汽車項目投資計劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、汽車項目投資計劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項目提出的理由把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為核心，以培育激勵人才為支撐，強(qiáng)化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。（一）推進(jìn)創(chuàng)新引領(lǐng)工程強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系。鼓勵企業(yè)開展基礎(chǔ)性前沿創(chuàng)新研究，重視顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，形成一批有國際競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，實施科技型中小企業(yè)培育工程。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，發(fā)展面向市場的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)，推動跨領(lǐng)域跨行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)筑分工協(xié)作、優(yōu)勢互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈和創(chuàng)新企業(yè)群落。吸收更多企業(yè)參與規(guī)劃、計劃、指南、政策、標(biāo)準(zhǔn)制定，支持企業(yè)承擔(dān)或參與國家重大專項和重

2、大科技攻關(guān)。推動戰(zhàn)略前沿領(lǐng)域創(chuàng)新突破。重點(diǎn)突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物醫(yī)藥、智能制造和節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域核心共性關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建貫通基礎(chǔ)研究、重大共性關(guān)鍵技術(shù)到應(yīng)用示范的縱向創(chuàng)新鏈和橫向協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。圍繞城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理、人口健康、公共服務(wù)等領(lǐng)域瓶頸制約，率先提出系統(tǒng)性技術(shù)解決方案。建設(shè)重大創(chuàng)新平臺。深化與央企、大院大所、重點(diǎn)高校戰(zhàn)略合作，集中支持一批有特色、高水平大學(xué)和科研院所組建跨學(xué)科、綜合交叉的科研團(tuán)隊，支持企業(yè)與高校、科研院所共建技術(shù)創(chuàng)新中心、重點(diǎn)實驗室、工程（技術(shù)）研究中心。（二）營造良好創(chuàng)新生態(tài)構(gòu)建創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化機(jī)制。擴(kuò)大高校和科研院所自主權(quán)，實行中長期目標(biāo)導(dǎo)向和突出研

3、究質(zhì)量、原創(chuàng)價值、實際貢獻(xiàn)的考核評價機(jī)制，賦予創(chuàng)新領(lǐng)軍人才更大財務(wù)支配權(quán)、技術(shù)路線決策權(quán)。完善科技成果轉(zhuǎn)化制度，落實創(chuàng)新成果處置權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，健全科技成果轉(zhuǎn)化收益分享機(jī)制，提高科研成果轉(zhuǎn)化收益分享比例，支持科研人員兼職和離崗轉(zhuǎn)化科技成果。建立市、區(qū)（市）全覆蓋、多層次技術(shù)（產(chǎn)權(quán)）交易市場架構(gòu)，形成政府、行業(yè)、機(jī)構(gòu)、技術(shù)經(jīng)紀(jì)人“四位一體”的技術(shù)市場服務(wù)體系，推進(jìn)國家海洋技術(shù)轉(zhuǎn)移中心建設(shè)。鼓勵有實力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、工程中心面向市場開展中試和技術(shù)熟化等集成服務(wù)，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。創(chuàng)新科技金融服務(wù)。更多采用政策性融資擔(dān)保、風(fēng)險補(bǔ)償、后補(bǔ)償?shù)确绞?，建立跨部門的財政科技項目統(tǒng)籌決策和聯(lián)動

4、管理制度。建立財政科技投入與社會資金搭配機(jī)制，構(gòu)建從實驗研究、中試到生產(chǎn)的全過程科技融資模式。大力發(fā)展天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，組建青島高創(chuàng)等科技金融機(jī)構(gòu)，依托眾籌平臺等資本渠道支持創(chuàng)新全過程。建設(shè)綜合性科技金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)科技資源與信貸資源常態(tài)化、交互式對接。加快國有平臺公司向“科技+金融+物業(yè)”轉(zhuǎn)型。鼓勵金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開發(fā)股權(quán)融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資租賃等特色金融產(chǎn)品。2019年5月13日，中國汽車工業(yè)協(xié)會公布了2019年4月中國汽車工業(yè)產(chǎn)銷情況。2019年前4個月的汽車銷量合計834.9萬輛，較2018年同期下降12.13%；汽車產(chǎn)量合計838.9萬輛，同比下降11.0%；汽車市場供需均縮減。

