融資租賃常識50問

1、融資租賃常識50問融資租賃常識50問中國金融學會金融租賃專業(yè)委員會本欄目中的部分觀點來自租賃專家、學者在中國融資租賃信息中心網(wǎng)站中發(fā)表的理論文章。其中某些觀點還在爭論中。未經(jīng)本人許可，請不要做商業(yè)運作，僅作 為探討和研究之用。1.什么叫租賃？租賃在我國人們心目中是個熟悉而又陌生 的詞匯。從詞典中查“租賃”是租用或出租的意思。 租用被解釋為：以歸還原物并付給一定代價為條件 而使用別人的東西。習慣上從出租人的角度出發(fā)， 出租物件叫租，從承租人的角度看租入物件叫賃 （I i n）。和“買賣”的詞性相近，是一筆交易的兩種 不同的說法，其實都是指一個經(jīng)濟行為。在實際運 作中，從不同的角度理解租賃，可以得

2、到不同的釋 義。如融資租賃的定義：從法律的角度定義為：租賃合同是出租人將 租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的 合同；融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、 租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租 人使用，承租人支付租金的合同。從監(jiān)管的角度定義為：融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人 收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權(quán) 和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租 賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利。從會計準則的角度定義為：租賃，指在約定 的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人以獲取 租金的協(xié)議。從稅務(wù)

3、的角度定義為：融資租賃是指具有 融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。既： 出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條 件購入設(shè)備租賃給承租人，合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬 于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿付清租 金后，承租人有權(quán)按殘值購入設(shè)備，擁有設(shè)備的所 有權(quán)。2. 租賃有多少年歷史？（約人們將租賃的歷史起源追溯到原始社會4000多年），認為產(chǎn)品的剩余產(chǎn)生了產(chǎn)品的交換, 而在很多場合下人們需要頻繁交換閑置物品，用后 再歸還，而不必讓渡該物品與對方。這種僅僅涉及 物品使用權(quán)的交換，是最原始形態(tài)的租賃。在中國 歷史上，文獻記載的租賃可追溯到西周時期。衛(wèi)鼎（甲）銘記載，邦君厲把周王賜給他的五田

4、， 出租了四田。這是把土地出租的例子。據(jù)歷史學家 們考證，涉及租賃叛亂的訴訟，在西周中期以后已 不少見了。從封建社會到中國近代，向農(nóng)民收取地 租始終是統(tǒng)治階級實行封建統(tǒng)治、剝削農(nóng)民的一個重要工具，維護以地租為核心的土地制度成為中國 封建統(tǒng)治的一個重要特點。一般認為是十九世紀以后隨著資本主義生產(chǎn)關(guān)系的建立和發(fā)展而建立起來的租賃制度屬于近 代租賃。人類社會從封建社會進入資本主義社會， 其社會生產(chǎn)力過猛提高，社會化大生產(chǎn)的規(guī)?？涨?擴大，作為重要經(jīng)營方式的租賃也隨之得以明顯增 長。最早的租賃記錄是1831年英國法院的一個租賃 糾紛案件的判例?，F(xiàn)代租賃一般認為在1952年，美國加洲的 一家公司，利用租

5、賃的特點，將貿(mào)易和金融同時創(chuàng) 新，把推銷和金融服務(wù)融合在一起，形成融資租賃 這樣一種新的租賃模式。1963年傳入日本，1981年 由榮毅仁先生將其從日本引入中國。開始是以利用外資為目的，弓I進了當時先進的國外設(shè)備和管理方 式。進入90年代，各種形式的租賃在中國開始如火 如荼地發(fā)展起來。僅在北京注冊的租賃公司就有12 00多家。3. 租賃行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中起什么作用?人們通常知道汽車和房地產(chǎn)的發(fā)展可以七八倍，十幾倍地帶動其他行業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。但它僅解決企業(yè)或個人的局部需求。盡管它對經(jīng)濟的拉動作用較大，但他們的效果遠不如租賃的手段全面， 部分物件還需要用租賃的方式擴大消費需求。租賃, 特別是融資租賃，

6、它的最終轉(zhuǎn)移所有權(quán)特征，使得 企業(yè)租用設(shè)備時不在是短期行為。為滿足租賃物件（機器設(shè)備）運轉(zhuǎn)的要求，需要增蓋廠房和增加配 套的生產(chǎn)、生活、辦公設(shè)施，從而帶動了多種投資 需求和消費需求，創(chuàng)立了長期穩(wěn)定的就業(yè)崗位。這 種穩(wěn)定的就業(yè)機會可以給人們帶來長期、穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，使得人們敢于消費，甚至愿意貸款消費或 采用賒銷（具有融資租賃的特征）的方式。這種消 費方式反過來促進了租賃業(yè)的發(fā)展，使經(jīng)濟的發(fā)展 步入良性循環(huán)的軌道，對保持社會的穩(wěn)定更是不言 而喻的。在物資過剩的微利時代，租賃興能帶動百 業(yè)興，租賃業(yè)不旺百業(yè)難旺。4. 租賃的形式有多少種？許多人雖然對租賃認識不那么專業(yè)，但也常聽人們談起融資租賃、實物

7、租賃、杠桿租賃、回租、人才租賃、經(jīng)營管理租賃、風險租賃、濕租賃、電子商務(wù)租賃等，滿頭的霧水摸不出門道。其實我國的租賃已經(jīng)進入創(chuàng)新時代，租賃業(yè)務(wù)的運作模式已 經(jīng)千變?nèi)f化，租賃模式的多樣化，正是租賃業(yè)興旺發(fā)達的象征。一般人認為傳統(tǒng)的租借服務(wù)包括了對租賃 物件的選購、維護和保養(yǎng)，租期結(jié)束時租賃物件不 轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式叫經(jīng)營性租賃。租賃物件 在租賃開始時由承租人選購對象，租賃期間由承租 人負責租賃物件的維修、保養(yǎng)。租賃結(jié)束時，租賃 物件轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式購買叫融資租賃。在 中國租賃業(yè)已進入創(chuàng)新階段，兩種經(jīng)營模式都在朝 著相互的方向發(fā)展，其界限越來越難分清，但兩種 不同的運作模式稅收和營運資質(zhì)

8、都有所不同。為了 方便管理，按照我國新頒布的企業(yè)會計準則 租賃中界定，租賃只有兩種：經(jīng)營性租賃和融資 性租賃。5. 世界上租賃公司有多少種？金融機構(gòu)類（金融資本）。他們成立獨資或 控股的租賃公司的主要目的，是為自己所擁有的資 金，尋求一種能滿足用戶需求的一種新的資金投入方式。資金力量雄厚、融資成本低、有金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)為依托，這類機構(gòu)的優(yōu)勢是客戶群體多廠商機構(gòu)類（產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本）。主要 是由廠家或商家為投資背景成立的租賃公司。投資 目的是為了促銷和從事產(chǎn)品的租賃經(jīng)營服務(wù)。這類租賃公司的優(yōu)勢是為客戶提供靈活的租賃方式和優(yōu) 質(zhì)的租賃物的維修保養(yǎng)服務(wù)。因為他們有廠家為依 托或與廠家簽有戰(zhàn)略合作協(xié)議。

