商業(yè)計劃書電池公司

1、北京當升材料科技有限公司 Beijing Easpring Material Technology Co., Ltd. 商業(yè)計劃書 d 二零零三年十月 保密須知 本商業(yè)計劃書屬商業(yè)機密，所有權(quán)屬于北京當升材料科 技有限公司。其所涉及的內(nèi)容和資料只限于北京當升材料科 技有限公司認為合適的貴公司及與貴公司關(guān)聯(lián)的投資者使 用。收到本計劃書后，貴公司應(yīng)在 10 個工作日內(nèi)予以回復(fù) 確認，并遵守以下規(guī)定： 1. 若貴公司不希望涉足本計劃書所述項目，請盡 快將本計劃書完整退回北京當升材料科技有限公司； 2. 在沒有取得北京當升材料科技有限公司許可的 情況下，貴公司不得將本計劃書全部和/ 或部分地傳遞給他

2、人； 3. 應(yīng)該象對待貴公司的機密資料一樣對待本計劃 書所提供的所有機密資料。 本商業(yè)計劃書所涉及項目投資與管理內(nèi)容均可具體協(xié) 商。 公司（簽章） ： 北京當升材料科技有 限公司 項目負責人： 白厚善 日期： 2003 年 10 主聯(lián)系人 白厚善 職務(wù) 總經(jīng)理 電話號碼手機號碼傳真號碼finance 地址 北京市西外文興街 1 號 郵政編碼 100044 目錄 、 當升概況 4 1. 歷史沿革 4 2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)與股本的形成 4 3. 產(chǎn)品介紹 5 、 行業(yè)概況分析 7 1. 鈷酸鋰市場容量與增長 7 2. 鈷酸

3、鋰市場發(fā)展趨勢 9 3. 氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應(yīng)用領(lǐng)域 9 三、 競爭性分析 1 0 1. 市場結(jié)構(gòu)與競爭對手 10 2. 當升的比較競爭優(yōu)勢 12 3. 當升的競爭戰(zhàn)略 13 4. 對替代品和互補品的分析 14 四、治理結(jié)構(gòu)與人才團隊 15 1.公司組織結(jié)構(gòu) 15 2.董事會及其構(gòu)成 15 3.監(jiān)事會及其構(gòu)成 15 4. 管理層及其構(gòu)成 16 五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃 17 1. 三年目標 17 2. 產(chǎn)品研發(fā)方向 18 六、融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃 18 七、業(yè)績和業(yè)務(wù)預(yù)測 19 1. 目前業(yè)務(wù)狀況及趨勢 19 2. 業(yè)務(wù)預(yù)測 22 八、盈利預(yù)測與投資者回報 26 九、風險分析 27 1.

4、 原材料價格風險分析 27 2. 鈷酸鋰價格風險分析 27 十、估值 27 1. 當升的價值體現(xiàn) 27 2. 價值評估 28 一、 當升概況 1. 歷史沿革 當升是北京中關(guān)村科技園區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)， 注冊資金 1459 萬，是一家在電子陶瓷行業(yè)取得成功， 并新進入鋰離子 電池材料行業(yè)極具成長潛力的企業(yè)。 當升由 1992 年北京礦冶研究院的一個課題組，到 1995 年成立電子粉體材料廠，到 1998 年成為具有獨立法人資格 的電子材料中心， 再到 2001 年 12 月改制成有限責任公司至 今，已經(jīng)走過了十年的發(fā)展歷程。當升主要產(chǎn)品從氧化鉍到 氧化鈷，銷售額持續(xù)增長近十年，在 2000 年達

5、2300 萬，實 現(xiàn) 460 萬利潤的增長高峰， 在該行業(yè)市場占有率持續(xù) 7 年排 名第一，樹立了高品質(zhì)的市場形象。 當升 2001 年在已有產(chǎn)品電子級氧化鈷的基礎(chǔ)上開發(fā)出 適合鈷酸鋰市場的鋰電級氧化鈷，并深度開發(fā)出鈷酸鋰，成 功進入極具增長潛力的鋰離子二次電池正極材料行業(yè)。從 2002 年 4 月正式推向市場， 成功進入了十六家客戶， 并且在 2002 年 11 月單月銷售 19 噸。從 2003 年開始，當升持續(xù)推 出新品，在 2#， 4#品的基礎(chǔ)上，推出了已獲國內(nèi) 20 多家大 型電池客戶普遍認可的具有高循環(huán)性能的6#品，并且具有高 能量密度的 8#品、高安全性能的 10#品也即將推出，

6、為當升 下一步在鋰離子電池正極材料市場的更大突破， 取得國內(nèi)市 場領(lǐng)先地位，奠定了堅實的基礎(chǔ)。這是當升在目前手機市場 向彩屏化、多媒體化發(fā)展做出的積極反應(yīng)。 同時鋰電級氧 化鈷也將針對三星、 比亞迪等一些國內(nèi)外鈷酸鋰廠商進行銷 售。 當升在十年的發(fā)展歷程中，在人才儲備、治理結(jié)構(gòu)的完 善、系統(tǒng)管理制度的建立、人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方 面都已經(jīng)為快速發(fā)展作好了充分準備。 2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)與股本的形成 當升出資者是北京礦冶研究總院和 29 名自然人股東，注 冊資本為 1459 萬元，其中北京礦冶研究總院出資占 74.53%， 29 名自然人股東出資占 25.47%。自然人股東絕大多數(shù)為公 司高層管

7、理人員和骨干，其中自然人最大股東持股7.18%。 當升于 2001 年 12 月 25 日從北京礦冶研究總院北京北礦 電子材料發(fā)展中心整體改制為有當升骨干員工參股的有限 責任公司。在注冊資本中，北京礦冶研究總院新增貨幣資金 出資 4117172.28 元，以原北京北礦電子材料發(fā)展中心凈資 產(chǎn)出資 6756871.72 元，個人貨幣資金出資 2052533.00 元， 個人債權(quán)出資 1663423.00 元。 3. 產(chǎn)品介紹 當升目前的產(chǎn)品，按照市場劃分，一是電子陶瓷行業(yè)。 超細金屬氧化物氧化鈷、氧化鉍，銷往電子陶瓷市場，最終 與電子通訊市場相連，其中氧化鉍應(yīng)用范圍擴大到油漆、焊 料、玻璃添加劑

8、方面的應(yīng)用；二是鋰電正極材料，在原有電 陶亞微米級氧化鈷技術(shù)的基礎(chǔ)上深度開發(fā)形成了制備鈷酸 鋰專用氧化鈷， 和鈷酸鋰， 銷往鋰離子電池市場的正極材料。 鈷酸鋰制備技術(shù)是鋰離子電池生產(chǎn)的核心技術(shù)之一，是一種 新興的能源材料。鈷酸鋰產(chǎn)品的成功開發(fā)，使得當升進入了 一個更為廣闊的發(fā)展空間。 鈷酸鋰是鋰電氧化鈷的下游產(chǎn)品，在國內(nèi)外鈷酸鋰制造 商中很少有同時具有這兩項技術(shù)的企業(yè)，這為公司在成本及 品質(zhì)控制上，以及兩項技術(shù)的互動開發(fā)上帶來優(yōu)勢。 主要產(chǎn)品 氧化鉍 氧化鈷 主要面向的行業(yè) 電子陶瓷行業(yè) 電子陶瓷行業(yè) 鈷酸鋰 實驗室開發(fā)時間 1991 1993 2002 規(guī)模化量產(chǎn)時間 1993 1995 2