5、分析市場低迷的重要原因之一是汽車市場面臨“國五國六標(biāo)準(zhǔn)”切換，消費(fèi)者觀望情緒蔓延。中國汽車市場供給縮減根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年前4個月的汽車產(chǎn)量合計838.9萬輛，同比下降11.0%，汽車市場供給縮減。從不同汽車類型看，乘用車產(chǎn)量為688.8萬輛，同比下降13.60%，占總產(chǎn)量比重為82.11%；商用車產(chǎn)量為150.1萬輛，同比增長3.10%，占總產(chǎn)量比重為17.89%，商用車產(chǎn)量增加主要是由于受基建、運(yùn)輸?shù)鹊挠绊?，市場推動下貨車的供給增加。中國汽車市場需求低迷根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年前4個月的汽車銷量合計834.9萬輛，較2018年同期下降12.13%，較20

6、17年同期下降8.11%。從2019年1-4月的汽車銷量來看，中國汽車市場需求呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，購車行為有明顯的“觀望情緒”，這主要是受“國五國六標(biāo)準(zhǔn)”切換、對國家刺激消費(fèi)政策期待以及消費(fèi)信心不足等因素的影響。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年前4個月的汽車銷量合計834.9萬輛，產(chǎn)量合計838.9萬輛，產(chǎn)量稍高于銷量4萬輛，供需基本平衡。從市場集中度看，2019年1-4月汽車銷量排名前十企業(yè)的銷量合計744.9萬輛，同比下降11.9%，占汽車銷量總量的89.2，高于2018年同期0.2個百分點(diǎn)，市場集中度進(jìn)一步提高。2019年1-4月銷量前十企業(yè)中，上汽、東風(fēng)、一汽等排名前七的企業(yè)銷量均有

7、所下降，而排名居后的長城、華晨和奇瑞的銷量小幅提高。綜上，我國汽車行業(yè)市場集中度高，并且集中度有進(jìn)一步提升的趨勢。汽車行業(yè)受“國六”標(biāo)準(zhǔn)影響，市場低迷“國六”排放標(biāo)準(zhǔn)全稱為“國家第六階段機(jī)動車污染物排放標(biāo)準(zhǔn)”，是國家根據(jù)國內(nèi)情況對輕型汽車污染物排放限值及測量方法（中國第五階段）進(jìn)行升級后的標(biāo)準(zhǔn)。對“國五”進(jìn)行升級的原因是國內(nèi)的汽車保有量/新增產(chǎn)量過于龐大，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下對環(huán)境污染以及能源消耗比較高。與汽車排放“國五”標(biāo)準(zhǔn)相比，“國六”排放指標(biāo)嚴(yán)格的多。按照此前確定的時間表，該標(biāo)準(zhǔn)將于2020年7月1日正式實施。然而迫于環(huán)保壓力，不少省份已將這一時間提前至2019年7月1日，甚至有城市還宣布，在2

8、019年7月1日一步到位實施“國六”的第二階段“國六b”，這比國家原定實施“國六b”時間又提前了4年。“國六”的切換過于突然，各廠家新產(chǎn)能無法及時跟上，必然帶來經(jīng)銷商進(jìn)車趨緩和有換購需求的消費(fèi)者觀望情緒蔓延。未來，隨著國家減稅、降費(fèi)等一系列政策落地，以及基建投資對消費(fèi)市場的促進(jìn)作用逐漸體現(xiàn)，“國六”標(biāo)準(zhǔn)的陸續(xù)推進(jìn)，中國汽車銷售市場表現(xiàn)將會逐步好轉(zhuǎn)和回暖。二、公司介紹企業(yè)履行社會責(zé)任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國

9、際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會責(zé)任管理機(jī)制作為社會責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會責(zé)任管理機(jī)制。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 三

10、、項目基本情況按照全面建設(shè)小康社會和構(gòu)建社會主義和諧社會的要求，全面落實科學(xué)發(fā)展觀，走新型產(chǎn)業(yè)化道路，以市場需求為導(dǎo)向，以發(fā)展產(chǎn)業(yè)化為契機(jī)，繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升行業(yè)發(fā)展總體水平；優(yōu)化區(qū)域布局，培育產(chǎn)業(yè)帶和企業(yè)集群；增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，推動行業(yè)科技進(jìn)步。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資35223.16萬元，其中：建設(shè)投資29164.21萬元，占項目總投資的82.80%；建設(shè)期利息335.94萬元，占項目總投資的0.95%；流動資金5723.01萬元，占項目總投資的16.25%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入6320

