超贊的cfa復(fù)習(xí)筆記(三)——出自高頓財(cái)經(jīng)cfa

1、iasb conceptual framework of financial report財(cái)報(bào)的概念性框架：提供關(guān)于財(cái)報(bào)主體的財(cái)務(wù)信息。這些信息對(duì)當(dāng)前或潛在投資者、借貸人、債權(quán)人在作出對(duì)財(cái)報(bào)主體投資決定時(shí)非常有用。這些決定包括：購(gòu)買、出售、或者持有權(quán)益和債務(wù)the statement of comprehensive income綜合收入表：報(bào)告除權(quán)益所有者相互交易外的所有equity changes權(quán)益變動(dòng)。income statement利潤(rùn)表：報(bào)告一個(gè)公司在一定期限的financial performance財(cái)務(wù)表現(xiàn)。ifrs other comprehensive income可以作為

2、comprehensive income的一部分獨(dú)立報(bào)告也可以將income statement 和 comprehensive income分開(kāi)。gaap的公司可以類似處理，但他們可以將comprehensinve income 作為shareholdersequity的一部分來(lái)報(bào)告。footnotes附注：1.討論基于什么原因給出利潤(rùn)表包含的會(huì)計(jì)期間和包含的綜合實(shí)體（為什么是這個(gè)時(shí)間跨度）。2.給出accounting method會(huì)計(jì)方法、assumption假設(shè)estimates used by management管理的估計(jì)。3.給出一些額外的信息如：business acquisi

3、tion業(yè)務(wù)收購(gòu)、disposal處置、legal action法律活動(dòng)，雇員福利計(jì)劃contigencies偶然性和commitments承諾，4.重要客戶關(guān)聯(lián)交易，segments of the firm公司的分布。sec要求managements discussion and analysis(md&a)管理者報(bào)告 討論重大事項(xiàng)和不確定因素的trends and identify趨勢(shì)和確認(rèn)，這些事項(xiàng)和因素影響到了企業(yè)的流動(dòng)性、資本來(lái)源、經(jīng)營(yíng)結(jié)果。md&a必須討論：1.通脹和價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生的效果if material2.off balance sheet obligations表外義務(wù)、co

4、ntractual obligations合同義務(wù)，如：購(gòu)買協(xié)議3.需要管理者作出重大調(diào)整的會(huì)計(jì)政策4.forward-looking expenditures and divestitures前瞻的支出和資產(chǎn)剝離auditor opinion審計(jì)意見(jiàn)。審計(jì)人員必須具有獨(dú)立性。一個(gè)reasonable assurance合理的確認(rèn)：財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有材料錯(cuò)誤。審計(jì)人員需要確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表是否按照會(huì)計(jì)政策實(shí)施。如果有期間未按照連續(xù)的會(huì)計(jì)方法進(jìn)行，則必須說(shuō)明解釋。審計(jì)意見(jiàn)：unqualified無(wú)保留意見(jiàn)、qualified opinion保留意見(jiàn)、adverse opinion否定意見(jiàn)、disclaime

5、r of opinion不發(fā)表意見(jiàn)。如果發(fā)現(xiàn)有材料丟失，但不知道數(shù)量。審計(jì)員的opinion還應(yīng)當(dāng)包括解釋章節(jié)。proxy statements代表報(bào)告：當(dāng)需要權(quán)益所有者投票時(shí)，發(fā)送給權(quán)益者。財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟：1.陳述目標(biāo)和內(nèi)容。2.收集數(shù)據(jù)。3.處理數(shù)據(jù)。4.分析和解釋數(shù)據(jù)。5.報(bào)告結(jié)論或推薦。6.更新分析。assets=liabilities + ownersequity =liabilities + contributed capital + ending retained earnings =liabilities + contributed capital + beginning r

6、etained earnings + revenue - expenses +dividendsstandard-setting bodies標(biāo)準(zhǔn)制定組織：由會(huì)計(jì)師、審計(jì)師組成的制定財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)組織。regulatory authorities規(guī)范監(jiān)控部門：擁有實(shí)行財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)法律權(quán)利的govenment agencies政府代理部門標(biāo)準(zhǔn)制定組織的特征：1.保持高度專業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。2.有足夠的權(quán)利、資源和competencies競(jìng)爭(zhēng)力完成這項(xiàng)任務(wù)。3.有明確、一致的標(biāo)準(zhǔn)制定程序。4.由合理的框架指導(dǎo)5.即使尋求權(quán)益所有者支持，仍然保持獨(dú)立性。6.不被特殊利益折服。7.決策基于公眾利益。財(cái)務(wù)報(bào)告的2個(gè)

