清潔能源裝備項目財務(wù)分析表

1、清潔能源裝備項目財務(wù)分析表一、項目背景情況（一）提高制造業(yè)創(chuàng)新能力。深入推動以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，完善以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研資用相結(jié)合的制造業(yè)創(chuàng)新體系，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈配置資源鏈，引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，加強關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，加強研發(fā)機構(gòu)建設(shè)，加速科技成果產(chǎn)業(yè)化，激發(fā)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新活力，構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，不斷提高關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域的創(chuàng)新能力。（二）加快制造業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革整體部署，發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有序銜接、競相發(fā)力，構(gòu)建多支柱產(chǎn)業(yè)體系，不斷增加有效供給。以市場化、法制化方式加快化解過

2、剩產(chǎn)能，盤活“僵尸企業(yè)”和空殼公司資產(chǎn)，積極穩(wěn)妥去除無效供給。（三）推動制造業(yè)開放發(fā)展。充分利用國際國內(nèi)兩個市場兩種資源，發(fā)揮重點區(qū)域的引領(lǐng)帶動作用，提高利用內(nèi)外資水平，深化國際產(chǎn)業(yè)合作，推動加工貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，完善國際物流通道，吸引全球要素集聚我市，促進本地產(chǎn)品分銷全球，打造內(nèi)陸開放高地新優(yōu)勢。（四）推進信息化與工業(yè)化深度融合。加快推動新一代信息技術(shù)與制造技術(shù)融合發(fā)展，把智能制造作為兩化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撐體系，推進制造過程智能化，深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合，加強互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全面提升企業(yè)信息化智能化水平。（五）強化工業(yè)基礎(chǔ)能力。核心基礎(chǔ)零部件（元器件）、先進基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基

3、礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)（以下統(tǒng)稱“四基”）等工業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅持問題導(dǎo)向，聚焦汽車、智能終端、機器人等重點產(chǎn)品，注重需求側(cè)激勵，統(tǒng)籌好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好整機企業(yè)與基礎(chǔ)企業(yè)雙方積極性，加快破解制約制造業(yè)發(fā)展的瓶頸。（六）加強質(zhì)量品牌建設(shè)。提高企業(yè)質(zhì)量控制能力，提升產(chǎn)品質(zhì)量，完善質(zhì)量管理機制，夯實質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，優(yōu)化質(zhì)量發(fā)展環(huán)境，努力實現(xiàn)制造業(yè)質(zhì)量大幅提升。鼓勵企業(yè)追求卓越品質(zhì)，形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的名牌產(chǎn)品，不斷提升企業(yè)品牌價值和重慶制造整體形象。清潔能源，即綠色能源，是指不排放污染物、能夠直接用于生產(chǎn)生活的能源，它包括核能和“可再生能源”?？稍偕茉?消

4、耗后可得到恢復(fù)補充，不產(chǎn)生或極少產(chǎn)生污染物。如太陽能、風(fēng)能，生物能、水能，地?zé)崮?，氫能等。非可再生能?在生產(chǎn)及消費過程中盡可能減少對生態(tài)環(huán)境的污染，包括使用低污染的化石能源(如天然氣等)和利用清潔能源技術(shù)處理過的化石能源，如潔凈煤、潔凈油等。目前，中國是國際潔凈能源的巨頭，是世界上最大的太陽能、風(fēng)力與環(huán)境科技公司的發(fā)源地。我國作為能源消耗大國，對能源可持續(xù)性尤為重視。近年來，為了清潔能源更好、更快的發(fā)展，相關(guān)部分陸續(xù)出臺了相關(guān)的利好政策，使得清潔能源取得長足發(fā)展，累計裝機規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。2018年10月，發(fā)改委、能源局制定發(fā)布了清潔能源消納行動計劃(2018-2020年)，提出清潔能源消納行動

