石家莊軌道交通設備項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景城軌建設為“十三五”軌道交通建設的壓軸戲，2016為“十三五”的開官之年，國家大力發(fā)展城市軌道交通建設，5月份發(fā)改委聯(lián)合交通運輸部出臺交通基礎設施重大工程建設三年行動計劃（以下簡稱三年行動計劃），重點推進103個項目，新建城市軌道交通2385公里，投資金額1.66萬億。截止2016年第三季度，發(fā)改委已批復全國43個城市的軌道交通建設規(guī)劃，規(guī)劃總里程約8600公里?！笆濉逼陂g，鐵路全行業(yè)固定資產投資將向車輛端有所傾斜，一是來源于既有線路車輛加密和后期維護的驅動因素，二是來源于國家將進一步推進動車組核心部件的國產化和進口替代。城市軌道交通年均投資完成額將超6000億，PPP投融

2、資方式也將在實踐中不斷完善，受益于政策傾斜和PPP助力，“十三五”是軌道交通投資高峰是大概率事件，相關設備端的訂單高峰將于2018年到來。鐵路投資主要包括征地拆遷、路基工程、橋涵工程、軌道工程、電氣化工程、信息化工程、車輛購置等幾個方面，其中車輛購置占總投資的15%左右。2015年開始高鐵竣工下降，動車2016年未招標，逐步進入后市場時代?！笆濉笔歉哞F峻工通車和投資建設的雙高峰，2015年底高鐵通車里程為1.9萬公里，五年間峻工通車里程約1.4萬公里；五年間全國鐵路固定資產投資完成3.58萬億，同比增長47.3%，高鐵投資占主要部分，投資總額約2.5萬億，年均5000億。我國和諧號動車組2

3、015年保有量達到17648輛，同2010年的4408輛相比，年復合增長率達32%，根據目前國家規(guī)劃，考慮新增里程和車輛密度增加等因素，預計2016-2020年我國和諧號動車組的保有量分別為21200、24500、28150、32000和36000輛，年復合增長率為11.2%，增速明顯低于“十二五”時期。由于設備端需求一般晚于基建啟動兩至三年，2014、2015年是動車交付高峰。2015年高鐵新增運營里程2544公里，同比下降51%，預計高鐵發(fā)展速度高位放緩，新增設備需求減少，檢測維修需求增加，逐步進入后市場時代。目前，我國城市軌道交通主要包括地鐵、輕軌、有軌電車、單軌、磁懸浮、市域快軌和AP

4、M七大類，其中地鐵占比最高，達73%。城市軌道交通施工周期一般為四年，包括施工準備、路基工程、橋涵工程、軌道工程、電氣工程、信息系統(tǒng)建設、車輛采購和運營維護等幾個方面，其中車輛采購在交付前1.5年開始進行。對于城軌車輛，根據2015年末數據，我國累計26個城市建成投運城市軌道交通線路116條，3618公里。其中地鐵2588公里，占線路總長的73.4%；輕軌229公里，占線路總長的6.5%；單軌85公里，占線路總長的2.4%；現代有軌電車169公里，占線路總長的4.8%；磁浮交通49公里，占線路總長的1.4%；市域快軌402公里，占線路總長的11.4%。一般來說，地鐵車輛平均每編組6-8輛車，輕

5、軌2-4輛車，市域快軌4-8輛車，每輛車造價取600萬元。軌交項目從最初的規(guī)劃設計到最后的通車運營包括六大環(huán)節(jié)：規(guī)劃設計、征地拆遷、站前土建施工、站后機電工程、車輛購置以及通車運營，在軌道交通全產業(yè)鏈中，建設期相關工程機械、軌道扣件和彈性元件等需求較大，臨近通車站后設備和車輛設備在投資中占主要部分。截至2015年末，全國城軌通車里程超過3000公里，根據中長期規(guī)劃，到2020年總里程將達6700公里；路網成型后車輛進入加密期，年均城軌車輛需求將突破5000輛。預計2016-2020年我國城軌車輛購置方面年均投資規(guī)模超過300億元。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資1

6、6220.45(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金4041.82萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資20262.27萬元，其中：固定資產投資16220.45萬元，占項目總投資的80.05%；流動資金4041.82萬元，占項目總投資的19.95%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資5996.81萬元，占項目總投資的29.60%；設備購置費6555.75萬元，占項目總投資的32.35%；其它投資3667.89萬元，占項目總投資的18.10%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=16220