9、戰(zhàn)略投資機構(gòu)類（投資資本）。這類租賃公 司的股東主要是政府、保險、券商、投資銀行等投 資機構(gòu)。投資目的是尋求一種新的投資組合和投資 方式。主要投向是民航、海運、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項 目，以期獲得安全可靠的長期投資收益。他們的優(yōu) 勢是有長期資金來源。經(jīng)紀機構(gòu)類（知識資本、信息資本）。這類 租賃公司與廠家、各類中介機構(gòu)和客戶都有廣泛的 聯(lián)系，他們的優(yōu)勢是：擅長進行市場調(diào)查、制定商 業(yè)計劃書、項目評估和設(shè)計各種營銷和融資模式。 他們往往以出租人的身份在出資人、出賣人、承租 人之間牽線搭橋促成租賃交易。6. 世界上的租賃概況是怎樣的？現(xiàn)代租賃是二十世紀五十年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物，六十年代，租賃業(yè)進入主

10、要西方國 家并逐步國際化，發(fā)展中國家于七十年代中期也開 始發(fā)展租賃業(yè)。租賃業(yè)在世界上以年平均 30%勺速 度增長，在國際資本市場中占有非常更要的地位， 八十年代因為經(jīng)濟發(fā)展逐漸成熟，競爭趨于激烈， 許多稅收優(yōu)惠被取消，租賃公司為了生存開始進入 創(chuàng)新階段，。九十年代租賃公司開始出現(xiàn)合并和重 組，朝規(guī)?；?、專業(yè)化發(fā)展。進入二一世紀租賃 不僅是提供金融服務(wù)，而是朝知識經(jīng)濟、信息技術(shù) 方面發(fā)展，更多的是利用知識和智慧，充分發(fā)揮服 務(wù)貿(mào)易的功能。國外租賃業(yè)發(fā)展有如下態(tài)勢與特點：（一）租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大 融資方式；（二）租賃業(yè)務(wù)額總體上增長速度快，但市 場占有率分布不均衡；（三）發(fā)達國家的租

11、賃業(yè)的規(guī)模和市場占有 率占絕對優(yōu)勢；（四）發(fā)展中國家租賃業(yè)起步晚，占比小， 但其中很多國家發(fā)展速度很快；（五）發(fā)達國家擁有一支規(guī)模龐大的租賃公 司隊伍，業(yè)務(wù)滲透的行業(yè)十分廣泛；（六）發(fā)達國家租賃業(yè)務(wù)日益國際化。之所以這樣是因為：市場經(jīng)濟條件下加速工 業(yè)化是各國租賃業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展的經(jīng)濟動因；融資與融物結(jié)合創(chuàng)造了租賃業(yè)獨特的經(jīng)濟功能和競爭優(yōu)勢；資本結(jié)構(gòu)多元化及運行方式創(chuàng)新是租賃業(yè)適應 市場需求變化的改革取向；法律和制度規(guī)范是租賃業(yè)健康運作的前提；政府政策扶持是租賃業(yè)發(fā)展的 必不可少的條件；行業(yè)協(xié)會是對租賃業(yè)縱向管理和 橫向協(xié)調(diào)的最佳組織形式。7.我國的租賃業(yè)和發(fā)達國家有多大的差距？現(xiàn)代租賃是我國19

12、81年從國外引進一種先 進的融資技術(shù)。因為當時正處于改革開放的初期， 市場經(jīng)濟的成分還很薄弱，因為租賃對經(jīng)濟環(huán)境和 人才素質(zhì)的要求非常高，一開始就處于非常被動的 地位。盡管如此，租賃業(yè)還是經(jīng)過 198588年的設(shè) 備租賃高峰和1992年以后的經(jīng)營性租賃高增長階 段。1999年中國人民銀行在秦皇島召開了租賃研討 會，邀請美國、日本和韓國的租賃專家參加研討， 從那時起，租賃業(yè)開始擺脫日本的租賃模式，從思 想觀念和運作模式上都發(fā)生了深刻的變化。2000年我國的租賃業(yè)開始步入創(chuàng)新租賃的新階段，合同 法、金融租賃公司管理辦法、租賃會計準 則相繼出臺，稅收制度不斷完善，租賃業(yè)開始了新的轉(zhuǎn)機。那次會議被稱為

13、租賃行業(yè)轉(zhuǎn)折的第一個里程碑，租賃額超過歷史最高水平，僅深圳租賃公司一家就簽定了 40億人民幣的支線飛機租賃合同行業(yè)管理逐步規(guī)范，租賃業(yè)開始重新洗牌，一些地 方政府開始關(guān)注租賃事業(yè)，并籌辦行業(yè)協(xié)會，促進租賃業(yè)的發(fā)展。目前世界租賃最發(fā)達的地區(qū)是美國，租賃業(yè) 發(fā)展已經(jīng)進入成熟階段，他們的滲透率已達 34沱 多，一年的租賃交易額已超過我國20年租賃總額的 十幾倍，租賃已經(jīng)成為人們生活和創(chuàng)業(yè)中必不可少 的經(jīng)濟活動之一。而我國的滲透率在固定資產(chǎn)投資 中僅占1%有許多人還不熟悉租賃的功能和特點。從理論的角度上看，我國在租賃理論研究上 并不落后。外經(jīng)貿(mào)學院、浙江大學、廈門大學、北 京青年政治學院等許多大專院校

14、都有專門的教師從 事這方面的教育和科研工作。國家行業(yè)主管部門在 制定租賃有關(guān)的政策方面都多次征求業(yè)內(nèi)專家和院 校學者的意見。因此近幾年制定的政策都在結(jié)合中 國國情的基礎(chǔ)上與國際接軌，其中不少主管本身是 就是行業(yè)的專家。中國的租賃業(yè)缺乏的是推廣和普 及。8. 租賃的市場滲透率有多大?根據(jù)世界租賃年報（1996年）資料, 在5種融資方式中，融資租賃方式的融資總量居第二位，僅次于貸款。1995年“貸款”業(yè)務(wù)額為5590億美元，“融資租賃”業(yè)務(wù)額為 3450億美元（其 他“歐洲債券” 2480億美元，“歐洲商業(yè)債券550億美元”，“中期票據(jù)” 460億美元）。至1997年 融資租賃業(yè)務(wù)額已達到4280

15、億美元，已經(jīng)成為僅次 于銀行的第二大融資渠道。租賃的市場占有率就是業(yè)內(nèi)人士通常所說 的市場滲透率。它指租賃交易總額和固定資產(chǎn)投資 總額的比率。從全球的租賃情況看，1998年美國的 租賃總額達1950億美元，占世界租賃總額的40% 市場滲透率為32%中國的租賃業(yè)20年的租賃總額 累計不到100億美元，不如美國一年的租賃額的1/ 19，在世界排名25位，市場滲透率不足1%現(xiàn)代租賃是比證券、保險業(yè)率先從國外引進 的非銀行金融朝陽產(chǎn)業(yè)，但其發(fā)展速度和市場認知 度遠不如后兩個行業(yè)。其獨特的功能和作用遠沒有 釋放出來，說明租賃在我國還有強大的生命力和發(fā) 展?jié)摿Α?. 世界上有多少國家和地區(qū)開展了租賃業(yè)務(wù)?

