物流企業(yè)融資形式解析

1、精品文檔物流企業(yè)融資形式解析1 中小物流企業(yè)融資瓶頸金融產(chǎn)品品種單一，創(chuàng)新不足。中小型物流企業(yè)抗風險 的能力相對軟弱，所以當物流企業(yè)信貸業(yè)務審批時，銀行常 常要求物流企業(yè)使用抵押與擔保貸款來降低銀行的風險，其 中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定資產(chǎn)等方面，缺 少適合中小物流企業(yè)信貸的產(chǎn)品，無法為中小物流企業(yè)提供 “時間短、效率高”的融資需求。金融產(chǎn)品的方便性差，信貸審批模式缺乏。中小物流企 業(yè)缺乏自身適合的運行方式，只是簡單采用大型企業(yè)的信用 評價標準和授信審批流程。中小物流企業(yè)缺乏自身標準化的 產(chǎn)品流程，一些越權的貸款業(yè)務必須報告上級銀行進行批 準，導致中小物流企業(yè)實施信貸業(yè)務的時效性較

2、差，同時中 小物流企業(yè)的銀行準入標準很高。此外，中小物流企業(yè)許多 業(yè)務需要多人擔保或是多個抵押物，由此導致辦理貸款的程 序較為復雜且周期較長。還有中小物流企業(yè)因為貸款額度相 對較少，每筆貸款所承擔的運行成本比大型企業(yè)更高，因此 在成本一樣的條件下，銀行更愿意將更多的貸款資源給予規(guī) 模較大的企業(yè)，由此使得中小物流企業(yè)的貸款積極性受到嚴 重的打擊。中介服務部門成長較慢。中介機構發(fā)展不成熟，對中小 物流企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了極大的限制。一是中小2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導寫作-獨家原創(chuàng)1 / 7精品文檔物流企業(yè)普遍選擇抵押方式進行銀行融資活動，這無疑需要 資產(chǎn)評估中介機構對抵押

3、物進行評估，然而，中介服務水平 尚待規(guī)范，評估部門對抵押物的評估價格和抵押物的實際價 值相去甚遠，由此導致銀行貸款風險增大。而且因為缺乏統(tǒng) 一、規(guī)范的評估機構，各個金融機構所承認的評估部門常常 也有所差異。所以物流企業(yè)有時不得不對資產(chǎn)進行重復估 計，致使企業(yè)成本增加，同時也使融資效率受到嚴重影響。 二是我國中小物流企業(yè)的信用調(diào)查系統(tǒng)發(fā)展滯后。由于我國 目前還沒有建立針對中小物流企業(yè)的信用調(diào)查體系，信用系 統(tǒng)不完善，銀行不得不付出大量的時間成本與經(jīng)濟成本對物 流企業(yè)進行深入調(diào)查，使得創(chuàng)新金融的產(chǎn)品成本大大增加。2 物流企業(yè)融資模式影響因素 不同融資模式具有不同的特征，物流企業(yè)應按照以下因 素，并

4、根據(jù)物流運輸?shù)姆秶?、?guī)模等條件確定科學的融資模 式。.1 資本結(jié)構融資模式會受到企業(yè)資本結(jié)構的影響。例如，對于固定 資產(chǎn)和流動資產(chǎn)而言，其融資模式有很大的區(qū)別。固定資產(chǎn) 占比較高且資產(chǎn)閑置比例較大的企業(yè)，應該借助租賃形式把 臨時的閑置資產(chǎn)予以租出，之后可依靠融資租賃的模式租入 企業(yè)急需的固定資產(chǎn)。對于以流動資產(chǎn)為主的物流企業(yè)而 言，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，流動性很強，企業(yè)臨時的短期債務可 以由流動性資產(chǎn)進行墊付，因此，企業(yè)能夠依靠流動負債得 到銀行的信貸支持。.2 融資成本 融資成本是物流企業(yè)資金的獲取和使用而發(fā)生的各項 費用。融資方式不同其融資成本也不一樣，所以在確定融資 模式時，必須對融資成本進行

5、深入分析。應該對各種融資方 式的融資成本進行比較，從中發(fā)現(xiàn)不同，確定適合企業(yè)需求 的融資模式。.3 融資收益 對不同融資模式進行比較評價時，物流企業(yè)要對所投資 項目的盈利情況進行考慮。當企業(yè)項目的融資收益高于融資 成本的時候，此融資辦法才具有科學性。.4 融資風險 經(jīng)營風險和財務風險是物流企業(yè)在融資過程中面臨的 兩種主要風險。其中，經(jīng)營風險屬于可控型風險，它是物流 企業(yè)在經(jīng)營過程中固定存在的不確定性風險。產(chǎn)品價格調(diào) 整、網(wǎng)絡運輸計劃、運輸工具裝載等因素均會對企業(yè)的經(jīng)營 風險造成很大程度的影響；而財務風險是由負債經(jīng)營導致 的，它是資金市場中固有的風險。負債運營一方面會極大地 影響企業(yè)的稅后利潤，

