商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理與銀行績效研究

1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理與銀行績效研究中圖分類號： F830 文獻標識碼： A 內(nèi)容摘要：本文圍繞銀行績效管理、資產(chǎn)負債管理，從 權(quán)益負債比、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及債務結(jié)構(gòu)等幾個角度介紹了銀行 資產(chǎn)負債管理對績效管理的影響，并提出了針對性建議措施 來推動銀行績效管理的能力及水平，為銀行日后健康發(fā)展提 供支持和保障。關(guān)鍵詞：銀行 資產(chǎn)負債管理 績效管理 銀行權(quán)益負債比例對于銀行經(jīng)營績效的影響分析 對于商業(yè)銀行來講，其資產(chǎn)和負債以及所有者權(quán)益之間 存在著等式關(guān)系，因此可以使用銀行資產(chǎn)負債率來表示銀行 的權(quán)益負債比。銀行的資產(chǎn)負債率主要是依靠風險以及資本 成本這兩項因素來對銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生影響的。一般情況 下，

2、債務融資能夠產(chǎn)生抵稅效應，有助于推進銀行管理的科 學化，降低銀行的資本成本，提升銀行的市場價值。不過隨 著銀行債務總量增加，銀行的償債壓力也會加大，極易出現(xiàn) 無法償還債務的情況。 對于銀行來講， 權(quán)益融資不存在風險， 但是其資本成本卻比較高；銀行的債務融資能夠降低融資成 本，不過其風險卻相對比較大。根據(jù)商業(yè)銀行的特殊性，從流動性（流動比率，貸存比 率）、盈利性（凈資產(chǎn)收益率，每股收益） 、成長性（存款增長率，資本積累率，貸款增長率）三個維度、七個方面來描 述銀行正的績效。具體計算法則如表 1 所示。 銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對于銀行經(jīng)營績效的影響分析 投資者直接投入銀行的資金就是銀行權(quán)益資本，銀行的 權(quán)益

3、資本結(jié)構(gòu)主要是從股權(quán)集中度來分析。銀行各個股東的 持股比例不一致就導致銀行出現(xiàn)股權(quán)集中或者股權(quán)分散的 情況，股權(quán)集中度情況在一定程度上也反映了銀行經(jīng)營管理 中的穩(wěn)定性大小。一般情況下，股權(quán)集中度越大就表明銀行 的股權(quán)分布越集中；股權(quán)的集中度越小就表明銀行的股權(quán)分 布越分散。同樣，股權(quán)集中度衡量指標所反映的一般也是前 幾位大股東的持股比例的合計數(shù)，這一合計數(shù)越大，則意味 著銀行中其他的中小股東所占有的持股比重越小，進而股權(quán) 的分布也就越集中，相反，比例越小則意味著股權(quán)的分布比 較分散。商業(yè)銀行的股權(quán)集中程度會在很大程度上影響銀行自 身的經(jīng)營績效。對于某些銀行來講，其股權(quán)集中度比較高， 此時的大股

4、東持股比例也就比較高，其所擁有的銀行剩余索 取權(quán)也就比較大，此時銀行的大股東也就有著更大的動力去 積極參與銀行日常的經(jīng)營管理，相應地銀行的績效管理效果 和效益也就越好。銀行的大股東權(quán)力行使成本較低，對于銀 行管理層的監(jiān)督也相對比較容易，銀行的大股東在意見上容 易影響到銀行管理層的行為以及銀行的經(jīng)營決策。在這一情 況下，當銀行在監(jiān)管不到位的情況下，很容易出現(xiàn)大股東影 響銀行管理層的行為，這就不利于銀行的健康持續(xù)發(fā)展，既 不利于保護銀行中小股東的經(jīng)濟權(quán)益，同時也會違背原先的 銀行權(quán)益最大化目標，很容易導致銀行的績效管理產(chǎn)生偏 差。即銀行的股權(quán)集中度偏大很容易損害銀行的經(jīng)營績效。 前五大股東中四類股

