電大財(cái)務(wù)管理考試答案

1、電大財(cái)務(wù)管理考試答案【篇一： 2015 年電大財(cái)務(wù)管理考試題 有解釋】class=txta 、發(fā)行市場和流通市場b、基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場c、短期金融市場和長期金融市場d、一級市場和二級市場答案： b試題分析：略2、下列股利理論中不屬于股利相關(guān)論的是（ ）。a、“手中鳥 ”理論b、mm 理論c、信號傳遞理論d、所得稅差異理論答案： b試題分析：略3、下列各種方法中，不能用于協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾的是 ( )。a、規(guī)定借款的信用條件b、接收c、收回借款d、停止借款答案： b試題分析：通?？刹捎靡韵路绞絽f(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾： (1)在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借

2、款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等。 (2)收回借款或停止借款，即當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)和不給予公司增加放款的方法保護(hù)自身的權(quán)益。接收屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。4、財(cái)務(wù)控制要素不包括 ( )。a、風(fēng)險(xiǎn)評后b、控制環(huán)境c、業(yè)績評價(jià)控制d、目標(biāo)設(shè)定答案： c試題分析：業(yè)績評價(jià)控制是財(cái)務(wù)控制的方式之一。5、某一優(yōu)先股，每年可分得紅利 5 元，年利率為 10% ，則投資人才愿意購買該優(yōu)先股的價(jià)格為（ ）。a、65 元b、60 元c、80 元d、50 元答案： d6、下列說法不正確的是 ( )。a、金融市場的要素主要有市場主體、金融工具和交易價(jià)格b、按期限，金融市

3、場分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場c、按證券交易的方式和次數(shù)，金融市場分為初級市場和次級市場，即發(fā)行市場和流通市場，或稱一級市場和二級市場d、按金融工具的屬性，金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場答案： a試題分析：金融中場的要素主要有市場主體、金融工具、交易價(jià)格和組織形式。7、企業(yè)籌資決策的核心問題是（ ）。a、籌資渠道b、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)c、資金結(jié)構(gòu) d、籌資方式答案：c試題分析：企業(yè)籌資決策的核心問題是資金結(jié)構(gòu)。8、按照證券的發(fā)行主體不同，可將證券分為 ( )。a、政府證券、金融證券和公司證券b、所有權(quán)證券和債權(quán)證券c、原生證券和衍生證券d、固定收益證券和變動收益證券答

4、案： a試題分析：略9、下列說法不正確的是 ( )。a、財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境b、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策等c、財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式方面的法規(guī)和稅收法規(guī)d、財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場和利率三個(gè)方面答案： d試題分析：財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個(gè)方面10、在采用定額控制方式實(shí)施財(cái)務(wù)控制時(shí)，對約束性指標(biāo)應(yīng)選擇的控制標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。a、彈性控制標(biāo)準(zhǔn)b、平均控制標(biāo)準(zhǔn)c、最高控制標(biāo)準(zhǔn)d、最低控制標(biāo)準(zhǔn)答案： c試題分析：本題考核的是，在實(shí)施定額控制時(shí)，對激勵(lì)性指標(biāo)確定最低控制標(biāo)準(zhǔn)，

5、對約束性指標(biāo)確定最高控制標(biāo)準(zhǔn)。 11、某企業(yè) 2005 年年初所有者權(quán)益總額為 10000 萬元，年末所有者權(quán)益總額為 15000 萬元，本年股東投入資金為 1000 萬元，則企業(yè) 的資本保值增值率為 ( )。a、50%b、150%c、40%d、140%答案： d12、甲公司某長期借款的籌資凈額為 95 萬元，籌資費(fèi)率為籌資總額的 5%，年利率為 4%，所得稅率為 25% 。則該長期借款的籌資成本為( )。a、3%b、3.16%c、4%d、4.21%答案： b13、金融工具的流動性風(fēng)險(xiǎn)是指 ( )。a、購買力下降b、不能按期付息c、不能在需要時(shí)按公正價(jià)格變現(xiàn)d、由于利率上升，金融工具價(jià)格下降答

