BOT、BT方式在工程項(xiàng)目建設(shè)的運(yùn)用

1、BOT、BT方式在工程項(xiàng)目建設(shè)的運(yùn)用一、BOT、BT方式的含義和特點(diǎn)（一）BOT、BT的含義BOT是“建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓”的英文縮寫，指的是政府或政府授權(quán)項(xiàng)目業(yè)主，將擬建設(shè)的某個基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，通過合同約定并授權(quán)另一投資企業(yè)來融資、投資、建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)該項(xiàng)目，該投資企業(yè)在協(xié)議規(guī)定的時期內(nèi)通過經(jīng)營來獲取收益，并承擔(dān)風(fēng)險。政府或授權(quán)項(xiàng)目業(yè)主在此期間保留對該項(xiàng)目的監(jiān)督調(diào)控權(quán)。協(xié)議期滿根據(jù)協(xié)議由授權(quán)的投資企業(yè)將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)交給政府或政府授權(quán)項(xiàng)目業(yè)主的一種模式。適用于對現(xiàn)在不能盈利而未來卻有較好或一定的盈利潛力的項(xiàng)目。BT（建設(shè)轉(zhuǎn)讓）是BOT的一種演化模式，其特點(diǎn)是協(xié)議授權(quán)的投資者只負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的投融資和建設(shè)，項(xiàng)目

2、竣工經(jīng)驗(yàn)收合格后，即由政府或授權(quán)項(xiàng)目業(yè)主按合同規(guī)定贖回。適用于建設(shè)資金來源計劃比較明確，而短期資金短缺經(jīng)營收益小或完全沒有收益的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。（二）BOT、BT的共同特點(diǎn)從BOT、BT的含義可見，兩種方式具有以下的共同特點(diǎn)：BOT、BT都是一種投資方式(對BOTBT投資者而言)或融資方式(對政府或政府授權(quán)業(yè)主)，不是招標(biāo)的方式，更不是直接發(fā)包的方式。項(xiàng)目建設(shè)資金利用的是投資企業(yè)或建筑商自己籌集的資金(包括自有資金和出面借取的資金等)。這種資金可以是外資也可以是內(nèi)資，可以是國有的也可以是私營的。（三）BOT與BT的主要區(qū)別：BT即是項(xiàng)目在規(guī)定的時間建成后立即有償轉(zhuǎn)讓；只需要投資者將項(xiàng)目建成而不需

3、要經(jīng)營，投資者的收入來源主要是合同收入。BOT既要投資者將項(xiàng)目建成又要投資者進(jìn)行經(jīng)營，其收入來源有合同收入又有經(jīng)營收入(主要是經(jīng)營收入)。因此，BT項(xiàng)目建成后(是指按法定建設(shè)程序竣工驗(yàn)收備案后)，投資者要將項(xiàng)目有償轉(zhuǎn)讓給政府或政府授權(quán)的項(xiàng)目業(yè)主，以盡快收回投資并賺取一定的利潤；而 BOT項(xiàng)目建成后，投資者要通過一個固定的期限進(jìn)行經(jīng)營，收回投資并賺取一定的利潤，一旦特許期滿，便將項(xiàng)目無償轉(zhuǎn)讓給政府。鑒于BT 項(xiàng)目在規(guī)定時間建成后立即由項(xiàng)目業(yè)主按協(xié)議贖回。從實(shí)際意義上講，就是由建設(shè)者墊資建設(shè)的一種變異方式，建成后由政府或政府授權(quán)的項(xiàng)目業(yè)主一次性或分期支付建設(shè)資金，因此BT的投融資和建設(shè)者應(yīng)是建筑商

4、(施工單位)。如果不是把項(xiàng)目交給建筑商而是交給單一的投資商，那么投資商又把項(xiàng)目轉(zhuǎn)包給建筑商，而投資商是要追求投資利潤的，建筑商是要謀取施工利潤的，如此一來，項(xiàng)目的建設(shè)成本將會加大，回購價將會更高，并且，多一個環(huán)節(jié)就意味著建設(shè)周期將會更長，這對于業(yè)主來說是極為不利的。因此，要求承建BT項(xiàng)目的建筑商既要有較強(qiáng)的投融資能力又要有較強(qiáng)的施工能力，既是投資者又是施工者，才能在保證工程質(zhì)量的前提下降低投資成本。BOT的投資收益，主要通過合同收入(指雙方合同約定在協(xié)議期內(nèi)政府或政府授權(quán)的項(xiàng)目業(yè)主每年固定支付投資者一定數(shù)額的收益)或經(jīng)營收入(完全由投資者通過項(xiàng)目自身經(jīng)營獲得收益)來取得投資回報，投資者要承擔(dān)經(jīng)