16、據(jù)不完全統(tǒng)計，目前大約有80多個國家和 地區(qū)開展了租賃業(yè)務(wù)，亞洲地區(qū)有中國、臺灣、香港、日本、韓國、新加坡、泰國、馬來西亞、印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里蘭卡、印度尼西亞、菲律賓；美洲地區(qū)有美國、加拿大、墨西哥、巴西、哥倫比亞、智利、秘魯、多米尼加、烏拉圭、委內(nèi)瑞 拉、厄瓜多爾、阿根廷；歐洲地區(qū)有德國、英國、 法國、瑞士、意大利、西班牙、葡萄牙、丹麥、瑞 典、挪威、奧地利、荷蘭、比利時、盧森堡、捷克 斯洛伐克、羅馬尼亞、保加利亞、愛爾蘭、匈牙利 芬蘭、希臘、愛沙尼亞、斯洛文尼亞、烏茲別克斯 坦、塞浦路斯、土耳其、以色列；大洋州地區(qū)有澳 大利亞、新西蘭、斐濟；非洲地區(qū)有南非、尼日利 亞、摩洛哥、科

17、特迪瓦、塞內(nèi)加爾、馬拉維、莫桑 比克、佛得角、貝寧、約旦、突尼斯、博茨瓦納、 加納、阿曼、坦桑尼亞、烏干達、津巴布韋。10. 中國能開展租賃業(yè)務(wù)的公司有多少？由于歷史的原因，中國的租賃行業(yè)基本劃分 三大板塊：金融租賃板塊。即由中國人民銀行批準并監(jiān)管的金融租賃公司，主營融資租賃業(yè)務(wù)，兼營 一些與租賃相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，另外還包括資產(chǎn)管理 公司、信托投資公司、財務(wù)公司等非銀行金融機構(gòu)兼營金融租賃業(yè)務(wù)約400家企業(yè)；合資板塊。由中 國外經(jīng)貿(mào)部批準并監(jiān)管的中外合資租賃公司，主營融資租賃業(yè)務(wù)，兼營經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，約有40多家; 經(jīng)營性租賃板塊。由原國內(nèi)貿(mào)易局批準并監(jiān)管的租賃公司約1000家主營經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)

18、，目前暫不允許他們開展融資租賃業(yè)務(wù)。還有一些行業(yè)涉及租賃 的企業(yè)如民航的飛機租賃、旅館客房出租、土地出 租、企業(yè)經(jīng)營權(quán)出租、專利權(quán)、版權(quán)的出租都未列 入統(tǒng)計之內(nèi)。實際上的數(shù)據(jù)遠沒充分統(tǒng)計，僅北京 地區(qū)以租賃的名義注冊的公司就有 1200多家。11. 為什么要給租賃業(yè)務(wù)分類？由于缺乏對各種租賃形式間的邏輯關(guān)系的充分認識，造成我國租賃業(yè)的相關(guān)監(jiān)管部門在制定 監(jiān)管決策和實施監(jiān)管過程中，出現(xiàn)了較為混亂的現(xiàn) 象：在保護交易當事人合法權(quán)益方面，在合同法頒布之前的司法實踐中，大量出現(xiàn)了未能體現(xiàn)融資 租賃交易本質(zhì)特征的不公正的判決。這些都曾經(jīng)或仍在嚴重地阻礙著我國租賃業(yè)，特別是國產(chǎn)設(shè)備租 賃的發(fā)展。通過給租賃

19、業(yè)務(wù)分類，找出各種租賃種類和 形式之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，使租賃交易的參與者能 準確把握各種租賃形式的基本特征，為租賃業(yè)內(nèi)人士、租賃業(yè)的監(jiān)管部門和租賃交易的仲裁與司法部門全面、系統(tǒng)并準確地了解租賃業(yè)，恰當?shù)貙嵤┍O(jiān) 管奠定基礎(chǔ)，從而有利于理順我國租賃業(yè)的監(jiān)管關(guān) 系，為促進我國租賃業(yè)的健康發(fā)展提供良好的經(jīng)營 環(huán)境。12. 租賃的四大支柱是什么？租賃的四大支柱是：法律法規(guī)、會計準則、 稅收鼓勵、監(jiān)管制度。沒有法律保障，租賃業(yè)務(wù)難 以正常開展。沒有會計準則，無法準確界定經(jīng)營活 動屬于何種法律保護范圍。沒有稅收上的好處，租 賃成本高，沒有吸引力。沒有監(jiān)管，租賃的無序發(fā) 展，將有可能擾亂金融市場秩序。四個支柱

20、相輔相 成，不可缺一，它們之間適度的同步建設(shè)，才能保 證租賃良好的營運環(huán)境。否則法律過細，反而形成 漏洞，會計準則過于苛求，限制租賃的創(chuàng)新，監(jiān)管 過嚴制約行業(yè)的發(fā)展，稅收過于優(yōu)惠，成為企業(yè)的 避稅工具。13. 租賃的五大驅(qū)動因素是什么？租賃業(yè)的成長還要靠五大驅(qū)動因素 （經(jīng)濟環(huán) 境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場的 特征）。經(jīng)濟環(huán)境主要有良好的經(jīng)濟秩序，包括擔 保、保險體系和企業(yè)、個人信用體系。資本的供給 主要是長期資本必須充足到抵抗融資的風險。成本 與種類涉及資金來源的成本高低和租賃的運作模式。技術(shù)變革主要是科技的發(fā)展對租賃的需求。如: 工業(yè)化進程和現(xiàn)代化進步會改變對租賃物件的需 求。

21、市場特征主要看租賃市場的需求。目前我國的 租賃市場急待開發(fā)，暫時不存在激烈競爭的現(xiàn)象;14. 租賃的六個發(fā)展階段是什么?出租服務(wù)一一即傳統(tǒng)租賃有三個特點：期限 短，一般租期不超過一年；全面服務(wù)，負責對租賃 物件的維修保養(yǎng)和對承租人的使用培訓等；租賃期 滿時承租人必須歸還租賃資產(chǎn)；承租人對租賃物件 只有使用權(quán)，沒有所有權(quán)。簡單金融租賃服務(wù)一一這個階段的租賃有 五個特點：承租人有意向承租自己選定的租賃物件； 出租人有意向為承租人選定的租賃物件提供金融服 務(wù)；簽定的相關(guān)融資租賃合同不可取消；出租人承 擔全額付款購買租賃物件的責任；承租人承擔全額 支付租金的責任；期限結(jié)束后以象征性價格將設(shè)備 所有權(quán)轉(zhuǎn)

