證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)會(huì)議發(fā)言學(xué)習(xí)心得

1、證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)會(huì)議發(fā)言學(xué)習(xí)心得 近日通過公司組織員工進(jìn)行“證券公司創(chuàng)新研討會(huì)會(huì)議發(fā)言內(nèi)容”的學(xué)習(xí)，我有很深的感悟，就如，證券登記結(jié)算公司的觀點(diǎn)：當(dāng)前資本市場(chǎng)已經(jīng)形成求創(chuàng)新、謀發(fā)展的大好局面。在這樣的背景下，召開證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)議，對(duì)于更好地認(rèn)識(shí)當(dāng)前創(chuàng)新發(fā)展形勢(shì)、研討創(chuàng)新發(fā)展過程中的問題、明確下一步創(chuàng)新發(fā)展的方向和重點(diǎn)，具有重要的意義。證券業(yè)上世紀(jì)八十年代初起源于銀行、信托下屬的證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。至今有30多年的成長(zhǎng)史，證券公司從起初的草創(chuàng)階段發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)范發(fā)展階段。由原來的90家證券公司發(fā)展到106家證券公司，由原來單純的股票買賣業(yè)務(wù)發(fā)展到現(xiàn)在的綜合性業(yè)務(wù)，證券市場(chǎng)在黨的號(hào)召和領(lǐng)導(dǎo)

2、不斷進(jìn)步，不斷完善，現(xiàn)在針對(duì)證券公司創(chuàng)新發(fā)展更讓我們感受到：創(chuàng)新讓我們看到了證券行業(yè)的美好前景。我學(xué)習(xí)總結(jié)了上海交易所，深圳交易所等各單位的會(huì)議發(fā)言，大家的思路是一致的，創(chuàng)新是資本市場(chǎng)發(fā)展的靈魂和動(dòng)力，郭主席的觀點(diǎn)是指引證券公司走向光明大道的錦囊，郭主席的觀點(diǎn)是：“資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著緊密的相互依存關(guān)系”。目前證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的成果和實(shí)效還不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，金融產(chǎn)品稀缺的局面未有明顯扭轉(zhuǎn)。我們必須圍繞著 “三個(gè)如何”要求，為“特別渴望資金支持、急切需要金融服務(wù)”的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中薄弱環(huán)節(jié)，深化資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展工作。提升證券公司綜合實(shí)力需要資本市場(chǎng)創(chuàng)新證券公司是資本市場(chǎng)最具有創(chuàng)

3、新動(dòng)力和創(chuàng)新能力的主體，推動(dòng)四大市場(chǎng)共同發(fā)展，為證券公司創(chuàng)新發(fā)展拓展市場(chǎng)空間。同時(shí)我也學(xué)習(xí)總結(jié)了幾大券商的發(fā)言內(nèi)容：國(guó)信證券：柜臺(tái)市場(chǎng)可成當(dāng)前創(chuàng)新著力點(diǎn)國(guó)信證券指出，證券公司創(chuàng)新發(fā)展外部路徑的關(guān)鍵著力點(diǎn)在于擴(kuò)充邊界，連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)，延伸服務(wù)范圍。其中，柜臺(tái)市場(chǎng)是一項(xiàng)具有“牽一發(fā)動(dòng)全身”效應(yīng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。如果選擇柜臺(tái)市場(chǎng)作為當(dāng)前證券公司創(chuàng)新發(fā)展的著力點(diǎn)，可以預(yù)見，該市場(chǎng)形成之后，資本市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)一個(gè)完全不同的局面。一是形成主板市場(chǎng)的前沿地帶，柜臺(tái)市場(chǎng)將成為企業(yè)上市的預(yù)備市場(chǎng)，今后對(duì)主板市場(chǎng)的交易價(jià)格、交易頻率、交易費(fèi)用等都會(huì)提供更為寬泛的參照空間。二是為大量企業(yè)走向資本市場(chǎng)開辟方便之門，估計(jì)

4、未來柜臺(tái)市場(chǎng)上柜企業(yè)的數(shù)量將3倍甚至5倍于現(xiàn)有市場(chǎng)的數(shù)量。三是證券公司在推薦企業(yè)上柜、促進(jìn)企業(yè)上市的過程中將贏得廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，券商在這個(gè)過程中可以為企業(yè)提供一系列的融資、并購(gòu)、直投、重組、做市等服務(wù)，今后還能把企業(yè)發(fā)行的私募債、股權(quán)信托等類證券產(chǎn)品納入柜臺(tái)市場(chǎng)進(jìn)行交易，極大地?cái)U(kuò)充業(yè)務(wù)邊界和空間。四是形成一個(gè)不同于現(xiàn)有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、乃至新三板等國(guó)家層次市場(chǎng)的全新市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)是民間的、由專業(yè)機(jī)構(gòu)引導(dǎo)的市場(chǎng)，由此，真正的多層次資本市場(chǎng)將開始形成。興業(yè)證券認(rèn)為，證券行業(yè)獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在行業(yè)的差異化競(jìng)爭(zhēng)能力上，因此要“定準(zhǔn)底線，放大空間”，讓券商放開手腳，根據(jù)自身的資源稟賦和戰(zhàn)略定