6、案： c試題分析：本題考核的是流動性風(fēng)險(xiǎn)的涵義。流動性風(fēng)險(xiǎn)指持有人想出售持有的證券獲取現(xiàn)金時(shí)，證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn)。 b 為違約風(fēng)險(xiǎn)，d 為利率風(fēng)險(xiǎn)。14、采用普通股籌資，由于新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價(jià)的（）。a、下跌b、上漲c、不變d、可能上漲或下跌答案： a試題分析：采用普通股籌資，由于新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌。15、企業(yè)按彈性預(yù)算方法編制費(fèi)用預(yù)算，預(yù)算直接人工工時(shí)為100000 小時(shí)，變動成本為 60 萬元，固定成本為 30 萬元，總成本費(fèi)用為 90 萬元；如果預(yù)算直接人

7、工工時(shí)達(dá)到 120000 小時(shí)，則總成本 費(fèi)用為（ ）萬元。a、96b、108c、102d、90答案： c試題分析：略16、債券的價(jià)值有兩部分構(gòu)成，一是各期利息的現(xiàn)值，二是 ( )。a、票面利率的現(xiàn)值b、購入價(jià)格的現(xiàn)值c、票面價(jià)值的現(xiàn)值d、市場價(jià)格的現(xiàn)值答案： c試題分析：債券價(jià)值是債券本身的內(nèi)在價(jià)值，它是指投資債券所帶來的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。債券投資的未來現(xiàn)金流入一個(gè)是未來各期的利息，另一個(gè)是未來到期本金 (或售價(jià) )。17、在上月預(yù)算執(zhí)行情況基礎(chǔ)上來編制下月份預(yù)算的財(cái)務(wù)預(yù)算編制方法是（）。a、彈性預(yù)算b、增量預(yù)算c、滾動預(yù)算d、零基預(yù)算答案： c試題分析：滾動預(yù)算的要點(diǎn)在于：不將預(yù)算期與會

8、計(jì)年度掛鉤，而始終保持在 12 個(gè)月，即每過一個(gè)月，就在原預(yù)算基礎(chǔ)上，增補(bǔ)下一個(gè)月的預(yù)算，這樣可以根據(jù)實(shí)際執(zhí)行情況，髓時(shí)調(diào)整預(yù)算，使預(yù)算能夠更加符合實(shí)際。18、某利潤中心 2006 年 1 月的資料如下：銷售量為 1 萬件，單價(jià)56 元，可控成本為 20.57/ 元，其中固定成本為 10.5 萬元；不可控成本為 18 萬元。則該利潤中心負(fù)責(zé)人的可控利潤為 ( )萬元。a、35.5b、17.5c、46d、45.5答案： a19、當(dāng)公司由于破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股的索賠權(quán)應(yīng)位于（ ）的持有者之前。a、債券b、商業(yè)匯票c、普通股d、各種有價(jià)證券答案： c試題分析：優(yōu)先股的優(yōu)先是相對普通股而言的，在企業(yè)

9、破產(chǎn)清算時(shí)，對于出售資產(chǎn)所得收入，優(yōu)先股股東位于債權(quán)人的求償之后，但先于普通股股東。20、某債券面值為 1000 元，票面利率為 10%，期限 5 年，每半年付息一次，若市場利率為 15% ，則其發(fā)行時(shí)價(jià)格為（ ）。a、低于 1000 元b、等于 1000 元c、高于 1000 元d、無法計(jì)算答案： a試題分析：當(dāng)市場利率高于債券利率時(shí)，可以采取折價(jià)發(fā)行。21、下列各項(xiàng)中，不能衡量證券投資收益水平的是（ ）。a、持有期收益率b、到期收益率c、息票收益率d、標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： d試題分析：本題中，能夠衡量證券投資收益水平的是持有期收益率、到期收益率和息票收益率。標(biāo)準(zhǔn)離差率是用來衡量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