9、002 目前年生產(chǎn)能力（噸） 100 100 生產(chǎn)線建設(shè)資金來源 自有自有 +國家創(chuàng)新科技基金 +世行貸款 4可能涉及到的其他問題 1）主要原材料供應(yīng)及能源耗用情況 當升生產(chǎn)具有典型的高科技特性 , 各類生產(chǎn)所需原材 料主要為金屬鈷、碳酸鋰，輔料主要是硝酸和碳酸氫氨等， 均在市場上采購 , 貨源供應(yīng)充足、穩(wěn)定。當升的能源消耗主 要是電 , 不存在供應(yīng)不足的問題。 2）土地使用權(quán)、商標及其它無形資產(chǎn) 當升目前暫不涉及土地使用權(quán)和商標事宜。當升擁有的 專有技術(shù)為亞微米級和微米級的氧化鈷制備技術(shù)、氧化鉍制 備技術(shù)和鈷酸鋰制備技術(shù)。擁有一項專利技術(shù)：一種二硫化 鎳粉末的合成方法。 3）環(huán)境保護情況 當

10、升屬低能耗、低污染的高新技術(shù)企業(yè) , 生產(chǎn)經(jīng)營活動 符合國家關(guān)于環(huán)境保護的要求 , 當升成立至今無違反環(huán)境 保護規(guī)定的情形。 4）享受的優(yōu)惠政策 當升是北京市中關(guān)村高科技園區(qū)認定的高新技術(shù)企業(yè)。 根據(jù)京國稅 1997 130號，京國稅 200311 號文件精神和 北京市豐臺區(qū)國家稅務(wù)局豐國稅批復(fù) 2003 095004 號文 批復(fù),公司自 2002年1月1日起至 2004年12月31日止減半征收 企業(yè)所得稅（稅率 7.5%）。減半征收期滿后，減按 15%稅率 征收企業(yè)所得稅。 當升擬在河北廊坊開發(fā)區(qū)建立子公司，將享受五免三 減的稅收優(yōu)惠政策。 5）前三年發(fā)生的重大變更 當升源于 1998年成立

11、的北京北礦電子材料發(fā)展中心，于 2001年12月由北京礦冶研究院全資二級法人變更為有骨干 員工參股的北京當升材料科技有限公司。 6）關(guān)聯(lián)關(guān)系與交易 A、 與當升存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方包括 : 1） 北京礦冶研究總院（礦院） 礦院目前為當升的控股股東。 其下屬其他全資、 控股 企業(yè)、研究中心、檢測中心等因與當升同受礦院控制而存在 關(guān)聯(lián)關(guān)系。 2） 其他自然人股東 當升其他自然人股東均不是其他公司的股東，和除礦院 外的其他公司的重要影響人。 B、 關(guān)聯(lián)交易 當升生產(chǎn)經(jīng)營租用礦院房產(chǎn)，面積分別為436平方米用 于 辦 公 和 200平方米用于生產(chǎn)。 2002年 房 租 水電 費 往 來 184878.

12、13 元。 當升 2002 年向關(guān)聯(lián)方銷售貨物有關(guān)明細資料如下： 北礦磁材（礦院控股子公司） 86520.00 元 礦冶總公司 285932.00 元 銷售價格的確認：按同類客戶的市場價格 C其他關(guān)系 目前，當升有 10 人檔案關(guān)系存于礦院，此 10 人與公司 簽署勞動合同，工資及獎金均由當升發(fā)放。 二、 行業(yè)概況分析 1. 鈷酸鋰市場容量與增長 由于全球手機市場的快速發(fā)展，鋰電池向數(shù)碼相機，玩 具等領(lǐng)域應(yīng)用速度加快， 鈷酸鋰市場將在未來幾年內(nèi)保持高 速的持續(xù)增長。 中國手機市場的高速發(fā)展，世界鋰電池生產(chǎn)向國內(nèi)的轉(zhuǎn) 移，國內(nèi)鋰電池廠商更多地占據(jù)世界市場的份額等諸多因素 導(dǎo)致國內(nèi)市場鈷酸鋰將以比

13、國際市場更高的速度， 保持在每 年 30%以上的速度增長。 鈷酸鋰市場容量增長表 年度 2002 2003 2004 2005 鈷酸鋰國內(nèi)市場（噸） 2400 3000 4000 5000 鈷酸鋰國際市場（噸） 7000 8000 10000 12000 總計容量（億元） 22.56 25.3 32.2 40.8 國內(nèi)市場： 目前國內(nèi)每月 390 噸的鈷酸鋰需求量，但是 其中一些客戶自己生產(chǎn)鈷酸鋰，一些客戶從國外進口極片。 除去這兩部分客戶， 國內(nèi)鈷酸鋰實際月消耗量為 270 噸，到 2003 年 12 月，預(yù)計將達到 300噸/ 月。目前電芯日產(chǎn)量在 1 萬支以上的客戶（含 1 萬支）有 3

14、4 家，兩萬只以上的有 24 家，他們的電芯產(chǎn)量和鈷酸鋰用量占據(jù)了國內(nèi)的95%。他們 依次為（統(tǒng)計數(shù)據(jù)截止到 2003年9月 30日）： 客戶 電芯產(chǎn)量 （萬 /日） 鈷酸鋰用量（噸 / 月） 深圳比亞迪鋰比公司 55.0 110 深圳市比克鋰電有限公司 26 50 深圳市邦凱電子有限公司 12 24 東莞新能源 12 20 天津力神電池有限公司 10 18 哈爾濱光宇電池有限公司 10 18 深圳華粵寶電池有限公司 8 16 海普賽能源 8 15 肇慶風華鋰電公司 6 12 青島澳柯瑪新能源有限公司 6 12 深圳銀思奇 5 10 貴州航天電源 4 8 深圳力多威 3 6 客戶 電芯產(chǎn)量 （

15、萬 /日） 鈷酸鋰用量（噸 / 月） 東莞大可 3 6 湖南三環(huán) 3 6 深圳閩泰科技 3 6 青鳥華光 3 6 咸陽威力克能源有限公司 2.0 4 深圳盈力電池有限公司 2 4 深圳碩微科技有限公司 2 4 廣州國光 2 4 深圳寰宇達電池科技有限公司 2 4 深圳天貿(mào) 2 4 武漢力興 2 3 海南海能達 1.5 3 TCL金能電池公司 1.5 3 廣州國光 1.5 3 宜電電子上海有限公司 1.5 2 煙臺碩微 1 1.8 深圳匯洋達 0.8 1.6 溫州市金鹿電池有限公司 1 1.5 寧波華天鋰電池科技有限公司 1 1.5 客戶 電芯產(chǎn)量 （萬 /日） 鈷酸鋰用量（噸 / 月） 深圳匯