7、基本要求：relevance相關(guān)性，faithful representation忠實(shí)代表。4個(gè)保證上述要求的特點(diǎn)：comparability可比性，verifiability可驗(yàn)證性，timeliness時(shí)效性，understandability易讀性。使用從報(bào)告中獲得的利益應(yīng)當(dāng)比付出的成本多。公司的非量化信息不能直接通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表獲得。ias要求必須的財(cái)務(wù)報(bào)表：balance sheet資產(chǎn)平衡表，statement of comprehensive income in ownersequity 所有者權(quán)益變動(dòng)表，explanatory notes，including a summary o

8、f accounting policies解釋附注，包括會(huì)計(jì)政策綜述、綜合收入報(bào)表、cash flow statement資金流量表、statement of changes變動(dòng)表報(bào)告假設(shè)：fair presentation公平描述，going concern basis存活考慮：假定公司將繼續(xù)存活。accrual basis應(yīng)收應(yīng)付制。consistency with periods各期一致性materiality重大性（實(shí)質(zhì)性）不存在遺漏重要資料的情況。 aggregation歸類，no offsetting沒(méi)有抵消資本和債務(wù)等。報(bào)告頻率至少一年一次。iasb將收入和費(fèi)用列為與perfor

9、mance相關(guān)項(xiàng)。而fasb則將收入、費(fèi)用、獲得、損失和綜合收入列入。iasb 將asset作為未來(lái)利潤(rùn)的來(lái)源。而fasb則認(rèn)為是未來(lái)的利潤(rùn)（非來(lái)源）iasb允許upward valuation，fasb對(duì)于絕大多數(shù)資產(chǎn)不允許。coherent financial reporting framework連貫的財(cái)務(wù)報(bào)告框架：transparency透明性，comrehensiveness綜合性，consistency一致性。principles-based基于原則：依賴于總框架。rules-based基于條款：對(duì)于如何定義transaction有明確的指導(dǎo)。objectives-oriented

10、目標(biāo)導(dǎo)向混合兩種ifrs是principles-based的。gaap比較rules-based，但概念性框架趨于objectives-oriedntednet revenues:收入減去調(diào)整項(xiàng)及allowances備減項(xiàng)子公司不計(jì)入母公司收入部分作為noncontrolling interest(minority interest 或者minority owners interest少數(shù)業(yè)主利益)iasb對(duì)于收入：1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。2.無(wú)法再控制。3.收入可以可靠測(cè)量。4.很可能經(jīng)濟(jì)利益流入。5.成本可以可靠測(cè)量。fasb 收入實(shí)現(xiàn)或可以實(shí)現(xiàn)或已經(jīng)取得時(shí)計(jì)入income statementsec

11、 1.買賣雙方有達(dá)成交易的跡象。2.產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)發(fā)出。3.價(jià)格可以確定。4.賣家有理由確信收入。ifrs 如果項(xiàng)目產(chǎn)出無(wú)法可靠測(cè)量，則收入只能按照合同成本計(jì)入，成本在發(fā)生時(shí)就費(fèi)用化，利潤(rùn)只能在完成時(shí)確認(rèn)。gaap 收入、費(fèi)用、利潤(rùn)只能在合同完成時(shí)確認(rèn)。比例完工法比完全完工法更加激進(jìn)，因?yàn)槌杀臼穷A(yù)計(jì)的。但是比例完工法更平滑。兩者的總現(xiàn)金流是一樣的。installment sales分期付款銷售：公司將銷售finance融資化，payments款項(xiàng)將延期收入。如果收入可靠，則當(dāng)即確定收入。如果收入不確定，則使用installment method。如果收入高度不確定，則使用 recovery m

12、ethod對(duì)于installment method分期法：現(xiàn)金取得時(shí)確認(rèn)收入。按比例確認(rèn)收入。對(duì)于cost recovery method成本恢復(fù)法：僅當(dāng)取得現(xiàn)金超過(guò)成本時(shí)確認(rèn)收入。bater transactions以物易物交易及round-trip transaction循環(huán)交易ifrs 以物易物交易的收入只能按照與非關(guān)聯(lián)方交易相同物品的公允價(jià)值計(jì)量。gaap 當(dāng)公司歷史上用現(xiàn)金買入過(guò)相同物品時(shí)，按照公允價(jià)值計(jì)量。否則按照carrying value賬面價(jià)值。period costs周期成本：如administrative cost，周期性發(fā)生specific identification

13、賣出那個(gè)是多少就是多少。straight-line depreciation直線攤銷法：sl=（cost-residualvalue）/useful lifeddb雙倍余額遞減法：（2/useful life)(cost-accumulated depreciation)intangible assets無(wú)形資產(chǎn)不折舊，而是每年進(jìn)行tested for impairment減值測(cè)試如果公司利用信用和擔(dān)保賣東西給客戶。matching principle要求估計(jì)壞賬/擔(dān)保費(fèi)。一旦這么做，就要在即期確認(rèn)費(fèi)用費(fèi)用和收入一樣需要估計(jì)。如果delay則可能比較激進(jìn)。比較公司的擔(dān)保費(fèi)用，如果比peer同類

