金融管理綜合應(yīng)用案例-文檔資料

1、2021/4/6,1,金融管理綜合應(yīng)用案例,嚴(yán)雪晴,2021/4/6,2,昌盛餐廳,背景 昌盛餐廳由嚴(yán)先生與林先生合伙經(jīng)營。嚴(yán)先生負(fù)責(zé)餐廳的運(yùn)營，林先生則擔(dān)任主廚。餐廳位于上海，以供應(yīng)傳統(tǒng)中餐見長。 昌盛餐廳只在晚間營業(yè)，菜品和服務(wù)價(jià)位適中，通常需要提前預(yù)訂。菜品按顧客的訂單烹制。顧客點(diǎn)餐后需要等待一段時(shí)間。由于菜肴品質(zhì)上乘，顧客一般不會介意候餐的時(shí)間?；仡^客在顧客群中占相當(dāng)高的比例。,2021/4/6,3,餐廳如果全部訂滿，每晚可以同時(shí)接待80位顧客。餐廳每周營業(yè)七天，平均上座率是70%。 餐廳員工均來自上海本地，其中許多員工自十年前餐廳開業(yè)起就一直在店里工作。嚴(yán)先生與林先生是公認(rèn)的好老板，

2、支付員工的工資高于行業(yè)平均水平，因此員工的忠誠度較高。林先生掌管后廚，帶領(lǐng)他的廚師小團(tuán)隊(duì)共同工作，其中許多廚師都是他一手培養(yǎng)起來的。他還負(fù)責(zé)菜品創(chuàng)新、食材采購以及菜肴烹制。嚴(yán)先生負(fù)責(zé)管理廚房之外的所有餐廳員工。其中少數(shù)員工是正式工，另外一些則是應(yīng)季節(jié)性需要（如在旅游旺季和春節(jié)期間）招聘的臨時(shí)工。,2021/4/6,4,餐廳的經(jīng)營現(xiàn)狀平穩(wěn)，一些老主顧常來常往，菜肴及服務(wù)品質(zhì)穩(wěn)定，顧客滿意度高。然而，嚴(yán)先生與林先生并不滿足于現(xiàn)狀，希望提高銷售收入和利潤，并開始考慮一些可行的方案。 目前餐廳店面租金合理，還有三年到期，且他們可以選擇與出租方再續(xù)簽五年。他們營造了良好的餐廳環(huán)境，設(shè)施完備，但為此投入的

3、資金需一段時(shí)間后才能收回。餐廳利潤還算可觀，剔除掉員工工資、原材料成本之后的毛利率維持在35%，與同行業(yè)平均水平相當(dāng)。扣除其他運(yùn)營成本后，餐廳每年的凈利潤可達(dá)到稅前45 000美元。這一利潤水平在過去幾年中基本保持穩(wěn)定。嚴(yán)先生和林先生計(jì)劃將目前留存的263 440美元用于再投資。,2021/4/6,5,備選方案 兩位合伙人雄心勃勃，決定投入積蓄，謀求更大的發(fā)展。雖然目前餐廳的店址、設(shè)施、設(shè)備十分令人滿意，但他們覺得要在上海再開一家同樣的餐廳難度較大。因此他們考慮向外部擴(kuò)張，選擇中國的其他大城市或者海外。 嚴(yán)先生和林先生都傾向于在繼續(xù)經(jīng)營上海昌盛餐廳的同時(shí)，在海外投資開設(shè)新餐廳。不過，他們也未放