5、位進(jìn)行選擇。通過差異化的選擇，聚焦不同的細(xì)分市場(chǎng)，建立各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成良性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。興業(yè)證券還認(rèn)為，必須變“被動(dòng)等待”為“主動(dòng)求變”，不斷改變自己，使創(chuàng)新成為發(fā)展的靈魂。一是改變經(jīng)營(yíng)意識(shí)和經(jīng)營(yíng)理念，真正樹立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念；改變重短期利益輕長(zhǎng)期利益的現(xiàn)狀；改變重融資者利益輕投資者利益的現(xiàn)狀，合理平衡投融資雙方的利益。二是改變商業(yè)模式和收入結(jié)構(gòu)。要改變主要為投資者的股票類資產(chǎn)提供服務(wù)的現(xiàn)狀，著力為投資者的所有金融資產(chǎn)提供全面、專業(yè)的服務(wù)。從主板市場(chǎng)向多層次市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，從注重境內(nèi)市場(chǎng)逐步向注重境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源并重轉(zhuǎn)變。三是改變業(yè)務(wù)流程與組織架構(gòu)，要根據(jù)自身戰(zhàn)略選擇，真正建立以

6、客戶為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)流程，以客戶為中心的組織架構(gòu)，強(qiáng)化客戶需求分析。四是改變激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制。探索建立包括股票期權(quán)、員工持股在內(nèi)的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。建立既有正向激勵(lì)又有監(jiān)督懲罰的雙向激勵(lì)約束機(jī)制。五是改變競(jìng)爭(zhēng)方式和競(jìng)爭(zhēng)手段。要從單一的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，向產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、專業(yè)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變；要從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，向差異化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變；從片面的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，向競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的關(guān)系轉(zhuǎn)變。國(guó)泰君安：逐步放松創(chuàng)新產(chǎn)品試點(diǎn)審批國(guó)泰君安證券認(rèn)為，在現(xiàn)有法律法規(guī)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的框架下，應(yīng)鼓勵(lì)大膽創(chuàng)新，建議改變所有創(chuàng)新都需要經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間審批的現(xiàn)狀，對(duì)于只要不違背現(xiàn)有證券法規(guī)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，盡可能交給券商自主決定，最大可能地拓展業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)手段。同時(shí)，對(duì)創(chuàng)

7、新活動(dòng)實(shí)行分類分級(jí)管理，區(qū)別不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性以及不同機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控能力，采取差別化的管理方式，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)品審批流程的彈性化，逐步放松創(chuàng)新產(chǎn)品試點(diǎn)審批。對(duì)于拓展券商作為投資銀行的業(yè)務(wù)范圍，國(guó)泰君安證券具體提出四項(xiàng)建議。一是鼓勵(lì)開展綜合理財(cái)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)。放開投資產(chǎn)品的研發(fā)和銷售限制、拓寬券商的投資范圍、放開分公司經(jīng)營(yíng)限制等。二是鼓勵(lì)支持拓展券商支付結(jié)算功能。建議鼓勵(lì)支持券商為客戶開立理財(cái)賬戶和現(xiàn)金管理賬戶，支持券商作為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取進(jìn)入中央銀行的支付清算系統(tǒng)，完善券商的金融機(jī)構(gòu)屬性。三是鼓勵(lì)拓寬證券公司融資渠道，按資產(chǎn)負(fù)債比例運(yùn)用資金。目前證券行業(yè)的杠桿率僅有1.3倍，這個(gè)數(shù)據(jù)與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)相去甚遠(yuǎn)。建議適當(dāng)增加杠桿使用。同時(shí)，建議支持鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)大型和有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的中小券商加快上市步伐，推動(dòng)完善公司治理，同時(shí)為拓寬融資渠道和并購(gòu)整合創(chuàng)造條件。四是鼓勵(lì)拓展證券公司資金運(yùn)用渠道。鼓勵(lì)開展股權(quán)基金、并購(gòu)基金、過橋貸款等業(yè)務(wù)，為爭(zhēng)取一般貸款人地位，增強(qiáng)券商盈利能力。通過證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)