11、0.00萬元，綜合總成本費(fèi)用50413.43萬元，稅金及附加332.98萬元，凈利潤9340.19萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率19.80%，財務(wù)凈現(xiàn)值14454.92萬元，全部投資回收期5.68年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項目費(fèi)用與效益范圍界定本期項目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和

12、項目運(yùn)營期所發(fā)生的各項費(fèi)用；項目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資29164.21萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計25567.85萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為13153.18萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊

13、和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費(fèi)為11609.60萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項目安裝工程費(fèi)為805.07萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2663.31萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項目預(yù)備費(fèi)為933.05萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計所占比例1工程費(fèi)用13153.1811609.60805.0725567.8590.75%1.1建筑工程費(fèi)13153.1813153.1846.69%1.2設(shè)備購置費(fèi)11609.6011609.6041.21%1.3安

14、裝工程費(fèi)805.07805.072.86%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1336.761336.764.74%3預(yù)備費(fèi)933.05933.053.31%3.1基本預(yù)備費(fèi)496.51496.511.76%3.2漲價預(yù)備費(fèi)436.54436.541.55%4建設(shè)期利息335.94335.941.19%5固定資產(chǎn)投資28173.60100.00%6固定資產(chǎn)投資合計28173.60100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款13711.73萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息335.94萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、

15、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項目運(yùn)營特點(diǎn)，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為5723.01萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)24160.3528187.0734227.1640267.2540267.2540267.2540267.2540267.2540267.251.1應(yīng)收賬款10872.1612684.1815402.

16、2218120.2618120.2618120.2618120.2618120.2618120.261.2存貨8456.129865.4811979.5114093.5414093.5414093.5414093.5414093.5414093.541.2.1原輔材料2536.842959.643593.854228.064228.064228.064228.064228.064228.061.2.2燃料動力126.84147.98179.69211.40211.40211.40211.40211.40211.401.2.3在產(chǎn)品3889.824538.125510.586483.036483

17、.036483.036483.036483.036483.031.2.4產(chǎn)成品1902.632219.742695.393171.053171.053171.053171.053171.053171.051.3現(xiàn)金1932.832254.972738.173221.383221.383221.383221.383221.383221.381.4預(yù)付賬款2899.243382.454107.264832.074832.074832.074832.074832.074832.072流動負(fù)債20726.5424180.9729362.6034544.2434544.2434544.2434544.2

18、434544.2434544.242.1應(yīng)付賬款7461.568705.1510570.5412435.9312435.9312435.9312435.9312435.9312435.932.2預(yù)收賬款13264.9915475.8218792.0622108.3122108.3122108.3122108.3122108.3122108.313流動資金3433.814006.114864.565723.015723.015723.015723.015723.015723.014流動資金增加3433.81572.30858.45858.455鋪底流動資金7248.108456.1210268.

19、1412080.1712080.1712080.1712080.1712080.1712080.17八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資35223.16萬元，其中：建設(shè)投資29164.21萬元，占項目總投資的82.80%；建設(shè)期利息335.94萬元，占項目總投資的0.95%；流動資金5723.01萬元，占項目總投資的16.25%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資35223.16100.00%1.1建設(shè)投資29164.2182.80%1.1.1工程費(fèi)用25567.8572.59%1.1.1.1建筑工程費(fèi)13153

20、.1837.34%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)11609.6032.96%1.1.1.3安裝工程費(fèi)805.072.29%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2663.317.56%1.1.2.1土地出讓金1326.553.77%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1336.763.80%1.2.3預(yù)備費(fèi)933.052.65%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)496.511.41%1.2.3.2漲價預(yù)備費(fèi)436.541.24%1.2建設(shè)期利息335.940.95%1.3流動資金5723.0116.25%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資35223.16萬元，其中申請銀行長期貸款13711.73萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)

21、測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運(yùn)營期9年。項目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入63200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年