10、22、下列關(guān)于金融期貨的說法不正確的是 ( )。a、金融期貨投資可采用的投資策略包括套期保值和套利等b、如果被套期的商品與用于套期的商品相同，則屬于直接保值的形式c、通過套利可以獲取無風(fēng)險(xiǎn)的或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的利潤d、如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，則屬于交叉保值的形式答案： d試題分析：如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，但是價(jià)格聯(lián)動關(guān)系密切，則屬于交叉保值的形式。23、適用于盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動較大的公司或行業(yè)的股利分配政策是（ ）。a、剩余股利政策b、固定股利政策c、固定股利支付率政策d、低正常股利加額外股利政策答案： d試題分析：略24、全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是（ ）。a

11、、資本支出預(yù)算b、銷售預(yù)算c、財(cái)務(wù)預(yù)算d、直接工資預(yù)算答案： c試題分析：全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)預(yù)算，又稱總預(yù)算，所以本題答案為 c。全面預(yù)算是所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關(guān)企業(yè)未來一段期間內(nèi)全部經(jīng)營活動各項(xiàng)目標(biāo)的行動計(jì)劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說明。具體包括特種決策預(yù)算、日常業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。最能直接體現(xiàn)決策結(jié)果的預(yù)算是特種決策預(yù)算。25、可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目不能得到有效控制的預(yù)算方法是（ ）a、增量預(yù)算b、靜態(tài)預(yù)算c、固定預(yù)算d、定期預(yù)算答案： a試題分析：略26、下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（ ）。a、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券的組合分散掉c、是因?yàn)槟承┮蛩貙蝹€(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)

12、損失的可能性而產(chǎn)生d、對所有的證券來說，所受的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度不相同答案： b27、在計(jì)算優(yōu)先股成本時(shí)，下列各項(xiàng)因素中，不需要考慮的是（ ）。a、發(fā)行優(yōu)先股總額b、優(yōu)先股籌資費(fèi)用率c、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)d、優(yōu)先股每年的股利答案： c試題分析：略28、下列有關(guān)短期籌資與長期籌資的組合策略的說法錯(cuò)誤的是 ( )。a、平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中b、積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高c、保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低d、保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高答案： d試題分析：在短期籌資與長期籌資的組合策略中，平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中，積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低。29、下列各項(xiàng)中不是導(dǎo)致企

13、業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的原因是（ ）。a、銀行貸款的增加b、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動而引起的風(fēng)險(xiǎn)c、固定成本的增加d、材料進(jìn)價(jià)提高答案： a試題分析：導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的原因有：外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動而引起的風(fēng)險(xiǎn)、固定成本的增加、材料進(jìn)價(jià)提高。30、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點(diǎn)不包括( )。a、有利于社會資源的合理配置b、反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求c、即期上市公司股價(jià)可以直接揭示企業(yè)獲利能力d、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案： c試題分析： abd 都屬于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，但是對于股票上市企業(yè)來說，雖可通過股票價(jià)格的變動揭示企業(yè)價(jià)值，但股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，

14、特別在即期市場上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點(diǎn)，所以本題的正確答案是 c。31、單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，可以通過（ ）來衡量。a、標(biāo)準(zhǔn)離差b、標(biāo)準(zhǔn)離差率c、協(xié)方差答案： d32、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為 250000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為 400 元，企業(yè)采用存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量情況下的全年固定性轉(zhuǎn)換成本為 2000 元，則最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為 ( )元。a、1000b、2000【篇二：電大 2016 年財(cái)務(wù)管理形考冊習(xí)題 +答案】1、甲公司平價(jià)發(fā)行 5 年期的公司債券，債券票面利率為 8%，每半年

