保險公司的財務(wù)指標(biāo)體系

1、第五節(jié) 保險公司的財務(wù)指標(biāo)體系一、經(jīng)冒狀況指標(biāo)由于保險經(jīng)營的特殊性，公司資產(chǎn)的有效性和償付能力的穩(wěn)定性成為保險公司財務(wù)管理 的主要內(nèi)容。保險公司財務(wù)制度設(shè)立了流動比率、負(fù)債經(jīng)營率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資本 比率四項指標(biāo)來考核保險公司的經(jīng)營狀況。（一）流動比率流動比率又稱短期償債能力比率，它是衡量保險公司的流動資產(chǎn)在某一時點可以變現(xiàn)用 于償付即將到期債務(wù)的能力，表明保險公司每 1 元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為即將支付的 保障。其計算公式是：流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債100流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強。流動比率對債權(quán)人來說，越高越好， 因為比率越高，債權(quán)越有保障。根據(jù)經(jīng)驗判斷，一般要求流動

2、比率在 200左右比較合理。 但從理財?shù)挠^點來看，過高的流動比率不能說是好的現(xiàn)象。因為一個經(jīng)營活動正常的保險公 司，資金應(yīng)當(dāng)有效率地在經(jīng)營過程中周轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮資金效益；如果過多地滯留在流動資產(chǎn) 的形態(tài)上，就會影響保險公司的獲利能力。（二）負(fù)債經(jīng)營率負(fù)債經(jīng)營率是指保險公司負(fù)債總額與其所有者權(quán)益之間的比例，它主要衡量保險公司的 長期償債能力。其計算公式是：負(fù)債經(jīng)營率負(fù)債總額所有者權(quán)益100負(fù)債經(jīng)營率反映由債權(quán)人提供的資金與股東提供的資本金的相對關(guān)系，反映保險公司的 基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。對股東來說，在通貨膨脹加劇時期，保險公司多借債可以把損失和 風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，多借債可以獲得額外

3、的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借 債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。負(fù)債經(jīng)營率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；負(fù)債經(jīng)營 率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。同時，負(fù)債經(jīng)營率也表明債權(quán)人投入的資本受到股東 權(quán)益保障的程度，或者說是保險公司清算時對債權(quán)人利益的保障程度。（三）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指保險公司負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比例，反映總資產(chǎn)中有多大比例是 通過借債來籌集的，也用來衡量保險公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度。其汁箅公式是：資產(chǎn)負(fù)債率全部負(fù)債總額全部資產(chǎn)總額100資產(chǎn)負(fù)債率對債權(quán)人來說，越低越好。因為從債權(quán)人的立場來看，他們最關(guān)心的是能否 按期收回本金和利息。如果股東提供的資金與保險公司資本

4、總額相比，只占較小的比例，則 保險公司的風(fēng)險將主要由債權(quán)人承擔(dān)；而且在保險公司清算時，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低其賬 面價值，而所有者一般只承擔(dān)有限責(zé)任，負(fù)債比率過高，債權(quán)人可能蒙受損失。對所有者來說，由于舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，因此， 股東關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資金的成本。在保險公司所 得的全部資本利潤率超過借款成本時，股東所得的利潤就會加大。相反，如果運用全部資本 所得的利潤率低于借款成本，則股東必須用自己所得的利潤份額甚至以前年度的利潤來抵償 借款成本。因此，從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息時，負(fù)債比例越大越 好，否則反

5、之。同時，從經(jīng)營者的立場來看，如果舉債很大，超出債權(quán)人的心理承受程度，保險公司就 借不到錢。如果保險公司不舉債或負(fù)債比例很小，說明保險公司畏縮不前，對前途信心不足， 利用債權(quán)人資本進行活動的能力很差。如果不是盲目、無計劃地借款，借款比率越大，越是顯得保險公司充滿活力，對經(jīng)營前景很有信心。（四）固定資本比率為保證保險公司的凈資產(chǎn)有較高的流動性和變現(xiàn)能力，保險公司財務(wù)制度規(guī)定，保 險公司的固定資產(chǎn)凈值和在建工程余額之和占凈資產(chǎn)的比重必須控制在一定的比例之內(nèi)，最 高不得超過 50。固定資本比率的計算公式是：固定資本比例（固定資產(chǎn)凈值在建工程余額）凈資產(chǎn)100二、經(jīng)營成果指標(biāo)（一）利潤率利潤率是指保險

6、公司的凈利潤同營業(yè)收入的比例。其計算公式是：利潤率凈利潤營業(yè)收入100利潤率反映保險公司每 1 元的營業(yè)收入帶來的凈利潤的多少，表明營業(yè)收入的收益水 平。凈利潤與利潤率成正比例關(guān)系，而營業(yè)收入與利潤率成反比例關(guān)系。保險公司在增加營 業(yè)收入額的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤，才能使利潤率保持不變或有所提高。（二）凈資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)利潤率用來說明保險公司的凈利潤同資產(chǎn)凈值的關(guān)系，表明保險公司擁有的資產(chǎn) 凈值的盈利能力。其計算公式是：凈資產(chǎn)利潤率凈利潤資產(chǎn)凈值100凈資產(chǎn)利潤率既能反映凈資產(chǎn)的獲利能力，又可衡量保險公司負(fù)債資金的成本高低。一 般來說，保險公司的凈資產(chǎn)利潤率越高越好，尤其是高于同期銀