5、東占比情況如表 2 所示?？紤]到股權(quán)改制的因素造成非流通股逐漸減少，流通股 逐漸增加。將流通股占比作為解釋變量之一，能更加直觀的 反映其股份流通的增減情況，考慮的股東性質(zhì)更為全面。具 體變量和定義如表 3 所示。銀行債務結(jié)構(gòu)對于銀行經(jīng)營績效的影響分析 對于商業(yè)銀行來講，其債權(quán)資本結(jié)構(gòu)有著較為明顯的特 點，即資產(chǎn)負債率高、債券結(jié)構(gòu)分散。正是由于銀行的全部 資本結(jié)構(gòu)中債券資本占有比較大的比重，銀行在日常的管理 過程中也就具有了比較高的代理成本。這也表明銀行經(jīng)營績 效能不能切實提升在很大程度上與債券資本結(jié)構(gòu)是不是合 理科學有著非常密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系。債權(quán)人對于銀行的控制權(quán) 主要是通過破產(chǎn)權(quán)來實現(xiàn)的，因此

6、，完善破產(chǎn)制度是確保銀 行債權(quán)人能夠有效行使破產(chǎn)權(quán)的重要保障。其中，銀行業(yè)自 身的行業(yè)特性以及銀行的債券結(jié)構(gòu)所具有的特殊性也在很 大程度上影響著債權(quán)人所具有的銀行破產(chǎn)權(quán)能否有效行使。 從截距項顯著性來看，這六家股份制商業(yè)銀行的常數(shù)項分別 對每股收益、資本積累率、資本充足率、不良貸款率、人均 資產(chǎn)支撐度這五個方面的績效影響顯著，如表 4 所示。 相關(guān)建議分析 第一，進一步優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)。對于我國商業(yè)銀 行來講，第一股東的持股比例一般都比較大，一股獨大這樣 的現(xiàn)象常常會導致商業(yè)銀行在進行日常管理時效率比較低 下，在進行經(jīng)營決策時往往會向著大股東的利益方向傾斜。 尤其是在當前我國資本市場不發(fā)達

7、，相關(guān)的投資者法律保護 制度不健全的大背景下，一股獨大很可能會導致其他的小股 東利益受到損害，同時也會導致銀行的經(jīng)營目標跟原先的價 值最大化方向相偏離，進而使得銀行的經(jīng)營業(yè)績受到影響。 正是基于此，我國商業(yè)銀行管理者在進行管理過程中，應當 關(guān)注資本結(jié)構(gòu)影響，適當?shù)貙︺y行的股東持股比例進行調(diào)整 和改善，控制第一大股東的持股比例，確保銀行管理的價值 最大化目標能夠順利實現(xiàn)。同時，適當集中股份也會增加股 東對于銀行日常運營的關(guān)注，強化對銀行管理者的制約以及 監(jiān)督，減輕內(nèi)部人治理問題，提高管理效率和管理效益。第二，積極實施銀行投資主體的多元化。一般情況下， 銀行實施多元化股權(quán)有助于形成銀行的多元產(chǎn)權(quán)，

8、進而對銀 行管理者實現(xiàn)制約監(jiān)督，強化對于銀行股東的控制。減少銀 行內(nèi)部人控制的代理成本。商業(yè)銀行適當?shù)匾M相關(guān)的戰(zhàn)略 投資者，可以增強銀行的整體資本實力、進一步改善銀行股 權(quán)結(jié)構(gòu)。在此基礎上積極吸收國外銀行的先進經(jīng)驗和管理技 術(shù)，優(yōu)化銀行自身的治理結(jié)構(gòu)，積極開拓國際市場，提升銀 行價值，依靠實力雄厚的合作伙伴加入，在制度、管理、業(yè) 務以及體制等多個方面實現(xiàn)跟國際業(yè)務的接軌，積極推動我 國銀行走出國門，參與國際競爭，為銀行的經(jīng)營績效提升提 供必要的支持。第三，進一步優(yōu)化銀行的債務結(jié)構(gòu)。對于我國商業(yè)銀行 來講，科學合理的資產(chǎn)負債率是必要的，應當合理控制銀行 的資產(chǎn)負債率。我國商業(yè)銀行在日常的經(jīng)營管