16、聚鑫源 1 1.5 比亞迪、 風華和哈爾濱光宇目前自產(chǎn)鈷酸鋰， 其自產(chǎn)鈷 酸鋰量為 117 噸/ 月（比亞迪 100 噸、風華 12 噸、哈爾濱光 宇 5 噸）。除此以外，比亞迪仍然從國外（ seimi ）進口鈷酸 鋰達 10 噸/ 月，風華的鈷酸鋰除了自己使用外， 有少量外銷。 當然， 華光等也有自產(chǎn)鈷酸鋰的舉動， 但目前還沒有大量生 產(chǎn)。 從國外進口極片的廠家是索尼、三洋、麥克賽爾等，他 們在國內(nèi)的鈷酸鋰相當使用量為 15 噸/ 月左右，預(yù)計 2003 年 12 月將達到 25 噸/ 月的水平。這些廠家的材料國產(chǎn)化將 帶來新的機會。 國際市場： 韓國、日本和臺灣地區(qū)是國際鈷酸鋰市場的 重點

17、。目前在韓國市場上，主要的用戶是 Samsung（100 噸 / 月）、LG（70 噸/月）、SKC、火箭、 KOKAM（ 10 噸/ 月）、VK 等。目前當升已經(jīng)分別與其中某幾家公司進行了業(yè)務(wù)洽談， 對方經(jīng)過對當升的產(chǎn)品檢測后， 表達了良好的業(yè)務(wù)合作愿望 和投資意向。 2. 鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢 鈷酸鋰真正作為一個產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)興起，也不過是近一、 兩年的事。目前國內(nèi)鈷酸鋰行業(yè)的競爭還處于品質(zhì)與規(guī)格競 爭的層面上，成本競爭時代還未到來。而且從國際的角度來 看，鈷酸鋰的制備技術(shù)并沒有停止改進。 鈷酸鋰作為鋰離子電池的正極材料，是鋰離子電池性能 的關(guān)鍵性因素；反過來說由于終端設(shè)備手機或其他移動用電 設(shè)

18、備，造成的對電池的更高要求，將直接反應(yīng)到對鈷酸鋰的 性能要求。 手機向多功能、彩屏和多媒體方向發(fā)展，手機電池的電 池容量甚至成為手機功能發(fā)展的一個限制性環(huán)節(jié)； 電池也向 著薄、 輕和更加安全的方向發(fā)展。 因此鈷酸鋰的市場發(fā)展趨 勢是向長壽命、 高容量和高安全性方向發(fā)展。 高性能的鋁殼 手機鋰電池，全球日本占據(jù)了 65%的市場，韓國占據(jù) 30%的 市場， 中國的鋁殼電池也逐漸得到國際市場的認可， 正在不 斷蠶食日本企業(yè)的市場。 目前國內(nèi)手機鋰電池廠商紛紛對鈷酸鋰性能提出更高的 要求；并且今年以 70%的速度擴產(chǎn)，基本上都集中在高性能 的鋁殼電池， 而不是傳統(tǒng)的鋼殼電池。 這也為鈷酸鋰市場帶 來新

19、的挑戰(zhàn)，和新的機遇。 3. 氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應(yīng)用領(lǐng)域 國內(nèi)氧化鉍的市場容量為每年 300 噸，全球 800-1000 噸；國內(nèi)精致氧化鈷的市場容量為每年 2100 噸，其中電子 陶瓷市場為 100 噸，鈷酸鋰市場為 2000 噸；全球精致氧化 鈷的年需求量為 8000-10000 噸。 在電子陶瓷領(lǐng)域， 因國外大公司進入中國大陸 （愛科電 子等），使得氧化鉍和氧化鈷在國內(nèi)還有發(fā)展的空間。氧化 鉍應(yīng)用領(lǐng)域的拓寬， 比如在油漆、 焊料、 玻璃添加劑方面的 應(yīng)用，也會帶來用量的增加。 針對鈷酸鋰市場的鋰電氧化鈷， 將面臨比傳統(tǒng)的電子陶 瓷市場大將近 30 倍的市場，并且保持著很高的增長。

20、 三、 競爭性分析 1. 市場結(jié)構(gòu)與競爭對手 鈷酸鋰市場 國內(nèi)鈷酸鋰市場從市場結(jié)構(gòu)來看， 2002 年是一個分水 嶺。2002年以前，主要是日本 SEIMI 和比利時聯(lián)合礦業(yè)集團 （UM）等少數(shù)國外企業(yè)占據(jù)著。 2002 年，以國安盟固利，北 京當升為代表的國產(chǎn)材料生產(chǎn)商以較優(yōu)的產(chǎn)品性能價格比， 從國外廠商處奪得大量市場份額；以及中國鋰電的龍頭企業(yè) 比亞迪在香港的成功上市后， 轉(zhuǎn)成部分自產(chǎn)鈷酸鋰， 到 2003 年 9 月，國產(chǎn)材料占據(jù)了 90%以上的市場。 日本 SEIMI：始建于 1947 年，主要產(chǎn)品是光電子相關(guān)材 料、化工產(chǎn)品相關(guān)材料及表面處理材料，在日本主要給三洋 供貨。該公司的中國

21、市場策略是高品質(zhì)，高價位，國內(nèi)很多 客戶用該公司產(chǎn)品主要來做 OEM單子或備貨，但由于運輸， 價位和付款條件等原因，公司的份額在逐漸下降 , 但還占據(jù) 著一些高端市場。 中信國安盟固立： 該公司利用進入市場較早，且品質(zhì)相 對而言比較穩(wěn)定，產(chǎn)品平臺較好，適于做較厚的電池。 2002 年底開始，采用大量鋪貨的方式占領(lǐng)市場，目前資金壓力很 大。該公司在正式進入市場一年多時間，沒有新品推出，產(chǎn) 品性能已經(jīng)落后。 余姚金和： 從去年年底產(chǎn)品質(zhì)量改進后， 以較低的價格， 較長的付款期限（ 13 個月期票）迅速進入市場。近期的市 場占有率始終排名第一。用戶反映品質(zhì)的穩(wěn)定性有問題，一 批和一批不一樣， 時好時

22、壞。 該公司主要以氯化鈷為原材料。 湖南瑞翔： 該公司一直以高品質(zhì)的產(chǎn)品在市場獲得多家 客戶的認可，但相對國內(nèi)其它公司來說價格彈性小，付款條 件較為苛刻。由于在今年 5 月完成融資，目前正在大張旗鼓 開始擴產(chǎn)工作，計劃明年擴產(chǎn) 2000 噸。該公司主要原材料 由國外廠家提供，導(dǎo)致成本較高。 從目前的情況來看，當升在國內(nèi)的市場地位還弱于主要 競爭對手。國外企業(yè)有 SEIMI 和 FMC占有一定的市場份額。 國內(nèi)原處于第一位的鈷酸鋰供應(yīng)商中信國安盟固利在品質(zhì) 的進步上沒有很好的表現(xiàn)，降價及用大資金鋪貨的手段也已 經(jīng)使過了，因此，預(yù)計在未來，在其產(chǎn)品質(zhì)量有缺陷、且沒 有新品推出的情況下， 其市場份額

23、會縮減， 目前已退居第二。 其他兩位競爭對手：瑞祥質(zhì)量好、但成本高，余姚在成本方 面有優(yōu)勢，但在產(chǎn)品質(zhì)量上存在缺陷。當升在產(chǎn)品質(zhì)量與成 本上都具有相對優(yōu)勢，但若當升在資金方面的缺陷不能彌 補，競爭力也會大受影響。 預(yù)計在近兩年內(nèi)國內(nèi)競爭對手競爭力排序： 當升、瑞祥、 余姚、國安。 中國市場鈷酸鋰廠商綜合實力排名 比較 研究 質(zhì)量 / 相對 生 銷售 經(jīng)營 公司 財務(wù) 綜 合 權(quán)重 0.4 0.25 0.30 0.10 0.30 0.20 0.20 0.10 權(quán)重 0.4 0.25 0.30 0.10 0.30 0.20 0.20 0.10 湖南 9 9 8 8 8 9 8 8 8.5 湖南 余

