公司財(cái)務(wù)計(jì)算題庫(kù)

1、I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有公司財(cái)務(wù)計(jì)算題庫(kù)1、 某企業(yè)擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)入價(jià) 49200元，運(yùn)輸和安裝費(fèi)為800元，預(yù)計(jì) 可使用五年，期滿無(wú)殘值。又已知使用給設(shè)備每年的現(xiàn)金凈流量為15000元， 該企業(yè)的資金成本為12%，計(jì)算該方案的凈現(xiàn)值。解、投資總額=49200+800=50000元未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值=15000 X(P/A,12%，5) =54075 元凈現(xiàn)值=54075-50000=4075 元2、某公司準(zhǔn)備購(gòu)入設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。甲方 案需初始投資110,000元，使用期限為5年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。

2、每年資金流 入量如下：第一年為 50 000元，第二年為40 000元，第三年為30 000元， 第四年為30 000元，第五年為10 000元，設(shè)備報(bào)廢無(wú)殘值。乙方案需初始投 資80 000元，使用期限也為5年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。每年資金流入量均為 25000元，設(shè)備報(bào)廢后無(wú)殘值。該項(xiàng)投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為 10%.要求：計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值。若兩方案為非互斥方案，請(qǐng)判斷 兩方案可否投資？假若兩方案為互斥方案，請(qǐng)用現(xiàn)值指數(shù)法判斷應(yīng)選擇哪個(gè)方案。解：甲方案的凈現(xiàn)值=50000 X 0.909+40000 X 0.826+30000 X 精品文檔0.751+30000 XO

3、.683+10000 X0.621-110000=127720-110000=17720 元 乙方案的凈現(xiàn)值=25000 X3.791-80000=94775-80000=14775元都可進(jìn)行投資。甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=127720/110000=1.16乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=94775/80000=1.18應(yīng)選擇乙方案。3、某企業(yè)全年需要甲零件1200件，每定購(gòu)一次的訂貨成本為 400元，每件年 儲(chǔ)存成本為6元。要求：（1）計(jì)算企業(yè)年訂貨次數(shù)為2次和5次時(shí)的年儲(chǔ)存成本、 年訂貨成本及年儲(chǔ)存成本和年訂貨成本之和；（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量和最優(yōu)訂貨次數(shù)。解：（1）訂貨次數(shù)為2次時(shí)：年儲(chǔ)存成本=一定時(shí)期單位存

4、貨的儲(chǔ)存成本X次訂貨量/2=6 X1200/2/2=1800 元年訂貨成本=400 X2=800 元總成本=2600元訂貨次數(shù)為5次時(shí)：年儲(chǔ)存成本=6 X 1200/5/2=720 元年訂貨成本=400 X5=2000 元總成本=2720元(2)經(jīng)濟(jì)訂貨量=(2 X1200 X4000 十6) 1/2=400 件最優(yōu)訂貨次數(shù)=1200/400=3次4、某企業(yè)擬籌資2000萬(wàn)，為此，采取發(fā)行債券、普通股、銀行借款、投資者投資四種籌資方式。發(fā)行債券300 萬(wàn),籌資費(fèi)率3%，利率10%，所得稅33%發(fā)行普通股800萬(wàn)，籌資費(fèi)率4%，第一年股利率12%，以后年增長(zhǎng)率5%銀行借款500萬(wàn)，年利率8%，所

5、得稅33%吸收投資者投資400萬(wàn)，第一年投資收益60萬(wàn)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率4%要求：計(jì)算各種籌資方式的資金成本率。加權(quán)平均的資金成本率。解：債券 K=10% (1-33% )-(1-3% ) =6.9%普通股 K=12% 十(1-4% ) +5%=17.5%銀行存款 K=8% (1-33% ) =5.36%收益 K=60/400+4%=19%加權(quán)平均的資金成本率K=300/2000 X 6.9%+800/2000 X 17.5%+500/2000 X 5.36%+400/2000 X19%=13.18%5、某公司準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)一設(shè)備，買(mǎi)價(jià)2000萬(wàn)，可用10年。若租用則每年年初付租金250萬(wàn)，此外，買(mǎi)與租

6、的其他情況相同。復(fù)利年利率10%，要求說(shuō)明買(mǎi)與租 精品文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有何者為優(yōu)。解：P=A x(P/A，n,i)x(1+i ) =250 X(P/A，10,10% )x(1+10% ) =1689.7540000 所以，可行。7、 若要使復(fù)利終值經(jīng)2年后成為現(xiàn)在價(jià)值的4倍，在每半年計(jì)算一次利息的情 況下，其年利率應(yīng)為多少？A X(1+i/2 ) 4=4A 所以，i=82.84%8、企業(yè)投資某基金項(xiàng)目，投入金額為 1,280,000元，該基金項(xiàng)目的投資年收益 率為12%，投資的年限為8年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資

