助理理財(cái)規(guī)劃師培訓(xùn)講義專業(yè)能力5投資規(guī)劃

1、助理理財(cái)規(guī)劃師培訓(xùn)講義：專業(yè)能力 5 第五章 投資規(guī)劃 本章重點(diǎn)： 1理解投資規(guī)劃的定義和分類 2掌握正確的投資觀念 3了解投資規(guī)劃的流程 4掌握投資工具的特點(diǎn)及交易規(guī)則 5掌握投資咨詢工作的具體流程 本章難點(diǎn) 1、投資與投資規(guī)劃的關(guān)系 2、投票投資的分析方法 3、共同基金的凈值分析法 4私募基金的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì) 5投資型信托的特點(diǎn) 6外匯的掉期交易、遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易 7三角套匯 8遠(yuǎn)期利率協(xié)議 9貨幣互換 10利率互換 11期權(quán)的收益 第一節(jié) 投資規(guī)劃概述 一投資與投資規(guī)劃 （一）投資 1投資的定義。 經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)投資的定義是： 犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來更大價(jià)值的一種 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2、投資的分類。 直接投資和間接投資 金融休系中的投資部門。 （）商業(yè)銀行業(yè)務(wù) （）保險(xiǎn)業(yè)務(wù) （）證券業(yè)務(wù) （）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （二）投資規(guī)劃 構(gòu)建 投資規(guī)劃是根據(jù)客戶投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 為客戶制定合理的資產(chǎn)配置方案， 投資組合來幫助客戶實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。 （三）投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃 投資規(guī)劃是理財(cái)規(guī)劃的一個(gè)組成部分；投資是實(shí)現(xiàn)其它財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段。 二投資規(guī)劃的流程 （一）客戶分析 （二）資產(chǎn)配置 （三）證券選擇 （四）投資實(shí)施 （五）投資評(píng)價(jià) 三樹立正確的投資觀念 收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的觀念 長(zhǎng)期的觀念 價(jià)值投資的觀念 成本的觀念 尊重市場(chǎng)的觀念 第二節(jié) 客戶信息的收集與整理 一與投資相關(guān)的客

3、戶信息 （一）反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息 （二）反映客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的信息 （三）反映客戶家庭預(yù)期收入情況的信息 （四）反映客戶投資目標(biāo)的各項(xiàng)相關(guān)信息 二客戶信息資料的整理與分析 （一）客戶資料整理 （二）客戶資料分析 分析客戶投資相關(guān)信息 （）分析相關(guān)財(cái)務(wù)信息 （）分析宏觀經(jīng)濟(jì)信息 （）分析客戶現(xiàn)有的投資組合信息 （）分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好狀況 （）分析客戶家庭預(yù)期收入信息 分析客戶未來各項(xiàng)需求。 （）投資目標(biāo)具體化為投資規(guī)劃目標(biāo) （）根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和期望目標(biāo)擬定客戶的投資目標(biāo) 將投資目標(biāo)進(jìn)行分類 將各個(gè)投資目標(biāo)進(jìn)行排序 （）確定各個(gè)投資目標(biāo)的投資資金的數(shù)額和投資時(shí)間 （）初步擬定投資目標(biāo)后征詢

4、客戶確認(rèn) （）定期評(píng)價(jià)投資目標(biāo) 確定客戶的投資目標(biāo) （）將投資目標(biāo)按實(shí)現(xiàn)時(shí)間進(jìn)行分類 短期目標(biāo) 中期目標(biāo) 長(zhǎng)期目標(biāo) （）確定投資目標(biāo)的原則 具有現(xiàn)實(shí)可行性 要具體明確 投資期限要明確 要有時(shí)間彈性和金額彈性 要與客戶總體理財(cái)目標(biāo)一致 要與其它目標(biāo)相協(xié)調(diào) 要兼顧不同期限和先后順序 （）投資的約束條件 流動(dòng)性 投資的可獲取性 稅收狀況 特殊需求 第三節(jié) 投資工具 第一單元 股票 一股票及其相關(guān)概念 （一）股份制度與股份公司 股份制度 股份公司 代表持有人 （二）股票的定義 股票是一種有價(jià)證券， 是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人公開發(fā)行的， 對(duì)公司的所有權(quán)，并根據(jù)所持有的股份數(shù)依法享有權(quán)益和承擔(dān)義

