財務分析報告

1、2009年一季度財務分析 1報告目錄 一、利潤分析 （一）集團利潤額增減變動分析 1. 水平分析 2. 結(jié)構(gòu)分析 （二）各生產(chǎn)分部利潤分析 1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤增減變動分析: 2、一季度AY分公司利潤增減變動分析： 二、收入分析 （一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析： （二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析： （三）銷售收入的賒銷情況分析 三、成本費用分析 （一）產(chǎn)品銷售成本分析 （二）各項費用完成情況分析 四、現(xiàn)金流量表分析 （一）現(xiàn)金流量表增減變動分析 （二）現(xiàn)金流量分析 五、有關(guān)財務指標分析 （一）獲利能力分析 （二）短期償債能力分析 時需Sr彳 （三）長期償債能力分析 六、存在問題及分析

2、（一）銷售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率 （二）借款增加，獲利能力降低，償債風險加大 七、意見和改進措施 2重點關(guān)注 現(xiàn)代企業(yè)竟爭是管理的竟爭。 面對日益萎縮的利潤空間， 我 們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成 的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷收入能否更多些？賒銷收入資 金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良 性循環(huán)？ 3問題重點綜述 由于人民幣銷售價格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛 利率下降，利潤總額同比減少 50.5萬元；賒銷收入同比增加，不良 及風險應收款項比例加大；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項支 出；負債及應付款項、利息增加，貸款還

3、本付息壓力加重；但銷售、 生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。 時磊5說- 2009年一季度財務分析 、利潤分析： （一）集團利潤額增減變動分析 1、利潤額增減變動水平分析 凈利潤分析： 一季度公司實現(xiàn)凈利潤105.36萬元，比上年同期減少了 55.16 萬元，減幅34%凈利潤下降原因：一是由于實現(xiàn)利潤總額比上年同 期減少50.5萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加 4.65萬元，其中利潤總額減少是凈利潤下降的主要原因。 利潤總額分析：利潤總額140.48萬元，同比上年同期190.98 萬元減少50.5萬元，下降26%影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比 減少67

4、.24萬元，補貼收入增加17萬元。 營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤123.18萬元，較上年190.42萬 元大幅減少，減幅35%主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務利潤同比都 大幅減少所致，分別減少46.53萬元和20.71萬元。 產(chǎn)品銷售利潤分析：產(chǎn)品銷售利潤 82.95萬元同比129.48 萬元，下降36%影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加 162.12萬元，增長率27%不利因素是三項期間費用 686.41萬元， 同比增加208.65萬元，增長率43.67%。期間費用增長是導致產(chǎn)品銷 售利潤下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同比增長53%銷售運費、 工資、廣告及相應的貸款利息、匯

5、兌損失也比上年大幅增長。銷售費 時需Sr彳 用、管理費用、財務費用，同比增加額分別是 108.31萬元、8.32萬 元和92.19萬元，其中銷售費用和財務費用同比增長最快， 分別增長 98呀口 67% 產(chǎn)品銷售毛利分析：一季度銷售毛利769.36萬元，銷售毛 利較上年增加162.12萬元，增長率27%銷售毛利同比增加的原因 是收入、成本兩項相抵的結(jié)果。產(chǎn)品銷售收入同比增加2600.20萬元， 增長53%產(chǎn)品銷售成本同比增加2438.07萬元，增長57% 2、利潤增減變動結(jié)構(gòu)分析及評價 從2009年一季度各項財務成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營 業(yè)收入的比重為1.11%;比上年同期2.66%下降

6、了 1.55%;本期營業(yè) 利潤占收入結(jié)構(gòu)比重1.65%,同比上年的3.91%下降了 2.26%；利潤 總額構(gòu)成1.88%,同比3.92%下降了 2.04%；凈利潤構(gòu)成為1.41%,比 上年的3.30%下降1.89%。 從利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項財務 成果結(jié)構(gòu)下降原因： 產(chǎn)品銷售利潤結(jié)構(gòu)下降，主要是產(chǎn)品銷售成本和三項期間費用 結(jié)構(gòu)增長所致。目前降低產(chǎn)品銷售成本，控制銷售費用、管理費用和 財務費用的增長是提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。 營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè) 務利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。 本期因補貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加0.25

7、%,是利潤總額增加 的有利因素，而營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降，營業(yè)外支出比重增加及所 時磊5說- 得稅率結(jié)構(gòu)上升都給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響。 （二）各生產(chǎn)分部利潤分析 1、一季度生產(chǎn)本部（含 QY分廠）利潤增減變動分析： 本部利潤總額129.91萬元，同比減少48.94萬元，下降27.36%。 利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務利潤同比減少 44.77萬元、20.89萬元，補貼收入增加17萬元，及營業(yè)外收入同比 減少0.26萬元增減相抵所致。 本部產(chǎn)品銷售利潤 72.58萬元，較上年同期117.35萬元減少 44.77萬元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增