7、.45+4041.82=20262.27（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷65.00%,計劃收入19377.80萬元，總成本16272.58萬元，利潤總額-12161.70萬元，凈利潤-9121.28萬元，增值稅591.10萬元，稅金及附加291.12萬元，所得稅-3040.43萬元；第二年負荷70.00%,計劃收入20868.40萬元，總成本17264.91萬元，利潤總額-12624.42萬元，凈利潤-9468.31萬元，增值稅636.57萬元，稅金及附加296.58萬元，所得稅-3156.11萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入29

8、812.00萬元，總成本23218.90萬元，利潤總額6593.10萬元，凈利潤4944.83萬元，增值稅909.39萬元，稅金及附加329.32萬元，所得稅1648.28萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入29812.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=909.39萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用23218.90萬元，其中：可變成本19846.62萬元，固

9、定成本3372.28萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加329.32萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6593.10（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6593.1025.00%=1648.28（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6593.10（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6593.1025.00%=1648.28（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額6593.10

10、萬元，繳納企業(yè)所得稅1648.28萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=6593.10-1648.28=4944.83（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1）達產年投資利潤率=32.54%。（2）達產年投資利稅率=38.65%。（3）達產年投資回報率=24.40%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現營業(yè)收入29812.00萬元，總成本費用23218.90萬元，稅金及附加329.32萬元，利潤總額6593.10萬元，企業(yè)所得稅1648.28萬元，稅后凈利潤4944.83萬元，年納稅總額2886.99萬元。五、項目盈利能力分析全部

11、投資回收期（Pt）=5.60年。本期工程項目全部投資回收期5.60年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率32.54%，投資利稅率38.65%，全部投資回報率24.40%，全部投資回收期5.60年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。七、市場預測分析根據2020年1月國鐵集團年初工作會議上的披露，2019年全國鐵路固定投資完成8029億元，較2018年的投資總額8028億元相比基本持平，維持高位企穩(wěn)的狀態(tài)。新開通里程明顯增長。根據國鐵集團會議內容，2

12、019年，全國鐵路投產新線8489公里，其中高鐵5474公里，分別同比增長了81.27%和33.51%。2019年客貨運輸強勁增長。國家鐵路完成客/貨運量分別同比增長7.7%和7.8%。2020年未來展望。1.鐵路設備保持平穩(wěn)發(fā)展：1月召開的2020年全國交通運輸工作會議披露，今年交通運輸將完成鐵路投資8000億元。鐵路投資自2014年起，已經連續(xù)6年維持在每年8000億的投資水平。預計2020年總投資依然將完成年初投資計劃，保持高位運行。預計在2020年，作為十三五計劃的收官之年，新通車里程有望進一步增長。2020年的投資有望向車輛采購做更多傾斜。中長期來看，國內鐵路設備需求邏輯從密集建設推

13、動轉向運輸需求推動：鐵路貨運受煤炭需求增加、公轉鐵等利好因素影響貨運量持續(xù)增加，貨車與機車采購將維持良好需求；高鐵客流增長與普列客流改造成為動車組需求增長的重要驅動力。受新冠肺炎疫情影響，2020年初鐵路客運量同比明顯下滑，但貨運量依然維持了良好增長，我們判斷疫情主要是短期影響當期客流，但不影響2020全年設備采購。2.城軌迎政策利好，景氣向上：根據中國城市軌道交通協(xié)會的數據，2019年，國內新增城軌運營線路長度共968.77公里，同比增長32.94%，再創(chuàng)歷史新高。城軌項目規(guī)劃飽滿，根據中國城市軌道交通年鑒，截至2018年底，國家發(fā)改委共批復44個城市的建設規(guī)劃線路，規(guī)劃總投資達38911億

14、元。近期，在確保疫情防控到位的前提下，國內加大了政策調節(jié)力度，積極推動復工復產，擴大有效投資。財政部提前下達2020年新增地方政府債務限額；各地密集推出萬億投資計劃?；ㄍ顿Y提速，由地方投資主導的城軌建設投資有望加快發(fā)展。預計城軌交通裝備需求將呈快速增長。八、行業(yè)發(fā)展趨勢軌道交通的目前主要分為四個層次：1）干線鐵路（高鐵）；2）城際鐵路（城市圈），一個區(qū)域范圍內的鐵路交通；3）市郊鐵路（通際圈），大中心圈，即中心-郊區(qū)鐵路交通；4）城市軌道，以地鐵為主，還包括有軌電車、輕軌、磁懸浮等。目前體量較大的為干線鐵路即高鐵建設，而增長速度最快的為城市軌道，以地鐵建設為突出代表。2011-2015年，我