14、公司擔(dān)保費(fèi)用低，要么是產(chǎn)品質(zhì)量好，要么就是費(fèi)用確認(rèn)過(guò)于激進(jìn)。unusual or infrequent items非經(jīng)常性項(xiàng)目：要么unusual，要么infrequent。如果即unusual又infrequent，就是extraordinary items包括：資產(chǎn)出售的gains 和losses，減值、write-offs沖銷、write-down計(jì)減，及重組成本等這些項(xiàng)目都是continuing operation持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的，都在稅前列明。非正常性項(xiàng)目：如expropriation資產(chǎn)征收損失，early retirement of debt提早債務(wù)退出收入或損失，自然災(zāi)害等。非正常

15、性項(xiàng)目以net of tax，持續(xù)經(jīng)營(yíng)之后列明。gaap，如果公司從其他存貨成本法轉(zhuǎn)換到lifo則不需要restrospective追溯，而是在lifo first layer第一層級(jí)使用存貨的carrying value如果會(huì)計(jì)估計(jì)發(fā)生變化，一般不需要對(duì)之前進(jìn)行改變，而是在之后的計(jì)算中改變。如壽命，殘值等。如果是因?yàn)閺囊粋€(gè)錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)方法更正到正確的會(huì)計(jì)方法，則需要prior-period adjustment前期調(diào)整，并restating金融公司與非金融公司對(duì)于證券買賣的處理：金融公司作為主營(yíng)，而非金融公司作為非主營(yíng)。share dividend股票分紅和share split股票分割的影響

16、：只影響之前的股票。如4月分紅。1月發(fā)行的股票和在年初就在外的股票要受到影響，而之后回購(gòu)的股票不影響發(fā)行的股票從發(fā)行之日起計(jì)算，回購(gòu)的股票從回購(gòu)之日起計(jì)算。diluted eps=（凈收入-優(yōu)先股股利）+（可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利）+（可轉(zhuǎn)債）（1-t）/（平均加權(quán)股數(shù)）+ 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股數(shù) + 可轉(zhuǎn)債股數(shù) + 股票權(quán)益可發(fā)股票數(shù)common-size income statement是以revenue收入為基準(zhǔn)的。comprehensive income=net income + other comprehensive incomeother comprehensive income其他綜合收入：外

17、匯交易損益、最小養(yǎng)老金義務(wù)、對(duì)沖衍生工具的未實(shí)現(xiàn)損益，可出售證券未實(shí)現(xiàn)損益available for sale securities可出售證券在資產(chǎn)負(fù)載表上按公允價(jià)值計(jì)入。gains 或losses不在收入表中計(jì)入。而是直接在所有者權(quán)益中作為其他綜合收入計(jì)入。ifrs中有些長(zhǎng)期資產(chǎn)可以以fair value而非歷史成本計(jì)入。因此fair value的變動(dòng)也計(jì)入綜合收入。收益表反應(yīng)一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，而資產(chǎn)負(fù)載表反應(yīng)的是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表方式：current/nocurrent format流動(dòng)/非流動(dòng)格式。 liquidity-based format基于流動(dòng)性格式（ifrs)。w

18、orking capital=current asset-current liability生產(chǎn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債net receivable=gross receivable-allowancefifo和平均價(jià)格在ifrs和gaap中都可以。但是lifo在ifrs中不允許，在gaap中允許。ifrs中inventory存貨=min(net realizable凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值,成本）。凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值=selling price賣出價(jià)格-completion costs完工成本（安裝什么的）-selling cost銷售成本gaap中存貨=min(market value市場(chǎng)價(jià)值，成本） 凈可

19、實(shí)現(xiàn)價(jià)值-normal profit marginmarket value凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值如果ifrs的凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值或gaap的市場(chǎng)價(jià)值比存貨的carrying value賬面值小，那么要write down，并在收益表中確認(rèn)損失。ifrs可以recovery,gaap不可以。gaap只能在賣出的時(shí)候計(jì)更多的profitother current asset其他流動(dòng)資產(chǎn)：不重要的（amounts that maybe not material）。如預(yù)付費(fèi)、遞延納稅資產(chǎn)等。ifrs中可以對(duì)pp&e(property,plant and equipment)使用cost model成本模型和reval

20、uation model重估模型。gaap只能用成本模型。cost model:歷史成本-折舊、攤銷、消耗、減值等。其中歷史成本包括：買入價(jià)格加上必要的cost for ready準(zhǔn)備成本如：delivery and installation發(fā)貨和安裝成本（注意與存貨估值的差別，存貨中凈可實(shí)現(xiàn)價(jià)值需要減去這些成本的）如果使用成本法，則需要對(duì)pp&e進(jìn)行impairment 減值測(cè)試。如果小于recoverable amount可恢復(fù)價(jià)值則需要進(jìn)行減值。ifrs中 recoverable value=max(公允價(jià)值-任何銷售成本，asset in use資產(chǎn)使用價(jià)值）。資產(chǎn)使用價(jià)值=資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)