8、加幅度抵消不了銷售成本和期間費用的增加幅度，造成產(chǎn)品銷售毛利 空間縮小。其銷售收入同比增加 2312.68萬元，增長55.97%；而銷 售成本、費用增加2357.44萬元，成本、費用率增長達 58.72%。其 中：產(chǎn)品銷售成本增加1603.44萬元，增長70.52%;期間費用增加 214.46 萬元，47.61%。 2、一季度AY分公司利潤增減變動分析： AY分公司利潤總額 10.56萬元，同比減少 1.56萬元，下降 12.91%。利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤減少 1.75萬元、 其他業(yè)務利潤同比增加0.19萬元兩項增減相抵所致。 產(chǎn)品銷售利潤10.38萬元，較上年同期12.13萬元

9、減少1.75萬 元，減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價格較上年同 期上漲，因此產(chǎn)品銷售毛利并未因業(yè)務量增大而增加。銷售收入同比 增加287.52萬元，增長38.95%;而銷售成本增加295.09萬元，增 時需Sr彳 長42.23%;產(chǎn)品銷售毛利較上年減少 7.57萬元，減幅19%期間費 用21.53萬元，同比減少5.81萬元，費用率下降21.25%。 二、收入分析 （一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析： 一季度集團完成銷售收入 7470.4萬元。出口 NSB國內(nèi)銷售 NS阪PEX材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售區(qū) 域劃分： 1. 出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入602.8萬美元，同比增加25

10、8.8萬美元，增長 42.9%，折合人民幣銷售收入4340萬元，完成年度計劃的31% 2. 國內(nèi)銷售收入（包括 QY分廠）2104.7萬元，完成年度計劃的 19.9%,同比增加649.7萬元，增長44.6%。 3. AY分公司PEX材收入1025.7萬元，與上期的738.20相比，增加 287.5 萬元，增長了 38.95%。 （二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析 一季度集團銷售收入中出口銷售、國內(nèi)銷售、 AY分公司在收入 結(jié)構(gòu)所占比重分別是58.1% ； 28.2%; 13.7%。其中以本部出口業(yè)務量 最大，其對銷售總額、成本總額的影響也最大。 1、本部一季度因銷售業(yè)務量增加影響，銷售收入

11、（人民幣）較上年 同期增加2312.67萬元（含QY分廠），增長55.97% 2、 盡管3月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價，但匯率由7.8元/1美元降 到7.2元/1美元，因匯率損失影響，一季度（人民幣）銷售價格比 上年同期價格仍然減少，因價格降低影響同比銷售收入減少302.38 裁磊誡呎 萬元； 3、本部由于一季度出口銷售業(yè)務擴大，因銷售量的變動影響同比增 加銷售收入1831.83萬元。 （三）銷售收入的賒銷情況分析 2009年一季度應收帳款期末余額 3768.7萬元；與上期的3337 萬元相比，增加了 431.7萬元，應收賬款增長了 12.9%。其中：應收 賬款賬齡在三年以上的有 253.7萬元

12、，占7.66%, 1-2年的應收賬款 3058.3萬元，占賒銷總額的92.34%。說明銷售收入中應收賬款賒銷 比重在加大，其中值得注意的是： 各代表處賒銷收入286.12萬元，占發(fā)貨累計的70.55%;超出 可用資金限額644.44萬元； 代理商及辦事處等賒銷收入 2011.35萬元，其不良及風險賒銷 款872.53萬元，占其賒銷收入的43% （不良應收款占28%風險應 收款占16% 三、成本費用分析 （一）產(chǎn)品銷售成本分析 1. 全部銷售成本完成情況分析 集團全部產(chǎn)品銷售成本6701.09萬元，較上年同期2438.07萬元 增長57%其中： 出口產(chǎn)品銷售成本3877.22萬元，占成本總額的5

13、7.9%,同比增加 1603.44萬元，增長71%其成本增長率大大高于全部產(chǎn)品銷售成本 總體增長水平（14%= 71%-57% ; 時需Sr彳 本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本1830.05萬元，占成本總額的27.3%,同比 上年增加539.54萬元，增長42%說明國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低 于全部產(chǎn)品銷售成本增長率（15%= 42%-57%; AY分公司產(chǎn)品銷售成本 993.81萬元，同比698.72萬元，增加 295.08萬元，增長42.23%,占成本總額的14.8%;其銷售成本占收 入結(jié)構(gòu)的96.89%,同比上年增長0.22% 2、各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響： 出口產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響