15、國鐵路固定資產投資逐年增長，從2011年的5800億元增長至2015年的8238億元，年復合增長率為9%。2015年年初制定的鐵路投資計劃是8000億元，實際投資8238億元，由此“十二五”期間鐵路投資累計將達到3.58萬億元，遠高于“十二五”規(guī)劃的2.8萬億元。2016年6月29日，國務院總理李克強召開國務院常務會議原則通過中長期鐵路網規(guī)劃（2016-2030），中國高鐵網正式由“四縱四橫”升級為“八縱八橫”，并提出到2025年中國高鐵里程數將達到3.8萬公里?！鞍丝v八橫”的總目標為：鐵路網覆蓋20萬人口以上城市，快速鐵路網連接所有50萬以上人口城市，高速鐵路網連接所有100萬以上城市；城際

16、高鐵連接城市群內部城市。到2020年中國高鐵營業(yè)里程達3萬公里，新增1.1萬公里，覆蓋80%以上的大城市；2020-2025年規(guī)劃鐵路總里程新增2.5萬公里，高鐵新增0.8萬公里，同比下降17%和27%，2025-2030年同比持平；可以預見，十三五期間國家鐵路建設將迎來新一輪高潮。隨著“大動脈”的貫通，加強以城際鐵路為主的“毛細血管”建設成為各地“十三五”規(guī)劃中的重點。具有快速、便捷和高密度等特點的城際鐵路是中國鐵路發(fā)展的一個重要標識，它不僅極大地緩解了城市交通的壓力，更為相鄰城市間的發(fā)展注入了活力。城際鐵路建設是新型城鎮(zhèn)化的需求，支撐城市群的發(fā)展。城際鐵路服務城市群，有助于打造區(qū)域經濟圈。

17、我國現在處于城市群發(fā)展的初級階段，目前除了珠三角、長三角的經濟產業(yè)聯(lián)系相對比較緊密，其他區(qū)域聯(lián)系相對較弱，為了拉動區(qū)域經濟的合作與發(fā)展，城際鐵路建設勢在必行?！笆濉币?guī)劃提及7個城市群的城際鐵路建設，2020年目標新建8000公里。借助城際鐵路這一特殊的交通紐帶，在加速推進地方經濟和文化的互動交流方面，將會起到至關重要的橋梁作用。市郊鐵路的都市圈成熟度更高，但僅有部分一線城市響應。市郊鐵路服務都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及衛(wèi)星城市的通勤需求比城市群的經濟產業(yè)聯(lián)系更強。目前開始建設的市郊鐵路主要是北京，但建設十分不合理，以地鐵往外延伸的思路在建設市郊鐵路，并不能滿足衛(wèi)星城市快速通勤到

18、中心城市的需求。按照國際經驗，大城市地鐵里程約為500公里，市郊鐵路（都市圈）里程約為2500公里。我國市轄區(qū)400-500萬人以上的城市約為15-20個，保守估計每個都市圈建設里程為1000-2000公里，則未來需求可能達1.5萬到4萬公里，我國的市郊鐵路未來的潛力很大。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入3162.384216.513915.333764.7415058.952主營業(yè)務收入2803.703738.263471.243337.7413350.942.1地鐵設備(A)925.221233.631145.511101.454405.8

19、12.2地鐵設備(B)644.85859.80798.39767.683070.722.3地鐵設備(C)476.63635.50590.11567.412269.662.4地鐵設備(D)336.44448.59416.55400.531602.112.5地鐵設備(E)224.30299.06277.70267.021068.082.6地鐵設備(F)140.18186.91173.56166.89667.552.7地鐵設備(.)56.0774.7769.4266.75267.023其他業(yè)務收入358.68478.24444.08427.001708.01上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入

20、萬元15058.95完成主營業(yè)務收入萬元13350.94主營業(yè)務收入占比88.66%營業(yè)收入增長率（同比）28.09%營業(yè)收入增長量（同比）萬元3302.57利潤總額萬元3629.07利潤總額增長率15.39%利潤總額增長量萬元483.96凈利潤萬元2721.80凈利潤增長率13.08%凈利潤增長量萬元314.78投資利潤率35.79%投資回報率26.84%財務內部收益率21.55%企業(yè)總資產萬元36067.78流動資產總額占比萬元38.61%流動資產總額萬元13927.26資產負債率45.50%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米55047.5182.53畝1.1容積率1.