22、賣給承租人；每期租金一般是等額付款； 不含任何服務(wù)的提供租賃物件。創(chuàng)造性的金融租賃服務(wù)一一因融資租賃的 飛速發(fā)展，市場競爭逐步激烈，利潤不斷下降；出 租人為了適應競爭的激烈環(huán)境，不斷創(chuàng)造新的金融 服務(wù)方式；如，期限結(jié)束后承租人對租賃物件可以 選擇續(xù)租、買斷和退還租賃物件的不同結(jié)果；各種 行業(yè)、類別的出租人不斷形成；租賃的方式開始發(fā) 生變化衍生出杠桿租賃、返還式租賃和融資轉(zhuǎn)租賃， 融資租賃業(yè)進入新的增長時期。經(jīng)營性融資租賃一一是融資租賃發(fā)展的一 個高級階段，它的出現(xiàn)主要是受承租人需求的影響， 出租人適應競爭的需要而產(chǎn)生的。它的運做方式許 多地方和傳統(tǒng)租賃類似，但是有本質(zhì)的區(qū)別，它仍 然是金融服務(wù)

23、，稅收基點仍然按照金融收益計算。 這個階段社會上已經(jīng)有成熟的二級市場，同時已經(jīng) 有具體的融資租賃會計準則界定金融租賃的概念。 經(jīng)營性租賃由出租人提取折舊，相對于傳統(tǒng)租賃， 經(jīng)營性租賃推出長期出租概念，既：租期可以超過 一年以上；一般提供全面服務(wù)，包括設(shè)備的維修和 保養(yǎng)（不是絕對必須的）；期限結(jié)束后的結(jié)果可以 非全額付款，因此有多項選擇；資產(chǎn)風險由出租人 來承擔；這時的承租人越來越老練。新租賃產(chǎn)品出租人為了降低風險， 提高收益率，開發(fā)出許多類型的融資租賃方式，如：合 成租賃；風險租賃；結(jié)構(gòu)式參與租賃和租賃債權(quán)證 券化等。這時租賃已經(jīng)從簡單的租借服務(wù)擴大到金 融服務(wù)、經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)等多方式

24、全方位 服務(wù)，真正成為服務(wù)貿(mào)易的一個產(chǎn)品。成熟一一這個階段會出現(xiàn)租賃公司并購，重整組合。結(jié)果使強者越強，弱者淘汰；但租賃對市 場的滲透率不會有太大變化，也就是說在市場總的 份額一定的情況下，公司之間產(chǎn)生激烈的競爭；結(jié) 果是租賃公司的盈利率進一步下降；租賃公司經(jīng)營 關(guān)注點不再是什么風險問題，政策問題，而是要強 調(diào)資產(chǎn)增值的重要性；最終與其他行業(yè)形成聯(lián)盟關(guān) 系。根據(jù)國情的不同，各發(fā)展階段相互之間有所 交叉。15. 融資租賃的五大功能是什么?投資和投資促進功能。對資金擁有者來說， 投資人注資成立租賃公司，本身就是一種投資行為。 租賃公司在開展業(yè)務(wù)過程中，用自己的資金或拉動 銀行信貸和社會投資開展業(yè)務(wù)

25、，解決承租人在進行 設(shè)備投資中的資金來源，又發(fā)揮了促進投資的功能。 為資金擁有者開辟了一種新的投資渠道。設(shè)備促銷功能。對生產(chǎn)廠家來說，租賃公司 是一種新的營銷載體，融資租賃業(yè)務(wù)是一種新的營 銷方式。為客戶提供融資服務(wù)已經(jīng)成為提升企業(yè)競 爭力和產(chǎn)品占市場份額的重要措施。廠家自己做分 期付款是毫無意義的。獨立核算的租賃公司應成為 廠家營銷體系中的重要組成部分，包括二手設(shè)備的 租賃。廠家只有有效控制了自己產(chǎn)品的二手市場， 才能更好地控制自己產(chǎn)品的市場營銷環(huán)境。防止假 冒偽劣和老產(chǎn)品對自己的新產(chǎn)品的沖擊。廠家介入 產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通的全過程，還會發(fā)現(xiàn)新的利潤增 長點。融資功能。對承租人來說，融資租賃業(yè)務(wù)

26、的 開展無疑開辟了一種新的融資方式?！叭谫Y成本固 然是融資決策的重要因素，現(xiàn)金流的匹配則對企業(yè) 的正常發(fā)展更為重要?！比谫Y租賃越來越多地成為 企業(yè)家融資決策的首選。資產(chǎn)管理功能。這主要是在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù) 中，對出租人來說的。隨著租賃會計準則的頒布，“所有不是目的，使用創(chuàng)造效益?！?、“避 免設(shè)備陳舊風險，保持設(shè)備的先進性?！?、“保持 資產(chǎn)的流動性和合理的資產(chǎn)負債比例?！钡刃碌慕?jīng) 營理念日益為企業(yè)家所接受。符合會計準則規(guī)定的 經(jīng)營租賃廣泛開展。在這種業(yè)務(wù)方式中，租賃資產(chǎn) 記在出租人固定資產(chǎn)科目內(nèi)，由出租人計提折舊。 租賃期滿，承租人可以退還租賃物。出租人實際上 承擔著租賃物的陳舊風險和租賃資產(chǎn)的管理

27、功能。資本形態(tài)的靈活轉(zhuǎn)化功能。這是針對融資租 賃業(yè)務(wù)本身所具備的特點來說的。融資租賃就是以實物為載體解決客戶的資金問題。貨幣資本轉(zhuǎn)化為 實物資本。在融資租賃的出售回租方式中，企業(yè)還 可以將自己的現(xiàn)有設(shè)備賣給租賃公司再租回使用。 實物資本又轉(zhuǎn)化為貨幣資本。在風險租賃業(yè)務(wù)中， 租賃債權(quán)還可以按約定轉(zhuǎn)為股權(quán)。投資資本和貨幣 資本之間也可以互相轉(zhuǎn)換。16. 租賃在我國算什么產(chǎn)業(yè)？租賃業(yè)務(wù)因涉及貿(mào)易、金融、法律、工業(yè) 識、會計、外語等多方面學科，因此被稱為邊緣產(chǎn) 業(yè)。租賃為銷售產(chǎn)品提供金融服務(wù)，以及促進投、 融資的經(jīng)濟發(fā)展的杠桿作用，又被稱為服務(wù)貿(mào)易。 租賃業(yè)務(wù)的開展需要多專、多能的人才，是人才密 集型

28、、知識密集型、物資密集型、資金密集型的知 識經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。租賃因涉及金融資本，因此也屬于投 資范疇。租賃公司的資金來源主要依靠社會資金， 因此它是金融資本的批發(fā)商、推銷員和中介機構(gòu)。 在國外被成為第二大融資方式。17. 融資租賃產(chǎn)業(yè)應該如何定位？融資租賃業(yè)務(wù)是一種多功能的交易方式。資租賃公司是一種多功能的運作平臺。融資租賃業(yè) 是滲透金融、貿(mào)易、投資、服務(wù)、資產(chǎn)管理等多領(lǐng) 域的綜合行業(yè)。租賃公司按其股東構(gòu)成和運營資金的來源，根據(jù)行業(yè)監(jiān)管部門作出的市場準入的規(guī)定，可以申請成為金融機構(gòu)，也可以視同一般商業(yè)機構(gòu) 或中介機構(gòu)。但不管是哪類機構(gòu)，都具有投融資的中介功能。所以把融資租賃業(yè)界定為新興的投融資 行業(yè)