5、營的風(fēng)險，因此，BOT的投資者和建設(shè)者可是各種類型的企業(yè)，只要具備投融資和經(jīng)營管理能力即可。二、使用BOT、BT方式的政策依據(jù)及適用范圍（一）政策依據(jù)目前，國家或地方政府對BOT、BT方式?jīng)]有明文的政策規(guī)定或規(guī)范要求，但同時也沒有禁止性的規(guī)定。各地政府在采取BOT、BT開展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的具體運(yùn)作上，一般都參照國家六部委第30號令關(guān)于工程建設(shè)項(xiàng)目施工招標(biāo)投標(biāo)辦法辦理。在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，政府是出資人，也是建設(shè)、維護(hù)的具體實(shí)施人。隨著投融資體制的改革，在目前永勝縣級財政性資金困難、資金安排量小，而永勝縣經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展需要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的條件下，基礎(chǔ)設(shè)施適合于采取BOT、BT的方式開展建設(shè)

6、，特別是BT方式。（二）適用范圍根據(jù)永勝縣的實(shí)際，涉及的適用范圍總體上講是市政、道路、交通、電力、通訊、環(huán)保等方面。項(xiàng)目前期工作成熟到位、急需投資建設(shè)，建設(shè)資金回收有保障，但回收時間較長（一般10年以上），資金籌措中長期較好可行，自籌的銀行融資當(dāng)前較困難。三、運(yùn)用操作程序（一）BT方式的運(yùn)用操作程序1應(yīng)組建完善項(xiàng)目法人。依據(jù)公司法組建且法人治理機(jī)構(gòu)完善的項(xiàng)目公司才可代表政府行使業(yè)主的權(quán)利履行業(yè)主的義務(wù)，作為業(yè)主統(tǒng)管所有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從事相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動。只有完善的項(xiàng)目法人才能有資格與BT承包商形成招投標(biāo)的關(guān)系和經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。2應(yīng)依據(jù)招投標(biāo)法的規(guī)定，通過公開招標(biāo)或競爭性談判確定BT承包商。在確定

7、承包商時，承包商的資格審查應(yīng)有側(cè)重點(diǎn)。BT的核心在于B(建設(shè))，而B(建設(shè))的重要內(nèi)容之一在于承包商要有較強(qiáng)的投融資能力，他要在規(guī)定的期限內(nèi)用自己的資金將項(xiàng)目建成，沒有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力是不行的。因此，資格審查一定要有嚴(yán)格的明確的規(guī)定，例如，承包商的財務(wù)狀況、銀行的資信等級、銀行的授信額度等等，必要時，還應(yīng)當(dāng)?shù)皆撈髽I(yè)或者相關(guān)部門、相關(guān)銀行進(jìn)行考察。資格審查時，除了對承包商交來的相關(guān)資料的復(fù)印件認(rèn)真進(jìn)行審查外，還應(yīng)與原件進(jìn)行核對，以防止弄虛作假。BT項(xiàng)目的重要內(nèi)容除了投融資便是施工，BT項(xiàng)目的招標(biāo)，可以說就是招施工單位。參加競標(biāo)或投標(biāo)的承包商必須具備相應(yīng)的施工資質(zhì)。承包商必須具有他所承建的