5、務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。 （三）股票的性質(zhì) 是反映財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券 是證明股東權(quán)的法律憑證 是投資行為的法律憑證 （四）股票的特征 收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 不可償還性 參與性 （五）股票的分類 按股東權(quán)利分為普通股和優(yōu)先股 （）普通股 （）優(yōu)先股 按是否記載股東姓名分為記名和不記名股票。 （）記名股票 （）不記名股票 按是否在股票上標(biāo)明金額分為有面額股票和無面額股票 （）有面額股票 （）無面額股票 按幣種或上市地點(diǎn)分為、股 按風(fēng)險(xiǎn)和收益標(biāo)準(zhǔn)分為藍(lán)籌股、績(jī)優(yōu)股、垃圾股。 （）藍(lán)籌股 （）績(jī)優(yōu)股 （）垃圾股 按照受經(jīng)濟(jì)周期的影響不同分為周期型股票和防守型股票 （）周期型股票 （）防守型股票 二股票的

6、發(fā)行和交易 （一）交易市場(chǎng) 一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng) （二）股票發(fā)行 股票發(fā)行的目的 我國(guó)股票發(fā)行制度的演變 新股的發(fā)行和申購(gòu) 配股制度 增發(fā) 股份回購(gòu) （三）股票交易規(guī)則 交易時(shí)間與競(jìng)價(jià)方式 交易金額及漲跌幅限制 掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 、與制度 現(xiàn)金股利和股票股利 （四）股票價(jià)格指數(shù) 股票價(jià)格指數(shù)的編制方法 （）簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù) （）加權(quán)股價(jià)指數(shù) 我國(guó)主要的指數(shù) （）上證指數(shù) （）深證指數(shù) （）滬深指數(shù) （）香港恒生指數(shù) 世界主要指數(shù) （）道瓊斯股票指數(shù) （）標(biāo)準(zhǔn)普爾股票價(jià)格指數(shù) （）日經(jīng)平均價(jià)格指數(shù) （）倫敦金融時(shí)報(bào)股票價(jià)格指數(shù) 三股票的收益與風(fēng)險(xiǎn) （一） 股票投資的收益 （二） 投票投資的風(fēng)

7、險(xiǎn) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （） 政策風(fēng)險(xiǎn) （） 利率風(fēng)險(xiǎn) （） 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) （） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) （） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （） 信用風(fēng)險(xiǎn) （） 道德風(fēng)險(xiǎn) 其它交易過程風(fēng)險(xiǎn) （） 操作性風(fēng)險(xiǎn) （） 不合規(guī)的證券咨詢風(fēng)險(xiǎn) 四股票投資的分析方法 （一） 基本面分析 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 （） 經(jīng)濟(jì)周期 （） 通貨膨脹 （） 利率水平 （） 匯率水平 （） 財(cái)政政策 （） 貨幣政策 行業(yè)分析 （） 行業(yè)分類 （） 行業(yè)周期分析 （） 產(chǎn)業(yè)政策對(duì)股市的影響 公司分析 （） 基本素質(zhì)分析 （） 公司財(cái)務(wù)分析 （二） 技術(shù)分析 技術(shù)分析的基本假設(shè) 技術(shù)分析的要素 技術(shù)分析的主要理論 （） 道式理論 （） 波浪

8、理論 （） 隨機(jī)漫步理論 圖形分析理論與方法 （） 線理論 （） 切線理論 （） 價(jià)格形態(tài)理論 指標(biāo)分析 （） 移動(dòng)平均線 （） （） 乖離率 （） 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) （） 超買超賣指標(biāo) （） 威廉指標(biāo) （） KDJ 指標(biāo) （三）基本面分析與技術(shù)分析的對(duì)比 1基本面分析是股市波動(dòng)的成因分析， 技術(shù)分析是挖掘股價(jià)自身變化的規(guī)律。 2基本面分析是定性分析，技術(shù)分析更偏重宣分析。 3基本面分析是長(zhǎng)線分析，技術(shù)分析是短線投資分析。 第二單元 固定收益證券 一債券的概念和特點(diǎn) （一）償還性 （二）流動(dòng)性 （三）安全性 （四）收益性 二、債券的基本要素 （一）債券的票面價(jià)值 （二）債券價(jià)格 （三）償還期限 （