21、金流的現(xiàn)值。重估模型中，pp&e=公允價(jià)值-任何累計(jì)折舊。公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)在所有者權(quán)益中體現(xiàn)。investment property投資資產(chǎn)：ifrs中任何可能產(chǎn)生rental income租金收入或者value appreciation價(jià)值增值的。gaap中沒(méi)有定義。ifrs中，投資資產(chǎn)可以使用已折舊成本或者公允價(jià)值。ifrs中買入的無(wú)形資產(chǎn)可以使用cost model。如果存在活躍的市場(chǎng)，則還可以是用revalutaion model。在gaap中，只能使用成本模型。ifrs中研究階段的成本計(jì)做費(fèi)用，開(kāi)發(fā)階段可以計(jì)做capital資本。gaap都計(jì)做費(fèi)用。在ifrs和gaap中 start-

22、up開(kāi)始和訓(xùn)練成本、管理費(fèi)、廣告、推廣費(fèi)、relocation搬遷、重組成本、termination cost終止清算成本等都在發(fā)生時(shí)計(jì)做費(fèi)用。goodwill商譽(yù)：收購(gòu)凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債）中買入價(jià)格大于公允價(jià)值的部分。owners equity所有者權(quán)益包括：contributed capital實(shí)收資本、preferred stock優(yōu)先股、treasury stock庫(kù)藏股、retained earnings留存收益、non-controlling interest不可控利息、accumulated other comprehensive income其他累計(jì)綜合收入不可控利息：不完全由

23、母公司控制的子公司凈資產(chǎn)的少數(shù)權(quán)益所有人按比例分配的權(quán)益。庫(kù)藏股：發(fā)行者reacquired重新獲得的股票，但是還未retired退出。它將減少所有者權(quán)益。它不代表對(duì)企業(yè)的投資，沒(méi)有投票權(quán)，也不參與紅利分配。累計(jì)其他綜合收入：除了收入表中確認(rèn)的交易和股東之間的交易外的所有者權(quán)益增值。如：issuing stock、reacquiring stock、paying dividendscurrent ratio包括所有流動(dòng)資產(chǎn)。quick ratio去除了存貨。cash ratio又再去除了receivable應(yīng)收款。除了debt ratio是除以total asset外，其他solvency r

24、atio都除以total equity。cfo經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流：由交易產(chǎn)生，影響企業(yè)凈收入。cfi投資活動(dòng)現(xiàn)金流：獲得或處置長(zhǎng)期資產(chǎn)及某些投資而產(chǎn)生。cff融資活動(dòng)現(xiàn)金流：由影響企業(yè)capital structure資本結(jié)構(gòu)的交易產(chǎn)生。acquisition debt債務(wù)獲得，equity investment權(quán)益投資及l(fā)oans made to others向外借貸都視為投資活動(dòng)。而，由這些投資活動(dòng)產(chǎn)生的收入（利息和紅利）都記為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從外部獲取的principal amounts借貸本金視為融資活動(dòng)，但支付的利息卻算作經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。支付給企業(yè)股票所有者的紅利算作融資活動(dòng)。gaap中將支付的紅利

25、記為cff，支付的利息記為cfo。獲取的紅利和利息記為cfo。ifrs則允許將這些活動(dòng)記為cfo或cff。noncash investing and financing activities非現(xiàn)金投資及融資活動(dòng)不被計(jì)入現(xiàn)金流量表，如：一家企業(yè)獲取一項(xiàng)固定資產(chǎn)，同時(shí)向賣家融資。相當(dāng)于企業(yè)同時(shí)做了投資和融資決策。但卻不能將這些活動(dòng)計(jì)入投資和融資活動(dòng)（cfi、cff）。gaap將所有稅收都記為cfo。ifrs則可以將投資和融資活動(dòng)中的稅收直接從cfi或cff中扣除。如：企業(yè)出售土地投資1百萬(wàn)元，稅收160,000元。gaap記為cfi流入1百萬(wàn)cfo流出160,000元。而ifrs則可以記為cfi凈

26、流入840,000元。直接法的好處在于它反映了cfo的receipts獲取項(xiàng)和payment支出項(xiàng)。而間接法只反映其凈值。間接法的好處在于它關(guān)注于凈收入和現(xiàn)金流之間的差異。在gaap中，如果使用直接法，則還需要披露將凈收入調(diào)整為cfo的必要調(diào)整項(xiàng)。這些調(diào)整項(xiàng)和間接法的現(xiàn)金流量表是一致的。ifrs中不需要。ifrs中利息和稅收的支付必須在現(xiàn)金流量表中分開(kāi)披露（不管是直接法還是間接法）。gaap則允許在附注中披露。cfi和cff在直接法和間接法中是一樣的。由于折舊是非現(xiàn)金流活動(dòng)，因此直接法忽略折舊。但在間接法中需要加回折舊，因?yàn)殚g接法是從net income開(kāi)始的，net income扣除了折舊這