24、姚 9 9 7 8 8 8 9 8 8 8 8 8 8.3 余姚 中信 7 7 9 9 7.9 中信 北大 8 8 7 8 8 8 9 8 7.9 北大 西安 8 7 7 7 7 7 7 8 7.3 西安 6 6 7 8 7 6 6 6 6.4 7 7 10 6 9 7 10 7.5 日本 10 10 10 9 7 7 9 9 7 5 9 9 10 10 10 10 8.9 8.4 根據(jù)市場上的國內(nèi)對手及國內(nèi)潛在進入者的狀況及目 前鈷酸鋰產(chǎn)品還屬于產(chǎn)品的推廣期，市場上最為關(guān)注的還是 產(chǎn)品的品質(zhì)、產(chǎn)品的穩(wěn)定性等，確定一些關(guān)鍵指標來評估不 同公司競爭力的強弱，他們是：研究開發(fā)能力，質(zhì)量 / 產(chǎn)品

25、性能，公司聲譽 / 形象，生產(chǎn)能力，經(jīng)營管理能力，財務(wù)資 源，相對成本，市場進度，銷售與服務(wù)能力，他們的強弱由 分值（10 分制）來表示，并依據(jù)各指標在競爭中的權(quán)重不同， 來綜合得出各廠家的總分后確定名次。排名如上表所示。 氧化鈷與氧化鉍市場 目前國內(nèi)鈷酸鋰開發(fā)商的原料氧化鈷都是向國外進口 （ UM和 OMG）。國內(nèi)的鋰電級氧化鈷生產(chǎn)技術(shù)尚不成熟，無 現(xiàn)貨供應(yīng)。 目前國際市場鋰電級氧化鈷供不應(yīng)求。 當升新開 發(fā)微米級氧化鈷形貌和粒度已經(jīng)達到或超過國外UM、 OMG 同類產(chǎn)品品質(zhì)，松裝密度高達 1.3-1.7 g/cm3 ，高于 UM的 0.91 g/cm3 ，形貌均勻，居于世界領(lǐng)先水平 。 當

26、升在國際上面臨的競爭對手：氧化鉍的主要競爭對手 是 PCF 和 MCP公司；氧化鈷的競爭對手是 UM和 OMG公司。 當升與競爭對手相比，主要是在產(chǎn)量及國際化程度方面，處 于劣勢。 當升的比較競爭優(yōu)勢 當升的比較競爭優(yōu)勢歸根結(jié)底在于人才團隊的優(yōu)勢，具 體體現(xiàn)在技術(shù)、成本和管理能力等方面的優(yōu)勢，最終將體現(xiàn) 在銷售額的增加和為股東帶來回報上。 （ 1） 同時擁有鈷酸鋰與氧化鈷兩項技術(shù)。公司同時面對 了鋰電池與鈷酸鋰兩個巨大的市場，發(fā)展空間更大， 經(jīng)營風險更低；公司同時占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的兩個重要環(huán) 節(jié)，更加深刻理解兩者相互匹配的需要， 從而調(diào)整這 兩者的工藝，并且在品質(zhì)控制和成本上具有優(yōu)勢。 （2） 成本

27、優(yōu)勢。兩個方面的原因?qū)е铝斯镜某杀緝?yōu)勢， 一是公司同時擁有鈷酸鋰和氧化鈷兩項技術(shù)及生產(chǎn) 線；二是當升初始資本性投資低， 單位產(chǎn)品攤銷也低。 （3） 技術(shù)優(yōu)勢。當升創(chuàng)建于國內(nèi)一流的從事金屬礦業(yè)與 材料開發(fā)的研究總院， 先天地具有相對于競爭對手的 在金屬資源的掌握以及材料制備技術(shù)方面的優(yōu)勢。 從 技術(shù)的角度說， 當升是真正完全靠自主開發(fā)。 當升的 超細金屬氧化物產(chǎn)品制備技術(shù)均為自主開發(fā)， 基本生 產(chǎn)工藝是以高純金屬為起始原料，選用弱堿性沉淀 劑，經(jīng)過液相沉淀、 一定溫度下熱解得到超細金屬氧 化物粉體。 4) 產(chǎn)品性能優(yōu)勢。當升持續(xù)改進，推出的系列新品， 經(jīng)客戶使用評價，達到世界一流水平。 5)

28、管理與人才團隊優(yōu)勢。公司經(jīng)過多年的積累，在人 才儲備， 公司治理結(jié)構(gòu)的完善， 公司系統(tǒng)管理制度的 建立，公司人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng) 為公司在不斷增長的市場中獲取更大的市場份額作 好了充分的準備。 以下是與其他主要競爭對手的競爭能力比較表 國安 余姚 瑞祥 當升 目前市場排 名 1 2 3 4 技術(shù)來源 總經(jīng)理從日本 帶回 自主開發(fā) 依托中南大學 開發(fā) 自主開發(fā) 技術(shù)先進性 基本沒有技術(shù) 改進 市場普遍發(fā) 應(yīng)質(zhì)量較差 技術(shù)領(lǐng)先 技術(shù)領(lǐng)先，持 續(xù)改進 主要市場策 略 鋪貨 低價鋪貨 高質(zhì)高價 高質(zhì)中價 資金實力 前期大量鋪貨， 目前運行困難 前期大量鋪 貨，目前運 行困難 資金相對不

29、足 資金運作能力 較強 成本 從氧化鈷做起， 人員成本高， 前 期投入大 從氯化鈷做 起，前期投 資大 從氧化鈷做起， 成本偏高 從金屬鈷做 起，前期投資 小，有成本優(yōu) 勢 與國外競爭對手相比，國產(chǎn)材料在制造成本、運輸及售 后服務(wù)上的優(yōu)勢已經(jīng)在市場上凸現(xiàn)出來。上面的分析無疑也 可看出，當升在國內(nèi)的綜合領(lǐng)先優(yōu)勢是比較明顯的。當升的 成本優(yōu)勢主要表現(xiàn)如下： 序 號 項目 SEIMI 中信國 安 湖南瑞 祥 余姚金 和 北京當 升 1 主要工藝路線 外購氧 化 鈷 - 鈷酸鋰， 一次燒 結(jié) 外購碳 酸 鈷 - 氧化鈷 - 鈷 酸 鋰，兩次 燒結(jié) 外購氧 化 鈷 - 鈷酸鋰， 三次燒 結(jié) 外購氯 化