14、 66% 國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響 22% AY分公司銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響12% 一季度由于成本增長影響，出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降2% 這是銷售毛利率下降的主因。國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長1%成本 并沒有同比例增加。 3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對成本的影響 0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了 16.4萬元。 其原因是PEX不合格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產(chǎn)生145.5870標準 張降級。 0.40FC板利用率有83.78%,同比成本增加了 12萬元。主要 是XX不良、拉閘停電損失。 0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低約2個百分點， 成本增加

15、6.2萬元。主要是XXXXXXXXXX驗調(diào)整。 0.50FC比計劃成本高4.5萬元，因為2月有PEX材不合格 220米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級。 （二）各項費用完成情況分析 時 磊 冊論 三項期間費用共計686.4萬元，總費用水平9.19%,比上年同期 的9.81%下降了 0.62%;其中銷售費用、財務費用增加是費用總額增 加的主要原因 銷售費用分析 銷售費用218.5萬元，占費用總額的32%與上年同比增加108.3 萬元。銷售費用變動的原因：一是運費、工資和其他項有較大增長， 分別比上年同期增長69.1萬元、21.5萬元、20.3萬元，增長幅度分 別為270.56%、

16、110.75% 66.56%。由于公司銷售業(yè)務量加大，其收 入提成、運輸費和包裝材料等費用相應的增加，同時廣告會務費、交 際應酬費、差旅費等方面的開支也有一定的增加，但辦公費比上年有 所下降。 管理費用分析 管理費用239.3萬元，占費用總額的35%與上年同比增加8.3 萬元，增長4%管理費用變動的原因是工資同比增加19.1萬元，增 長34.09%。水電費增加7.9萬元，增長62.98%,其他項增加8.7萬 元，同比增長48.98%。辦公費等同比減少的項目有：無形資產(chǎn)攤銷 費用比上年同期下降41%差旅費、修理費兩項均下降 72%辦公費 下降36%稅金下降27%交際應酬費下降16%其中無形資產(chǎn)攤

17、銷 減少12.6萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。 財務費用分析 一季度財務費用支出228.6萬元，同比增加92萬元，增長67.35%。 其中：手續(xù)費支出同比增加3.1萬元，增長40.79%；利息支出152.7 時需Sr彳 萬元，同比上年增加55.1萬元，增長55%匯兌損失65.2萬元，同 比31.4萬元增加33.82萬元，增長108%其中利息支出和匯兌損失 支出增加是財務費用總額同比增加的主要原因。 四、現(xiàn)金流量表分析 （一）現(xiàn)金流量表增減變動分析： 1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 11.41萬元，同比增加597.08 萬元，增長102% 2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-304.1萬元，同比

18、上年-175.92 萬元，凈支出增加128.1萬元； 3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-157.38萬元，同比上年621.6 萬元現(xiàn)金凈支出增加778.98 ； 4、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-450.08萬元，同比上年-853.24 萬元 凈支出減少403.16萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額上升 47% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有 11.41萬元，說明尚不足支付 經(jīng)營活動的存貨支出，而投資活動未有回報，籌資活動現(xiàn)金流量是負 數(shù)說明目前正處在償付貸款時期。整個現(xiàn)金流量是負數(shù)說明公司的現(xiàn) 金流量很不樂觀。 （二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析 1、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出。 2、現(xiàn)

19、金購銷比率92%接近于商品銷售成本率90%這一比率表明 生產(chǎn)銷售運轉(zhuǎn)正常，無積壓庫存。 3、銷售收入回籠率 91%表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例太高，此 時需Sr彳 比率一般不能低于95%低于90%預示應收賬款賒銷現(xiàn)金收回風 險偏大。 五、有關(guān)財務指標分析 （一）獲利能力分析 長期資產(chǎn)報酬率2.1%,與上年同期比下降20.3%;總資產(chǎn)報酬率 0.6%,降55.5%；毛利率10.3%;降17.4%;銷售凈利潤率1.4%;降 57.2%;成本費用利潤率1.1%，降72%說明銷售收入成倍增長，但 獲利能力呈下降趨勢。 （二）短期償債能力分析 流動比率143.9%，與上年同期比增長 29.3%;速動比率

20、105.2%,增長79.1%;表明本期因貸款額的增加，用于流動的資金 同比增長很快，企業(yè)短期償債能力很強；現(xiàn)金比率 42.1%,超出安 全比率的20%表明償還短期債務的安全性較好， 但同時說明資金 結(jié)構(gòu)不太合理，流動資金未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。 （三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負債率53%增長 7.4%，尚在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率 31.1%, 般應在50%為好，該 比率過低，說明財務結(jié)構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金；利 息保障倍數(shù)192%下降35.1%;表明因利潤減少利息支出增加，長 期償債能力較上年同期在下降。 六、存在問題及分析 （一）產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長 率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下 時磊忖呎 降；集團公司一季度出口產(chǎn)品銷售收入同比上年增長34.15%, 而其成本增長37.61%; AY分公司收入增長5.9%，而成本增長 12.1%;只有