7、額及收益， 則企業(yè)的最終可收回多少資金？答：F=P (F/P，i,n) =1280000 X(F/P,12%,8)=1280000 X2.4760=3169280(元)9、某企業(yè)需要在4年后有1,500,000元的現(xiàn)金，現(xiàn)在有某投資基金的年收益率 精品文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有為18%，如果，現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應(yīng)投入多少元？答：P=F X（P/F, i,n） =1500000 X（P/F,18%,4）=1500000 X0.5158=773700（元）10、 某人參加保險(xiǎn)，每年投保金額為2,400元，投保年限為25年，則在投保收

8、 益率為8%的條件下，（1）如果每年年末支付保險(xiǎn)金 25年后可得到多少現(xiàn)金？（2）如果每年年初支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金？答：（1） F=A X（F/A，i ,n） =2400 X（ F/A, 8%, 25）=2400 X73.106=175454.40（元）（2） F=A X （F/A，i , n+1 ） -1=2400 X （F/A，8%，25+1 ） -1=2400 X（79.954-1 ） =189489.60（元）11、企業(yè)向租賃公司融資租入設(shè)備一臺(tái)，租賃期限為8年，該設(shè)備的買(mǎi)價(jià)為320，000元，租賃公司的綜合率為16%，則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金為多 少？如果企業(yè)在每

9、年的年初支付租金又為多少？答：（1）每年年末支付租金=P X1/ （P/A，16%，8）=320000 X1 / （ P/A，16%，8）=320000 X 1 / 4.3436=73671.61（元）每年年初支付租金=P X1/ （P/A，i ,n-1 ） +1=320000 X1/（P/A ,16%,8-1）+1=320000 X1/(4.0386+1)=63509.71(元)12、某人購(gòu)買(mǎi)商品房，有三種付款方式:A:每年年初支付購(gòu)房款80,000元，連 續(xù)支付8年；B :現(xiàn)在先支付50,000元，然后從第三年開(kāi)始，在每年的年末支 付房款132,000元，連續(xù)支付5年；C:現(xiàn)在支付房款10

10、0,000元，以后在每 年年末支付房款90,000元，連續(xù)支付6年。在市場(chǎng)資金收益率為14%的條件下， 應(yīng)該選擇何種付款方式？答：A 付款方式：P =80,000 X （P/A，14%，8-1 ） + 1 =80,000 X 4.2882 + 1 =423056（元）B 付款 方式：P =50,000+ 132,000 X （ P/A,14%,7 ） （P/A,14%,2 ） =50,000+132,000 X4.2882 -1.6467=398,678（元）C 付款方式：P =100,000 + 90,000 X（P/A，14%，6）=100,000 + 90,000 X3.888=449,

11、983（元）應(yīng)選擇B付款方式。13、華豐公司準(zhǔn)備買(mǎi)一設(shè)備，該設(shè)備買(mǎi)價(jià) 32萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可用5年，其各年年末產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)如下：現(xiàn)金流量單位：萬(wàn)元年份12345精品文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有現(xiàn)金流量812121212若貼現(xiàn)率為10 %，試計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，并說(shuō)明是否應(yīng)投資該 設(shè)備。解：凈現(xiàn)值=8 X0.909 + 12 x(3.791-0.909 ) -32 = 9.856 0 ,方案可行 現(xiàn)值指數(shù)=8 X0.909 + 12 x(3.791-0.909 ) /32 = 1.308 1 ,方案可行14、華豐公司只生

12、產(chǎn)一種產(chǎn)品，每生產(chǎn)一件該產(chǎn)品需A零件12個(gè),假定公司每年 生產(chǎn)品15萬(wàn)件產(chǎn)品，A零件的每次采購(gòu)費(fèi)用為1000元，每個(gè)零件的年儲(chǔ)存保管 費(fèi)用為1元.(1)確定A零件最佳采購(gòu)批量；(2)該公司的存貨總成本是多少？(3)每年訂貨多少次最經(jīng)濟(jì)合理？解：(1) A零件最佳采購(gòu)批量二 =60000(2 ) 該公司的存貨總成本=12 X 150000/60000 X 1000+60000 X1/2=60000(3) 訂貨批次二 12 X150000/60000 = 3015、華豐公司正在購(gòu)買(mǎi)一建筑物，該公司已取得了一項(xiàng)10年期的抵押貸款1000 萬(wàn)元。此項(xiàng)貸款的年復(fù)利率為 8%,要求在10年內(nèi)分期償付完，償

13、付都在每年 年末進(jìn)行，問(wèn)每年償付額是多少？解：假設(shè)每年償付額即年金為 A，查表(P/A,8 % ,10) =6.710貝UA X(P/A,8 % ,10 )= 1000 精品文檔A = 1000 / 6.710=149.031 萬(wàn)元16、 華豐公司現(xiàn)有資本總額3000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期債券(年利率9%)1600萬(wàn)元, 優(yōu)先股(年股息率8%)400萬(wàn)，普通股1000萬(wàn)元。普通股每股的年股息率為11 %，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為5%，假定籌資費(fèi)率均為3%，企業(yè)所得稅稅率為33 %。 要求：計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的加權(quán)平均成本。解：債券成本=9 % (1 - 33 % )/(1 - 3 % )=6.2 %普通股