30、鈷 - 氧化鈷 - 鈷 酸 鋰，兩次 燒結(jié) 外購金 屬 鈷 - 氧化鈷 - 鈷 酸 鋰，兩次 燒結(jié) 2 目前實際規(guī)模 （噸/年 ） 1000 1000 500 1200 500 3 主要鈷原料供應(yīng)商 OMG UM UM 新世紀 國內(nèi) 4 鈷酸鋰制造成本 17.5 17.6 17.7 14.7 15.7 5 鈷酸鋰國內(nèi)平均售價 24 21.7 22.4 20.5 22 6 鈷酸鋰毛利 6.5 4.1 4.7 5.8 6.3 7 鈷酸鋰毛利率 27% 19% 21% 28% 29% 8 毛利比率 6% 4% 2% 8% 3% 9 行業(yè)平均毛利率 25% 3. 當升的競爭戰(zhàn)略 當升主要的競爭戰(zhàn)略是：

31、立足于鈷酸鋰行業(yè)，穩(wěn)定 品質(zhì)，繼續(xù)提高質(zhì)量，優(yōu)化工藝，降低成本，加大資金 支持力度，強化營銷，特別是國際市場的開拓。 （1） 國內(nèi)市場，立足于鋰電池正極材料。當升在今明 兩年將會全力投入于鈷酸鋰行業(yè)：繼續(xù)提高6 鈷酸鋰質(zhì)量，加快推出 8、10 新品，穩(wěn)定品質(zhì)， 解決一次破碎問題，原料穩(wěn)定化（自產(chǎn) / 外購）； 生產(chǎn)能力提上來，在 2003 年底達到 50 噸/月； （ 2） 提高效率，降低成本。 在本年度及未來兩年， 當升在進一步提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時，將會有相當 精力投入技術(shù)、設(shè)備的進一步完善和改進上，目 的在于進一步提高效率，降低成本。 3) 對目前靠大量鋪貨的競爭對手，靠低價現(xiàn)款高質(zhì) 取勝。

32、 4) 加大資金的引進力度。 5) 加強市場研究。尤其要加強國際市場的研究和開 發(fā)，有針對性地開發(fā)出大顆粒，高安全性的 10 號品。 6) 加強國際營銷。抓住國際生產(chǎn)電子陶瓷的大公司 進入中國的機會；努力向國外電子陶瓷市場發(fā) 展。以擴大現(xiàn)有氧化鈷與氧化鉍產(chǎn)品在電子陶瓷 行業(yè)的銷售額。 7) 充分發(fā)揮公司鋰電池級氧化鈷的競爭優(yōu)勢，并抓 住國內(nèi)市場和國際市場需求量迅速增大的機會， 向國內(nèi)自產(chǎn)鈷酸鋰的電池生產(chǎn)商比亞迪和國外 鈷酸鋰生產(chǎn)商供貨。 8) 進一步實現(xiàn)氧化鉍產(chǎn)品的系列化。生產(chǎn)大粒徑氧 化鉍，并利用氧化鉍的生產(chǎn)工藝特點，進一步開 發(fā)其他的鉍品。 當升鈷領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈位置圖 4. 鈷酸鋰技術(shù) 在鈷

33、酸鋰的替代品研究中，目前開展比較多的是錳酸鋰、 鎳酸鋰及鎳鈷酸鋰三種。而真正能提供批量產(chǎn)品的是錳酸鋰 及鎳鈷酸鋰，鎳酸鋰由于制作較難，應(yīng)用方面進展并不大。 鎳鈷酸鋰盡管市場上有供應(yīng)，但由于該產(chǎn)品放電平臺不能持 續(xù)，沖放電循環(huán)次數(shù)少，所以應(yīng)用在手機電池及筆記本電池 方面存在著較大的困難。而在實際應(yīng)用中錳酸鋰研究相對較為成熟，但相對于鈷酸鋰而言，盡管其成本低，安全性好， 但容量較鈷酸鋰明顯偏小，現(xiàn)在元器件日益要求小型化，錳 酸鋰難以勝任，因此其使用領(lǐng)域主要限于動力電池。錳酸鋰 在短期內(nèi)還無法對鈷酸鋰形成真正的威脅，鈷酸鋰在電池正 極材料上的主導(dǎo)地位短期內(nèi)不會改變。 綜合判斷 ，隨著原材料用量的增加

34、，當升與供應(yīng)商的討 價還價能力還會增強， 市場總量還在迅速增加， 同行競爭雖 然較激烈， 但是， 由于有一定的技術(shù)門檻， 競爭尚未到白熱 化的程度。 當升在以高品質(zhì)為特征的擴容市場中， 已經(jīng)具備 相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢， 很有市場機會， 盈利的情況也 會不錯。 以上判斷主要是基于在國內(nèi)的競爭。 同時當升已經(jīng) 委托一些日本和韓國商社在韓國及日本市場銷售當升鈷酸 鋰及氧化鈷產(chǎn)品，尤其是在南韓市場大有機會。 四、治理結(jié)構(gòu)與人才團隊 1. 公司組織結(jié)構(gòu) 2. 董事會及其構(gòu)成監(jiān)事會 股東會 姓名 公司任職 北京礦冶研究總院 職稱 項目組 夏曉總 鷗 白厚經(jīng)理 經(jīng)理助理董事長 任 總經(jīng)理 技術(shù) 張曉 春

35、 劉顯 清營銷部 李世 倫 深圳分公 李 曄 劉德 委員會 委員會 董事 物控部 董事 董事 副院長 黨委副書記兼紀 委書記 財務(wù)處處長 通州廠 玉泉廠 科技產(chǎn)業(yè)處處長 質(zhì)量部 科研處副處長 董事兼總經(jīng)理 總經(jīng)教理授辦公室 人力資源部 教授 財務(wù)部 教授 會計 師研發(fā)部 教授 教授 工程 賢 助理 師 3. 監(jiān)事會及其構(gòu)成 當升監(jiān)事會成員 姓名 公司任職 北京礦冶研究總院 任職 職稱 社會任 職 張立誠 監(jiān)事長 副院長 教授 胡福成 監(jiān)事 北京鎢鉬材料廠廠 長 高級工程 師 楊躍平 監(jiān)事兼總經(jīng)理 助理 高級工程 師 4. 管理層及其構(gòu)成 1）總經(jīng)理白厚善先生簡介： 白厚善先生， 1964 年生

36、，湖北省仙桃人。 1984 年本科 畢業(yè)于中南大學，獲有色冶金專業(yè)學士學位， 1990 年研究 生畢業(yè)于東北大學有色冶金系獲工學碩士學位，所學專業(yè) 為重金屬火法冶煉； 從 2001 年 3 月起在清華大學攻讀 MBA。 工作經(jīng)歷與業(yè)績： 1984 年，本科畢業(yè)后分配到沈陽礦冶研究所冶金室主要 從事濕法冶金科研； 1990 年，碩士畢業(yè)分配到北京礦冶研究總院冶金室從事 有色金屬濕法提取冶金科研； 1992 年，創(chuàng)立研究超細粉體制備的研究組； 1993 年，領(lǐng)導(dǎo)建設(shè)第一條超細氧化鉍中試生產(chǎn)線； 1995 年，領(lǐng)導(dǎo)開發(fā)并建立超細氧化鈷中試生產(chǎn)線； 1995 年，擔任北京礦冶研究總院電子粉體材料廠廠長