29、可能較為合適。18. 租賃能為中小企業(yè)做什么？中小企業(yè)因為資信問題從銀行融資難一直是困擾我國投、融資體制的一個難題。租賃因為在 租賃期間，始終掌握物件的所有權(quán)這一獨特的經(jīng)營 方式，因此成為中小企業(yè)融資的主渠道。這種融資 是以融物的方式體現(xiàn)的，從風險控制角度上比銀行 要安全的多，而且融資資金還不會被挪用。手續(xù)簡 單，按照企業(yè)的不同特點專門制定解決問題的方案19. 租賃能為西部開發(fā)做什么?在西部開發(fā)租賃項目，可選擇政府支持和鼓 勵的項目，與當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢結(jié)合起來，采用多贏 的方式開展租賃業(yè)務(wù)。 這是東西方的優(yōu)勢互補，不 是扶貧，不是施舍，不存在誰求誰的問題。在西部開展租賃應該使用創(chuàng)新租賃的方式，首

30、先提供的是策劃服務(wù)，一改過去企業(yè)自己設(shè)計項目,尋找資金。而是由出租人對整個項目進行策劃, 綜合各方面的利益，對項目個案進行專門的設(shè)計。一個好的可行項目是不缺乏資金的，這種做法不僅 加強了對項目的控制能力，減少風險，同時也彌補 了西部人才不足的弱點。用租賃方式開發(fā)西部可以發(fā)揮西部現(xiàn)有人 才的作用。在計劃經(jīng)濟時代，國家在西部投資了許 多國有、軍工企業(yè)，從東部調(diào)集了大批的人才到西 部工作。由于歷史的原因，設(shè)備的落后導致人才的 閑置，使得西部出現(xiàn)一方面人才不足，另一方面人 才閑置的矛盾。設(shè)備租賃需要大批的技術(shù)人才管理和維護，在西部開發(fā)租賃業(yè)務(wù)，可以喚醒這些閑置 人才，使其發(fā)揮應有的作用。西部有許多的機

31、械設(shè)備因落后而閑置，同時 對于民營企業(yè)、私人企業(yè)因沒有資金購買設(shè)備而發(fā)展受到限制。通過現(xiàn)代租賃的方式將國企、軍工企 業(yè)的大批閑置資產(chǎn)租給民營、私營企業(yè)，可以盤活 國有資產(chǎn)，幫助地方進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，完成抓 大放小”的過渡，安置人員就業(yè)一舉多得。東西部的差異主要體現(xiàn)在人民生活水平方 面的差異。西部的收入相對較低，購買力不足，東 部因市場飽和，同樣沒有購買欲望，但西部的市場未成熟，有很大的開發(fā)余地。買不起的東西不等于租不起，租不起的東西不等于沒有二手市場，用租 賃的方式，由于費用低廉，可以隨時更新，因此合 理配置了現(xiàn)有的物資資源，迅速提高西部人們的生 活素質(zhì)，消化了東部物資過剩的問題。過去國家對西

32、部的投資一般都是采取直接投入的方式，由于缺乏市場運作，容易孳生腐敗， 使國家的投入大打折扣。如果將政府的投入與租賃 的投入結(jié)合起來，將政府行為轉(zhuǎn)換成商業(yè)行為，將 資金的投放轉(zhuǎn)換為物資的投放。一方面可以放大政 府的投資，另一方面由于政府的直接參與，還可以 保障租金的回收，減少租賃的風險，降低租賃的成 本，防止投資資金流失起著非常重要的作用。西部開發(fā)需要利用外資，中外合資的租賃公 司和金融租賃公司過去一直靠國外股東或國際轉(zhuǎn)租 賃融資，為解決我國改革初期，資金不足的問題立 下汗馬功勞。西部開發(fā)同樣可以利用現(xiàn)代租賃的方 式直接吸引外資（當然是以融物的方式），打開利 用外資的另一個渠道。20. 租賃能為

33、國企改革做什么？租賃可以解決國企改革需要的資金、技術(shù)和 設(shè)備?，F(xiàn)代租賃取消了過去強調(diào)擔保的一貫做法， 不太關(guān)心企業(yè)的過去，而更關(guān)注企業(yè)今后的發(fā)展以及租賃項目本身的現(xiàn)金流量。因此特別適合目前國企改革中所急需的資金和設(shè)備租賃可以滲透國企改革之中?，F(xiàn)代租賃還有一種新的方式就是資產(chǎn)管理租賃。過去對承租人沒有強有利的監(jiān)督制約機制，沒有提供設(shè)備、資金和技術(shù)方面的服務(wù)，經(jīng)營混亂，造成國有資產(chǎn)流失。 現(xiàn)代租賃提供全面的服務(wù)，由于提供給租賃物件在 承租企業(yè)使用，因此可以直接進入企業(yè)的董事會和 監(jiān)事會，不僅提供服務(wù)還參與經(jīng)營，參與管理，有 對資產(chǎn)所有人負責，彌補過去簡單資產(chǎn)管理租賃的 弱點。處理沉淀物資。在國企改

34、革中有一個包袱就 是積壓商品的包袱。企業(yè)的庫存太大占壓企業(yè)的資金，影響企業(yè)的生存和運轉(zhuǎn)。買不出去的東西不等 于沒有市場。通過租賃的方式可以盤活資金，消化 庫存，減輕歷史負擔。21. 租賃能為高科技產(chǎn)業(yè)做什么？高科技產(chǎn)業(yè)一般都需要風險投資，需要“企 業(yè)孵化器”對科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力進行先期投資。 這種投資有可能成功也有可能失敗。風險投資商如 果全部的儀器、設(shè)備都是直接購買的，投資成本會 很高，失敗后損失也會很大。如果通過租賃的方式 進行投資實驗，一旦失敗損失的只是少量租金，投資商很容易退出。良好的退出機制會吸引更多的投 資商參與高科技項目的風險投資。22. 租賃能為政府投資做什么?在社會主義市場

35、經(jīng)濟條件下，一些重點項目 還需要國家進行投資。租賃也屬于投資領(lǐng)域，因此 在參與政府的投資項目非常合適。一方面減少融資 風險，增加融資渠道。另一方面租賃是以物的方式 投資，因此保證政府投資效率，防止投資資金流失, 還解決投資資金不足的冋題。租賃將政府行為和市 場行為結(jié)合起來，在政府給予一定的優(yōu)惠政策下， 吸引社會閑散資金，流向宏觀控制引導方向，這是 國外發(fā)達國家的普遍做法。23. 租賃能為盤活閑置資產(chǎn)做什么？租賃最大的一個特點之一就是合理配置社會資源。不管是企業(yè)還是事業(yè)單位，都有一些長期 不用的閑置資產(chǎn)。同時有許多單位急需使用這些資 產(chǎn)而缺乏投資資金，制約經(jīng)濟發(fā)展。重復投資和大 量的閑置資產(chǎn)是計