4、棄繼續(xù)在中國開店的方案。,2021/4/6,6,他們對其他一些國家的商業(yè)機(jī)會進(jìn)行了大量的調(diào)研，包括東南亞、美國以及歐洲國家。由于地理位置、飲食習(xí)慣、開店容易等原因，在東南亞投資是最便捷的。但是，東南亞市場競爭激烈，嚴(yán)先生和林先生決定目前不考慮這一選擇。歐洲多樣化的文化和飲食習(xí)慣也具有一定的吸引力，然而兩人擔(dān)心距離過于遙遠(yuǎn)，且在歐洲選擇合適的國家也存在一定的難度。,2021/4/6,7,美國似乎是個(gè)不錯(cuò)的選擇，不過要對如此幅員遼闊的一個(gè)國家進(jìn)行調(diào)研，兩人感到力不從心，于是他們決定暫時(shí)擱置這種選擇。他們也對中東地區(qū)進(jìn)行了調(diào)研。由于市場進(jìn)入困難或政局不穩(wěn)等因素，他們排除了許多國家后，發(fā)現(xiàn)阿聯(lián)酋的海港

5、城市迪拜正積極鼓勵(lì)外商投資并且提供免稅政策，普遍給予企業(yè)十五年的可續(xù)免稅期。由于經(jīng)濟(jì)下滑，較容易租到合適的營業(yè)場所，用工也不成問題。盡管開店程序有些繁瑣，但流程比較清晰、規(guī)范。,2021/4/6,8,此外，嚴(yán)先生和林先生覺得迪拜地理位置優(yōu)越，且隨著大量游客的到來，當(dāng)?shù)匚幕找娑嘣?。考慮到這些原因，他們決定選擇迪拜作為投資目的地。,2021/4/6,9,他們認(rèn)為昌盛餐廳的成功取決于以下幾個(gè)關(guān)鍵因素，這些因素對在迪拜開設(shè)新店也同樣重要。關(guān)鍵因素包括： 餐廳選址尤為重要，既要環(huán)境宜人，又要交通便利，以吸引顧客； 提供最優(yōu)質(zhì)的菜肴； 力求百分百的顧客滿意度； 執(zhí)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管控； 大力開展市場營銷活

6、動，維持高關(guān)注度。,2021/4/6,10,調(diào)研結(jié)果,嚴(yán)先生和林先生進(jìn)行了廣泛的調(diào)研，獲取了如下一些信息： 當(dāng)?shù)胤梢?guī)定，任何非阿聯(lián)酋國民要在迪拜開辦企業(yè)均需要與本地服務(wù)代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。嚴(yán)先生和林先生須向當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展部提交申請。最佳方案是與當(dāng)?shù)氐姆?wù)代理機(jī)構(gòu)成立一家合營公司。服務(wù)代理機(jī)構(gòu)每年要提取50%的利潤。 注冊公司需要花費(fèi)600第納爾（Dhs）的費(fèi)用及三個(gè)月的時(shí)間。,2021/4/6,11,（目前的匯率是：1美元3.675第納爾，但匯率經(jīng)常波動。） 營業(yè)場所的首次登記費(fèi)用是7 000第納爾。此外，營業(yè)許可證每年需繳納30 000第納爾的費(fèi)用。辦理這兩項(xiàng)手續(xù)需三個(gè)月的時(shí)間。營業(yè)許可證可

7、在進(jìn)行公司注冊時(shí)同期辦理。,2021/4/6,12,開辦一家和上海一樣具有80位客容量的餐廳至少需要1000平方英尺的場地。每年每平方英尺的租金約為300第納爾（不包括公共設(shè)施費(fèi)用），需要預(yù)付三分之一的年租金，剩余的年租金按月支付。,2021/4/6,13,設(shè)備需要在迪拜購買，費(fèi)用大約為200 000第納爾。 嚴(yán)先生和林先生決定從迪拜當(dāng)?shù)劂y行申請一筆500 000第納爾的貸款，期限為五年，年利率5%。這筆貸款主要用于餐廳起步階段的日常運(yùn)營開支。 他們研究了當(dāng)?shù)氐南M(fèi)群體，確定了三個(gè)目標(biāo)細(xì)分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。三個(gè)細(xì)分市場分別是： 在當(dāng)?shù)毓ぷ鞯娜巳?本地居民 該地區(qū)的游客和來訪人員,20