37、， 使工廠銷售額在當年達到 530 萬元； 1998 年，擔任北礦電子材料發(fā)展中心經(jīng)理以及北京礦冶 研究總院冶金室副主任； 2001 年，北礦電子材料發(fā)展中心整體改制為北京當升材 料科技有限公司，擔任公司董事兼總經(jīng)理。 作為科研人員，白厚善先生帶領(lǐng)研究組，先后開發(fā)了超 細氧化鉍和氧化鈷產(chǎn)品，并獲得了部級科技成果獎，也是 公司新開發(fā)產(chǎn)品鈷酸鋰項目的領(lǐng)導(dǎo)者。多年的工作，使他 已經(jīng)成為在超細粉末制備方面，在國內(nèi)有一定影響的專家。 他于 2000 年被破格晉升為教授級高工。 從 1993 年建立氧化鉍中試生產(chǎn)線之后，白厚善先生先 后從事過銷售、生產(chǎn)管理等具體工作，從 1994 年開始，白 厚善先生就致

38、力于公司日常生產(chǎn)運營模式的探索，在 1995 年成立電子粉體材料廠時，建立起了公司的日常經(jīng)營模式， 1997 年企業(yè)曾經(jīng)系統(tǒng)地引進和運用過 A管理模式，1999 年， 白厚善先生所在的北礦電子材料發(fā)展中心被選作改制試 點，他成為改制小組的負責人，在礦院領(lǐng)導(dǎo)的支持下，為 北礦中心成功地改制為員工持股的有限責任公司做出了重 要貢獻，從根本上解決了企業(yè)原先存在的運行機制問題。 白厚善先生在上述工作中，從研發(fā)入手，直到北京當升 材料科技有限公司的創(chuàng)立，得到了比較全面的鍛煉。他對 企業(yè)文化，有比較深刻的理解。經(jīng)過多年的實踐，再加上 不斷的學習，使得他已經(jīng)具備管理和推動一個現(xiàn)代化企業(yè) 的能力。 白厚善先生

39、的目標是與同事們一起努力，爭取資方的信 任與支持，建立一個有獨特經(jīng)營理念的世界一流新材料企 業(yè)。 能力和特點： 做事執(zhí)著， 事業(yè)心強， 思路開闊， 能夠洞悉復(fù)雜的環(huán)境， 抓住發(fā)展的機遇，知識吸取能力高于一般人?？偟膩碚f， 白厚善先生屬于技術(shù)創(chuàng)業(yè)管理創(chuàng)新型的人才，是新一代 的企業(yè)家。 公司其它管理人員介紹 序 姓名 劉德 部門 工作崗位 學歷 碩士 畢業(yè)學校 北京理工大學 所學專業(yè) 備注 1 劉德 總經(jīng)理助 碩士 北京理工大學 2 劉亞 研發(fā)部 研發(fā)項目 博士 中國科技大學 無機 固體 3 陳彥 研發(fā)部 研發(fā)項目 博士 北京科技大學 電化學 3 伍俊 研發(fā)部 部門經(jīng)理 碩 士 天津大學 應(yīng)用 化

40、學 4 鄭瑛 總辦 部門經(jīng)理 本 科 北京大學 中 中文 5 王曉 營銷部 部門經(jīng)理 M BA 人民大學 分析 化學 中南工業(yè) 6 7 肖 梁發(fā) 深圳分 人力資 部門經(jīng)理 部門經(jīng)理 本 碩 科 士 東北工學院 天津大學 有色冶金 管理 曾任金川 MBA， 7 年 8 謝國 財務(wù)部 部門經(jīng)理 碩士 北京工業(yè)大學 管理科學 4 年工作 9 楊躍 玉泉工 總經(jīng)理助 本科 北京科技大學 金屬材料 在讀管理 10 張慧 通州工 廠長 本科 北京化工學院 工業(yè)管理 10 年工作 11 李國 通州工 質(zhì)量部 廠長 部門經(jīng)理 本科 北京化工學院 天津大學 工業(yè)管理 電化學 年工作 4年 五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃

41、 最高目標：創(chuàng)建一流企業(yè)，持續(xù)貢獻于社會； 企業(yè)宗旨：為先鋒產(chǎn)品開發(fā)新材料； 行業(yè)定位：三年內(nèi)立足于新材料，并開始關(guān)注其他的領(lǐng) 域； 1. 三年目標 目標項 目 2003 年 2004 年 2005 年 銷售額 3000-5000 萬 元 2-3 億 4-5 億 市場地 位 傳統(tǒng)產(chǎn)品繼 續(xù)在國內(nèi)保 持優(yōu)勢，在壓 敏行業(yè)恢復(fù) 優(yōu)勢地位，在 國際市場追 求增長；電池 材料爭取國 內(nèi)第一的位 置 傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內(nèi) 保持優(yōu)勢，外銷 達到國內(nèi)銷量的 50% ；電池材料 在國內(nèi)保持第一 的地位，外銷占 國內(nèi)銷售的 50% 傳統(tǒng)產(chǎn)品在國 內(nèi)保持優(yōu)勢， 外銷達到國內(nèi) 銷量的 100%， 在國際上形成 一定的影響

42、 力；電池材料 在國內(nèi)保持第 一的地位，外 銷占國內(nèi)銷售 的 100% ，在 國際上也形成 一定的影響 力。 新產(chǎn)品， 新行業(yè) 完成下一個 新的行業(yè)的 論證：下二個 主打產(chǎn)品完 成試驗開發(fā)： 包括一種全 新概念的小 型鋰電用正 極材料，及一 種動力電池 材料。 進入新行業(yè)的產(chǎn) 品完成小試開 發(fā)； 下二個主打產(chǎn)品 進入量產(chǎn)開發(fā)階 段：包括一種全 新概念的小型鋰 電用正及材料， 及一種動力電池 材料。 約兩種新品完 成量產(chǎn)。 企業(yè)文 化 爭取讓大多 數(shù)人認同公 司的基本理 念 員工完全認同公 司理念 企業(yè)文化足以 令員工感到驕 傲。 國際化 外銷產(chǎn)品 境外設(shè)置國外銷 售機構(gòu) 到國外建分公 司 2.

43、 產(chǎn)品研發(fā)方向 當升會在把一個認準了的產(chǎn)品做大、 做強， 再考慮進入 其他新領(lǐng)域；開展新業(yè)務(wù)采取相關(guān)延伸戰(zhàn)略（產(chǎn)品、市場、 技術(shù)相關(guān)），減少擴張成本，發(fā)揮競爭優(yōu)勢。當升在未來幾 年內(nèi)繼續(xù)加大在技術(shù)，研發(fā)上的投入，主要的研發(fā)方向為： 1、 鈷酸鋰本身還有很強的生命力， 擴容速度很快， 把 鈷酸鋰性能更加優(yōu)越、 生產(chǎn)技術(shù)更加穩(wěn)定， 在 2003 年 會有相當精力投入制備技術(shù)、設(shè)備改造。 2、 實現(xiàn)氧化鉍與氧化鈷產(chǎn)品的系列化； 3、小型電池的正極材料， 是優(yōu)先的研究方向： 安全性， 高容量（鎳鈷酸鋰） ，高密度，長壽命。 推出系列產(chǎn)品。 4、動力電池材料方向。錳酸鋰（近期可能性大） ，磷 酸鐵鋰（目