27、項(xiàng)非現(xiàn)金活動(dòng)。間接法計(jì)算cfo步驟：1.從net income開(kāi)始。2.減去cfi或cff的收益/加回?fù)p失。3.加回所有非現(xiàn)金活動(dòng)費(fèi)用/減去所有非現(xiàn)金活動(dòng)收入。4.operating asset賬戶的增加量要減去（使用現(xiàn)金），operating liabilities的減少量要加回（現(xiàn)金來(lái)源）。若減少則反向操作。直接法計(jì)算各項(xiàng)值：客戶處獲得現(xiàn)金：1.從net sales開(kāi)始（net sales=銷售額-銷售成本）。2.減去應(yīng)收款的增加項(xiàng)/加上應(yīng)收款的減少項(xiàng)。3.加上預(yù)收款的增加項(xiàng)/減少預(yù)收款的減少項(xiàng)。支付供應(yīng)商現(xiàn)金：1.從cogs開(kāi)始。2.加回折舊項(xiàng)。3.減去應(yīng)付款增加項(xiàng)/加上應(yīng)付款減少項(xiàng)。4

28、.加上存貨增加項(xiàng)/減去存貨減少項(xiàng)。5.減去存貨計(jì)減項(xiàng)。free cash flow to the firm（fcff)自由現(xiàn)金流：企業(yè)可以支付給投資人、權(quán)益和債務(wù)所有者的現(xiàn)金流。fcff=ni+ncc+int(1-t)-fcinv-wcinv即：凈收入+非現(xiàn)金費(fèi)用+利息(1-稅率)-固定資本投資-經(jīng)營(yíng)資本投資ni=net incomencc=noncash chargesint=interest expensefcinv=fixed capital investmentwcinv=working capital investmentfcff=cfo+int(1-t)-fcinvfree cas

29、h flow to equity權(quán)益自由現(xiàn)金流：fcfe=cfo-fcinv+net borrowingvertical commmon-size縱向標(biāo)一資產(chǎn)負(fù)債表：total assets的比例vertical commmon-size縱向標(biāo)一收入表：sales的比例horizontal common-size水平均一化：橫向?qū)Ρ?不同時(shí)期)。通常資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)需要平均一下。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表只能反應(yīng)某個(gè)時(shí)點(diǎn)。receivable turnover=annual sales/average receivablesdays of sales outstanding=365/receivable

30、s turnoverinventory turnover=cogs/average inventorydays of inventory on hand=365/inventory turnoverpayables turnover=purchase/average trade payablespurchase=ending inventory - beginning inventory +cogsnumber of days of payables=365/payables turnover ratiototal asset turnover= revenue/average total a

31、ssetsdebt to equity=total debt/total equitydebt to capital=total debt/(total debt + total equity)financial leverage= average total assets/ average total equitydupont杜邦分析法：return on equity=net income/equity = (net income / sales)(sales/assets)(assets/equity)=(net profit margin)(asset turnover)(levera

32、ge ratio)拓展杜邦：(net income/ebt)(ebt/ebit)(ebit/revenue)(revenue/total assets)(total assets/total equity)=(tax burden)(interest burden)(ebit margin)(asset turnover)(financial leverage)，其中net income/ebt=(1-tax rate)增加稅收負(fù)擔(dān)和利息負(fù)擔(dān)，會(huì)減小相應(yīng)比例，從而減小roe。增加杠桿可以增加roe，但是因?yàn)樵黾恿硕愂肇?fù)擔(dān)，因此可能并沒(méi)有什么效果。eps不同公司之間沒(méi)有比較性。因?yàn)楣景l(fā)行在外的

33、股數(shù)是不等的。g=rrroerr（retention rate）=(net income available to common - dividends declared)/net income available to common=1-dividend payout ratiodividend payout ratio = dividends declared/net income available to commoncoefficient of variation變動(dòng)系數(shù)cv=statdard deviation/meanbusiness segment業(yè)務(wù)分段：超過(guò)大公司10%收入或

34、資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。geophysic segment 地域分段ending inventory=beginning inventory + purchases - cogs即：期末存貨=期初存貨 + 采購(gòu) - 賣出產(chǎn)品成本（賣出存貨）存貨的成本（資本化）包括：1.購(gòu)入成本 - 商業(yè)折扣 - 回扣 (trade discountes and rebates) 2,轉(zhuǎn)變成本(conversion cost）勞動(dòng)力和開(kāi)銷(overhead)3.其他將存貨搬至地點(diǎn)或達(dá)到當(dāng)期狀態(tài)的必要開(kāi)支。并不是所有的成本都資本化，一些成本被費(fèi)用化，如：1.材料、人力、開(kāi)銷的非正?；ㄙM(fèi)。2.儲(chǔ)藏成本。3.管理開(kāi)銷。4.出售成

