn)貨即

2、期合約和現(xiàn)貨延期當日第一筆成交的價格作為開盤價8、開盤價：現(xiàn)貨實盤合約以 當日第一開盤集合競價沒有產(chǎn)生開盤價的，以交收合約的開盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生， 。筆成交的價格作為開盤價 、收盤價：某合約當日最后五筆成交的加權(quán)平均價。9、結(jié)算價：某合約整個交易日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當日無成交價格的，以10 上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。 二、集合競價原則，高于集合競價產(chǎn)生價格的買入申報全部成最大成交量、最小剩余量1、集合競價采用 等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申低于集合競價產(chǎn)生價格的賣出申報全部成交；交； 更多精品文檔 -好資料學習 報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方

3、的申報量成交。 2、開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開盤后的競價交易。、報價在一個交易日內(nèi)有效，報價尚未成交前可以在集合競價申報階段或連續(xù)交易時段進3行撤單。撤單指令只對原報價未成交部分有效，若該筆報價已全部成交，則該指令無效。在 交易暫停期間，交易所計算機系統(tǒng)不接受任何報價或撤銷報價指令。 三、價格生成原理的原則撮合成交。當買入價大于、等于賣價格優(yōu)先、時間優(yōu)先1、交易系統(tǒng)對報價指令按照 出價則自動撮合成交。、新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一2 天交易漲跌停板幅度的依據(jù)。 四、交易行情與手續(xù)費率、手續(xù)費率：交易所按成交金額的一定比例收取交易手續(xù)費

4、，各合約的手續(xù)費率根據(jù)交易1 所公告執(zhí)行。金交所收取成交金額萬分之二的手續(xù)費，個人開戶默認手續(xù)費是萬分之八。 2、成交量：某一合約在當日交易期間成交的雙邊數(shù)量。 3、持倉量：客戶所持有的未平倉延期交收合約的雙邊數(shù)量。 、交收量：某一延期交收合約實物交收配對成功的雙邊數(shù)量。4 現(xiàn)貨實盤交易與現(xiàn)貨即期交易 一、現(xiàn)貨實盤交易 1、現(xiàn)貨實盤合約交易，買方報價時必須有全額資金（其中，鉑金現(xiàn)貨實盤合約買入報價時 需另加2%的實物溢短差清算準備金），賣方報價時交易賬戶中必須有相應的實物。報價后，對應的資金或?qū)嵨锛幢粌鼋Y(jié)。 更多精品文檔 好資料學習-買入、報價成交后，買入的黃金實物可用于當日或以后交易日的賣出

5、，也可以申請?zhí)嶝洠? 可用于本交易日內(nèi)的交易，90%，只能申請?zhí)嶝洠毁u出實物所得貨款的的鉑金實物不能賣出 余款在交易所日終清算時結(jié)算。 二、現(xiàn)貨即期交易 的保證金。、客戶進行買報價或賣報價時，必須有20%1 軋差后的凈頭寸按當日日，日終清算時對買入量和賣出量進行軋差，T+02、以成交當日為交易日日終清的保證金，同時對成交價與結(jié)算價的差額進行清算。在T+2結(jié)算價凍結(jié)20% T+0日的凈頭寸執(zhí)行實物交割。算時，按T+0日的結(jié)算價，對根據(jù)違約金比例向日不能履行實物交割的一方按即期合約交割違約處理，、3交易所對T+2同時實根據(jù)違約金比例向守約方支付被違約部分的補償金，違約方收取違約部分的違約金， 。物

6、交割終止。違約金比例為20% 、實物交割后賣方的保證金轉(zhuǎn)換為交付增值稅專用發(fā)票的擔保金。4 現(xiàn)貨延期交收交易 一、概念 現(xiàn)貨延期交收交易是指以保證金交易方式進行交易，客戶可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費（簡稱延期費）機制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。 二、報價 延期交收交易按買賣方向和交易性質(zhì)分為：買入開倉報價、賣出平倉報價、賣出開倉報價、 買入平倉報價。 買入開倉報價是指買入一定數(shù)量的延期交收合約以增加多頭持倉的報價；賣出平倉報價是指 更多精品文檔學習-好資料 對多頭持倉進行反向的賣出交易以了結(jié)多頭合約的報價。 賣出開倉報價是指賣出一定數(shù)量的延期交收合約以增

7、加空頭持倉的報價；買入平倉報價是指對空頭持倉進行反向的買入交易以了結(jié)空頭合約的報價。 延期交收合約的平倉順序，按照先開先平的原則處理。 更多精品文檔學習-好資料 限倉規(guī)定 限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。 交易所分別限定會員和客戶可持有某延期交收合約的最大單邊持倉數(shù)量。當會員某一方向的持倉達到限倉上限時，其名下的所有客戶只能進行平倉報價，不能進行開倉報價。當客戶某 一方向的持倉達到限倉上限時，該客戶只能進行平倉報價，不能進行開倉報價。 三、交收流程 第一步：交割申報 每個交易日15：00-15：30為會員或客戶申報當日交收時間，申報內(nèi)容為當日交收合約數(shù)量。系統(tǒng)實時公布

8、認交、認收兩邊數(shù)量。 第二步：公布交收數(shù)量和延期補償費方向 15：30-15：31系統(tǒng)統(tǒng)計和公布交收雙方數(shù)量，延期補償費支付方向。 1、當交收申報數(shù)量相等時，不發(fā)生延期補償費的支付。 2、當交收申報數(shù)量不相等時，申報數(shù)量少的一方支付給申報數(shù)量多的一方延期補償費。 第三步：中立倉申報 15：31-15：40為中立倉申報時間，即沒有被交易占用的資金或?qū)嵨锏臅T與客戶可以參與中立倉申報。 中立倉的申報實行部分凍結(jié)制度，按照交割方向，凍結(jié)相應比例保證金。 更多精品文檔學習-好資料 第四步：完成交收 當中立倉申報的交收數(shù)量小于或等于持有持倉合約或延期合約申報交方和收方數(shù)量的差，則全部中立倉都進入最后交收

9、。申報交收合約按時間優(yōu)先，當日交收最大化原則進行交收配對，完成實際交收。 如果中立倉申報的交收數(shù)量大于持有持倉合約或延期合約申報交方和收方數(shù)量的差，則按照時間優(yōu)先的原則進行排隊，確定進入最后交收階段的中立倉。申報交收合約按時間優(yōu)先，當日交收最大化原則進行交收配對，完成實際交收。 中立倉是指通過資金（或?qū)嵨铮M足交收申報差額部分的交收需求來獲取延期費收益的一類市場參與者。當交收申報結(jié)果為收貨量大于交貨量時，中立倉以交實物的形式入市，收回貨款并按當日結(jié)算價獲得多頭持倉；當交收申報的結(jié)果為交貨量大于收貨量時，中立倉以出資金的形式入市，收進黃金并按當日結(jié)算價獲得空頭持倉。 黃金的中立倉最小申報量為 1 千克、白銀的中立倉最小申報量為 15 千克，并按整數(shù)倍進行申報。中立倉申報結(jié)束前，客戶可以撤銷申報。 交收配對成功但清算時沒有足夠的可用資金或庫存，按實物交收違約處理。 實物交收違約，按當日結(jié)算價和交易所公布的違約金比例，違約方支付違約金給守約方，同時合約終止。違約部分不足1手按1手計。 更多精品文檔學習-好資料 四、延期補償費、延期費為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實物的融通成本，延期費的支付方向根據(jù)交收1當