某公司財務(wù)籌資管理及財務(wù)知識分析

1、財務(wù)管理作業(yè)第一章 總論一、判斷題1 企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系。 （ ）2 企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是債務(wù)債權(quán)關(guān)系。 （ ）3 企業(yè)理財環(huán)境是指影響企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)外部條件。（）4. 財務(wù)管理主要是資金管理，其對象是資金及其流轉(zhuǎn)。（）二、簡單題1. 簡述企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境。2 簡述財務(wù)管理以股東財富最大化為目標(biāo)的優(yōu)缺點。3 企業(yè)財務(wù)管理的原則。4. 金融市場與企業(yè)理財?shù)年P(guān)系第二章財務(wù)管理的價值觀念一、判斷題1. 貨幣的時間價值是由時間創(chuàng)造的，因此，所有的貨幣都有時間價值。（ ）2. 在沒有風(fēng)險和通貨膨脹的情況下，投資報酬率就是時間價值率。（）3. 風(fēng)險報

2、酬系數(shù) b 在很大程度上取決于各公司對待風(fēng)險的態(tài)度，敢于承擔(dān)風(fēng)險的公司，往往把 b 定得高一些，反之亦然。 （）4. 證券組合投資要求補償?shù)娘L(fēng)險是可分散風(fēng)險。 （）5. 標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望報酬率的比值。它可以用來比較期望報酬率不同的各項投資的風(fēng)險程度。 （）6. 不可分散風(fēng)險的程度， 通常用B系數(shù)來計量。 作為整體的證券市場的B系數(shù)為 1。（）二、單項選擇題1. 投資于國庫券時可不必考慮的風(fēng)險是 （）。A. 違約風(fēng)險 B. 利率風(fēng)險 C. 購買力風(fēng)險D. 再投資風(fēng)險2. 普通年金也稱為（）。C. 遞延年金B(yǎng).先付年金D.永續(xù)年金A. 后付年金3 .將100元存入銀行，利息率為 10%，

3、計算5年后的終值應(yīng)用（）來計算。A .復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)C.年均現(xiàn)值系數(shù)D.年均終值系數(shù)4 .每年年底存款 100元，求第5年末的價值，可用（）來計算。A .復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)C.年均現(xiàn)值系數(shù)D.年均終值系數(shù)三、計算題1. 假設(shè)利民工廠有一筆 123600元的資金，準(zhǔn)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項的本利和購買一套生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)時的銀行存款利率為復(fù)利10%，該設(shè)備的預(yù)計價格為 240000元。要求：試用數(shù)據(jù)說明 7年后利民工廠能否用這筆款項的本利和購買設(shè)備。2 某合營企業(yè)于年初向銀行借款50萬元購買設(shè)備，第1年年末開始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率

4、為12%。要求：試計算每年應(yīng)還款多少？3 某人現(xiàn)在準(zhǔn)備存入一筆錢，以便在以后的20年中每年年底得到 3000元，設(shè)銀行存款利率為10%。要求：計算此人目前應(yīng)存入多少錢？4 資料：時代公司目前向銀行存入140000元，以便在若干年后獲得 300000元，現(xiàn)假設(shè)銀行存款利率為8%，每年復(fù)利一次。要求：計算需要多少年存款的本利為才能達(dá)到300000元。5 .某企業(yè)基建 3年，每年初向銀行貸款 100萬元，年利率為10%，銀行要求建成投產(chǎn) 3年后一次性還款，問企業(yè)到時應(yīng)償還多少？若銀行要求企業(yè)建成投產(chǎn)2年后分3年償還，問企業(yè)平均每年應(yīng)償還多少？6假設(shè)紅星電器廠準(zhǔn)備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場預(yù)測，