44、前技術(shù)不過關(guān)，但更有優(yōu)勢） ，都要開展研 究，進行比較。 5、開展電池技術(shù)的研究：小型電池，動力電池。擬成 立“電池技術(shù)研究部” 。 6、其他的跟電池相關(guān)的材料： 負極球狀石墨粉 （考慮 OEM）；鋁鋰合金鋁硅合金；金屬硫化物材料；非晶態(tài) 錫氧化物；電解液中的防爆添加劑。 六、融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃 當升計劃分三期開展融資工作， 以擴建生產(chǎn)線， 其中建 設(shè)資金需求主要通過股權(quán)融資來解決， 流動資金需求主要通 過銀行貸款等債務(wù)融資形式來解決。 具體建設(shè)項目及融資計 劃如下： 類別 一期融資： 國內(nèi)資金私募 +貸款 二期融資： 序 1 2 3 4 1 2 3 額建設(shè)期限 2000 2003.11-20

45、04.4 1000 2003.11-2004.4 4000 7000 建設(shè)項目 新工廠氧化鈷 I 期 1000 新工廠鈷酸鋰 I 期 500 噸 新增流動資 總計 新工廠鈷酸鋰 II 期 10002000 2004.6-2004.11 新工廠氧化鈷 II 期 10002000 2004.6-2004.11 新工廠錳酸鋰 I 期 500 噸 700 2004.9-2005.3 國外資金私募 +貸款 ( 2003.12-2004.5 ) 三期融資： 香港上市公募 +貸款 2004.6-2005.5 ) 4 5 6 1 2 3 4 5 6 新工廠氧化鉍 300噸/年 300 2004.9-2005.

46、3 新增流動資金 計 新工廠錳酸鋰 II 期 2000 新工廠鎳鈷酸鋰 I 期 500 新工廠 鎳鈷 酸 鋰 II 期 其它材料項目 新增流動資金 總計 三期融資資金總計 5000 10000 2000 2005.6-2005.12 1000 2005.4-2005.9 2000 2005.10-2006.6 5000 2005.7-2006.4 10000 20000 37000 當升目前正在開展第一期融資活動，擬于 2003 年 11 月 完成外部股權(quán)融資工作，引入資金 3000 萬元人民幣，出讓 40%的股權(quán)比例。 七、業(yè)績和業(yè)務(wù)預(yù)測 1. 目前業(yè)務(wù)狀況及趨勢 當升在國內(nèi)電子陶瓷行業(yè)處于

47、領(lǐng)先地位，當升從 1999 年起成為國內(nèi)最大的電子陶瓷粉體材料制造商，憑借著產(chǎn)品 的優(yōu)質(zhì)，占據(jù)了 20%的市場份額，年銷售額約為 2000 萬元。 在陶瓷電容、壓敏電阻、熱敏電阻等方面與同行業(yè)相比具有 質(zhì)量形象優(yōu)勢，保持相對較高價格；在避雷器行業(yè)由于對質(zhì) 量要求不高，基本靠低價競爭，當升在此行業(yè)在逐漸退出。 氧化鉍 10%銷往臺灣和日本。 氧化鉍、氧化鈷市場開拓里程表 電子陶瓷細分行業(yè) 陶瓷電容 壓敏電阻 彩管行業(yè) NTC 出口 首次進入時間 1992 1993 1995 1996 1998 行業(yè)中的領(lǐng)先公司 山東沂南 東莞舜全 松 下電器 江蘇興順 臺灣地區(qū) 當升穩(wěn)定供貨起始時間 1994

48、2000 1995 1998 氧化鉍與氧化鈷銷售狀況一覽表 氧化鉍 2000 2001 2002 2003 年( 19 月) 客戶數(shù) 銷售數(shù)量（噸） 76.9 58 75.3 52.32 單價（萬 / 噸） 10 9.2 8.8 8.96 占總銷售額比例 33.72% 40.85% 31.74% 29.45% 2000 2001 2002 2003 年（ 16 月） 客戶數(shù) 銷售數(shù)量（噸） 39 30.8 43 19.6 43 22.4 18.04 單價（萬 / 噸） 42.67 30.98 24.58 22.35 單價（萬 / 噸） 占總銷售額比例 42.67 56.87% 30.98 47

49、.42% 24.58 26.26% 22.35 25.18% 鋰離子電池是比鎳氫電池具有更優(yōu)性能的一種產(chǎn)品，在 中國是一個正在興起的行業(yè)，廣泛用于手機電池、筆記本電 腦、電動汽車、攝像機及數(shù)碼相機等領(lǐng)域。目前，國內(nèi)對鋰 離子電池需求正迅速擴張，海外鋰離子電池制造廠向國內(nèi)轉(zhuǎn) 移的勢頭也正在加強。 鈷酸鋰產(chǎn)品從 2002 年 6 月開始向市場推出鈷酸鋰以來， 成功進入了 16 家企業(yè)，在 2002 年 11 月達到了月銷售 19 噸 的良好成績。并且在 2002 年 7 月份成為國內(nèi)第一、世界第 三的鋰電生產(chǎn)商 BYD唯一的國內(nèi)供應(yīng)商，成功銷售 200KG鈷 酸鋰。后來因為， BYD 香港上市融資

50、后，利用其三年的技術(shù) 積累部分自產(chǎn)鈷酸鋰后而退出。期間經(jīng)歷了SARS 的負面影 響，造成了公司銷售上的起伏。 手機向彩屏、多媒體轉(zhuǎn)化，對手機電池提出更高要求， 國內(nèi)市場從鋼殼向鋁殼轉(zhuǎn)化帶動鈷酸鋰產(chǎn)品性能和質(zhì)量的 進一步提高。這是挑戰(zhàn)，也是機遇。當升在 2003 年第二季 度，實施了代號為“春雁行動”的研究開發(fā)計劃，當升上下 眾志成誠，在非典橫行的五月，當升主要人員集中在通州工 廠，進行半封閉、半軍事工作，目的在于穩(wěn)定工藝，實現(xiàn)精 密制造；并且針對目前手機電池更高要求形成的新的市場， 提升產(chǎn)品品質(zhì)，推出了 6#新品。全面提升了產(chǎn)品的性能，更 加適應(yīng)目前手機電池向“薄，輕，高能量”發(fā)展的趨勢。 當

51、升 6#新品在 6 月份向多家客戶送樣，得到高度好評， 認為超過國內(nèi)競爭對手產(chǎn)品性能，位居國內(nèi)前列。其中深圳 國光采用 6#新品 100 公斤，貴州航天新定 4#品 500 公斤， 海南海能達新定 200 公斤， TCL采購新品 100 公斤，湖南三 環(huán) 100 也通過了樣品測試提出了訂貨要求。邦凱在試用 10 公斤進行小試后，就直接采用了 100 公斤，對其新建鋁殼手 機電池廠房的新設(shè)備進行調(diào)試， 10 噸的定單正在洽談之中。 當升又在 7 月 5 日，向 23 家用戶進行了集中送樣，大量檢 測結(jié)果正在陸續(xù)返回。 今年六月以來當升 6新品新客戶一覽表 序 客戶名稱 目前 鈷酸 檢測 截至 1

52、 深圳市比克鋰電有限公司 26 50 03.10 2 深圳市邦凱電子有限公司 12 24 03.10 52000 3 哈爾濱光宇電池有限公司 10 18 03.10 50 4 海普賽能源 8 15 03.10 5 青島澳柯瑪新能源有限公司 7 14 03.08 6 深圳銀思奇 5 10 03.08 7 貴州航天 4 8 03.10 500 7 8 貴州航天 深圳力多威 4 3 8 6 03.10 03.09 500 9 湖南三環(huán) 3 6 03.07 4080 10 深圳閩泰科技 3 6 03.09 15000 11 深圳閩泰科技 煙臺碩微 2 3.6 03.07 12 煙臺碩微 深圳盈力電池有