35、本。periodic inventory system定期盤存制：cogs在期末進(jìn)行計(jì)量（全都視為期末進(jìn)行的交易）。如。1日買入2件，10日賣出，15日買入。則認(rèn)為賣出時(shí)發(fā)生在30日（月底）。perpetual inventory system永續(xù)盤存制：cogs實(shí)時(shí)更新（在賣出時(shí)點(diǎn)計(jì)量）。writedown時(shí)使用valuation allowance account估值備抵賬戶。它是contra-asset account資產(chǎn)沖銷賬戶。需要披露的存貨信息（ifrs和gaap相似）：1.成本計(jì)算方法(lifo,fifo)。2.存貨的總賬面價(jià)值，如果可能的話分類列明（原材料、加工成本）。3.“以

36、公允價(jià)值 - 銷售成本”計(jì)的存貨賬面價(jià)值。4.gogs。5.期間存貨減值。6.減值恢復(fù)（僅ifrs，gaap不允許）。7.存貨抵押價(jià)值。存貨計(jì)量方法改變時(shí)，一般需要追述。變?yōu)閘ifo時(shí)，不需要追溯。變化視為未來(lái)調(diào)整。變?yōu)槠渌?，則需要追述（之前幾年）。ifrs下，需要說(shuō)明新方法比就方法更可靠、更相關(guān)。gaap則需要解釋原因。如果一項(xiàng)expenditure費(fèi)用在未來(lái)的數(shù)個(gè)計(jì)期里可以帶來(lái)預(yù)期收益，那么該費(fèi)用應(yīng)該資本化，并在之后的計(jì)期進(jìn)行攤銷。如果預(yù)期的收益高度不確定，則應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期費(fèi)用化。資本化的費(fèi)用，通常作為cfi，而費(fèi)用化的費(fèi)用則作為cfo。因此資本化費(fèi)用cfi將更低，cfo將更高。但總的現(xiàn)金流

37、是一致的。資本化使得資產(chǎn)和權(quán)益更大。因此debt-to-asset和debt-to-equity比例更小。如果一家企業(yè)construct構(gòu)建一個(gè)自己使用的資產(chǎn)，或者在有限的環(huán)境下將回售，則在構(gòu)建過(guò)程中應(yīng)計(jì)的利息可以資本化。只有構(gòu)建成本的利息可以資本化。并且超過(guò)構(gòu)建成本的利息需要費(fèi)用化。資本化的利息在收入表中不作為利息費(fèi)用，而是作為攤銷費(fèi)用（如果是自己使用）或者cogs（如果是出售）有限壽命的無(wú)形資產(chǎn)需要進(jìn)行amortization折舊。無(wú)限期的則每年進(jìn)行impairment減值出售目的開(kāi)發(fā)軟件，在軟件技術(shù)可行性建立前的成本費(fèi)用化，之后的成本資本化（ifrs和gaap相同）自用目的開(kāi)發(fā)軟件，if

38、rs處理同上，gaap則將研究和開(kāi)發(fā)都資本化。無(wú)形資產(chǎn)具有可分離的特點(diǎn)，不可分離的是商譽(yù)。carrying value賬面價(jià)值，即指資產(chǎn)負(fù)載表中的價(jià)值。會(huì)計(jì)估計(jì)如使用壽命、salvage value殘值的更改，只在當(dāng)期和未來(lái)計(jì)期反應(yīng)，不影響之前的會(huì)計(jì)計(jì)期。sg&a:sellinggeneralandadministrativeexpensesifrs要求資產(chǎn)組件分別攤銷。gaap也可以分別攤銷，但很少使用。ifrs可以對(duì)資產(chǎn)使用revaluation重估模型。gaap不允許。但是重估價(jià)值超過(guò)歷史成本部分，不記為收益，而是作為revaluation surplus，增加所有者權(quán)益。資產(chǎn)一旦價(jià)值下

39、降，則首先扣減surplusifrs中使用recoverable amount 可恢復(fù)價(jià)值對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值。其中可恢復(fù)價(jià)值=公允價(jià)值減去銷售成本 和 value in use使用價(jià)值的孰高數(shù)。使用價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值。如果賬面價(jià)值（成本-累計(jì)折舊）小于可恢復(fù)價(jià)值，則需要進(jìn)行減值。gaap只在發(fā)生可能無(wú)法完全獲得資產(chǎn)價(jià)值的時(shí)候使用。因此需要recoverablity test可恢復(fù)性測(cè)試：是否資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于資產(chǎn)未來(lái)非貼現(xiàn)現(xiàn)金流。因此比較慎重如果發(fā)生減值，則將資產(chǎn)價(jià)值記為公允價(jià)值，并將差額記為損失，反應(yīng)在收入表中。如果一項(xiàng)長(zhǎng)期持有資產(chǎn)從held for use轉(zhuǎn)變?yōu)閔eld for sale