36、劃經(jīng)濟時代的產(chǎn)物、是經(jīng)濟發(fā)展 后物資過剩的產(chǎn)物。通過租賃的方式可以更好、更快地解決上述矛盾有些資產(chǎn)在大企業(yè)看來已經(jīng)是淘汰過時，但對于中小企業(yè)來說可能是可用的，通過租賃方式盤 活這些資產(chǎn)既不會造成資產(chǎn)流失，還可以發(fā)展中小 企業(yè)，解決大企業(yè)的下崗、分流問題。24. 租賃能為個人消費做什么?成家立業(yè)是許多人的夢想，需要經(jīng)過長年的 努力和艱苦的奮斗，才能獲得。其實你只要改變一 下觀念，只求使用，不考慮擁有。那么只要有足夠 的租金償還能力，在短期內(nèi)就可實現(xiàn)你的夢想。目 前在中國的租賃市場，你可以租賃到生活用品，也 可租賃到生產(chǎn)用品。特別是SOH（一族和家庭小型生 產(chǎn)個體企業(yè)，更適合用租賃的方式短期創(chuàng)業(yè)。

37、正所 謂“借雞下蛋，賣蛋買雞”這種新的投資和消費觀 念正在走入我們的身邊。25. 租賃必須有擔保嗎?在過去，一提起租賃首先就冋有擔保嗎？似 乎和銀行一樣，沒有擔保就不能搞租賃。在信用制 度還不健全的今天，人們?nèi)匀话验_展租賃業(yè)務(wù)寄托 在擔保上。從實際操作來看，過去租賃的擔保大部 分都沒有起到擔保的作用，如今再想依靠銀行擔保 就更不可能。為什么有許多租賃公司在這種環(huán)境中仍然得到發(fā)展呢？主要原因有兩點：第一承租項目必須有足夠、穩(wěn)定、可控的現(xiàn)金流入；第二租賃物 件的運行可以控制；第三出租人有效地參與承租人 的經(jīng)營；第四租賃物件是可以輕松回收，輕松處理 的。因此開展租賃業(yè)務(wù)不一定非要擔保。26. 租賃有

38、什么稅收政策？我國的租賃業(yè)是80年代初期從日本引進。 開始幾年因為在嘗試階段，并沒有相應的配套政策 出臺。85年后，稅務(wù)部門開始關(guān)注融資租賃，財政 部出臺了（85）財工字第29號關(guān)于國營工業(yè)企業(yè) 租賃費用財務(wù)處理的規(guī)定。這個規(guī)定對融資租賃 非常有利，它有條件地提出了加速折舊和租金可以 攤?cè)氤杀镜恼?。這對當時國有企業(yè)的技術(shù)改造提 供了有力的支持。這個階段也是租賃業(yè)最紅火的階 段，但對集體企業(yè)和民營企業(yè)還存在歧視現(xiàn)象。國家為了促進企業(yè)技術(shù)進步，1996年又由 財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)關(guān)于促進企業(yè)技術(shù)進 步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知，該通知規(guī)定：“企 業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入機械設(shè)備，折舊 年限

39、可按租賃期限和國家規(guī)定折舊年限孰短的原則 確定，但最短折舊年限不短于三年?！?。這個通知 含蓋了各種體制的融資租賃公司以及全部的企業(yè)法 人對象，體現(xiàn)出采用融資租賃的方式促進企業(yè)技術(shù) 改造和技術(shù)進步時，可以加速折舊。這在我國的租 賃歷史上，可以說是租賃稅收政策又一次突破。27. 政府為什么愿意給租賃行業(yè)稅收優(yōu)惠政策?政府給租賃一些特殊優(yōu)惠政策主要目的有 如下幾個：一是利用租賃掌握物權(quán)的特征和其經(jīng)濟杠桿的作用，用宏觀的手段，協(xié)助政府淡出市場， 形成大市場，小政府的過渡。二是租賃屬于新興產(chǎn) 業(yè)，租賃發(fā)展初期需要政府的呵護，因此在政策上 有一定的傾斜。另一個原因就是租賃公司為了自身 的經(jīng)營安全，一般都選

40、擇政府鼓勵和支持的項目開 展業(yè)務(wù)，但是租賃公司的資金來源受到一定的限制 為了引導社會閑散資金投向政府鼓勵的項目，政府 給租賃企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，借此改變以政府投資 為主的局面。投資人因投資租賃項目，可以減少向 國家支付大額稅款，相應也愿意承擔租賃的一些風 險。隨著我國投融資體制的改革，這種作用會越來 越明顯。28. 租賃必須依靠優(yōu)惠的稅收政策嗎？租賃因為資金來源不如銀行廣泛，融資成本 相對較高，如果沒有稅收的優(yōu)惠抵償高成本，租賃 業(yè)是沒有競爭能力，稅收作為租賃的四大支柱之一 充分地說明了這點。但是租賃公司僅靠有限的優(yōu)惠政策是不夠的。國家為了經(jīng)濟發(fā)展的需要，也給許 多特殊行業(yè)出某種優(yōu)惠政策，一些

41、租賃公司利用這 些政策開發(fā)出新的租賃模式，解決了政策不足的問 題。國外的杠桿租賃就是在這種環(huán)境下開發(fā)的一種 叫做制度租賃的創(chuàng)新租賃模式。29. 租賃的稅收有多少? 經(jīng)營性租賃稅收標準：主要稅目名稱稅率計稅基數(shù)營業(yè)稅5%租金收入增殖稅17%租賃物件原值城市建筑稅7%營業(yè)稅額教育附加 費3%營業(yè)稅額房地產(chǎn)稅1.2%70漏地產(chǎn)原值車船稅變動按照車輛種類印花稅變動按照協(xié)議性質(zhì)個人所得稅變動按照實際收入30. 融資性租賃稅收標準:主要稅目名稱稅率計稅基數(shù)營業(yè)稅8%金融業(yè)務(wù)收入5%其他業(yè)務(wù)收入城市建筑稅7%營業(yè)稅額教育附加費3%營業(yè)稅額房地產(chǎn)稅1.2%70%房地產(chǎn)原值所得稅33%企業(yè)凈利潤車船稅變動按照車

42、輛種類印花稅變動按照協(xié)議性質(zhì)個人所得稅變動按照實際收入31. 什么樣的企業(yè)可以經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)？只要是經(jīng)營傳統(tǒng)（經(jīng)營性）租賃，一般地說 凡是生產(chǎn)廠商，只要到工商行政管理局登記時在經(jīng) 營范圍中寫明租賃事項就可以開展業(yè)務(wù)了。由于融資租賃涉及金融業(yè)務(wù)，而我國金融目前還沒有完全 對開放，因此要想經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)首先需要經(jīng)過 中國人民銀行批準，注冊資本金必須達到 5億人民幣以上，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)還要增加 5千萬美元。其經(jīng)營業(yè)務(wù)含蓋所有的租賃形式，還有部分金融業(yè)務(wù)需要得到人行的經(jīng)營許可。另一種辦法就是通過對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部 批準成立中外合資租賃公司，注冊資本只需要 2千 萬美元除了可以開展融資租賃業(yè)務(wù)外，但沒有金