9、理過程中，高 杠桿性是比較常見的現(xiàn)象。通過管理實踐可以發(fā)現(xiàn)，銀行的 資產(chǎn)負債率常常跟銀行自身的經(jīng)營績效存在著正比例關(guān)系， 有一定的推動作用。但是，銀行較高的資產(chǎn)負債率常常也意 味著較高的財務經(jīng)營風險。當銀行的資產(chǎn)負債率比較高時， 銀行自身的抗風險能力就會被削弱，甚至會導致銀行在未來 的經(jīng)營過程中面臨困境。當銀行的資產(chǎn)負債率接近于1 時，銀行的資產(chǎn)就會受到外部因素的影響，進而使得其價值大大 降低，很有可能出現(xiàn)資不抵債的情況，對于銀行的正常運營 具有很不利的影響。在這種情況下，銀行的績效管理也就無 從談起。因此，銀行管理層應當合理管控自身的資產(chǎn)負債率， 減少因為資產(chǎn)負債率過高對自身經(jīng)營產(chǎn)生不利影響

10、。第四，應當進一步增加銀行的債務類型，有效豐富銀行 的債務結(jié)構(gòu)。一般情況下，銀行的債務資本結(jié)構(gòu)中吸收存款 占有很大比重，銀行的債務資本比較單一。因此，銀行管理 者應當積極豐富自身的債務融資工具，新增加銀行創(chuàng)新性的 負債業(yè)務。當前我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務受到很大程度 的影響，這主要是由于客戶需求的變化以及宏觀調(diào)控措施的 變化造成的，商業(yè)銀行管理層也有效應對這些挑戰(zhàn)，就需要 大力發(fā)展自身的負債業(yè)務，積極關(guān)注資本市場發(fā)展以及宏觀 政策變化對銀行負債業(yè)務所造成的影響，加快銀行負債產(chǎn)品 的創(chuàng)新步伐，進一步完善銀行資產(chǎn)負債管理體制。積極實現(xiàn) 自身投資對象的多元化，適應越來越活躍的資本市場，在滿 足自身管

11、理需要的前提下引進國外的創(chuàng)新性負債業(yè)務，或者 在現(xiàn)有的負債業(yè)務基礎之上，適當?shù)匦略鲆恍┭苌搨鶚I(yè) 務、賣出回購金融資產(chǎn)以及交易性金融資產(chǎn)等規(guī)模。第五，進一步優(yōu)化銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。銀行的日常營 運管理離不開外部環(huán)境的影響和制約。良好的外部經(jīng)營環(huán)境 能夠有助于銀行提升自身管理績效?？梢詮囊韵聨讉€角度來 優(yōu)化銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。一是強化對銀行的監(jiān)管力度。應 當進一步建立健全相關(guān)的法規(guī)體系，依法保護投資者的相關(guān) 經(jīng)濟利益，并在此基礎上加大執(zhí)法力度，嚴厲懲罰銀行違規(guī) 行為，切實維護金融市場秩序。同時，還應當強化對于資產(chǎn) 評估機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所的信息披露機制，確 保銀行依照相關(guān)的法律法規(guī)能夠及時、準確地向社會公眾進 行信息公開，以此推動商業(yè)銀行切實提升自身管理質(zhì)量，維 護投資者的合法權(quán)益。正是由于銀行監(jiān)管體系仍然存在著不 少的漏洞，制度上存在著缺陷，在當前金融市場日益完善的 大背景下，銀行監(jiān)管已經(jīng)越來越成為銀行監(jiān)管法制體系建設 的重要內(nèi)容，實現(xiàn)銀行法制監(jiān)管也成為銀行監(jiān)管體系效率 化、高質(zhì)量化的必然途徑。第六，有效完善我國資本市場對于優(yōu)化銀行資產(chǎn)負債結(jié) 構(gòu)，