論虛擬現(xiàn)金池在集團(tuán)化公司的應(yīng)用

1、論虛擬現(xiàn)金池在集團(tuán)化公司的應(yīng)用目前越來(lái)越多的集團(tuán)化公司采用資金集中的管理模式，即現(xiàn)金池管理模式，可以達(dá)到加強(qiáng)資金管控力度、降低 公司持有的資金凈頭寸的目的，從而整體提升資金的競(jìng)爭(zhēng)實(shí) 力及資金的收益率。目前采用實(shí)體現(xiàn)金池模式進(jìn)行操作，而 本文提出的“虛擬現(xiàn)金池”的操作模式則可以發(fā)揮更多的優(yōu) 勢(shì)。、現(xiàn)金池類型簡(jiǎn)介按照銀行提供的服務(wù)模式，目前的現(xiàn)金池類型主要分為三類，分別為虛擬現(xiàn)金池、實(shí)體現(xiàn)金池和單一賬戶現(xiàn)金池， 其他類型的模式如外幣、票據(jù)抵押等，屬于延伸部分，在此 不做討論。（一）虛擬現(xiàn)金池指通過(guò)集團(tuán)公司開(kāi)立虛擬賬戶，并與各子分公司的實(shí)體賬戶相銜接，構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部共享的賬戶體系，虛擬賬戶可以 將各子

2、分公司賬戶余額信息進(jìn)行實(shí)時(shí)匯總及調(diào)撥，集團(tuán)總部 和子分公司賬戶可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)全額或定額使用資金進(jìn) 行對(duì)外支付。集團(tuán)總部只進(jìn)行權(quán)限控制，通過(guò)對(duì)各子分公司 賬戶資金的凍結(jié)和解凍，控制其對(duì)外支付權(quán)限及額度。（二）實(shí)體現(xiàn)金池各子分公司賬戶資金按照既定的條件歸集至集團(tuán)指定的核心賬戶，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)客戶對(duì)其成員單位資金的集中管理。各成員單位賬戶在批準(zhǔn)的額度內(nèi)對(duì)外支付，支付額度超過(guò)賬 戶資金余額時(shí)，通過(guò)申請(qǐng)由核心賬戶下?lián)苜Y金滿足其使用。實(shí)體現(xiàn)金池的模式為現(xiàn)金按計(jì)劃在子分公司賬戶與集團(tuán)公 司賬戶間流轉(zhuǎn)。三）單一賬戶現(xiàn)金池集團(tuán)客戶在銀行只開(kāi)立一個(gè)結(jié)算賬戶，各子分公司在該結(jié)算賬戶下開(kāi)立虛擬賬戶或子賬戶，成員單位資金由

3、該結(jié)算 賬戶統(tǒng)一對(duì)外收支或聯(lián)動(dòng)附屬賬戶收支。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行可提供的企業(yè)現(xiàn)金池模式只有實(shí)體現(xiàn)金池和名義 /虛擬現(xiàn)金池兩種。1）實(shí)體現(xiàn)金池模式：是以集團(tuán)母公司的名義開(kāi)設(shè)現(xiàn)金池核心賬戶，各子分公司將銀行賬戶的資金全部或部分上 劃到核心賬戶，按照協(xié)商的利率進(jìn)行計(jì)息，現(xiàn)金由集團(tuán)統(tǒng) 調(diào)度的管理模式。2）名義 /虛擬現(xiàn)金池模式：集團(tuán)建立一個(gè)虛擬的銀行賬戶，將各子分公司銀行賬戶的余額實(shí)時(shí)匯總顯示在該虛擬 賬戶上，并允許集團(tuán)通過(guò)該虛擬賬戶調(diào)撥控制各子分公司銀 行賬戶資金的管理模式。對(duì)于國(guó)內(nèi)各大銀行來(lái)說(shuō)，實(shí)體現(xiàn)金池產(chǎn)品已比較成熟，并且有可以借鑒的成功案例可以作為參考。由于受到現(xiàn)行稅收制度、 內(nèi)部控制的限制，

4、僅有極少數(shù)銀行推行名義 /虛擬現(xiàn)金池。但在目前財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)程度高度集成的前提下，我 們需要且有必要探討一些前沿的模式，不斷提升管理水平和 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。二、虛擬現(xiàn)金池方案設(shè)計(jì)一）設(shè)置虛擬現(xiàn)金池的運(yùn)作步驟集團(tuán)總部在公司所在地的銀行開(kāi)設(shè)虛擬匯總賬戶，銀行的選擇依據(jù)各子分公司合作的銀行；集團(tuán)總部、集團(tuán)總部開(kāi)設(shè)虛擬匯總賬戶銀行、各子分公司、各子分公司合作銀行分別簽訂虛擬現(xiàn)金池賬戶間資金劃 撥及結(jié)算計(jì)息協(xié)議，實(shí)現(xiàn)在集團(tuán)總部可以調(diào)度劃撥資金的功厶匕能；開(kāi)發(fā)資金管理系統(tǒng)，在集團(tuán)總部與子分公司共同上線實(shí)施，并匹配與銀行的信息平臺(tái)接口，實(shí)現(xiàn)銀企互聯(lián)財(cái)務(wù)信息 系統(tǒng)集成一體化的模式。二）虛擬資金池的業(yè)務(wù)類型虛擬 /