8、21/4/6,14,盡管迪拜餐廳林立，但兩人認(rèn)為畢竟中餐館的數(shù)量較少，他們面臨的競爭不會太激烈。 迪拜的失業(yè)率非常低，平均為4.2%。嚴(yán)先生和林先生不敢肯定是否能招到合適的員工。據(jù)估計(jì)，正式運(yùn)營的頭三個(gè)月，餐廳需要雇傭的全職員工職位、數(shù)量及薪酬如下：,2021/4/6,15,1名總經(jīng)理，年薪204 000第納爾 1名主廚，年薪180 000第納爾 2名服務(wù)員，每人年薪55 200第納爾 1名廚師助理，年薪55 200第納爾 1名行政人員/會計(jì)，年薪67 200第納爾,2021/4/6,16,待業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大后，再招聘更多的廚師和服務(wù)員。 迪拜的餐飲業(yè)發(fā)展較快，2013年上半年的增長率達(dá)到13.7

9、%。阿聯(lián)酋將于2020年在迪拜舉辦世界博覽會，政府正在制定發(fā)展計(jì)劃以應(yīng)對未來游客人數(shù)的增長。 兩人都認(rèn)識到，為確保迪拜投資項(xiàng)目成功，需要周密計(jì)劃、通盤考慮，而且項(xiàng)目啟動后的幾個(gè)月他們會特別忙碌。他們計(jì)劃第一年的毛收入達(dá)到1 163 616第納爾。,2021/4/6,17,問題一,運(yùn)用你所學(xué)過的分析方法，分別對案例中提出的若干個(gè)方案進(jìn)行優(yōu)劣分析。 一、繼續(xù)經(jīng)營上海昌盛餐廳 二、在海外投資開設(shè)新餐廳 三、在上海以外中國開店的方案,2021/4/6,18,在海外投資開設(shè)新餐廳方案： 分析個(gè)方案優(yōu)劣前要先闡述所學(xué)過的分析工具如：SLEPT模型(針對所有方案分析時(shí)用)、SWOT分析（針對某個(gè)方案的戰(zhàn)略選

10、擇分析）,2021/4/6,19,SLEPT分析，即對影響企業(yè)的社會的（Social）、法律的（Legal）、經(jīng)濟(jì)的（Economic）、政治的（Political）和技術(shù)的（Technology）外部環(huán)境因素進(jìn)行分析。 企業(yè)對于國際企業(yè)環(huán)境的檢測，可能會采用SLEPT分析。,2021/4/6,20,（一）社會和文化環(huán)境 此點(diǎn)乃是國際營銷中最基本的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是差異的來源，這些差異可能成為開發(fā)與執(zhí)行國際營銷計(jì)劃的主要考慮點(diǎn)。通常，首當(dāng)其沖的問題是要了解不同國家購買者的價(jià)值觀和優(yōu)先態(tài)度。因?yàn)檎Z言的差異，讀寫能力的普及率，以及教育程度對于國際促銷、產(chǎn)品接受度以及市場反應(yīng)有重大影響。另外，社會情勢、

11、宗教以及物質(zhì)文化的差異亦會影響消費(fèi)者的認(rèn)知和購買行為模式。 （二）法律的環(huán)境 各國法律的體制不同，一個(gè)企業(yè)不但會受制于本國的法律，還會受制于地主國的法律以及日漸抬頭的國際法規(guī)，如此可能會影響營銷策略的許多構(gòu)面。,2021/4/6,21,（三）經(jīng)濟(jì)的環(huán)境 全球兩百多的國家中，經(jīng)濟(jì)情況發(fā)展程度全然不同。國際營銷者必須對此有相當(dāng)程度的了解，留意各國的經(jīng)濟(jì)策略，評估某些特定市場的經(jīng)濟(jì)動向。國家別可采多種方式分類，大多數(shù)主要是依據(jù)國家收入以及工業(yè)化程度，可區(qū)分為低度開發(fā)國家、新興工業(yè)國家、先進(jìn)工業(yè)國家。 （四）政治的環(huán)境 政治與政府對企業(yè)的態(tài)度，以及政府允許的營銷業(yè)者的自由度等有所關(guān)連，不穩(wěn)的政局會使企