22、第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入37920.0044240.0053720.0063200.0063200.0063200.0063200.0063200.0063200.002增值稅1508.901825.382300.092774.802774.802774.802774.802774.802774.802.1銷項稅4929.605751.206983.608216.008216.008216.008216.008216.008216.002.2進(jìn)項稅3420.703925.824683.515441.205441.205441.205441.205441.205441.203稅金及附

23、加181.07219.05276.01332.98332.98332.98332.98332.98332.983.1城市維護(hù)建設(shè)稅105.62127.78161.01194.24194.24194.24194.24194.24194.243.2教育費(fèi)附加45.2754.7669.0083.2483.2483.2483.2483.2483.243.3地方教育附加30.1836.5146.0055.5055.5055.5055.5055.5055.50（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增

24、值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=2774.80萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費(fèi)用50413.43萬元，其中：可變成本41681.26萬元，固定成本8732.17萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本48180.22萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合

25、總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)23313.5327199.1233027.5138855.8938855.8938855.8938855.8938855.8938855.892工資及福利費(fèi)2825.372825.372825.372825.372825.372825.372825.372825.372825.373修理費(fèi)638.65638.65638.65638.65638.65638.65638.65638.65638.654其他費(fèi)用5860.315860.315860.315860.315860.3158

26、60.315860.315860.315860.314.1其他制造費(fèi)用480.18480.18480.18480.18480.18480.18480.18480.18480.184.2其他管理費(fèi)用534.00534.00534.00534.00534.00534.00534.00534.00534.004.3其他營業(yè)費(fèi)用4846.134846.134846.134846.134846.134846.134846.134846.134846.135經(jīng)營成本32637.8636523.4542351.8448180.2248180.2248180.2248180.2248180.2248180.2

27、26折舊費(fèi)1534.811534.811534.811534.811534.811534.811534.811534.811534.817攤銷費(fèi)26.5326.5326.5326.5326.5326.5326.5326.5326.538利息支出671.87671.87671.87671.87671.87671.87671.87671.87671.879總成本費(fèi)用34871.0738756.6644585.0550413.4350413.4350413.4350413.4350413.4350413.439.1其中：固定成本8732.178732.178732.178732.178732.178

28、732.178732.178732.178732.179.2可變成本26138.9030024.4935852.8841681.2641681.2641681.2641681.2641681.2641681.26（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加332.98萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=12453.59（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，

29、正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=12453.5925.00%=3113.40（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額12453.59萬元，繳納企業(yè)所得稅3113.40萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=12453.59-3113.40=9340.19（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入37920.0044240.0053720.0063200.0063200.0063200.0063200.0063200.0063200.002稅金及

30、附加181.07219.05276.01332.98332.98332.98332.98332.98332.983總成本費(fèi)用34871.0738756.6644585.0550413.4350413.4350413.4350413.4350413.4350413.434補(bǔ)貼收入5利潤總額2867.865264.298858.9412453.5912453.5912453.5912453.5912453.5912453.596彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額2867.865264.298858.9412453.5912453.5912453.5912453.5912453.5912453.598所

31、得稅716.971316.072214.743113.403113.403113.403113.403113.403113.409凈利潤2150.893948.226644.209340.199340.199340.199340.199340.199340.1910期初未分配利潤0.001935.805295.6210745.8418077.4224675.8530614.4435959.1740769.4211可供分配的利潤2150.895884.0211939.8220086.0327417.6134016.0439954.6345299.3650109.6112提取法定盈余公積金215.

32、09588.401193.982008.602741.763401.603995.464529.945010.9613可供投資者分配的利潤1935.805295.6210745.8418077.4224675.8530614.4435959.1740769.4245098.6514應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤1935.805295.6210745.8418077.4224675.8530614.4435959.1740769.4245098.6519息稅前利潤4256.707252.2311745.5516238.8616238.861

33、6238.8616238.8616238.8616238.8620息稅折舊攤銷前利潤5818.048813.5713306.8917800.2017800.2017800.2017800.2017800.2017800.20十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=19.80%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率19.80%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)

34、值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=14454.92（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值14454.92萬元（大于0），說明本期項目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.68年。本期項目全部投資回收期5.68年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強(qiáng)的財務(wù)盈力