43、融 經(jīng)營權(quán)。隨著國家深化經(jīng)濟體制改革，金融全面開放 時，如果生產(chǎn)廠商其資金來源屬于自有資金，也應 該可以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)，而不再將融資租賃作為 特殊行業(yè)進行限制。32. 什么樣的企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務(wù)？1. 非銀行金融機構(gòu)一一由中國人民銀行監(jiān)管的金融租賃公司。有金融業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)，可以全面 提供包括金融服務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營性租 賃業(yè)務(wù)；2. 中外合資租賃公司一一由對外貿(mào)易經(jīng)濟合作 部管理的中外合資租賃公司。沒有金融業(yè)務(wù)經(jīng) 營權(quán)，但可以提供融資租賃服務(wù)；3. 廠商租賃公司由內(nèi)貿(mào)局管理的生產(chǎn)廠商租賃公司。暫時沒得到行業(yè)部門認可，但已用 變通的方式開展融資租賃業(yè)務(wù)；4. 信托投資公司所屬營業(yè)部一一因

44、為是非銀行金融機構(gòu)，可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù);5. 財務(wù)公司所屬營業(yè)部一一因為是非銀行金融機構(gòu)，可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù);6. 銀行所屬租賃營業(yè)部一一因為是金融機構(gòu)，混業(yè)業(yè)經(jīng)營時期，曾以信托投資公司名義附帶 開展融資租賃業(yè)務(wù)，后因金融風暴的影響，退 出融資租賃行業(yè)；7. 資產(chǎn)管理公司一一因為是非銀行金融機構(gòu), 以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)。33. 從事租賃行業(yè)需要人才資格認證嗎?目前不需要。但租賃是需要多種知識的產(chǎn)業(yè)其涉及的許多行業(yè)都需要資格認證。如，經(jīng)營與其 相關(guān)進出口貿(mào)易的業(yè)務(wù)員需要有外銷員證；報關(guān)員 需要有報關(guān)員證；報驗員需要有報驗員證；統(tǒng)計員 需要統(tǒng)計員證，財務(wù)人員需要有會計證。按照現(xiàn)在 的

45、管理辦法，租賃的業(yè)務(wù)員不需要租賃認證就可以 直接上崗，這和行業(yè)的要求是相孛的。有些行業(yè)管 理文件中就算對人才資格認證有要求，也是強調(diào)人 員在金融領(lǐng)域里的工作時間，而沒有考慮到貿(mào)易經(jīng) 驗、財務(wù)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗。租賃是個綜合性很強的 行業(yè)，人才的能力應該有特殊認證。需要由行業(yè)主 管或行業(yè)組織出面進行這方面工作，建立人才資格 認證制度?，F(xiàn)代科技進步使得有些地區(qū)的農(nóng)民都需 要持證上崗，租賃行業(yè)特別是融資租賃行業(yè)（經(jīng)營 性租賃行業(yè)已經(jīng)建立了這方面的制度）應該盡快趕 上。34. 融資租賃公司有那些轉(zhuǎn)變?1. 由以融資為主轉(zhuǎn)向以推銷為主2. 以依靠政策為主轉(zhuǎn)為以服務(wù)為主3. 以單純?nèi)谫Y轉(zhuǎn)變?yōu)閰⑴c式經(jīng)營租賃4.

46、 由風險集中轉(zhuǎn)為風險分散5. 由小農(nóng)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟上轉(zhuǎn)換6. 以固定模式經(jīng)營轉(zhuǎn)為靈活多邊式經(jīng)營7. 由松散型管理向集約化經(jīng)營轉(zhuǎn)換8. 由高風險、低效益向低風險、高效益轉(zhuǎn)換35. 融資租賃的第一步程序應該是什么？過去在開展融資租賃業(yè)務(wù)時，第一步程序是 項目評估，這是計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的一個特 點。租賃公司好象上級領(lǐng)導似的審核項目，決定項 目是否進行。實際上對項目的可行性很少有人認真 地研究過。租賃進入創(chuàng)新階段這種做法就不成了， 租賃不僅和承租企業(yè)而且還和供貨廠商是共同的合 作伙伴關(guān)系，相互之間商談的不僅是利益如何分配的問題，還有如何共同承擔風險的問題。因此一個 項目的開始首先應該是策劃項目的

47、可行性，而不是盲目的肯定或否定。各方要研究、了解對方的優(yōu)勢和特點，結(jié)合當前的政策取向和租賃自身的特點， 尋找合作機會和結(jié)合點。由審查可行性變成服務(wù)性 探索，這是防范租賃風險，提咼租賃收益必須要經(jīng) 過的頭道程序。36. 融資租賃有何優(yōu)勢？調(diào)節(jié)市場的優(yōu)勢融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和 推銷功能。因此在經(jīng)濟發(fā)展時期，需要資金時，它 能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟蕭條時期，需要促進 投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的促銷功能。 只要市場在變化，不管朝那個方向變化都給融資租 賃行業(yè)帶來商機。合理配置社會資源融資租賃可以將閑置設(shè)備或二手設(shè)備進行 租賃或再租賃，特別適用國營企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌。 提高政府投

48、資效率如果政府投資采用直接撥款的形式，一方面 資金很難滿足需要，另一方面容易造成投資資金的流失。如果政府通過租賃的方式投資設(shè)備，既可防止資金流失，還可通過租賃公司放大投資，還可將政府行為轉(zhuǎn)換成市場行為，一舉多得非金融機構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)由于融資租賃的準金融特性，因此在金融管 制國家，融資租賃方式是非金融機構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的少有幾個方式中的一個，打破被國家壟斷金 融的限制（金融機構(gòu)經(jīng)營融資租賃沒有此優(yōu)惠）。 可以取得稅收優(yōu)惠國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅 收優(yōu)惠，通過融資租賃的項目可以加速租賃物件的 折舊。實際上把一些應該上繳國家的稅款用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造有利于中小企業(yè)融

49、資一般中小企業(yè)因為資信問題，很難從銀行取 得貸款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及 參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動范圍，因此對承租 企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現(xiàn)金流量 是否充足。因此對項目的擔保不是要求很高，這點 填補了銀行貸款的空白，成為第二大設(shè)備融資方式。節(jié)省項目建設(shè)周期融資租賃將融資和采購兩個程序合成一個, 因此可以提高項目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身 的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設(shè)過程 中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效 益，抓住機遇，搶占市場。有利于技術(shù)改造因率先使用先進設(shè)備，而不用擔負由于技術(shù) 進步使設(shè)備落伍淘汰的風險。對企業(yè)及時更新技術(shù) 裝備，迅速