40、。則需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值。即如果賬面價(jià)值低于可實(shí)現(xiàn)價(jià)值，則對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值，并將損失反應(yīng)在收入表中。對(duì)于出售目的的長(zhǎng)期資產(chǎn)，ifrs和gaap都允許對(duì)減值進(jìn)行恢復(fù)。但恢復(fù)值不能超過(guò)原先的減值。ifrs需要披露：1.測(cè)量的基準(zhǔn)（通常成本法）。2.使用壽命或攤銷率。3.gross毛賬面價(jià)和累計(jì)攤銷。4.從期初到期末的賬面價(jià)值reconciliation對(duì)賬公司還當(dāng)披露：1.title restrictions所有權(quán)限制和資產(chǎn)抵押。2.未來(lái)收購(gòu)pp&e協(xié)議。如果公司使用重估模型，則還需披露：1.重估日。2.公允價(jià)值如何決定。3.使用成本法的賬面價(jià)值。ifrs對(duì)減值的披露雷同，除了對(duì)于減值資產(chǎn)還需披露：1

41、.以資產(chǎn)類別計(jì)的減值損失。2.收入表中在何處確認(rèn)了損失和損失恢復(fù)。3.導(dǎo)致減值或恢復(fù)的circumastances環(huán)境。gaap，pp&e需要披露：1.期間攤銷。2.按自然分類或功能分類的資產(chǎn)balance資產(chǎn)平衡。3.以分類計(jì)或總計(jì)的累計(jì)折舊。4.攤銷方法的詳細(xì)描述。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)還應(yīng)當(dāng)披露：1.減值資產(chǎn)描述。2.導(dǎo)致減值的環(huán)境。3.公允價(jià)值如何計(jì)量。4.損失量。5.收入表中何處確認(rèn)了損失。ifrs將處于租借目的的資產(chǎn)分類為investment property投資資產(chǎn)。gaap不作細(xì)分。投資資產(chǎn)如果使用重估模型，則有所區(qū)別：它將surplus記為收益。taxable income應(yīng)納稅收入，

42、taxes payable應(yīng)付稅收，income tax paid已付所得稅，tax loss carryforward稅務(wù)虧損結(jié)轉(zhuǎn)：當(dāng)期或之前計(jì)期的損失，可以用來(lái)遞減稅收。tax base稅基：用于納稅申報(bào)的凈資產(chǎn)或負(fù)債。accounting porfit會(huì)計(jì)利潤(rùn)：稅前收入，也叫income before tax 或earning before taxincome tax expense所得稅費(fèi)。=taxes payable+dtl-dtadeferred tax liabilities遞延所得稅負(fù)債：資產(chǎn)負(fù)債表中超過(guò)所得稅費(fèi)用的部分，將來(lái)會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出。deferred tax asset

43、s遞延所得稅資產(chǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付稅超額部分，將來(lái)可以回轉(zhuǎn)。valuation allowance備抵跌價(jià)損失：遞延稅資產(chǎn)無(wú)法收回部分。遞延所得稅負(fù)債舉例：由于不同折舊法導(dǎo)致的稅負(fù)差異。遞延所得稅資產(chǎn)舉例：post-employment benefits離職后福利，warranty expenses保證金，tax loss carryforward稅務(wù)虧損結(jié)轉(zhuǎn)。稅率增加將會(huì)使遞延所得稅負(fù)債和資產(chǎn)都增加。稅率減少將會(huì)使遞延所得稅負(fù)債和資產(chǎn)都減少。permanent difference永久性差異將會(huì)導(dǎo)致effective tax rate有效稅率和statutory tax rate法定稅率產(chǎn)生

44、差異。當(dāng)母公司對(duì)所投資公司計(jì)確認(rèn)收入，但實(shí)際紅利并未支付時(shí)，可以導(dǎo)致temporary difference臨時(shí)差異。但是，如果公司可以控制將來(lái)稅收回轉(zhuǎn)，并且有可能稅收不會(huì)回轉(zhuǎn)，則母公司可以不報(bào)告dtl。臨時(shí)差異只有在dta預(yù)期可以恢復(fù)時(shí)，才確認(rèn)dta，并且預(yù)期存在足夠的利潤(rùn)來(lái)回轉(zhuǎn)dta。如果沒(méi)有未來(lái)應(yīng)納稅收入，則dta是worthless沒(méi)有價(jià)值的。gaap中不允許將dta和dtl相減取凈值。對(duì)于臨時(shí)差異的一些處理：1.稅收使用加速折舊，財(cái)報(bào)使用直線折舊。分析師應(yīng)當(dāng)考慮公司成長(zhǎng)率和資本使用情況，以此決定差異是否會(huì)回轉(zhuǎn)。2.減值因?yàn)橹苯佑?jì)減，因此會(huì)導(dǎo)致dta，但是在稅收申報(bào)中只有等到資產(chǎn)賣出或