9、四）票面利率 三、債券的類型 （一）按照發(fā)行主體不同，分為政府債券、金融債券、公司債券和國(guó)際債券 1政府債券 （ 1）國(guó)債。 （2）地方政府債券。 2金融債券。 3公司債券。 4國(guó)妹債券。 （二）按債券生命周期長(zhǎng)短，分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券 （三）按是否抵押，分為信用債券和抵押債券 （四）按是否記名，分為記名債券和無記名債券 （五）按照利息支付方式，分為附息債券和零息債券 （六）按照本金償還方式，分為到期還本債券和分期還償債券 七按照債券的計(jì)息規(guī)則。分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 八）按照是否含有各類選擇權(quán)劃分，分為含權(quán)債券和非含權(quán)債券 四、債券的發(fā)行與流動(dòng)市場(chǎng) （一）債券的發(fā)行市場(chǎng)

10、1債券發(fā)行的目的。 （1）多渠道籌集資金 （ 2）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)是佳的資本結(jié)構(gòu)。 （ 3）維持對(duì)公司的控制。 2信用評(píng)級(jí)。 （1）公司資源 （2）債券條款 （ 3）擔(dān)保品 （ 4）公司償還能力 3國(guó)債的發(fā)行 （ 1）國(guó)債的發(fā)行方式 （2）我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式 4金融債券的發(fā)行 5公司債券發(fā)行 （二）債券的流通市場(chǎng) 1實(shí)物券柜臺(tái)市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（ 1988-1993）。 2交易所債券市場(chǎng)主導(dǎo)時(shí)期（ 1994-1996）。 3銀行間場(chǎng)外交易的興起（ 1997-1998）。 4，銀行間債券市場(chǎng)確立主導(dǎo)地位（1999-2001 年）。 5，債券柜臺(tái)交易市場(chǎng)的再度閃起（2002 年至今）。 五、債券的收益

11、和風(fēng)險(xiǎn) （一）債券的收益 1債券的利息收入 2利息的再投入收入 3債券的資本損益 （二）債券的風(fēng)險(xiǎn) 1、利率風(fēng)險(xiǎn) 2、信用風(fēng)險(xiǎn) 3、提前償還風(fēng)險(xiǎn) 4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 6、匯率風(fēng)險(xiǎn) 7、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) 8、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 9、事件風(fēng)險(xiǎn) 六、債券與股票的比較 （一）債券與股票的相同點(diǎn) （二）債券與股票的區(qū)別 1發(fā)行主體不同 2發(fā)行人與持有者的關(guān)系不同。 3期限不同。 4價(jià)格的穩(wěn)定性不同。 5風(fēng)險(xiǎn)程度不同。 6會(huì)計(jì)處理不同。 第三單元 共同基金 一、共同基金的概念和特點(diǎn) （一）共同基金的定義 （二）共同基金的當(dāng)事人 1投資人 2管理人 3托管人 （三）共同基金的特點(diǎn) 1小額投資，費(fèi)用低。

12、 2組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。 3專業(yè)管理，專家操作。 4規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本。 5流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)性高。 二共同基金的分類 （一）按照組織形態(tài)劃分為公司型基金和契約型基金 1公司型基金 2契約型基金 3公司型基金和契約型基金的比較 （二）按照是否可以贖回以及贖回的方式劃分為開放式基金和封閉式基金 1開放式基金 2封閉式基金 3開放式基金和封閉式基金的比較 （三）按照基金的投資風(fēng)格劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金 1成長(zhǎng)型基金 2收入型基金 3平衡型基金 （四）按照基金的管理形式劃分為主動(dòng)管理基金和被動(dòng)管理基金 1主動(dòng)管理基金 2被動(dòng)管理基金（指數(shù)型基金） （五）按照基金的投資對(duì)象劃分為股票型基