12、業(yè)面臨在其本國市場內(nèi)不曾面臨的風(fēng)險(xiǎn)，所以政治環(huán)境是國際營銷之中最多變的范疇。理想而言，商業(yè)團(tuán)體會比較喜歡一個(gè)完全支持商業(yè)活動，以及政策一貫可預(yù)知的政治環(huán)境。一般來說，由右派政黨掌權(quán)的國家，似乎比較安定且風(fēng)險(xiǎn)較低，適合市場進(jìn)入與進(jìn)一步的對內(nèi)投資。,2021/4/6,22,（五）技術(shù)的環(huán)境 國際營銷邁向全球化的市場行動中，技術(shù)是一個(gè)主要的驅(qū)動力量。技術(shù)的力量和其它如法律、經(jīng)濟(jì)、政治等力量相比，更不易受國家疆界的限制。技術(shù)為國際企業(yè)成長的動力之一，但其所需的投資規(guī)模通常過大，以致無法依據(jù)各國市場的銷售額做適當(dāng)?shù)呐浜?，所以?qū)使公司結(jié)合并尋求世界市場。,2021/4/6,23,東南亞 優(yōu)：地理位置、飲食

13、習(xí)慣、開店容易等原因，在東南亞投資是最便捷的。 劣：東南亞市場競爭激烈， 美國 優(yōu)：是個(gè)不錯(cuò)的選擇，但不確定。 劣：幅員遼闊的一個(gè)國家進(jìn)行調(diào)研，很困難，力不從心， 歐洲國家 優(yōu)：多樣化的文化和飲食習(xí)慣也具有一定的吸引力， 劣：距離過于遙遠(yuǎn)，且在歐洲選擇合適的國家也存在一定的難度。 阿聯(lián)酋以外的中東地區(qū) 優(yōu)：不確定 劣：市場進(jìn)入困難或政局不穩(wěn)等因素，,2021/4/6,24,阿聯(lián)酋的海港城市迪拜 優(yōu)：積極鼓勵(lì)外商投資并且提供免稅政策，普遍給予企業(yè)十五年的可續(xù)免稅期。 容易租到合適的營業(yè)場所，用工也不成問題。 流程比較清晰、規(guī)范。 地理位置優(yōu)越，且隨著大量游客的到來，當(dāng)?shù)匚幕找娑嘣?中餐館的

14、數(shù)量較少，他們面臨的競爭不會太激烈。 迪拜的失業(yè)率非常低， 迪拜的餐飲業(yè)發(fā)展較快，2013年上半年的增長率達(dá)到13.7%。阿聯(lián)酋將于2020年在迪拜舉辦世界博覽會，政府正在制定發(fā)展計(jì)劃以應(yīng)對未來游客人數(shù)的增長。,2021/4/6,25,劣：經(jīng)濟(jì)下滑，居民消費(fèi)能力有限。 開店程序有些繁瑣， 非阿聯(lián)酋國民要在迪拜開辦企業(yè)均需要與本地服務(wù)代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。服務(wù)代理機(jī)構(gòu)每年要提取50%的利潤。 不敢肯定是否能招到合適的員工。,2021/4/6,26,問題二,請給昌盛餐廳在迪拜的投資項(xiàng)目撰寫一份商業(yè)計(jì)劃。,2021/4/6,27,(1)經(jīng)營目標(biāo)。團(tuán)隊(duì)共同工作 服務(wù)品質(zhì)穩(wěn)定，顧客滿意度 員工的忠誠度 不滿