8、項(xiàng)目應(yīng)該具有的國家規(guī)定的相應(yīng)資質(zhì)，沒有相應(yīng)資質(zhì)的承包商不能參加投標(biāo)。參加投標(biāo)的承包商可以由一方組成，也可以由多方組成（聯(lián)合體），但都必須符合中華人民共和國國家發(fā)展計劃委員會、中華人民共和國建設(shè)部、中華人民共和國鐵道部、中華人民共和國交通部、中華人民共和國信息產(chǎn)業(yè)部、中華人民共和國水利部、中國民用航空總局第30號令發(fā)布的工程建設(shè)項(xiàng)目施工招標(biāo)投標(biāo)辦法 (以下簡稱第30號令)中第四十二條至第四十五條關(guān)于聯(lián)合體投標(biāo)的規(guī)定。3要用合同規(guī)范雙方行為。BT承包商依法確定后，BT的項(xiàng)目法人必須與中標(biāo)的承包商簽訂BT項(xiàng)目合同。該合同可在建設(shè)工程施工合同文本的基礎(chǔ)上加上投融資等條款即可。主要包括：建設(shè)內(nèi)容及要求、

9、合同價格、工程費(fèi)用的支付和回購款項(xiàng)支付的條件、工程工期和竣工驗(yàn)收、雙方的職責(zé)、工程質(zhì)量和性能保證、工程建設(shè)管理等內(nèi)容。（二）BOT方式的運(yùn)用操作程序BOT方式的運(yùn)用操作程序同BT方式相似，同樣需要組建項(xiàng)目法人，通過公開招標(biāo)或競爭性談判確定BOT承包商，并簽訂BOT合同。唯一不同的是O(經(jīng)營)上，BOT的承包商需要通過項(xiàng)目建成后的經(jīng)營收益來獲得投資回報，因此對BOT承包商的資格審查的重點(diǎn)除投融資能力外，還包括項(xiàng)目經(jīng)營的能力和資質(zhì)上。BOT承包商可以是建筑施工企業(yè)，也可以是投資型企業(yè)；可以獨(dú)立承包，也可組成聯(lián)合體承包經(jīng)營。BOT項(xiàng)目合同內(nèi)容，除不需考慮工程費(fèi)用的支付和回購款項(xiàng)支付的條件外，其他條款

10、同BT合同基本相同。BOT合同內(nèi)容中的特別點(diǎn)是如何確定BOT承包商的投資收益，亦即經(jīng)營期限的問題。一般采用兩種方法：一種是投資回收期再加商定的盈利期作為轉(zhuǎn)讓期限的方法，另一種是雙方達(dá)成共識(合宜投資收益率計算法)。1投資回收期加盈利期法這種方法是以項(xiàng)目的預(yù)計投資回收期再加上一個合理盈利期作為特許經(jīng)營轉(zhuǎn)讓期，根據(jù)相關(guān)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)，合理盈利事不超過投資回收期的50。例如，某水利工程投資回收期為20年，盈利期8年，則特許經(jīng)營期可定為28年。2合宜的投資收益率法這種方法是以一個合宜的、雙方都接受的投資收益率為折現(xiàn)率把投入使用后的各年預(yù)測收入向基年折現(xiàn)，計算動態(tài)投資回收期，并以此作為特許經(jīng)營期

11、限。這里的所謂合宜投資收益率一般高于同期當(dāng)融市場利息率。假定選擇的合宜投資收益率為i，第t年的銷售收入為Bt，經(jīng)營成本為Ct，轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)價值為V，則特許經(jīng)營期T可通過下式求得：利用上述計算方法算得的特許經(jīng)營期只是提供參考依據(jù)，實(shí)際確定特許經(jīng)營期時情況要復(fù)雜得多，每一個轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，幾乎都是要經(jīng)過反復(fù)協(xié)商，最后才能達(dá)成協(xié)議。應(yīng)該指出，項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)的價值與投資者的期望收益率、銷售收入、經(jīng)營成本以及應(yīng)納的營業(yè)款、所得稅率等有直接關(guān)系，具體可用下式表示：式中：s為所得稅稅率；y為營業(yè)稅稅率；i為期望投資收益率。由上式不難看出，各參數(shù)之間存在著互為影響的關(guān)系，因此，要多次協(xié)商和試算。特別是，可以根據(jù)投資者可能