15、付息一次，到期一次償還本金，該債券的有效利率是多少？ 計(jì)息期利率=8%/2=4%有效年利率 =（1+4% ）2（的平方） -1=8.16%2、某公司擬于 5 年后一次還清所欠債務(wù) 100000 元，假定銀行利息率為 10% ，5 年 10% 的年金終值系數(shù)為 6.1051 ，5 年 10% 的年金現(xiàn)值系數(shù)為 3.7908 ，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（a ）。a.16379.75 b.26379.66 c.379080 d.610510解析本題屬于已知終值求年金，故答案為： a=s/ （s/a,10%,5 ）=100000/6.1051 16379.75 （元）3、有一項(xiàng)年金，

16、前 2 年無流入，后 5 年每年年末流入 500 萬元。假設(shè)年利率為 10%，(f/a ，10%，5)=6.1051 ，(f/a ，10% ，7)=9.4872 ，(p/f ，10% ，7)=0.5132 ，其現(xiàn)值計(jì)算正確的為（ abc ）萬元。 4.已知 a 證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 0.2，b 證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 0.5 ，a、b 兩者之間收益率的協(xié)方差是 0.06, 則 a、b 兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為（ ）。?i,m? cov?i?m? ?i?m ?0.06?0.6 0.2?0.5 5、構(gòu)成投資組合的證券 a 和證券 b，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為 12% 和 8%。在等比例投資的情況下，如果兩種

17、證券的相關(guān)系數(shù)為 1，該組合的標(biāo) 準(zhǔn)差為 10% ；如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為 -1，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 2%6、假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中 “？”位置的數(shù)字（請將結(jié)果寫在給定的表格中，并列出計(jì)算過程）。解：某股票的期望報(bào)酬率 =無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +該股票的貝塔值 *（市場組合的期望報(bào)酬率 -無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）某股票的期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 =該股票的貝塔值 *市場組合期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 /該股票和市場組合的相關(guān)系數(shù) 某股票和市場組合的相關(guān)系數(shù) =改過的貝塔值 *市場組合期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 /該股票的期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 因此， a 股票的期望報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差 =1.3*10%/0

18、.65=20% 。b 股票與市場組合的相關(guān)系數(shù) =0.9*10%/15%=0.6.22%= 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +1.3* （市場組合的期望報(bào)酬率 -無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）； 16= 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +0.9* （市場組合的期望報(bào)酬率 -無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）得出：市場組合的期望報(bào)酬率 =17.5% ，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =2.5%標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)的，而無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn)，即無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為 0，所以，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值均為 0.7、c 公司在 2016 年 1 月 1 日發(fā)行 5 年期債券，面值 1000 元，票面利率 10，于每年 12 月 31 日付息，到期時(shí)一次還本。假定 2016年 1 月

19、 1 日金融市場上與該債券同類風(fēng)險(xiǎn)投資的利率是 9，該債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)定為多少 ?8 某投資人準(zhǔn)備投資于 a 公司的股票（該公司沒有發(fā)放優(yōu)先股）,2016 年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：每股凈資產(chǎn)為 10 元，每股收益為 1元，每股股利為 0.4 元，現(xiàn)行 a 股票市價(jià)為 15 元/股。已知目前國庫券利率為 4%，證券市場平均收益率為 9% ，a 股票的貝塔值系數(shù)為0.98 元，該投資人是否應(yīng)以當(dāng)時(shí)市場價(jià)購入 a 股票？ 解：a 股票投資的必要報(bào)酬率 =4%+0.98* （9%-4% ）=8% 權(quán)益凈利率 =1/10=10%利潤留存率 =1-0.4/1=60%可持續(xù)增長率 =10%*60%/1-10%*60

20、%=6.38%a 股票的價(jià)值 =0.4* （1+6.38% ）/8.95-6.38%=16.89由于股票價(jià)值高于市價(jià) 15 元，所以可以以當(dāng)時(shí)市價(jià)收入二、案例分析a 是一家上市公司，主要經(jīng)營汽車座椅的生產(chǎn)銷售。近年來，隨國內(nèi)汽車市場行情大漲影響，公司股票也呈現(xiàn)出上升之勢。某機(jī)構(gòu)投資者擬購買 a 公司股票并對其進(jìn)行估值。已知：該機(jī)構(gòu)投資者預(yù)期 a公司未來 5 年內(nèi)收益率將增長 12% （g1 ）且預(yù)期 5 年后的收益增長率調(diào)低為 6%（g2）。根據(jù) a 公司年報(bào)，該公司現(xiàn)時(shí)（ d0 ）的每股現(xiàn)金股利頠 2 元。如果該機(jī)構(gòu)投資者要求的收益率為 15%（ke），請分別根據(jù)下述步驟測算 a 公司股票的