21、351.2建筑系數65.56%1.3投資強度萬元/畝196.541.4基底面積平方米36089.151.5總建筑面積平方米74314.141.6綠化面積平方米5734.24綠化率7.72%2總投資萬元20262.272.1固定資產投資萬元16220.452.1.1土建工程投資萬元5996.812.1.1.1土建工程投資占比萬元29.60%2.1.2設備投資萬元6555.752.1.2.1設備投資占比32.35%2.1.3其它投資萬元3667.892.1.3.1其它投資占比18.10%2.1.4固定資產投資占比80.05%2.2流動資金萬元4041.822.2.1流動資金占比19.95%3收入萬

22、元29812.004總成本萬元23218.905利潤總額萬元6593.106凈利潤萬元4944.837所得稅萬元1.358增值稅萬元909.399稅金及附加萬元329.3210納稅總額萬元2886.9911利稅總額萬元7831.8112投資利潤率32.54%13投資利稅率38.65%14投資回報率24.40%15回收期年5.6016設備數量臺（套）15917年用電量千瓦時1083957.8518年用水量立方米23512.9919總能耗噸標準煤135.2320節(jié)能率24.35%21節(jié)能量噸標準煤40.3922員工數量人492區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標備注行業(yè)產值萬元160096.74同期產值

23、萬元134050.69同比增長19.43%從業(yè)企業(yè)數量家649規(guī)上企業(yè)家47從業(yè)人數人32450前十位企業(yè)產值萬元69467.66去年同期59485.92萬元。1、xxx有限責任公司（AAA）萬元17019.582、xxx公司萬元15282.893、xxx投資公司萬元9030.804、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元7641.445、xxx科技公司萬元4862.746、xxx投資公司萬元4515.407、xxx投資公司萬元347.348、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元2848.179、xxx科技公司萬元2709.2410、xxx投資公司萬元2084.03區(qū)域內行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元

24、32814.101.1同期增加值萬元29374.361.2增長率11.71%2行業(yè)凈利潤萬元15591.212.12016年凈利潤萬元13944.382.2增長率11.81%3行業(yè)納稅總額萬元45612.243.12016納稅總額萬元40105.723.2增長率13.73%42017完成投資萬元46139.094.12016行業(yè)投資萬元14.77%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產值188298.72213975.82243154.342利潤總額49168.9255873.7763492.923凈利潤17271.0719626.2222302.524納稅

25、總額15306.9717394.2819766.235工業(yè)增加值73743.3983799.3195226.496產業(yè)貢獻率9.00%12.00%14.30%7企業(yè)數量7799501216土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程25515.0325515.0349289.0549289.054375.141.1主要生產車間15309.0215309.0229573.4329573.432712.591.2輔助生產車間8164.818164.8115772.5015772.501400.041.3其他生產車間2041.202041.20

26、2858.762858.76262.512倉儲工程5413.375413.3716266.3116266.311050.092.1成品貯存1353.341353.344066.584066.58262.522.2原料倉儲2814.952814.958458.488458.48546.052.3輔助材料倉庫1245.081245.083741.253741.25241.523供配電工程288.71288.71288.71288.7120.973.1供配電室288.71288.71288.71288.7120.974給排水工程332.02332.02332.02332.0218.754.1給排水3

27、32.02332.02332.02332.0218.755服務性工程3428.473428.473428.473428.47221.335.1辦公用房1821.551821.551821.551821.55120.125.2生活服務1606.921606.921606.921606.92108.316消防及環(huán)保工程967.19967.19967.19967.1970.246.1消防環(huán)保工程967.19967.19967.19967.1970.247項目總圖工程144.36144.36144.36144.36136.027.1場地及道路硬化9342.031635.651635.657.2場區(qū)圍墻

28、1635.659342.039342.037.3安全保衛(wèi)室144.36144.36144.36144.368綠化工程2979.15104.27合計36089.1574314.1474314.145996.81節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤135.231.1年用電量千瓦時1083957.851.2年用電量噸標準煤133.221.3年用水量立方米23512.991.4年用水量噸標準煤2.012年節(jié)能量噸標準煤40.393節(jié)能率24.35%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元10139.151.1完成比例50.04%2完成固定資產投資萬元7893.452.1完成比例

29、77.85%3完成流動資金投資萬元2245.703.1完成比例22.15%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產業(yè)工人工資1.1平均人數人3351.2人均年工資萬元5.381.3年工資額萬元1929.772工程技術人員工資2.1平均人數人742.2人均年工資萬元6.562.3年工資額萬元382.473企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人203.2人均年工資萬元7.313.3年工資額萬元122.514品質管理人員工資4.1平均人數人394.2人均年工資萬元5.844.3年工資額萬元195.555其他人員工資5.1平均人數人245.2人均年工資萬元7.265.3年工資額萬元108.846職工工資總