5、的工作目標及具體指標。以風(fēng)電為例，2010-2017年，我國風(fēng)電累計裝機容量呈上升趨勢。截止2017年末，我國累計裝機容量達到了188392MW，在全球累計風(fēng)電裝機容量的占比上升為34.94%，較上年上升0.24個百分點。2010年以來，我國風(fēng)電行業(yè)發(fā)電量逐年增長，從2010年的430億千瓦時，增長到2017年的2695億千瓦時。2015年，中國風(fēng)力發(fā)電量為1863億千瓦時，同比增長31.94%。2016年，中國風(fēng)電發(fā)電增長25.73%，上漲到2113億千瓦時。2017年，中國風(fēng)電發(fā)電增長27.56%，上漲到2695億千瓦時。清潔能源作為新興產(chǎn)業(yè)，其作用和影響力越來越大，潛在經(jīng)濟效益和社會利益

6、巨大。清潔能源產(chǎn)業(yè)化速度加快，還將提供更多就業(yè)機會。因此，未來幾年內(nèi)，國內(nèi)電源端投資將繼續(xù)向清潔能源傾斜，前景大好。二、企業(yè)背景分析展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全

7、員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。三、項目概況從政策法規(guī)、體制機制、規(guī)劃設(shè)計、標準規(guī)范、技術(shù)推廣、建設(shè)運營和產(chǎn)業(yè)支撐等方面努力提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快構(gòu)建優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資85279.49萬元，其中：建設(shè)投資68003.67萬元，占項目總投資的79.74%；建設(shè)期利息1951.24萬元，占項目總投資的2.29%；流動資金15324.58萬元，占項目總投資的17.97%。項目正常經(jīng)營年份每

8、年營業(yè)收入156300.00萬元，綜合總成本費用122728.75萬元，稅金及附加815.71萬元，凈利潤24566.65萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率22.52%，財務(wù)凈現(xiàn)值46826.65萬元，全部投資回收期5.75年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目

9、費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資68003.67萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計59041.68萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為24842.99萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程36

10、501.45120454.7816702.021.11#生產(chǎn)車間10950.4336136.435010.611.22#生產(chǎn)車間9125.3630113.694175.511.33#生產(chǎn)車間8760.3528909.154008.481.44#生產(chǎn)車間7665.3025295.503507.422倉儲工程15466.7234336.123346.782.11#倉庫4640.0210300.841004.032.22#倉庫3866.688584.03836.702.33#倉庫3712.018240.67803.232.44#倉庫3248.017210.59702.823行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施39

11、22.3622867.363337.333.1行政辦公樓2549.5314863.782169.263.2宿舍及食堂1372.838003.581168.074公共工程6186.6911197.911006.74輔助用房等5綠化工程17578.72348.67綠化率16.48%6其他工程27221.42101.45場地、道路、景觀亮化等7合計106667.00188856.1724842.992、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備

12、購置費為32529.79萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備26322770.852輔助生成設(shè)備302602.383研發(fā)設(shè)備342927.684檢測設(shè)備231951.793環(huán)保設(shè)備191626.493其它設(shè)備8650.60合計37632529.793、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1668.90萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為7194.00萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1767.99萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用24842.9932529.791

13、668.9059041.6889.18%1.1建筑工程費24842.9924842.9937.52%1.2設(shè)備購置費32529.7932529.7949.13%1.3安裝工程費1668.901668.902.52%2固定資產(chǎn)其他費用3444.453444.455.20%3預(yù)備費1767.991767.992.67%3.1基本預(yù)備費974.23974.231.47%3.2漲價預(yù)備費793.76793.761.20%4建設(shè)期利息1951.241951.242.95%5固定資產(chǎn)投資66205.36100.00%6固定資產(chǎn)投資合計66205.36100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期

14、為24個月，其中申請銀行貸款39821.30萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1951.24萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1951.24487.811463.431.1.1期初借款余額19910.651.1.2當(dāng)期借款39821.3019910.6519910.651.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息1951.24487.811463.431.1.4期末借款余額19910.6539821.301.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）1951.24487.811463.432債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.