13、金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基 金和其它基金 1股票型基金 2債券型基金 3貨幣型基金 4混合型基金 5其它基金（按投資標(biāo)的分為期貨基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、貴金屬基金等） （六）按照資本來源和運(yùn)用地域的不同劃分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)際基金、離岸基金和國(guó)家 1國(guó)內(nèi)基金 2、國(guó)際基金 3、離岸基金 4國(guó)家基金 （七）其它類型基金 1基金中的基金 2保本基金 3上市型開放式基金（ LOF ） 4交易所交易的基金（ ETF） 三共同基金的發(fā)行和交易 （一）共同基金的發(fā)行 1投資基金的發(fā)行方式 2投資基金的發(fā)行定價(jià) （二）投資基金的交易 1基金交易的方式 2基金交易的場(chǎng)所 3基金交易的價(jià)格 四共同基金

14、投資的稅費(fèi) （一）共同基金的費(fèi)用 1向投資者收取的費(fèi)用 （ 1）認(rèn)購(gòu)（申購(gòu)）費(fèi)用 （2）贖回的費(fèi)用 2向共同基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用 （1）管理費(fèi) （2）托管費(fèi) （3）運(yùn)用費(fèi) （ 4） 12b-1 費(fèi)用 （5）清算費(fèi)用 （二）共同基金的稅負(fù) 1個(gè)人投資者 2機(jī)構(gòu)投資者 （ 1）營(yíng)業(yè)稅 （2）所得稅 五共同基金的分紅 （一）分紅方式 1開放式基金 2封閉式基金 （二）分紅的原則 1開放式基金收益分配原則 2封閉式基金收益分配原則 六基金凈值的分析 （一）基金單位凈值 1基金投資對(duì)象為上市證券 2基金投資對(duì)象為未上市證券 3基金投資對(duì)象為其它項(xiàng)目 （二）基金累積凈值 七共同基金投資的誤區(qū) 八降低共同基金

15、投資成本的技巧 1選擇費(fèi)率低的機(jī)構(gòu) 2利用基金轉(zhuǎn)換 3利用后端收費(fèi)模式 4利用分紅再投資模式節(jié)約手續(xù)費(fèi) 5認(rèn)購(gòu)比申購(gòu)成本低 6不要頻繁在買賣基金 第四單元 私募基金 一私募基金的基本概念 二私募基金的發(fā)展歷程 （一）私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史 （二）我國(guó)私募基金的發(fā)展簡(jiǎn)史 （三）我國(guó)私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀 三私募基金的組織和運(yùn)作方式 （一）私募基金的的組織形式 1公司型私募基金 2契約型私募基金 3有限合伙型私募基金 4虛擬型私募基金 5混合型私募基金 （二）私募基金的的運(yùn)作方式 1承諾保底 2接收賬號(hào) 四私募基金與公募基金的比較 （一）私募基金與公募基金的區(qū)別 （二）我國(guó)私募基金的特點(diǎn) 10 1投資目標(biāo)

16、更有針對(duì)性 2募集成本相對(duì)較低 3投資方式更容易風(fēng)格化 4投資手法更靈活 5投資收益率更高 6與資本市場(chǎng)關(guān)系更密切 （三）私募基金的優(yōu)勢(shì) 1募集資金方式存在優(yōu)勢(shì) 2在募集對(duì)象上存在優(yōu)勢(shì) 3信息披露方面存在優(yōu)勢(shì) 4投資顧慮少 5基金管理人的利益約束機(jī)制合理。 第五單元 投資型信托 一信托的基本概念及分類 信托是一種以財(cái)產(chǎn)為核心， 以信任為基礎(chǔ)， 由他人受托管理的財(cái)產(chǎn)管理方式。 依照我國(guó) 信托法第二條規(guī)定，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人， 由受托人按委托人的意愿以自己的名義， 為受益人的利益或者特定目的， 進(jìn)行管理或者處分 的行為。 1按受托人從事的信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為