5、名義現(xiàn)金池同實(shí)體現(xiàn)金池的業(yè)務(wù)相同， 均包括資金集中、資金回?fù)?、委托貸款等業(yè)務(wù)。三）操作案例舉例集團(tuán)擁有子分公司 N 家，分別分布在各地域， 但是我們按照其資金流入流出的比例分為成熟運(yùn)營(yíng)期、新建成熟過(guò)度 期、初投產(chǎn)期及基本建設(shè)期單位等四類。各子分公司分別與工、農(nóng)、中、建、開(kāi)發(fā)等等銀行合作，有資金存貸等業(yè)務(wù)，并在對(duì)應(yīng)的銀行開(kāi)具有賬戶（以下簡(jiǎn)稱子賬戶），則集團(tuán)公司需要分別在工、農(nóng)、中、建、開(kāi)發(fā)等銀行開(kāi)立虛擬匯總賬戶（以下簡(jiǎn)稱母賬戶），并與子分公司 簽訂協(xié)議，實(shí)現(xiàn)子賬戶的余額信息實(shí)效動(dòng)態(tài)的在母賬戶顯示 匯總余額，在母賬戶界面可以實(shí)時(shí)查看各子分公司的賬戶余 額信息，母子賬戶間不進(jìn)行實(shí)質(zhì)的款項(xiàng)撥付。每個(gè)單

6、位只需 在每家銀行開(kāi)具一個(gè)賬戶即可，不必單獨(dú)開(kāi)立收入戶已完成 收支兩條線的要求，一個(gè)賬戶滿足所有要求。成熟運(yùn)營(yíng)期單位每月有固定的現(xiàn)金流入，在資金流入時(shí)，按照現(xiàn)階段的收支兩條線管理模式，現(xiàn)金流入資金只能 進(jìn)入收入戶后進(jìn)行歸集，其他賬戶的超限額資金也要轉(zhuǎn)存到 收入戶，進(jìn)行資金歸集。在虛擬現(xiàn)金池實(shí)施后在資金流入后， 超過(guò)設(shè)定額度的金額自動(dòng)進(jìn)行凍結(jié)，子分公司不能對(duì)此部分 資金進(jìn)行劃撥，集團(tuán)公司可以對(duì)此部分資金進(jìn)行劃撥用于集 團(tuán)的資金計(jì)劃執(zhí)行，同時(shí)系統(tǒng)自動(dòng)按照公司約定的委托貸款、資金集中等業(yè)務(wù)利率進(jìn)行計(jì)息。在資金需要流出時(shí)，需要先進(jìn)行資金的申請(qǐng)，由核心賬戶進(jìn)行回?fù)?，然后?duì)外支付在虛擬現(xiàn)金池實(shí)施后，不需要

7、進(jìn)行資金的來(lái)回劃撥，只是集 團(tuán)總部按照批準(zhǔn)的資金計(jì)劃從凍結(jié)的資金中解凍，解凍后的 資金按照變化后的利率進(jìn)行利息計(jì)算，同時(shí)子分公司可以對(duì) 解凍的資金進(jìn)行對(duì)外支付。在基建建設(shè)期單位， 只有資金的流出， 無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，資金來(lái)源為外部商業(yè)銀行貸款、資金池委托貸款（為過(guò)渡貸 款，到期后商貸置換）和股東資本金。由于外邊商業(yè)銀行貸 款各省市流程不盡相同，放款日期存在不確定性，所以在月 度資金計(jì)劃確定后，常規(guī)做法是提前提取外邊商貸進(jìn)行置換 委貸，并于月底使用委貸支付大額工程款。在虛擬資金池實(shí) 施后，外邊商業(yè)銀行放款后，資金直接到達(dá)子賬戶，并進(jìn)行 凍結(jié)，賬務(wù)操作為償還委貸，在集團(tuán)公司同意資金計(jì)劃后， 則解凍相

8、應(yīng)部分的資金進(jìn)行工程款項(xiàng)支付。新建成熟過(guò)度期和初投產(chǎn)期單位的業(yè)務(wù)綜合了成熟運(yùn)營(yíng)期和基本建設(shè)期單位的業(yè)務(wù)，隨著企業(yè)發(fā)展期的不同則流 入和流出的比率逐步變化。具體操作以資金計(jì)劃為準(zhǔn)，合理 的配置集中、回?fù)堋⑽J、外邊商貸等業(yè)務(wù)。、使用“虛擬資金池”對(duì)成員企業(yè)進(jìn)行資金管理的好1）隨著集團(tuán)公司的快速發(fā)展，新項(xiàng)目的開(kāi)工需要大量的外部商業(yè)銀行貸款，如果可以虛擬資金池，將現(xiàn)金由成 熟運(yùn)營(yíng)單位子賬戶流入基建單位子賬戶，則可以在談判環(huán)節(jié) 對(duì)利率、期限、償還條件等提出更有利公司的要求。2）基建單位銀行賬戶余額較低，同時(shí)簽訂的固定資產(chǎn)借款合同為信用貸款，貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)下浮的邊界條件。按 照銀行的說(shuō)法叫裸貸，由于銀