21、價(jià)值。要求按順序：2.確定第 5 年末的股票價(jià)值（即 5 年后的未來價(jià)值） 3、確定該股票第 5 年末價(jià)值的現(xiàn)在值為多少？ 4、該股票的內(nèi)在價(jià)值為多少？5.該公司現(xiàn)時(shí)股票價(jià)格為 40 元/股，請問該機(jī)構(gòu)投資者是否會考慮購買該股票？財(cái)務(wù)管理作業(yè) 21、 e 公司擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10% ，現(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇，相關(guān)的凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下表所示： 表 3.e 公司凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù) （單位：萬元）要求： （1） 計(jì)算 a、b、c 三個(gè)方案投資回收期指標(biāo)（2） 計(jì)算 a、b、c 三個(gè)方案凈現(xiàn)值指標(biāo)解：a 方案的凈現(xiàn)值 =550* （p/f,10%,1 ）+500* （p/f,10%,

22、2 ）+450*（p/f,10%,3 ）+400* （p/f,10%,4 ）+350* （p/f,10%,5 ）-1100=1741.45-1100=641.45( 萬元)b 方案的凈現(xiàn)值 =350* （p/f,10%,1 ）+400* （p/f,10%,2 ）+450*（p/f,10%,3 ）+500* （p/f,10%,4 ）+550* （p/f,10%,5 ）-1100=1669.55-1100=569.55 （萬元） c 方案的凈現(xiàn)值 =450* （p/a,10%,5 ）-1100=1705.95-1100=605.95（萬元） 2.假設(shè)某公司計(jì)劃開發(fā)一條新產(chǎn)品線，該產(chǎn)品線的壽命期為

23、5 年，開發(fā)新產(chǎn)品線的成本及預(yù)計(jì)收入為：初始一次性投資固定資產(chǎn) 120 萬元，且需墊支流動資金 20 萬元，直線法折舊且在項(xiàng)目終了可回收殘值 20 萬元。預(yù)計(jì)在項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年銷售收入可增加至80 萬元，且每年需支付直接材料、直接人工付現(xiàn)成本為 30 萬元，而隨設(shè)備陳舊，該產(chǎn)品線將從第 2 年開始逐年增加 5 萬元的維修支出。 如果公司的最低投資回報(bào)率為 10% ，適用所得稅稅率為 40% 。要求： 計(jì)算該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量解：項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量測算表： 計(jì)算項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第4 年 第 5 年 銷售收入 80 80 80 80 80 付現(xiàn)成本 30 35 40 45

24、5 0折舊 20 20 20 20 20 稅前利潤 30 25 20 15 10 所得稅(40) 1210 8 6 4 稅后凈利 18 15 12 9 6營業(yè)現(xiàn)金流量 38 35 32 29 26 則該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算表為： 計(jì)算項(xiàng)目 0 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年固定資產(chǎn)投入 一 120 營運(yùn)資本投入 一 20【篇三：電大?？?(2016 年)財(cái)務(wù)管理考核冊答案 (含題目)】=txt 財(cái)務(wù)管理作業(yè)一1、 某人現(xiàn)在存入銀行 1000 元，若存款年利率為 5%，且復(fù)利計(jì)息，3 年后他可以從銀行取回多少錢？3 年后他可以從銀行取回 1157.62 元2、 某人希望在 4 年后有