5、預(yù)計可能獲得的年報酬 及概率資料見下表。市場狀況預(yù)計年報酬（Xi）（萬兀）概率（Pi）繁榮6000.3一般3000.5衰退00.2若已知電器待業(yè)的風(fēng)險報酬系數(shù)為8%，無風(fēng)險報酬率為 6%。要求：試計算紅星電器廠該方案的風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬額 解：1、計算期望報酬額。2、計算投資報酬額的標(biāo)準(zhǔn)離差。3計算標(biāo)準(zhǔn)離差率4、導(dǎo)入風(fēng)險報酬系數(shù)，計算風(fēng)險報酬率。5、計算風(fēng)險報酬額。7 國庫券和利息率為 4%，市場證券組合的報酬率為12%。要求：（1）計算市場風(fēng)險報酬率。（2）3值為1.5時，必要報酬率應(yīng)為多少？（3）如果一投資計劃的B值為0.8,期望報酬率為9.8%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資?（4）如果某股票的必要

6、報酬率為11.2%，其3值應(yīng)為多少？四、問答題1證券組合的風(fēng)險可分為哪兩種?第三章 財務(wù)分析、判斷題1一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)。()2資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。()3現(xiàn)金流量比率是企業(yè)現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率。()4應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期(賒銷收入凈額)與應(yīng)收帳款平均額的比率。 ()二、單項選擇題1、下列財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有()。A 現(xiàn)金流量比率 B. 股東權(quán)益報酬率 C. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D. 產(chǎn)權(quán)比率2、 權(quán)益乘數(shù)是指()。A. 1/(1 產(chǎn)權(quán)比率 ) B.1/(1 資產(chǎn)負(fù)債率 )C.產(chǎn)權(quán)比率/ (1產(chǎn)權(quán)比率)D. 資產(chǎn)負(fù)債率/ (1

7、 資產(chǎn)負(fù)債率)3、下列能反映公司資產(chǎn)管理效率(即營運能力)的財務(wù)比率是()。A. 流動比率B.速動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.流動資產(chǎn)報酬率三、問答題1 簡述反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率。2. 從不同角度如何評價企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率？3. 簡述反映企業(yè)營運能力的財務(wù)比率。4 論述杜邦分析可以提示企業(yè)哪些財務(wù)信息。第四章 籌資管理一、判斷題1 負(fù)債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。 ()2 資金的籌集量越大，越有利于企業(yè)的發(fā)展。 ()3 長期資金和短期資金用途不同，長期資金用于購建固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)、開展長 期投資等，短期資金則用于解決生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)。()4 銀行借款屬于間接籌資。 ()5

8、企業(yè)發(fā)行債券的財務(wù)風(fēng)險低于吸收直接投資的財務(wù)風(fēng)險。()6 一般情況下，權(quán)益資金的成本高于負(fù)債資金的成本。()二、問答題1 試述普通股籌資的優(yōu)缺點2. 試述債券籌資的優(yōu)缺點3. 試述長期借款的優(yōu)缺點4. 試述營運租賃與融資租賃的區(qū)別5. 試述可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點三、計算題1. 五湖公司擬發(fā)行面值為 1000元、年利率為12%、期限為2年的債券一批，每年付息一次。 要求：試測算該債券在下列市場利率下的發(fā)行價格：（市場利率為10%）2某公司第一年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下:項目金額（萬兀）占銷售收入（4000萬兀）百分比流動資產(chǎn)4000100% |長期資產(chǎn)（略）無穩(wěn)定的百分比關(guān)系應(yīng)付賬款40010%其他負(fù)債（

9、略）無穩(wěn)定的百分比關(guān)系當(dāng)年的銷售收入4000凈利潤2005%分配股利60留存收益140假設(shè)該公司的實收資本始終保持不變，第二年預(yù)計銷售收入將達(dá)到5000萬元。問：1、需要補充多少外部融資？2、如果利潤留存率是 100%，銷售凈利率提高到 6%，目標(biāo)銷售收入是 4500萬元。要 求計算是否需要從外部融資，如果需要，需要補充多少外部資金。第五章資本成本和資本結(jié)構(gòu)一、簡單題：1. 簡述營業(yè)杠桿和營業(yè)風(fēng)險。2 簡述財務(wù)杠桿和財務(wù)風(fēng)險。3 .什么是資本成本？資本成本的作用有哪些？4簡述財務(wù)杠桿的基本原理。二、計算題（一）債券資本成本的測算資料：三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價格為

