物流企業(yè)融資形式解析

1、精品文檔物流企業(yè)融資形式解析1 中小物流企業(yè)融資瓶頸金融產(chǎn)品品種單一，創(chuàng)新不足。中小型物流企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn) 的能力相對(duì)軟弱，所以當(dāng)物流企業(yè)信貸業(yè)務(wù)審批時(shí)，銀行常 常要求物流企業(yè)使用抵押與擔(dān)保貸款來(lái)降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其 中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定資產(chǎn)等方面，缺 少適合中小物流企業(yè)信貸的產(chǎn)品，無(wú)法為中小物流企業(yè)提供 “時(shí)間短、效率高”的融資需求。金融產(chǎn)品的方便性差，信貸審批模式缺乏。中小物流企 業(yè)缺乏自身適合的運(yùn)行方式，只是簡(jiǎn)單采用大型企業(yè)的信用 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和授信審批流程。中小物流企業(yè)缺乏自身標(biāo)準(zhǔn)化的 產(chǎn)品流程，一些越權(quán)的貸款業(yè)務(wù)必須報(bào)告上級(jí)銀行進(jìn)行批 準(zhǔn)，導(dǎo)致中小物流企業(yè)實(shí)施信貸業(yè)務(wù)的時(shí)效性較

2、差，同時(shí)中 小物流企業(yè)的銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)很高。此外，中小物流企業(yè)許多 業(yè)務(wù)需要多人擔(dān)?；蚴嵌鄠€(gè)抵押物，由此導(dǎo)致辦理貸款的程 序較為復(fù)雜且周期較長(zhǎng)。還有中小物流企業(yè)因?yàn)橘J款額度相 對(duì)較少，每筆貸款所承擔(dān)的運(yùn)行成本比大型企業(yè)更高，因此 在成本一樣的條件下，銀行更愿意將更多的貸款資源給予規(guī) 模較大的企業(yè)，由此使得中小物流企業(yè)的貸款積極性受到嚴(yán) 重的打擊。中介服務(wù)部門(mén)成長(zhǎng)較慢。中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不成熟，對(duì)中小 物流企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了極大的限制。一是中小2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫(xiě)作-獨(dú)家原創(chuàng)1 / 7精品文檔物流企業(yè)普遍選擇抵押方式進(jìn)行銀行融資活動(dòng)，這無(wú)疑需要 資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)對(duì)抵押

3、物進(jìn)行評(píng)估，然而，中介服務(wù)水平 尚待規(guī)范，評(píng)估部門(mén)對(duì)抵押物的評(píng)估價(jià)格和抵押物的實(shí)際價(jià) 值相去甚遠(yuǎn)，由此導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。而且因?yàn)槿狈y(tǒng) 一、規(guī)范的評(píng)估機(jī)構(gòu)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所承認(rèn)的評(píng)估部門(mén)常常 也有所差異。所以物流企業(yè)有時(shí)不得不對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重復(fù)估 計(jì)，致使企業(yè)成本增加，同時(shí)也使融資效率受到嚴(yán)重影響。 二是我國(guó)中小物流企業(yè)的信用調(diào)查系統(tǒng)發(fā)展滯后。由于我國(guó) 目前還沒(méi)有建立針對(duì)中小物流企業(yè)的信用調(diào)查體系，信用系 統(tǒng)不完善，銀行不得不付出大量的時(shí)間成本與經(jīng)濟(jì)成本對(duì)物 流企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)查，使得創(chuàng)新金融的產(chǎn)品成本大大增加。2 物流企業(yè)融資模式影響因素 不同融資模式具有不同的特征，物流企業(yè)應(yīng)按照以下因 素，并