15、足于現(xiàn)狀，希望提高銷售收入和利潤 嚴(yán)先生和林先生進(jìn)行了廣泛的調(diào)研，獲取了大量信息（如前所述的優(yōu)劣條件概括）基礎(chǔ)上，計(jì)劃第一年的毛收入達(dá)到1 163 616第納爾。,2021/4/6,28,(2)銷售與市場營銷。 在這方面，他們認(rèn)為大力開展市場營銷活動，維持高關(guān)注度。 力求百分百的顧客滿意度。因此他們對當(dāng)?shù)氐南M(fèi)群體，確定了三個(gè)目標(biāo)細(xì)分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。三個(gè)細(xì)分市場分別是： 在當(dāng)?shù)毓ぷ鞯娜巳?本地居民 該地區(qū)的游客和來訪人員,2021/4/6,29,迪拜餐廳林立，中餐館的數(shù)量較少，他們面臨的競爭不會太激烈。 迪拜的失業(yè)率非常低。 迪拜的餐飲業(yè)發(fā)展較快，2013年上半年的增長率達(dá)到13.

16、7%。阿聯(lián)酋將于2020年在迪拜舉辦世界博覽會，政府正在制定發(fā)展計(jì)劃以應(yīng)對未來游客人數(shù)的增長。,2021/4/6,30,(3)生產(chǎn)或服務(wù)的提供 分工明確，各司其職，團(tuán)隊(duì)合作，員工的工資高于行業(yè)平均水平，員工的忠誠度較高。 良好的餐廳環(huán)境，設(shè)施完備， 菜品和服務(wù)價(jià)位適中，菜肴及服務(wù)品質(zhì)穩(wěn)定，顧客滿意度高 菜品創(chuàng)新、注重員工培訓(xùn)和發(fā)展 計(jì)劃將目前留存的263 440美元用于再投資。 積極鼓勵(lì)外商投資并且提供免稅政策，普遍給予企業(yè)十五年的可續(xù)免稅期。 容易租到合適的營業(yè)場所，用工也不成問題。,2021/4/6,31,流程比較清晰、規(guī)范。 地理位置優(yōu)越，且隨著大量游客的到來，當(dāng)?shù)匚幕找娑嘣?20

17、21/4/6,32,(4)資源需求。 開辦企業(yè)均需要與本地服務(wù)代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，成立一家合營公司。 80位客容量的餐廳的營業(yè)場所 營業(yè)許可證 設(shè)備需要在迪拜購買,2021/4/6,33,銀行申請一筆貸款 1名總經(jīng)理， 1名主廚， 2名服務(wù)員， 1名廚師助理， 1名行政人員/會計(jì)， 待業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大后，再招聘更多的廚師和服務(wù)員。,2021/4/6,34,(5)資金支持方面的數(shù)據(jù)。 （將前述的數(shù)據(jù)分析的各項(xiàng)費(fèi)用及成本一一列出） （6）第1年的利潤預(yù)測,2021/4/6,35,問題三,對是否在迪拜投資決策提出一個(gè)合理化建議或利弊等分析,2021/4/6,36,注意： 1.要有定性和定量分析 2.建議往

18、往是針對不足之處的，如開展國際市場營銷活動；員工培訓(xùn)等。,2021/4/6,37,數(shù)據(jù)分析 一次性費(fèi)用：600（注冊公司費(fèi)）+7000（營業(yè)場所首次登記費(fèi)）=7600（第納爾） 因可以免稅15年，按15年計(jì)算，每設(shè)備折舊200000/15=13333 第一年的費(fèi)用： 30000（營業(yè)許可）+(300000*1/3+300000*2/3*3/4)（租金）+500000*5%（銀行利息）=305000,2021/4/6,38,每年工資：204000（總經(jīng)理）+180000（主廚）+55200*2（服務(wù)員）+55200（廚師助理）+67200（行政/會計(jì)）=616800 由于注冊公司（需三個(gè)月）及辦理營業(yè)場所首次登記（需三個(gè)月）共需要六個(gè)月的時(shí)間，實(shí)際經(jīng)營只有六個(gè)月，人工工資只按半年計(jì)算，即：616800/2=308400（第納爾） 第一年的稅前凈利=毛收入-（文字表達(dá)寫出利潤計(jì)算公式） 即：1163616-7600-13333-305000-308400=529283（第納爾） 扣除服務(wù)代理機(jī)構(gòu)費(fèi)50%的利潤后稅前凈利是529283*50%=2646