9、行賬戶零余額管理，所以銀行系統(tǒng)內(nèi)的考評(píng)指標(biāo) EVA 、存貸比等指標(biāo)都不過(guò)關(guān)，銀行配置 資金時(shí)需要基建單位的合作行提交相關(guān)的流程審批，這就導(dǎo) 致放貸提款時(shí)存在資金不能按時(shí)到位的風(fēng)險(xiǎn)。如果按照虛擬 現(xiàn)金池，通過(guò)適當(dāng)?shù)恼{(diào)劑則可以有效解決這一問(wèn)題。3）解決了會(huì)計(jì)核算工作量較大的問(wèn)題。集團(tuán)公司建立虛擬賬戶，沒(méi)有實(shí)質(zhì)的資金撥付行為，在集團(tuán)公司層面， 實(shí)施 FMIS 信息化集成后，除非在各子賬戶間的資金劃撥需 要出納操作，其他日常資金管理只需資金主管在財(cái)務(wù)信息系 統(tǒng)操作即可完成所有的資金管理，大量節(jié)約了集團(tuán)母公司和 子分公司單位財(cái)務(wù)人員的工作量。4）在各子賬戶間，需要委貸的單位可以在額度內(nèi)先進(jìn)行透支，然后由

10、其他資金池進(jìn)行自動(dòng)補(bǔ)充，賬務(wù)處理通過(guò) 接口自動(dòng)生成，最大程度實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化操作。5）解決了簽訂委托貸款合同，繳納大量繳納印花稅費(fèi)的問(wèn)題。貸款合同的印花稅率為萬(wàn)分之零點(diǎn)五，如果按照 每個(gè)單位年額度 10億的委貸合同，則總額度預(yù)計(jì)在 300 億， 印花稅需要繳納 150 萬(wàn)元。對(duì)于集團(tuán)公司而言是一筆不小的 支出。如果使用虛擬資金池，就不需要進(jìn)行大量的實(shí)體的資 金劃撥，可以節(jié)約大量的稅費(fèi)。6）由于不存在大量的實(shí)際資金劃轉(zhuǎn)，故銀行劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)相對(duì)較少。7）成員企業(yè)的對(duì)賬單、余額查詢、利息計(jì)算等工作可以通過(guò)網(wǎng)上銀行實(shí)現(xiàn)。四、“虛擬現(xiàn)金池”現(xiàn)階段實(shí)施的困難點(diǎn) 由于提出虛擬現(xiàn)金池的理論并不是主流，同時(shí)實(shí)際操作的單

11、位很少，在目前階段實(shí)施可能會(huì)出現(xiàn)一些困難點(diǎn)。一）規(guī)章制度方面實(shí)體現(xiàn)金池采用委托貸款的形式，每筆交易銀行均可提供相關(guān)的原始憑證作為依據(jù)。由于產(chǎn)品符合現(xiàn)行法規(guī)政策，使用客戶群體較為廣泛，稅務(wù)、審計(jì)等部門認(rèn)可度也較高。虛擬 /名義現(xiàn)金池”中的資金調(diào)撥、 計(jì)息規(guī)則等由企業(yè)自行協(xié)商設(shè)定，銀行提供計(jì)息單。因受到現(xiàn)行法律框架和利率、 稅收制度的管制，企業(yè)需考慮由相關(guān)機(jī)構(gòu)協(xié)助出具完善的操 作方案。二）執(zhí)行稅費(fèi)手續(xù)費(fèi)存在差異實(shí)體現(xiàn)金池的利息收入按 5% 的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅；按簽訂貸款合同額度的萬(wàn)分之零點(diǎn)五繳納印花稅，實(shí)際劃轉(zhuǎn)資金需要支付銀行的電匯手續(xù)費(fèi)等。而虛擬 /名義現(xiàn)金池不存在貸款利息收入營(yíng)業(yè)稅以及印花稅，但因銀行提供的是結(jié)息單而 非貸款息單，可能會(huì)受到稅務(wù)質(zhì)疑。三）信息化系統(tǒng)要求較高銀行對(duì)實(shí)體現(xiàn)金池的操作模式基本一致，基本實(shí)現(xiàn)了共享化、自動(dòng)化。但因政策原因或技術(shù)原因，目前虛擬/名義現(xiàn)金池尚不普及，僅少數(shù)銀行能提供支持，具體操作和實(shí)現(xiàn)方式上按照各銀行的服務(wù)方案也存在差異，對(duì)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù) 信息系統(tǒng)的要求也較高，需要后期的開(kāi)發(fā)相關(guān)系統(tǒng)才能投入 使用。四）會(huì)計(jì)核算要求較高虛擬 /名義現(xiàn)金池模式， 因內(nèi)部資金的劃撥不體現(xiàn)在成員單位的對(duì)賬