30、額萬元2739.14固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元5996.816555.75196.5416220.451.1工程費用萬元5996.816555.7522943.851.1.1建筑工程費用萬元5996.815996.8129.60%1.1.2設備購置及安裝費萬元6555.756555.7532.35%1.2工程建設其他費用萬元3667.893667.8918.10%1.2.1無形資產萬元1745.051745.051.3預備費萬元1922.841922.841.3.1基本預備費萬元822.00822.001.3.2漲價預備費

31、萬元1100.841100.842建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元16220.4516220.45流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元22943.8513004.6713196.3722943.8522943.8522943.851.1應收賬款萬元6883.154474.054818.216883.156883.156883.151.2存貨萬元10324.736711.087227.3110324.7310324.7310324.731.2.1原輔材料萬元3097.422013.322168.193097.423097.423097.421.

32、2.2燃料動力萬元154.87100.67108.41154.87154.87154.871.2.3在產品萬元4749.383087.093324.564749.384749.384749.381.2.4產成品萬元2323.061509.991626.142323.062323.062323.061.3現金萬元5735.963728.384015.175735.965735.965735.962流動負債萬元18902.0312286.3213231.4218902.0318902.0318902.032.1應付賬款萬元18902.0312286.3213231.4218902.0318902.

33、0318902.033流動資金萬元4041.822627.182829.274041.824041.824041.824鋪底流動資金萬元1347.26875.73943.091347.261347.261347.26總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元20262.27124.92%124.92%100.00%2項目建設投資萬元16220.45100.00%100.00%80.05%2.1工程費用萬元12552.5677.39%77.39%61.95%2.1.1建筑工程費萬元5996.8136.97%36.97%29.60%2.1.2設備購置及

34、安裝費萬元6555.7540.42%40.42%32.35%2.2工程建設其他費用萬元1745.0510.76%10.76%8.61%2.2.1無形資產萬元1745.0510.76%10.76%8.61%2.3預備費萬元1922.8411.85%11.85%9.49%2.3.1基本預備費萬元822.005.07%5.07%4.06%2.3.2漲價預備費萬元1100.846.79%6.79%5.43%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元16220.45100.00%100.00%80.05%5建設期間費用萬元6流動資金萬元4041.8224.92%24.92%19.95%7鋪底流動資金萬元13

35、47.278.31%8.31%6.65%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元19377.8020868.4029812.0029812.0029812.001.1萬元19377.8020868.4029812.0029812.0029812.002現價增加值萬元6200.906677.899539.849539.849539.843增值稅萬元591.10636.57909.39909.39909.393.1銷項稅額萬元4769.924769.924769.924769.924769.923.2進項稅額萬元2509.342702.373860.

36、533860.533860.534城市維護建設稅萬元41.3844.5663.6663.6663.665教育費附加萬元17.7319.1027.2827.2827.286地方教育費附加萬元11.8212.7318.1918.1918.199土地使用稅萬元220.19220.19220.19220.19220.1910稅金及附加萬元291.12296.58329.32329.32329.32折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值5996.815996.81當期折舊額4797.45239.87239.87239.87239.87239.87凈值1199.

37、365756.945517.075277.195037.324797.452機器設備原值6555.756555.75當期折舊額5244.60349.64349.64349.64349.64349.64凈值6206.115856.475506.835157.194807.553建筑物及設備原值12552.56當期折舊額10042.05589.51589.51589.51589.51589.51建筑物及設備凈值2510.5111963.0511373.5410784.0310194.529605.014無形資產原值1745.051745.05當期攤銷額1745.0543.6343.6343.634

38、3.6343.63凈值1701.421657.801614.171570.541526.925合計：折舊及攤銷11787.10633.14633.14633.14633.14633.14總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元15866.0110312.9111106.2115866.0115866.0115866.012外購燃料動力費萬元939.43610.63657.60939.43939.43939.433工資及福利費萬元2739.142739.142739.142739.142739.142739.144修理費萬元70.7445.984

39、9.5270.7470.7470.745其它成本費用萬元2970.441930.792079.312970.442970.442970.445.1其他制造費用萬元1440.00936.001008.001440.001440.001440.005.2其他管理費用萬元744.26483.77520.98744.26744.26744.265.3其他銷售費用萬元1343.77873.45940.641343.771343.771343.776經營成本萬元22585.7614680.7415810.0322585.7622585.7622585.767折舊費萬元589.51589.51589.51589.51589.51589.518攤銷費萬元43.6343.6343.6343.6343.6343.639利息支出萬元-10總成本費用萬元23218.9016272.5817264.9123218.9023218.9023218.9010.1可變成本萬元19846.6212900.3013892.6319846.621984