12、的出資額，作為項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓的價值，以此用上式倒推算允許經(jīng)營年限。還應(yīng)該指出，如果投資者采用分期付款，則可將其投資分別折成現(xiàn)值，然后由上式確定特許經(jīng)營年限。四、采用BOT、BT要注意的主要問題和對策措施采用BOT、BT有助于緩解建設(shè)項(xiàng)目業(yè)主一段時間特別是當(dāng)前資金困難。但具體操作中存在項(xiàng)目確定，招標(biāo)選代理業(yè)主，與中標(biāo)者談判，簽署與BOT、BT有關(guān)的合同，移交項(xiàng)目等多個階段，涉及政府許可、審批，標(biāo)的確定等諸多環(huán)節(jié)。其中BT方式還存在到期必須回購付款的資金壓力。這些都需要注意應(yīng)對，確定相應(yīng)的對策措施。1完善機(jī)制，尋求法律支持項(xiàng)目的談判中、簽訂中、履行中以及轉(zhuǎn)讓中尋求法律的支持是客觀的需要，這對于項(xiàng)目

13、的健康有序運(yùn)行十分必要。1）在項(xiàng)目的談判中當(dāng)采用BOT、BT方式融資進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時，應(yīng)請律師參與商務(wù)談判、起草法律文件、提供法律咨詢、提出司法建議等。如果是通過招標(biāo)投標(biāo)方式從優(yōu)確定投資者。應(yīng)依據(jù)中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法審查整個招投標(biāo)過程，特別是對開標(biāo)過程的真實(shí)性、合法性進(jìn)行現(xiàn)場公證。（2）在協(xié)議簽訂中BOT、BT項(xiàng)目企業(yè)確定后，項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)與該項(xiàng)目承包商簽訂投資建設(shè)合同書，這個合同書是BOT、BT項(xiàng)目的核心協(xié)議，此后的一系列協(xié)議，都應(yīng)依據(jù)此合同展開。項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)運(yùn)用法律程序(如公證方式)從形式要件、實(shí)質(zhì)要件上，確保這一合同的真實(shí)合法有效。如果項(xiàng)目承包商由多家投資者組成，投資者之間也必須提交聯(lián)合

14、的法律文書。依照國際慣例，各類法律文書都應(yīng)辦理公證，使BOT、BT項(xiàng)目更趨規(guī)范化。（3）在項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓過程中BOT、BT項(xiàng)目的投資方完成項(xiàng)目工程建設(shè)后，提出書面申請，由政府組織交工驗(yàn)收。驗(yàn)收合格后，BT方式的投資方可申請BT移交；BOT方式的項(xiàng)目進(jìn)入經(jīng)營，到期后提出移交。在項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓過程中，應(yīng)請法律機(jī)構(gòu)或公證機(jī)構(gòu)參與。2給予BOT、BT項(xiàng)目承包商比較合理的條件以BOT、BT方式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)周期長、投資回收慢，投資者對項(xiàng)目帶不走，相比有的投入產(chǎn)出企業(yè)，BOT、BT項(xiàng)目企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險更大。所以應(yīng)制定對BOT、BT方式投資者比較合理的承包條件，如：價格、融資的財務(wù)費(fèi)用、支付條件等，以消除BOT、BT項(xiàng)目投資者的顧慮。把BOT、BT項(xiàng)目投資者降低工程質(zhì)量、加大建設(shè)費(fèi)用等方式提前收回投資轉(zhuǎn)移到以確定的合同條件上來。3強(qiáng)化對項(xiàng)目的監(jiān)督強(qiáng)化對BOT、BT項(xiàng)目的監(jiān)督?？赏ㄟ^以下途徑監(jiān)督：（1）確定指標(biāo)要確定項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、投資額、工程時間節(jié)點(diǎn)及完工日期，并確認(rèn)投資方投資額等，并明確規(guī)定每一指標(biāo)的上、下限。設(shè)立相應(yīng)的資產(chǎn)、質(zhì)量狀況指標(biāo)。如施工隊(duì)伍與承包人沒有直接的隸屬關(guān)系，且獨(dú)立管理或承擔(dān)某一部分施工的，應(yīng)視為分包；（2）嚴(yán)格監(jiān)督負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全過程監(jiān)督。對項(xiàng)目的設(shè)計、項(xiàng)目招投標(biāo)、施工進(jìn)度、建設(shè)質(zhì)量等進(jìn)行監(jiān)督與管理，有權(quán)向投資方提出