10、250萬元，發(fā)行費率3.25% ;該公司所行稅稅率規(guī)定為 33%。要求：試測算三通公司該債券的資本成本。（二）優(yōu)先股資本成本的測算資料：某公司擬發(fā)行優(yōu)先股 150萬元，預(yù)定年股利率 12.5%，預(yù)計籌資費用5萬元。 要求：試測算十全公司該優(yōu)先股的資本成本。（三）普通股資本成本的測算資料：海鴻股份有限公司普通股現(xiàn)行市價每股20元，現(xiàn)增發(fā)新股80000股，預(yù)計籌資費用率 6%，第一年每股發(fā)放股利 2 元，股利增長率 5% 。 要求：試測算本資增發(fā)普通股的資本成本。（四）杠桿系數(shù)的測算資料： 某企業(yè)年銷售凈額為 280 萬元，息稅前利潤為 80 萬元，固定成本為 32 萬元，變動成 本率為 60%；

11、資本總額為 200 萬元，債務(wù)比率 40%，債務(wù)利率 12%。要求：試分別計算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。第六章 投資管理、單項選擇題1下列關(guān)于企業(yè)投資的意義的敘述中不正確的是（）。A 企業(yè)投資是實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的基本前提B 企業(yè)投資是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段C 企業(yè)投資有利于提高職工的生活水平D 企業(yè)投資是降低風(fēng)險的重要方法2下列屬于企業(yè)流動資產(chǎn)的是（）。A 廠房 B 機器設(shè)備C 應(yīng)收賬款D 無形資產(chǎn)D. 10.7% ）。2000 元，設(shè)備購置費用3某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為 10%時，其凈現(xiàn)值為 20 元；當(dāng)貼現(xiàn)率為 11%時，其凈現(xiàn)值為 -20 元。該方案的內(nèi)含報酬率為（）。

12、A. 10.4%B. 10.5%C. 10.6%4下列企業(yè)投資環(huán)境中屬于企業(yè)投資的相關(guān)環(huán)境的是（A 經(jīng)濟(jì)形勢 B 國家政策 C 產(chǎn)品市場 D 風(fēng)俗習(xí)慣5某企業(yè)準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計各項支出如下：投資前費用8000 元，設(shè)備安裝費用 1000 元，建筑工程費用 6000 元，投產(chǎn)時需墊支營運資金 3000 元， 不可預(yù)見費按總支出的 5%計算，則該生產(chǎn)線的投資總額為（）。A 20000 元 B 21000 元 C 17000 元 D 17850 元 二、計算與核算題1. 某項目固定資產(chǎn)投資 6 萬元，預(yù)計使用 5 年，殘值 3000 元，流動資產(chǎn)投資 2 萬元，估計 每年營業(yè)現(xiàn)金收入 6 萬元

13、，營業(yè)現(xiàn)金支出 4 萬元，投資者要求的最低報酬率為 12。要求 分別用凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率分析該項投資的可行性。2 某工廠迄今為止，使用人力搬運各種物料，每年的勞務(wù)費用支出為20萬元。某顧問公司前來建議采用一種運送帶，運送帶安裝后的價值為 30 萬元，使用后勞務(wù)費用支出可減至5 萬元，運送帶使用時，各項支出如下：電費 1.2 萬元，保養(yǎng)費 2.4 萬元，保險等雜費 0.2 萬元，估計運送帶可用六年，問：該工廠是否值得安裝該運送帶？（設(shè)資金成本為12）3 .某公司擬于2005年2月1日購買一張面值為1000元的債券，其票面利率為 8%,每年 2 月 1 日計算并支付一次利息，并以 5 年后的 1