15、3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）1951.24487.811463.433.1建設(shè)期利息合計1951.24487.811463.433.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為15324.58萬元。八

16、、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資85279.49萬元，其中：建設(shè)投資68003.67萬元，占項目總投資的79.74%；建設(shè)期利息1951.24萬元，占項目總投資的2.29%；流動資金15324.58萬元，占項目總投資的17.97%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資85279.49100.00%1.1建設(shè)投資68003.6779.74%1.1.1工程費用59041.6869.23%1.1.1.1建筑工程費24842.9929.13%1.1.1.2設(shè)備購置費32529.7938.14%1.1.1.3安裝工程費16

17、68.901.96%1.1.2工程建設(shè)其他費用7194.008.44%1.1.2.1土地出讓金3749.554.40%1.1.2.2其他前期費用3444.454.04%1.2.3預(yù)備費1767.992.07%1.2.3.1基本預(yù)備費974.231.14%1.2.3.2漲價預(yù)備費793.760.93%1.2建設(shè)期利息1951.242.29%1.3流動資金15324.5817.97%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資85279.49萬元，其中申請銀行長期貸款39821.30萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，

18、項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入156300.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00109410.00132855.001563

19、00.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.002增值稅0.005301.966438.096797.586797.586797.586797.586797.586797.582.1銷項稅0.0014223.3017271.1520319.0020319.0020319.0020319.0020319.0020319.002.2進項稅0.008921.3410833.0613521.4213521.4213521.4213521.4213521.4213521.423稅金及附加0.00636.24772.57815.71815.71815.7

20、1815.71815.71815.713.1城市維護建設(shè)稅0.00371.14450.67475.83475.83475.83475.83475.83475.833.2教育費附加0.00159.06193.14203.93203.93203.93203.93203.93203.933.3地方教育附加0.00106.04128.76135.95135.95135.95135.95135.95135.95（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-

21、進項稅額=6797.58萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用122728.75萬元，其中：可變成本104072.19萬元，固定成本18656.56萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本117016.28萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年

22、限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值32006.6730486.3528966.0327445.7125925.3924405.0722884.7521364.4319844.1118323.791.2當(dāng)期折舊費1520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321520.321.3凈值30486.3528966.0327445.7125925.3924405.0722884.7521364.4319844.1118323.7916803.472機器設(shè)備15年2.1原值34198.6932032.772

23、9866.8527700.9325535.0123369.0921203.1719037.2516871.3314705.412.2當(dāng)期折舊費2165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922165.922.3凈值32032.7729866.8527700.9325535.0123369.0921203.1719037.2516871.3314705.4112539.493合計3.1原值66205.3662519.1258832.8855146.6451460.4047774.1644087.9240401.6836

24、715.4433029.203.2當(dāng)期折舊費3686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243686.243.3凈值62519.1258832.8855146.6451460.4047774.1644087.9240401.6836715.4433029.2029342.96（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加815.71萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：

25、利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=32755.54（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=32755.5425.00%=8188.89（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額32755.54萬元，繳納企業(yè)所得稅8188.89萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=32755.54-8188.89=24566.65（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈

26、現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.52%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率22.52%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=46826.65（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值46826.65萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投

27、資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.75年。本期項目全部投資回收期5.75年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00109410.00132855.00156300.00156

28、300.00156300.00156300.00156300.00156300.001.1營業(yè)收入0.000.00109410.00132855.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.00156300.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出34001.8334001.8398968.71105382.02130857.89117831.99117831.99117831.99117831.99117831.992.1建設(shè)投資34001.8334001.832.2流動資金0.0010727.212298.68130

29、25.902.3經(jīng)營成本0.0087605.26102310.77117016.28117016.28117016.28117016.28117016.28117016.282.4稅金及附加0.00636.24772.57815.71815.71815.71815.71815.71815.712.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-34001.83-34001.8310441.2927472.9825442.1138468.0138468.0138468.0138468.0138468.014累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-34001.83-68003.66-57562.37-30089.39-464

30、7.2833820.7372288.74110756.75149224.76187692.775調(diào)整所得稅0.005317.828006.3110723.9210723.9210723.9210723.9210723.9210723.926所得稅后凈現(xiàn)金流量-34001.83-34001.836577.2821458.1817253.2230279.1230279.1230279.1230279.1230279.127累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-34001.83-68003.66-61426.38-39968.20-22714.987564.1437843.2668122.3898401.5012

31、8680.62十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EB

32、IT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為21.98。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為19.71。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各

33、年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額19910.6539821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.301.2當(dāng)期還本付息487.813414.671951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241.2.1還本1.2.2付息487.813414.671951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241951.241.3期末借款余額19910.6539821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.3039821.302債券2.1期初債務(wù)余額2.2當(dāng)期還本付