6、增加企業(yè)經(jīng)營的風險，另一方面能給 物流企業(yè)帶來由財務杠桿效應引起的收益率增加。.5 物流規(guī)模規(guī)模較大的物流公司在物流網(wǎng)絡拓展、物流結(jié)構優(yōu)化和 開發(fā)等方面對資金的需求數(shù)量非常大，因此企業(yè)在確定融資 模式時應主要采取長期借款、股票和債券等方式，這些方式 屬于融資期限較長且資金量較大的方式，其中債券融資風險 較大，需要付出的利息相對比較固定；與此相應的是，股票 的發(fā)行成本相對較大，但對控制權能夠進行有效地分散。對于中、小型物流公司而言，企業(yè)一般所需要的資金量 比較少，主要資金的投向放在對于短期資金需求和周轉(zhuǎn)方 面。因此企業(yè)在確定融資模式時，應該重點關注融資彈性大 且融資快速的融資模式。其中，商業(yè)信用

7、應作為首要重點選 擇的融資模式，因為一方面商業(yè)信用的風險相對比較低，另 一方面相對其他企業(yè)融資模式而言，商業(yè)信用的融資成本相 對較低，一般企業(yè)有能力采取此類模式。3 中小型物流企業(yè)的融資模式創(chuàng)新中小物流企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新主要體現(xiàn)在：以需求為導 向，以成果化為目標，以科技創(chuàng)新為重點。具體到金融產(chǎn)品 上，可以從貸款、供應鏈融資、聯(lián)保、理財、租賃等多方面 進行模式創(chuàng)新。.1 租賃業(yè)務模式租賃業(yè)務屬于“產(chǎn)融結(jié)合”模式，因為租賃業(yè)務是以融 物作為前提，由此使與其有關的融資業(yè)務構建在了實際的經(jīng) 濟業(yè)務之上。融資租賃方式能夠使得中小物流企業(yè)的融資標 準得到降低，還可以使企業(yè)的融資費用和稅賦得到減少。融 資租賃

8、的運作方式為：銀行首先將貸款發(fā)放給有資金需求的 租賃企業(yè)，然后將其用貸款購置的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)租給物流公 司，物流公司按照期限上繳租金。因此，租賃業(yè)務模式不但 能夠使中小物流企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需求得到滿足，而且租賃 物品由于不包括在企業(yè)破產(chǎn)清算的內(nèi)容里，可以對銀行貸款 的資產(chǎn)進行有效的保障。中小物流企業(yè)融資租賃業(yè)務模式如 圖 1 所示。.2 貸款業(yè)務模式 貸款業(yè)務是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務，它是依靠發(fā)放 貸款之后本金與利息的回收，并抵消掉成本之后得到收益， 因此貸款業(yè)務是銀行最重要的盈利方式。中小物流企業(yè)的貸 款業(yè)務模式主要包括以下三種方式，見表1。.3 理財業(yè)務模式 一是應收賬款收購或質(zhì)押業(yè)務。如果

9、中小物流企業(yè)的貨 款被大型企業(yè)所拖欠，則商業(yè)銀行應該利用此次機會，進行 應收賬款收購或是質(zhì)押，對質(zhì)量較高的應收賬款進行質(zhì)押貸 款或收購，由此提高資金周轉(zhuǎn)的效率，使中小物流企業(yè)的資 金緊張情況得到有效緩解。二是短期融資券業(yè)務。銀行短期 融資券業(yè)務隨著時間的推移而不斷深入，中小物流企業(yè)能夠 得到商業(yè)銀行的支持，發(fā)行與產(chǎn)業(yè)政策相一致的債券，使其 融資渠道得到拓寬。.4 供應鏈物流服務授信模式 供應鏈物流服務授信模式指物流服務圍繞整個供應鏈 的環(huán)節(jié)，一般以大規(guī)模的物流企業(yè)為中心，負責供應鏈條的 整個物流服務，把適合中小物流企業(yè)的物流服務業(yè)務外包給 其他的中小物流企業(yè)，從而達到全過程的供應鏈物流服務。

10、物流服務授信的一般流程為：一是選擇并明確能夠作為依附 關系的物流服務的重點企業(yè)；二是評判核心企業(yè)的信用情 況，利用預測模型進行綜合分析， 依靠供應鏈物流服務體系， 明確對中小物流企業(yè)所能提供的授信額度；三是借助核心物 流企業(yè)的風險管控情況，針對中小物流企業(yè)設置明確的批準 程序與授信方式。4 結(jié)論 為使金融創(chuàng)新產(chǎn)品在中小物流企業(yè)中的融資作用得到 有效發(fā)揮，可以由以下幾個方面來解決中小物流企業(yè)所遇到 的融資問題。一是信息不對稱問題是造成中小物流企業(yè)融資 困難的根本原因，那么解決這一問題的核心辦法在于對金融 產(chǎn)品進行創(chuàng)新，擬定適合中小物流企業(yè)與銀行共同需求的金 融產(chǎn)品；二是對金融產(chǎn)品進行有效創(chuàng)新，應該與中