14、月 31 日到期，當(dāng)時的市場利率為 10%，債 券的市價為 920 元,應(yīng)否購買債券？4 .某公司2005年2月1日，平價購買一張面值為1000元的債券，其票面利率為8%,每年 2 月 1 日計算并支付一次利息，并于 5 年后的 1 月 31 日到期，該公司持有該債券至到期 日，計算到期收益率。三、問答題1簡要說明凈現(xiàn)值的概念及其投資決策。2 簡要說明內(nèi)含報酬率的概念及其投資決策。3 .投資回收期法的優(yōu)缺點第七章 營運資金管理一、判斷題1. 營運資金有廣義和狹義之分，狹義的營運資金又稱凈營運資金，指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。 （）2. 現(xiàn)金是流動資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)， 主要包括銀行存款、庫

15、存現(xiàn)金和短期貸款。（）3. 擁有大量現(xiàn)金的企業(yè)具有較強的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險的能力，因此，企業(yè)單位應(yīng)該盡量多地?fù)碛鞋F(xiàn)金。 （）4. 保守型籌資組合策略是將部分短期資產(chǎn)由長期資金來融通。（）、單項選擇題）表示。1. 信用標(biāo)準(zhǔn)通常以（A.客戶的預(yù)計壞賬損失率C. 客戶的未來損失率2. 經(jīng)濟(jì)訂貨量是指（）。A. 訂貨成本最低的采購批量C.存貨相關(guān)總成本最低的采購批量B. 本企業(yè)的預(yù)計壞賬損失率D. 本企業(yè)的壞賬收現(xiàn)率B. 儲存成本最低的采購批量D. 正常需要量加上保險儲備量3. 按實物形態(tài)，可以將流動資產(chǎn)分為（）。A. 現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和應(yīng)付賬款B. 現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨

16、C. 現(xiàn)金、長期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨D .現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和短期借款4. 下列關(guān)于短期投資的說法正確的是（）。A. 短期投資主要包括應(yīng)收賬款和有價證券投資B. 企業(yè)進(jìn)行短期投資，雖然能帶來較好的收益，但會增加該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險C. 短期投資是指各種準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的有價證券以及不超過一年的其他投資D .企業(yè)對于短期投資的持有越多越好 三、計算題1.假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下（單位：萬元）流動資產(chǎn)： 30000固定資產(chǎn)： 70000變動前該公司的籌資組合如下（單位：萬元） ：流動負(fù)債（短期資金） ： 10000長期資金： 90000 現(xiàn)在該企業(yè)計劃采用比較冒險的籌資組合如下（單位

17、：萬元） ： 流動負(fù)債（短期資金） ： 50000長期資金： 50000已知息稅前利潤均為 30000 萬元，流動負(fù)債的成本為 5%，長期資金的成本為 12%。 要求：試計算變動前后該公司的利潤總額、投資報酬率和流動比率。2. 某企業(yè)年賒銷收入 1200 萬元，其中變動成本率為 60%，應(yīng)收賬款平均收賬期 30 天，資本 成本 20%，壞賬損失占賒銷額的 1%。現(xiàn)準(zhǔn)備修改信用政策， 財務(wù)部門預(yù)測修改后的結(jié)果如下： 平均收賬期 60 天，年賒銷收入 1320 萬元，壞賬損失占賒銷收入的 1.5%。假設(shè)該企業(yè)有剩 余生產(chǎn)能力，產(chǎn)銷量增加不增加固定成本，問該企業(yè)是否應(yīng)修改信用政策？3. 某企業(yè)年銷售量 18 萬件，售價 100元，均采用賒銷，根據(jù)以往經(jīng)驗，如不采用現(xiàn)金折 扣，平均收款期將為 40 天，壞賬損失率為 0.5 ，為了加快賬款回收，企業(yè)考慮給予在 10 天內(nèi)付款的客戶 2的折扣，估計采用這一信用政策后，全部客戶都會在折扣期內(nèi)付款，假 設(shè)應(yīng)收賬款機會成本為 20?，F(xiàn)分析該企業(yè)提供現(xiàn)金折扣政策的可行性。