17、劃分，信托可分為民事信托和商事信托。 （ 1）民事信托。 又稱為非營(yíng)業(yè)信托， 是指受托人不以營(yíng)業(yè)為目的而承辦的信托。民事信 托大多辦理的是與個(gè)人財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各種事務(wù)，如管理財(cái)產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代理保管、抵押、變 賣貴重物品等。 （ 2）商事信托。 又稱為營(yíng)業(yè)信托，是指以從事商業(yè)行為為目的而承辦的信托。大多應(yīng)用 于公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的各種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。 2按信托財(cái)產(chǎn)的類型劃分，信托可以分為資金信托和財(cái)產(chǎn)信托。 （ 1）資金信托。資金信托是一種以貨幣資金為標(biāo)的物的信托，如單獨(dú)管理資金信托、公 益資金信托、企業(yè)年金信托等。 （ 2）財(cái)產(chǎn)信托。財(cái)產(chǎn)信托是一種以非貨幣財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的物的信托，如不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)信 托

18、、債權(quán)信托等。 3按信托成立的原因劃分為自由信托和法定信托。 4按信托服務(wù)對(duì)象劃分，信托可分為個(gè)人信托和法人信托。 5按信托設(shè)立的目的劃分，可以分為私益信托、公益信托。 6按設(shè)立信托的行為方式劃分，可以分為合同信托、遺囑信托。 7按信托利益是否屬委托人本人劃分，可以分為自益信托、他益信托。 8按信托是否跨國(guó)劃分，可以分為國(guó)內(nèi)信托和國(guó)際信托。 9按信托設(shè)立時(shí)是否保留了委托人的撤銷權(quán)劃分，可以分為可撤銷信托和不可撤銷信 托。 二信合資金信托計(jì)劃 （一）信合資金信托計(jì)劃的定義 是指資金信托公司接受兩個(gè)或兩個(gè)以上的委托人委托、根據(jù)委托人確定的管理方式或 由信托公司代為確定的管理和運(yùn)用信托資金的行為。

19、11 1合格投資者： （1）至少 100 萬投資額 （2）證明其自然人身份 （3）連續(xù)三年家庭每年收入超過20 萬或 30 萬 2委托人數(shù)量：不超過 50 人 3發(fā)行方式：不得公開營(yíng)銷宣傳。即私募發(fā)行。 （二）集合資金信托計(jì)劃的分類 1證券投資集合信托 2股權(quán)投資集合資金信托 3貸款集合資金信托計(jì)劃 4權(quán)益投資集合信托計(jì)劃 5不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃（ REITs） （三）證券投資集合資金信托計(jì)劃 1證券投資集合資金信托計(jì)劃的關(guān)系人 （1）委托人 （2）受托人 （3）保管人 （4）監(jiān)管人 2證券投資集合資金信托計(jì)劃的特點(diǎn) （ 1）針對(duì)性強(qiáng) （2）靈活運(yùn)作 （3）隱蔽性高 （4）投資能力強(qiáng) 3

20、證券投資集合資金信托計(jì)劃與對(duì)沖基金的關(guān)系 （四）股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 1股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃的定義 2私募股權(quán)投資基金的分類 3私募股權(quán)投資基金的組織形式 （五）貸款集合資金信托計(jì)劃 （六）權(quán)益投資集合資金信托計(jì)劃 （七）不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃 1概述 2REIT S的分類 （1）按投資標(biāo)的分類 權(quán)益型（股權(quán)型） 抵押權(quán)型 （2）根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同分類 契約型 公司型 （3）按照投資人能否贖回分類 封閉式 開放式 3投資特性分析 （1）資產(chǎn)流動(dòng)性、變現(xiàn)性高 12 （2）分散投資組合風(fēng)險(xiǎn) （3）可對(duì)抗通貨膨脹 （4）收益穩(wěn)定 （5）稅收優(yōu)惠 三財(cái)產(chǎn)信托 財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、

21、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及著作權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等 非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)， 委托給信托投資公司按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的信托業(yè) 務(wù)。 （一）資產(chǎn)證券化 1資產(chǎn)證券化的基本介紹 2資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分類 3資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行機(jī)制 4資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征 5資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析 6資產(chǎn)支持證券的投資要點(diǎn) （二）不動(dòng)產(chǎn)信托 1不動(dòng)產(chǎn)信托的定義 2不動(dòng)產(chǎn)信托的種類 3不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的應(yīng)用范圍 4不動(dòng)產(chǎn)信托的優(yōu)點(diǎn) 5不動(dòng)產(chǎn)信托與不動(dòng)產(chǎn)投資集合資金信手計(jì)劃的比較 第六單元 外匯 一外匯與外匯市場(chǎng) （一）外匯 1外匯的定義 2外匯的分類 3世界主要外匯 （二）外匯市場(chǎng) （三）外匯交易的特點(diǎn) 1