7、行存款利率的時候，表明適 度負(fù)債對投資者來說是有利的；反之，如果凈資產(chǎn)利潤率低于同期銀行存款利率，則過高的 負(fù)債率將損害投資者的利益。（三）成本率成本率是保險公司總成本與營業(yè)收入的比率。其計算公式是：成本率總成本營業(yè)收入100成本率反映保險公司為取得全部營業(yè)收入所付出的代價，它直接影響保險公司當(dāng)期的經(jīng) 營成果。成本率越高，說明保險公司為取得 1 元的營業(yè)收入所耗費的單位成本越多，保險公 司整體盈利空間不大。如果成本率超過 100，說明保險公司當(dāng)期營業(yè)收入不足以彌補投入 成本，公司經(jīng)營出現(xiàn)虧損。（四）費用率費用率是指保險公司的營業(yè)費用與營業(yè)收入的比例，表明保險公司營業(yè)收入與消耗的費 用支出之間的

8、關(guān)系。其計算公式是：費用率營業(yè)費用營業(yè)收入100營業(yè)費用率反映保險公司的費用支出情況，也反映保險公司經(jīng)營管理的水平。費用率越 高，說明保險公司為取得 1 元的營業(yè)收入所投入的單位成本越高，相應(yīng)地削減了保險公司單 位營業(yè)收入的盈利。費用率越低，說明保險公司單位營業(yè)收入在抵扣單位成本后能夠帶來較 大的盈利。（五）賠付率賠付率是指保險公司的賠款支出與保費收入的比例。其計算公式是：賠付率（賠款支出-攤回分保賠款）（保費收入-分保費支出）100賠付率反映保險公司支付賠款的情況，實際反映了保險公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的好壞。但賠付率 的高低受多種因素的影響，特別是客觀條件的影響，因此，使用賠付率指標(biāo)時要考慮其他因 素

9、對它的影響。（六）給付率給付率（期滿給付死傷醫(yī)療給付年金給付）壽險、長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金100給付率反映人壽保險公司積累的壽險、長期健康險、長期責(zé)任準(zhǔn)備金用于保障人壽保險 業(yè)務(wù)或年金業(yè)務(wù)的滿期給付，死傷醫(yī)療給付及年金給付的程度。如果給付率高，說明保險公 司的給付業(yè)務(wù)比較集中，保險公司積累的壽險、長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金在支付各種給付后， 所剩不多；否則反之。（七）退保率退保金反映人壽保險業(yè)務(wù)按合同約定退還給被保險人的保單的現(xiàn)金價值。退保率計竹公 式是：退保率本年退保金支出（年初壽險、長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金本年保費收入） 100退保率反映保險公司壽險、長期健康險業(yè)務(wù)的退保情況。如果退保率高，說明該業(yè)務(wù)

10、承 保質(zhì)量不高，準(zhǔn)備金積累不夠；如果退保率低，說明該業(yè)務(wù)承保質(zhì)量不錯，保險公司責(zé)任準(zhǔn) 備金積累較多。（八）社會貢獻率社會貢獻率用于衡量保險公司運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。其計 算公式是：社會貢獻率保險公司社會貢獻總額平均資產(chǎn)總額100其中：保險公司社會貢獻總額是指保險公司為國家或社會創(chuàng)造或支付的價值總額，包括 工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、 應(yīng)交所得稅、應(yīng)交營業(yè)稅及附加、其他稅收、凈利潤等。（九）上交積累率上交積累率用于衡量保險公司社會貢獻總額中有多少用于上交國家財政。其計算公式 是：上交積累率上交國家財政總額保險公司社會貢獻

11、總額100其中：上交國家財政總額包括應(yīng)交營業(yè)稅及附加、應(yīng)交所得稅、其他稅收及利潤等。 三、財務(wù)指標(biāo)的使用保險公司在使用財務(wù)指標(biāo)時，要注意以下幾個問題：（一）計算比率所使用的財務(wù)報表數(shù)據(jù)不一定反映真實情況財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映保險公司的客觀情況。例 如：報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整。非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折 舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出， 從理論上看屬于資本支出，但發(fā)生時已立即列作了當(dāng)期費用。有些項目是估計的，如無形 資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必符合實際情況。發(fā)生了非常的或偶然的事項，如

12、財產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，沒有反映出盈利的正常水平。（二）不同的保險公司可能選擇不同的會計程序，使它們的財務(wù)比率失去可比性 對同一會計事項的賬務(wù)處理，會計準(zhǔn)則允許使用幾種不同的方法和程序，保險公司可以自行選擇。如：折舊的提取，可以使用直線法或加速折舊法；對外投資的收益，可以使用成 本法或權(quán)益法；所得稅費用的確認(rèn)，可以使用應(yīng)付稅款法或納稅影響所得稅法。雖然在財務(wù) 報表的文字說明中，對保險公司的主要會計政策有一定的表述，但報表使用人不一定能自行 完成報表可比性的調(diào)整工作。（三）不同的財務(wù)比率必須結(jié)合起來使用，不能孤立地進行分析各項財務(wù)比率只是反映財務(wù)狀況的一個方面，只能在限定的意義上使用，不可孤立地進 行分析，必