14、成本=11 % (1 - 3 % )+5 % =16.3 %優(yōu)先股成本=8 %/(1 - 3 %)=8.2 %加權(quán)平均成本=6.2 %X(1600/3000)+16.3 %X(1000/3000)+8.2 %X(400/3000)=9.8%17、 華豐公司準(zhǔn)備籌集長(zhǎng)期資金1500萬(wàn)元，籌資方案如下：發(fā)行長(zhǎng)期債券500 萬(wàn)元，年利率6%，籌資費(fèi)用率2%;發(fā)行優(yōu)先股200萬(wàn)元，年股息率8%，籌 資費(fèi)用率3%;發(fā)行普通股800萬(wàn)元，每股面額1元，發(fā)行價(jià)為每股4元，共 200萬(wàn)股；今年期望的股利為每股 0.20元，預(yù)計(jì)以后每年股息率將增加 4%， 籌資費(fèi)用率為3.5 %，該企業(yè)所得稅率為33 %。該企

15、業(yè)的加權(quán)平均資金成本為多 少？解：長(zhǎng)期債券資金成本=6%( 1-33 %) / (1-2 %)= 4.102 %長(zhǎng)期債券比重=500/1500 X100 % = 33.333 %優(yōu)先股資金成本=8% /(1-3 %)= 8.247 % 精品文檔優(yōu)先股比重=200 / 1500 X100 %= 13.333 %普通股資金成本=(0.2 / 4 ) / (1-3.5 %) +4 % = 9.181 %普通股比重=4 X200/1500 = 53.334 %加權(quán)平均資金成本=4.102 %X33.333 % +8.247 %X13.333 %+9.181 %X53.334 %= 7.363 %18、

16、華豐公司現(xiàn)有資金200萬(wàn)元，其中債券100萬(wàn)元(年利率10 %)，普通股100 萬(wàn)元(10萬(wàn)股，每股面值1元,發(fā)行價(jià)10元，今年股利1元/股，以后各年預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 5%)?，F(xiàn)為擴(kuò)大規(guī)模，需增資400萬(wàn)元，其中，按面值發(fā)行債券140萬(wàn)元，年 利率10 %，發(fā)行股票260萬(wàn)元(26萬(wàn)股，每股面值1元，發(fā)行價(jià)10元，股利 政策不變)。所得稅率30 %。計(jì)算企業(yè)增資后：(1)各種資金占總資金的比重。(2)各種資金的成本。(3 )加權(quán)資金成本。解：(1 )債券比重=(100+140 ) /600 = 0.4 股票比重=(100+260 ) /600 =0.6(2)債券成本二 10 %X(1 30 %)= 7

17、 % 股票成本二 1/10+5 %= 15 %(3)加權(quán)資金成本=0.4 X7% +0.6 X15 %= 11.8 %19、 華豐公司資本總額2000萬(wàn)元，債務(wù)資本占總資本的50 %，債務(wù)資本的年 利率為12 %，求企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為800萬(wàn)元、400萬(wàn)元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。解：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為800萬(wàn)元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 精品文檔=800/ ( 800 2000 X50 %X12 %)= 1.18經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為400萬(wàn)元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=400/ (400 2000 X50 %X12 %)= 1.4320、假設(shè)A公司有兩個(gè)籌資方案:項(xiàng)目甲萬(wàn)案乙萬(wàn)案籌資條件籌資比例籌資條件籌資比例銀行借款借款利率10%20%

18、借款利率12%50%發(fā)行債券債券票面利率為15%，按票面值的 120%發(fā)行，發(fā)行費(fèi) 用率為1%30%債券利率為13%，平價(jià)發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用率為1%20%發(fā)行普通股發(fā)行價(jià)格10元，發(fā)行費(fèi)用率為1.5%50%每年固定股利1元50%發(fā)行價(jià)格12 元，發(fā)行費(fèi)用率為1%，第一年股利0.5元，以后每年 按5%的固定比例增長(zhǎng)30% 。30%A公司新建項(xiàng)目的所得稅率為40%。要求：通過(guò)計(jì)算確定 A公司應(yīng)采用哪一個(gè) 精品文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有籌資方案。解：(1)甲方案：銀行借款的資金成本=10% x(1 40% )= 6%債券的資金成本二 15

19、% X(1 40% ) / 1.2 X(1 1% 門(mén)=7.58%普通股的資金成本=1/ 10 X(1 1.5% ) = 10.15%加權(quán)平均資金成本=6% X20% + 7.58% X30% + 10.15% X50% = 8.55%(2)乙方案：銀行借款的資金成本=12% X(1 40% )= 7.2%債券的資金成本二 13% X(1 40% ) / (1 1% )= 7.88%普通股的資金成本=0.5/ 12 X(1 1% ) + 5% = 9.21%加權(quán)平均資金成本=7.2% X50% + 7.88% X20% + 9.21% X30% = 7.94%(3)結(jié)論：由于乙方案的加權(quán)平均資金成本低于甲方案，故A公司應(yīng)采用乙籌資方案。 20