25、8000 元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率 3%，則現(xiàn)在此人需存入銀行的本金是多少？此人需存入銀行的本金是 7108 元3、 某人在 3 年里，每年年末存入銀行 3000 元，若存款年利率為4%，則第 3 年年末可以得到多少本利和？ 4、 某人希望在 4 年后有 8000 元支付學(xué)費(fèi)，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)存款年利率為 3%，他每年年末應(yīng)存入的 金額是多少？=3000+2600+2163.2 =7763.20 （元）6、 某人現(xiàn)在想存入一筆錢進(jìn)銀行，希望在第 1 年年末可以取出 1300 元，第 2 年年末可以取出 1500 元，第 3 年年末可以取出 1800元，第 4 年年末

26、可以取出 2000 元，如果年利率為 5%，那么他現(xiàn)在 應(yīng)存多少錢在銀行？-4=1239.095+1360.544+1554.908+1645.405 =5798.95 （元）現(xiàn)在應(yīng)存入 5798.95 元7、 同 4 題 8、 abc 企業(yè)需要一臺設(shè)備，買價(jià)為 16000 元，可用 10 年。如果租用，則每年年初需付租金 2000 元，除此以外，買與租的其他情況相 同。假設(shè)利率為 6%，如果你是這個(gè)企業(yè)的抉擇者，你認(rèn)為哪種方案 好些？1?(1?i)?(n?1)?1 答：租用設(shè)備的即付年金現(xiàn)值 =ai 1?(1?6%)?(10?1) =15603.38( 元)15603.38 元16000 元

27、采用租賃的方案更好一些 9、 假設(shè)某公司董事會決定從今年留存收益提取 20000 元進(jìn)行投資，希望 5 年后能得到 2.5 倍的錢用來對原生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。那么該公司在選擇這一方案時(shí)，所要求的投資報(bào)酬率必須達(dá)到多少？答：根據(jù)復(fù)利終值公式可得 f=p(1+i)n則 i=20.11%所需投資報(bào)酬率必須達(dá)到 20.11% 以上 10、投資者在尋找一個(gè)投資渠道可以使他的錢在 5 年的時(shí)間里成為原來的 2 倍，問他必須獲得多大的報(bào)酬率？以該報(bào)酬率經(jīng)過多長時(shí)間可以使他的錢成為原來的 3 倍？答：根據(jù)復(fù)利公式可得：（1+i ）5=2則 i=52?1=0.1487=14.87% (1+14.87%)n=3

28、則 n=7.9 想 5 年時(shí)間成為原來投資額的 2 倍，需 14.87% 的報(bào)酬率，以該報(bào)酬率經(jīng)過 7.9 年的時(shí)間可以使他的錢成為原來的 3 倍。 11、f 公司的貝塔系數(shù)為 1.8，它給公司的股票投資者帶來 14% 的投資報(bào)酬率，股票的平均報(bào)酬率為 12%，由于石油供給危機(jī)，專家預(yù) 測平均報(bào)酬率會由 12% 跌至 8%，估計(jì) f 公司新的報(bào)酬率為多少？ 答：投資報(bào)酬率 =無風(fēng)險(xiǎn)利率 +（市場平均報(bào)酬率 -無風(fēng)險(xiǎn)利率） *貝塔系數(shù) 設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為 a原投資報(bào)酬率 =14%=a+(12%-a)*1.8, 得出無風(fēng)險(xiǎn)利率 a=9.5% ；新投資報(bào)酬率 =9.5%+ （8%-9.5% ）*1.8=6.8% 。財(cái)務(wù)管理作業(yè)二1、 假定有一張票面利率為 1000 元的公司債券，票面利率為 10% ，5 年后到期。（1）若市場利率是 12% ，計(jì)算債券的價(jià)值。=927.91 元（2）若市場利率是 10% ，計(jì)算債券的價(jià)值。=1000 元（3）若市場利率是 8%，計(jì)算債券的價(jià)值。=1079.85 元2、 試計(jì)算下列情況下的資本成本： （1）10 年債券，面值 1000 元，票面利率 11% ，發(fā)行成本為發(fā)行價(jià)格