53、限公司 4 03.10 13 深圳盈力電池有限公司 廣州國光 2 4 03.08 700 13 14 廣州國光 深圳寰宇達電池科技有限公司 2 2 4 4 03.08 03.08 700 15 深圳寰宇達電池科技有限公司 深圳天貿(mào) 2 4 03.10 深圳天貿(mào) 海南海能達 16 17 海南海能達 TCL金能電池公司 1.5 1.5 3 03.09 11200 100 17 TCL 金能電池公司 浙江萬馬集團高能量電池 1.5 3 03.09 100 18 浙江萬馬集團高能量電池 深圳匯洋達 1 2 03.08 10 19 深圳匯洋達 上海宜電電子上海有限公司 0.8 1.6 03.10 20

54、上海宜電電子上海有限公司 深圳佳士德 0.6 1.2 03.08 200 21 深圳佳士德 0.5 1 03.10 22 上海德朗能 0.5 1 03.07 23 江門三捷 東莞邁科 0.4 0.8 03.08 500 24 東莞邁科 0.3 0.6 03.09 25 寧波三星奧克斯 0.3 0.50 03.09 26 北京中盛恒動電池有限公司 合計 合計 0.2 98.6 0.50 191.8 03.09 84340 當升產(chǎn)品類型與銷售預(yù)測表 2002 2003 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 酸鋰產(chǎn)品型號 2# 2# 4# 4# 6# 6#，8#，10# 戶數(shù)

55、16 3 5 10 20 要客戶 邦凱 深圳碩微 煙臺碩微 邦凱、海能達 邦凱、閩泰、力多威 售數(shù)量（噸） 35 20.21 6.01 13 70（預(yù)測） 今年，當升還投資 50 萬建立了電池檢測線，利用完全與 電池生產(chǎn)廠商相同的設(shè)備對自產(chǎn)的鈷酸鋰產(chǎn)品進行檢測，這 樣有利于保證出廠產(chǎn)品的質(zhì)量，有利于當升開展電池技術(shù)的 研究，為客戶提供技術(shù)服務(wù)。 2. 業(yè)務(wù)預(yù)測 據(jù)統(tǒng)計， 2003 年國內(nèi)鈷酸鋰市場容量為 3000 噸左右， 其中高端市場占據(jù) 730 噸，中端市場 2046 噸，低端市場為 225 噸。當升產(chǎn)品的市場定位是高質(zhì)優(yōu)價，我們的主要競爭 對手主要來至以日本 SEIMI 為代表的國外競爭

56、者。 我們定價 策略是在同等品質(zhì)的產(chǎn)品上比國外競爭對手低10-15%。 國內(nèi)目前鈷酸鋰市場主要集中在中端市場，這個市場的 特點在要求產(chǎn)品質(zhì)量好和穩(wěn)定，同時具有較大的價格彈性。 當升利用高質(zhì)量和品質(zhì)穩(wěn)定的優(yōu)勢，在自身成本優(yōu)勢的基礎(chǔ) 上，靈活運用價格手段，搶占中端市場。 2003 年底，當升會 成為此細分市場的最大市場份額的占有者，估計能拿到 10% 的市場份額。當然，中端細分市場競爭者也是最多，競爭最 激烈。 當升產(chǎn)品銷售預(yù)測表： 產(chǎn)品 2003 2004 2005 鈷酸鋰（噸） 100 800 1600 氧化鈷（外銷） （噸） 40 500 800 氧化鉍（噸） 80 150 300 當升 6

57、品國內(nèi)潛在主要客戶以及可能實現(xiàn)的銷售目標 序 號 客戶名稱 鈷酸鋰 現(xiàn)用量 (T/M) 目前其 它主要 供應(yīng)商 產(chǎn)間 擴時 擴產(chǎn)后 鈷酸鋰 用量 (T/M) 目標 月供 貨量 (T/M) 實現(xiàn) 時間 主要策略 1 深圳市比克 鋰電有限公 司 50 國安、 金和 2003 年底 100.0 10 04.05 該客戶主要要求賬 期長達 3 個月，目前 已經(jīng)通過小批量測 試，在當升融資成功 后，滿足其賬期要 求，占領(lǐng)一定份額。 2 深圳市邦凱 電子有限公 司 24 先行、 SEIMI 2003 年底 40.0 30 03.12 曾與當升簽訂過兩 個 20 噸的合同。目 前已經(jīng)簽訂供貨 50 噸的合同

58、( 03 年 11 月 15 噸、 12 月 35 噸)，穩(wěn)定實現(xiàn) 30 噸/ 月的目標沒有問 題。 3 哈爾濱光宇 電池有限公 司 18 SEIMI 、 自產(chǎn) 2004 年6月 36.0 5 04.05 以質(zhì)取勝 4 海普賽能源 15 金和、 2004 18.0 10 03.11 與其合作關(guān)鍵是賬 杉杉 年3月 期問題，當升融資成 功后放寬賬期至兩 個月則可實現(xiàn)。 5 青島澳柯瑪 新能源有限 公司 14 國安、 金和 2004 年底 40.0 6 深圳銀思奇 10 國安、 金和 10.0 5 04.01 以品質(zhì)、賬期取勝 7 貴州航天 8 金和、 瑞祥 2003 年底 28.0 5 04.0

59、5 以穩(wěn)定品質(zhì)取勝 8 深圳力多威 6 金和 2004 年4月 12.0 7 04.01 與其合作關(guān)鍵也是 賬期問題，當升融資 成功后放寬賬期至 兩個月則可實現(xiàn)。 9 湖南三環(huán) 6 金和、 先行 6.0 3 03.10 已經(jīng)達成 10 月供貨 3 噸的協(xié)議， 維持訂 單即可 10 深圳閩泰科 技 6 瑞祥 2003 年底 10.0 5 03.10 目前已經(jīng)達成 10-12 月供貨 15 噸 的協(xié)議 11 煙臺碩微 3.6 偉立 3.6 12 深圳盈力電 4 瑞祥 2003 5.6 3 04.05 以質(zhì)取勝 池有限公司 年底 13 廣州國光 4 OMG、 瑞祥 4 2 04.01 穩(wěn)定供貨 14

60、 深圳寰宇達 電池科技有 限公司 4 國安 2003 年底 10.0 3 04.05 是老客戶，以品質(zhì)穩(wěn) 定取勝 15 深圳天貿(mào) 4 金和、 國安 4 1 04.05 以質(zhì)取勝 16 海南海能達 3 瑞祥 2004 年4月 12 2 03.08 已經(jīng)與當升簽訂每 月供貨 2 噸的長期 訂貨合同 17 TCL 金 能 電 池公司 3 瑞祥 2003 年底 6 3 04.05 穩(wěn)定供貨 18 浙江萬馬集 團高能量電 池 2 金和 2 1 04.05 以質(zhì)取勝 19 深圳匯洋達 1.6 國安 2003 年底 3.0 1 04.05 以質(zhì)取勝 20 上海宜電電 子上海有限 公司 1.2 FMC 200