22、無形市場(chǎng) 224 小時(shí)交易 3品種少，便于操作 4成交量大，不易被操縱。 （四）外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu) 1按外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)進(jìn)行分類，可以分為無形外匯市場(chǎng)和有形外匯市場(chǎng)。 2按外匯所受管制程度進(jìn)行分類，可以分為自由外匯市場(chǎng)、外匯黑市和官方市場(chǎng)。 3按外匯買賣的范圍進(jìn)行分類，可以分為外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)。 （五）全球主要外匯市場(chǎng) 二個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄存款 （一）外幣儲(chǔ)蓄存款 13 （二）個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款 1個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的種類和劃分 2個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險(xiǎn)及注意問題 三外匯交易 （一）即期外匯交易 （二）遠(yuǎn)期外匯交易 （三）掉期外匯交易 （四）外匯期貨交易 （五）外匯期權(quán)交易 四三角套匯 第

23、七單元 銀行理財(cái)產(chǎn)品 一銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本概念 二銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程 三銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型 （一）按幣種分類 （二）按風(fēng)險(xiǎn)收益特征分類 1固定收益理財(cái)計(jì)劃 2最低收益理財(cái)計(jì)劃 3保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 4非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 （三）按投資方向劃分 1利率類理財(cái)產(chǎn)品 2匯率類理財(cái)產(chǎn)品 3信用類理財(cái)產(chǎn)品 4商品類理財(cái)產(chǎn)品 四銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn) 1收益率通常高于銀行存款 2安全性較高 3流動(dòng)性差 4面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn) 第八單元 券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 一券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的定義 二券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)展歷程 14 三券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的分類 四券商集合理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn) （一）起點(diǎn)高 （

24、二）私募性質(zhì) （三）流動(dòng)性較強(qiáng) （四）規(guī)模較小 （五）投資范圍廣 （六）信息披露 （七）自有資金參與，有限賠付 第九單元 QDII 產(chǎn)品 一 QDII 的基本概念 二 QDII 的發(fā)展歷程 三 QDII 的優(yōu)點(diǎn) （一）投資范圍更廣，機(jī)會(huì)更多 （二）分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化資產(chǎn)配置 （三）投資工具品種更豐富 四 QDII 的投資風(fēng)險(xiǎn) （一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) （三）信用風(fēng)險(xiǎn) （四）匯率風(fēng)險(xiǎn) （五）海外市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn) 五 QDII 的分類 1商業(yè)銀行 QDII 產(chǎn)品 2基金公司 QDII 產(chǎn)品 3證券公司 QDII 產(chǎn)品 第十單元 金融衍生品 一.金融衍生品概述 （一）金融衍生品概念 衍生工具 嵌入衍生

25、工具 （二）衍生工具的基本特征 跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 15 不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 （三）金融衍生品的分類 1根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類 2根據(jù)原生資產(chǎn)不同大致可以分為股票、利率、匯率和商品類金融衍生產(chǎn)品。 3根據(jù)交易地點(diǎn)不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。 二遠(yuǎn)期 （一）遠(yuǎn)期合約的產(chǎn)生 （二）遠(yuǎn)期合約的概念及特征 （三）遠(yuǎn)期利率協(xié)議 三期貨 （一）期貨合約的產(chǎn)生 （二）期貨合約的要素 1交易品種 2交易單位 3最小變動(dòng)單位 4每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 5合約月份 6交易時(shí)間 7最后交易日 8交割等級(jí) 9其它交割條款 （三）期貨的交易制度 1保證金制度 2逐日無負(fù)債結(jié)算制度 3強(qiáng)行平倉(cāng)制度 4持倉(cāng)限額制度 （四）期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別 1交易場(chǎng)所不同 2合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同 3信用風(fēng)險(xiǎn)不同 4履約方式不同 5交易參與者不同 （五）主要金融期貨產(chǎn)品 1股指期貨 2外