4、根據(jù)物流運(yùn)輸?shù)姆秶?、?guī)模等條件確定科學(xué)的融資模 式。.1 資本結(jié)構(gòu)融資模式會(huì)受到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。例如，對(duì)于固定 資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)而言，其融資模式有很大的區(qū)別。固定資產(chǎn) 占比較高且資產(chǎn)閑置比例較大的企業(yè)，應(yīng)該借助租賃形式把 臨時(shí)的閑置資產(chǎn)予以租出，之后可依靠融資租賃的模式租入 企業(yè)急需的固定資產(chǎn)。對(duì)于以流動(dòng)資產(chǎn)為主的物流企業(yè)而 言，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，流動(dòng)性很強(qiáng)，企業(yè)臨時(shí)的短期債務(wù)可 以由流動(dòng)性資產(chǎn)進(jìn)行墊付，因此，企業(yè)能夠依靠流動(dòng)負(fù)債得 到銀行的信貸支持。.2 融資成本 融資成本是物流企業(yè)資金的獲取和使用而發(fā)生的各項(xiàng) 費(fèi)用。融資方式不同其融資成本也不一樣，所以在確定融資 模式時(shí)，必須對(duì)融資成本進(jìn)行

5、深入分析。應(yīng)該對(duì)各種融資方 式的融資成本進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)不同，確定適合企業(yè)需求 的融資模式。.3 融資收益 對(duì)不同融資模式進(jìn)行比較評(píng)價(jià)時(shí)，物流企業(yè)要對(duì)所投資 項(xiàng)目的盈利情況進(jìn)行考慮。當(dāng)企業(yè)項(xiàng)目的融資收益高于融資 成本的時(shí)候，此融資辦法才具有科學(xué)性。.4 融資風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是物流企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的 兩種主要風(fēng)險(xiǎn)。其中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于可控型風(fēng)險(xiǎn)，它是物流 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中固定存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品價(jià)格調(diào) 整、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)輸計(jì)劃、運(yùn)輸工具裝載等因素均會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)造成很大程度的影響；而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由負(fù)債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致 的，它是資金市場(chǎng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債運(yùn)營(yíng)一方面會(huì)極大地 影響企業(yè)的稅后利潤(rùn)，

6、增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能給 物流企業(yè)帶來(lái)由財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)引起的收益率增加。.5 物流規(guī)模規(guī)模較大的物流公司在物流網(wǎng)絡(luò)拓展、物流結(jié)構(gòu)優(yōu)化和 開(kāi)發(fā)等方面對(duì)資金的需求數(shù)量非常大，因此企業(yè)在確定融資 模式時(shí)應(yīng)主要采取長(zhǎng)期借款、股票和債券等方式，這些方式 屬于融資期限較長(zhǎng)且資金量較大的方式，其中債券融資風(fēng)險(xiǎn) 較大，需要付出的利息相對(duì)比較固定；與此相應(yīng)的是，股票 的發(fā)行成本相對(duì)較大，但對(duì)控制權(quán)能夠進(jìn)行有效地分散。對(duì)于中、小型物流公司而言，企業(yè)一般所需要的資金量 比較少，主要資金的投向放在對(duì)于短期資金需求和周轉(zhuǎn)方 面。因此企業(yè)在確定融資模式時(shí)，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注融資彈性大 且融資快速的融資模式。其中，商業(yè)信用

7、應(yīng)作為首要重點(diǎn)選 擇的融資模式，因?yàn)橐环矫嫔虡I(yè)信用的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較低，另 一方面相對(duì)其他企業(yè)融資模式而言，商業(yè)信用的融資成本相 對(duì)較低，一般企業(yè)有能力采取此類(lèi)模式。3 中小型物流企業(yè)的融資模式創(chuàng)新中小物流企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新主要體現(xiàn)在：以需求為導(dǎo) 向，以成果化為目標(biāo)，以科技創(chuàng)新為重點(diǎn)。具體到金融產(chǎn)品 上，可以從貸款、供應(yīng)鏈融資、聯(lián)保、理財(cái)、租賃等多方面 進(jìn)行模式創(chuàng)新。.1 租賃業(yè)務(wù)模式租賃業(yè)務(wù)屬于“產(chǎn)融結(jié)合”模式，因?yàn)樽赓U業(yè)務(wù)是以融 物作為前提，由此使與其有關(guān)的融資業(yè)務(wù)構(gòu)建在了實(shí)際的經(jīng) 濟(jì)業(yè)務(wù)之上。融資租賃方式能夠使得中小物流企業(yè)的融資標(biāo) 準(zhǔn)得到降低，還可以使企業(yè)的融資費(fèi)用和稅賦得到減少。融 資租賃