45、處理時(shí)才能減少稅收。3.重組將產(chǎn)生dta，因?yàn)樵谛贾亟M時(shí)，費(fèi)用即在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)，但只有到實(shí)際支付時(shí)才在稅收中扣除。4.在美國(guó)，用lifo制作財(cái)報(bào)的公司也被要求用lifo申報(bào)稅收，因此沒(méi)有差異。5.離職后福利，遞延補(bǔ)償都在發(fā)生時(shí)即計(jì)入財(cái)報(bào)，但只有支付時(shí)才扣減稅收。因此將導(dǎo)致dta6.可以交易證券的未實(shí)現(xiàn)收益或損失導(dǎo)致的稅負(fù)影響，將用遞延納稅對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。它們直接調(diào)整所有者權(quán)益，而不會(huì)再資產(chǎn)負(fù)債表中反映遞延稅。需要披露遞延稅的信息：1.當(dāng)期的遞延稅，跌價(jià)備抵，及跌價(jià)備抵的凈變化。2.子公司及合資公司未分配收入中未確認(rèn)dtl的。3.當(dāng)年每種臨時(shí)差異導(dǎo)致的稅負(fù)效果。4.所得稅費(fèi)用組成。5.

46、收入稅費(fèi)和法定稅費(fèi)reconciliation調(diào)整。6.稅收損失結(jié)轉(zhuǎn)和creditsthe effective rate of interest有效利率：使發(fā)行價(jià)格和未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值相等的利率。interest expense利息費(fèi)用：債券賬面價(jià)值market rate of interest利息市場(chǎng)利率（發(fā)行時(shí)？）。bond proceeds債券所得款，發(fā)行時(shí)稱的所得款是指face value面值折溢價(jià)公司發(fā)行債券時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加。任何時(shí)候，債券負(fù)債的賬面價(jià)值等于殘余未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值，貼現(xiàn)率為債券發(fā)行時(shí)的收益率。折溢價(jià)債券，其折溢價(jià)隨著債券到期而趨于0（到期按面值支付）.ifrs需要對(duì)債

47、券使用有效利率法。gaap推薦使用該方法，但也可以使用直線法。ifrs將發(fā)行時(shí)債券負(fù)債減去發(fā)行成本，這樣增加了有效利息率。gaap則將成本資本化，在之后期限做費(fèi)用處理。債券提前redeem贖回：需要在收入表中確認(rèn)收益或損失。affirmative covenants正契約：做做,negative covenants負(fù)契約：不做不做finance lease金融租借：購(gòu)買一項(xiàng)資產(chǎn)，并對(duì)其用債務(wù)進(jìn)行融資：同時(shí)增加資產(chǎn)和負(fù)債。并在之后計(jì)期中確認(rèn)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用和負(fù)債的利息費(fèi)用。operating lease經(jīng)營(yíng)租借：不計(jì)資產(chǎn)和負(fù)債，而計(jì)rental expense租借費(fèi)。租借的好處：1.更少的融資成本

48、，通常租借不需要首付，節(jié)約了現(xiàn)金。2.減少過(guò)期風(fēng)險(xiǎn)。3.更少的約束條款。4.表外融資。5.稅務(wù)報(bào)告利益：synthetic lease合成租借在美國(guó)允許將其視為資產(chǎn)擁有，并可將折舊費(fèi)、利息費(fèi)減稅。ifrs下視為融資租借的條件：1.租借結(jié)束后，租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方。2.承租方可以用遠(yuǎn)低于租借資產(chǎn)的公允價(jià)值購(gòu)買租借資產(chǎn)。3.租借期限超過(guò)了租借資產(chǎn)大部分經(jīng)濟(jì)適用壽命。4.租借費(fèi)的現(xiàn)值足夠等于租借資產(chǎn)的公允價(jià)值。5.租借資產(chǎn)非常特別，只有承租人可以在不做調(diào)整的情況下正常適用。gaap:1.租借結(jié)束后，租借資產(chǎn)的所有權(quán)歸于lessee承租方。2.在未來(lái)某時(shí)，承租方可以用遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)

49、格來(lái)購(gòu)買租借資產(chǎn)（bargain purchase option）。3.租借期限包含了資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命的75%或以上。4.租金費(fèi)用的現(xiàn)值為租借資產(chǎn)公允價(jià)值的90%或以上。ifrs中對(duì)于lessor出租人，如果資產(chǎn)的所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方，則視為金融出租。gaap當(dāng)任何金融租借條件滿足，并且租金確認(rèn)，出租方completed performance完成手續(xù)。視為金融租借。對(duì)于金融租借，出租方將出租資產(chǎn)移除資產(chǎn)負(fù)債表，并用出租投資賬戶(lease receivable）替代。對(duì)于經(jīng)營(yíng)租借，出租方確認(rèn)收入，并繼續(xù)報(bào)告資產(chǎn)及折舊。出租人在金融租借確認(rèn)的資產(chǎn)為：未來(lái)最小租金的現(xiàn)值和租借資產(chǎn)公允值的孰低數(shù)。利息率等于lessees incremental borrowing rate承租人增貸款利率和lessors implicit rate出租人隱