50、采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競爭力 和市場占有率十分有利。融資費用低廉融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息 要高，但融資租賃是組合服務(wù)，在參加項目評估和 設(shè)備選型等前期工作和設(shè)備采購與服務(wù)上，還要花 費一些費用，須計入租賃成本，這些費用承租人貸 款上項目也是在利息支付之外需要開支的，加在一 起，就會比租金要高，而且，租賃項目還可享受加 速折舊的實惠。如果考慮租賃手續(xù)簡便，可以很快 上馬見效的角度上看，融資租賃還是比貸款上項目 合算得多。避免通貨膨脹影響如果一個企業(yè)添置一套生產(chǎn)設(shè)備，靠自己積 累去采購需要很多時間。在通貨膨脹時期，早采購 比晚采購費用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備， 再用設(shè)備

51、產(chǎn)生的效益去還錢，可以說是“借雞下蛋,賣蛋買雞”。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。防范匯率、利率風險如果從國外采購租賃物件，需要使用外匯。 融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計 價租賃，可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來 的匯率風險。由于融資租賃在開始時就采用固定利 率，承租企業(yè)還可以避免利率波動帶來的利率風險。規(guī)避貿(mào)易壁壘各國對相互之間貿(mào)易都有一定的限制， 通過 融資“租賃”，可以避免“直接購買”的限制，從 而突破貿(mào)易壁壘，迂回進入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃 的方式還可以打破一些國家的金融管制，將“貸款” 改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。靈活多變?nèi)谫Y租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合

52、的產(chǎn)物， 既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非 常靈活，可以有多種方式適應多種情況，因此搞項 目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。37. 租賃活動中誰是投資主體？不同的租賃方式投資的主體不同，享受的政策待遇也不同。一般來說經(jīng)營性租賃因為租賃物件是由出租人選購，并參與經(jīng)營和管理，承擔經(jīng)營 中的風險，因此出租人是投資主體，享受相應的政策待遇。而融資性租賃中租賃物件是由承租人選擇， 并參與經(jīng)營和管理，承擔經(jīng)營風險，因此承租人是 投資主體，享受相應的政策待遇。如今租賃進入創(chuàng)新時代，經(jīng)營性融資租賃的 投資主體又應該是誰呢？應該說誰資本化，誰就是 投資主體，享受相應的政策待遇，承擔相應的經(jīng)營

53、 風險。38. 租賃業(yè)務(wù)中利率是決定租金成本的重要指標嗎？在傳統(tǒng)的租賃中，一般不涉及利率因素， 此沒有人關(guān)心利率的高低，而關(guān)心租金的多少。但 在融資租賃中，利率和租金計算緊密相關(guān)，因此人 們非常關(guān)心利率的水平。在實際操作中，租金的計 算不僅取決于利率，還和期數(shù)、租賃年限、支付方 式、預留殘值甚至設(shè)備的購買價值都有關(guān)系，因此 僅關(guān)心利率是不夠的。真正關(guān)心的應該是租賃的收 益率，也就是租賃的隱含利率，它是用各期租金和物件的購置成本反推出來的，能真正反映租賃公司的收益情況39. 融資租賃中償還租金的先付和后付是什么意思？融資租賃中因為租金是以承租人占用出租人資金的長短而計算出的租金應付額。如果在融資

54、 開始就支付第一期租金則稱之為先付，以后各期租 金也同理先付。此種計算方法在同樣的條件下，因 為少占用出租人的資金，每期租金相對較少。如果 第一期租金到期時才支付，因為占壓了一期資金， 每期租金因利率因素，相對多一些。在簽定租賃合 同時可以根據(jù)項目經(jīng)濟效益，由租賃雙方協(xié)商選擇 償還租金的方式。40. 租賃物件是由誰選購的?如果是經(jīng)營性租賃，租賃物件由出租人選 購，承租人只能在出租人的租賃物件中選擇自己需 要的物件租用。如果是融資性租賃，租賃物件是由 承租人選擇，出租人按照承租人的要求購買該物件, 租期結(jié)束后將物件的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。在此過 程中不排除出租人向承租人推薦選擇購買那種租賃 物件，

55、但按照合同法的規(guī)定：“融資租賃合同 是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支 付租金的合同?！边@一合同要求，承租人要承擔選 擇物件的責任風險。41. 租賃的租期應該是多少?一般來說經(jīng)營性租賃的租期不超過一年， 照合同法規(guī)定：“租賃期限不得超過二十年。超過 二十年的，超過部分無效?！薄Ｈ谫Y租賃的租期是 和設(shè)備的使用年限密切相關(guān)的。原則上和物件的使 用壽命（折舊年限）相同。對于國家鼓勵的特殊項 目租期最短三年，否則在法律上就沒有依據(jù)了。隨 著創(chuàng)新租賃的發(fā)展，經(jīng)營性租賃超過三年的物品有 可能轉(zhuǎn)換成融資租賃方式了。因此在簽定租賃合同 時要注意承租人的意愿

56、，選擇不同的租賃方式。艮和我國的投、融資體制正在改革，折舊期限 規(guī)則將要發(fā)生改變，今后有可能由企業(yè)自己選擇折 舊方式，加速折舊實際上就縮短了租賃的期限。42. 租賃標的物僅是物資嗎？租賃必須有實物出租，融資租賃必須有固定 資產(chǎn)出租在過去是天經(jīng)地義的硬道理。如今進入知 識經(jīng)濟、信息社會，知識產(chǎn)權(quán)和人才資源已經(jīng)進入 市場流通，因此也應該做為一種商品資源用來租賃。 新頒布的企業(yè)會計準則一一無形資產(chǎn)中界定的 可辨認無形資產(chǎn)，經(jīng)過確認后，就可作為企業(yè)資產(chǎn)入帳。因此今后租賃的標的物有可能是無形資產(chǎn) （世界上租賃發(fā)展的大趨勢是租賃物件開始向IT產(chǎn)業(yè) 轉(zhuǎn)移）。在融資租賃中，一些企業(yè)的專利和技術(shù)訣 竅已經(jīng)作為租

57、賃物件和固定資產(chǎn)同時租賃43. 租賃結(jié)束后物件所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人嗎?傳統(tǒng)租賃的基本特征就是：以歸還原物并付 給一定代價為條件而使用別人的東西。如果沒這個 條件就不成為租賃，而是“分期付款”。因此，通 常租賃物件所有權(quán)不會轉(zhuǎn)移給承租人?，F(xiàn)代租賃對 此進行了創(chuàng)新，融資租賃是用融物的方式解決了融 資的目的，在租期結(jié)束后租賃物件的所有權(quán)可以轉(zhuǎn) 移給承租人。隨著創(chuàng)新租賃的發(fā)展，融資租賃向傳 統(tǒng)租賃（經(jīng)營性）租賃發(fā)展，經(jīng)營性租賃也向融資 租賃發(fā)展，租賃所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移就不是必須的條件 了。按照新頒布的企業(yè)會計準則一一租賃中:融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的 全部風險和報酬的租賃。所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也 可能不轉(zhuǎn)移。的規(guī)定和國家稅務(wù)總局關(guān)于融資 租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知中：“對經(jīng)中國 人民銀行批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的融 資租賃業(yè)務(wù)，無論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給 承租方，均按中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例 的有關(guān)規(guī)定征收營業(yè)稅，不征收增值稅?！钡囊?guī)定 融資租賃可以在租期結(jié)束時不轉(zhuǎn)移物件