8、的運(yùn)作方式為：銀行首先將貸款發(fā)放給有資金需求的 租賃企業(yè)，然后將其用貸款購(gòu)置的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)租給物流公 司，物流公司按照期限上繳租金。因此，租賃業(yè)務(wù)模式不但 能夠使中小物流企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需求得到滿(mǎn)足，而且租賃 物品由于不包括在企業(yè)破產(chǎn)清算的內(nèi)容里，可以對(duì)銀行貸款 的資產(chǎn)進(jìn)行有效的保障。中小物流企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)模式如 圖 1 所示。.2 貸款業(yè)務(wù)模式 貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它是依靠發(fā)放 貸款之后本金與利息的回收，并抵消掉成本之后得到收益， 因此貸款業(yè)務(wù)是銀行最重要的盈利方式。中小物流企業(yè)的貸 款業(yè)務(wù)模式主要包括以下三種方式，見(jiàn)表1。.3 理財(cái)業(yè)務(wù)模式 一是應(yīng)收賬款收購(gòu)或質(zhì)押業(yè)務(wù)。如果

9、中小物流企業(yè)的貨 款被大型企業(yè)所拖欠，則商業(yè)銀行應(yīng)該利用此次機(jī)會(huì)，進(jìn)行 應(yīng)收賬款收購(gòu)或是質(zhì)押，對(duì)質(zhì)量較高的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸 款或收購(gòu)，由此提高資金周轉(zhuǎn)的效率，使中小物流企業(yè)的資 金緊張情況得到有效緩解。二是短期融資券業(yè)務(wù)。銀行短期 融資券業(yè)務(wù)隨著時(shí)間的推移而不斷深入，中小物流企業(yè)能夠 得到商業(yè)銀行的支持，發(fā)行與產(chǎn)業(yè)政策相一致的債券，使其 融資渠道得到拓寬。.4 供應(yīng)鏈物流服務(wù)授信模式 供應(yīng)鏈物流服務(wù)授信模式指物流服務(wù)圍繞整個(gè)供應(yīng)鏈 的環(huán)節(jié)，一般以大規(guī)模的物流企業(yè)為中心，負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈條的 整個(gè)物流服務(wù)，把適合中小物流企業(yè)的物流服務(wù)業(yè)務(wù)外包給 其他的中小物流企業(yè)，從而達(dá)到全過(guò)程的供應(yīng)鏈物流服務(wù)。

10、物流服務(wù)授信的一般流程為：一是選擇并明確能夠作為依附 關(guān)系的物流服務(wù)的重點(diǎn)企業(yè)；二是評(píng)判核心企業(yè)的信用情 況，利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行綜合分析， 依靠供應(yīng)鏈物流服務(wù)體系， 明確對(duì)中小物流企業(yè)所能提供的授信額度；三是借助核心物 流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控情況，針對(duì)中小物流企業(yè)設(shè)置明確的批準(zhǔn) 程序與授信方式。4 結(jié)論 為使金融創(chuàng)新產(chǎn)品在中小物流企業(yè)中的融資作用得到 有效發(fā)揮，可以由以下幾個(gè)方面來(lái)解決中小物流企業(yè)所遇到 的融資問(wèn)題。一是信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題是造成中小物流企業(yè)融資 困難的根本原因，那么解決這一問(wèn)題的核心辦法在于對(duì)金融 產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，擬定適合中小物流企業(yè)與銀行共同需求的金 融產(chǎn)品；二是對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行有效創(chuàng)新，應(yīng)該與中