農(nóng)藥原藥行業(yè)分析報告

1、農(nóng)藥價值鏈-上游原藥行業(yè)分析此報告是基于對行業(yè)競爭報告的閱讀理解，粗淺的提出有關 原藥行業(yè)的環(huán)境、現(xiàn)狀及趨勢的個人的理解和判斷，主要闡述上游 發(fā) 展與制劑企業(yè)的聯(lián)動影響，從原藥企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品等維度予以表 述。上游企業(yè)的分類1、出口主導型企業(yè)，如潤豐、新安化工等企業(yè)，90%業(yè)務為 出口，國內業(yè)務為補充。2、內外貿兼修型企業(yè)，如僑昌、濱農(nóng)等企 業(yè)。3、跨國公司，如全球6大公司4、創(chuàng)制型企業(yè)，如沈陽科創(chuàng)、揚農(nóng)5、命寺利性企業(yè)，主要生產(chǎn)專利己滿過期的化合物企業(yè)， 如紅太陽等國內絕大多數(shù)原藥企 業(yè)。6、非定點化工企業(yè)，主要是生產(chǎn)專利即將到期未過期的化 工企業(yè)，沒有原藥登記和許可的企業(yè)，如南京永諾等公 司

2、。上游行業(yè)的現(xiàn)狀1、產(chǎn)能過剩，中國未來十年甚至二十年，中國將是世界農(nóng) 藥原藥產(chǎn)量第一大國，國內市場絕大多數(shù)產(chǎn)品呈供大于求 現(xiàn)彖，主要表現(xiàn)在大宗原藥產(chǎn)品如毒死蟬、毗蟲卩林、草甘等產(chǎn)品，依靠出口消化過剩產(chǎn) 育 O2、附加值低，利潤波動大，如草甘勝、百草枯等產(chǎn)品， 專利己滿產(chǎn)品競爭激烈，沒有定價權，更多依據(jù)市場行 情。3、環(huán)保、安全壓力大，環(huán)保投入加大，原藥生產(chǎn)的準入 門檻4、5、6、7、8、9、提高，原藥價格的抬.、廠巖余環(huán)境風險的提高，原藥企業(yè)集中化，園區(qū)化管理要售乘國內主要的原藥生產(chǎn)等地區(qū)的企業(yè)，如江浙地區(qū), 向化工園區(qū)及環(huán)境壓力小的區(qū)域搬遷轉移。國內外法律法規(guī)及公約的嚴格，將有不少的產(chǎn)品禁限

3、用風險，如新煙堿類產(chǎn)品毗蟲卩林、卩塞蟲嗪等的于歐盟的禁 用。新h替代風險，轉基因技術的迅速推廣，將替代部分 化學農(nóng)藥，如耐草甘麟玉米種植，將可能取代現(xiàn)有的選擇性 除華劑。新的低毒高效廣譜安全性風險低的產(chǎn)品的創(chuàng)制 將淘汰部分高風險產(chǎn)品，如氯蟲苯甲酰 胺。原藥中間體、原料的集中度分散，價格波動大，如百 草枯的毗噪原料，及有機麟產(chǎn)品所需的黃磷、石油類溶劑原 料，絕多數(shù)企業(yè)對上游的中間體、原料的掌控度弱，不能自 給，很籟國內的化工廠。中間體及原料化工廠同樣面臨國內 產(chǎn)業(yè)政策如環(huán)保、安全的壓力。農(nóng)藥原藥是個周期性行業(yè)，受糧食種植面積、價格、國 大國際經(jīng)濟景氣指數(shù)、匯率，關聯(lián)行業(yè)等影響，供需波動 大。原藥

4、行業(yè)集中度低，國內有600家原藥企業(yè)，生產(chǎn)的Sw 300個左世弟農(nóng)藥生產(chǎn)地的發(fā)生轉移，己過專利期的產(chǎn)品跨國公印度，國內部分企業(yè)已成為跨國原藥生產(chǎn)轉移至中國、公司的原藥生產(chǎn)供應 商。11、國內企業(yè)競爭優(yōu)勢：成本優(yōu)勢、規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢，成本優(yōu) 勢仍將持續(xù)十年甚至更長；劣勢：創(chuàng)制薄弱，技術弱勢， 國內的創(chuàng)制處于初級階段，更多是結構的修飾，如氟嗎卩林 就是于烯酰嗎卩林的結構上修飾改造而來，并未開創(chuàng)一個先 導化工物。原藥企業(yè)下步競爭格局1、新品開發(fā)能力，包括新化合物創(chuàng)制、及專利即滿或過期化 工物，將是原藥企業(yè)的核心競爭力之一，就如行業(yè)公認的 一句話概括：原藥企業(yè)看技術，制劑企業(yè)看渠道。揚農(nóng)、 中化是現(xiàn)在及

5、未來的標桿。2、新品開發(fā)的上市速度，先入為主。3、原藥工藝路線效率，工藝突圍，有成本優(yōu)勢。4、關鍵中間體自給能力的建設，向上游延伸，掌控中間體， 增厚利潤。5、環(huán)保解決能力的建設，環(huán)保將是生存的必要條件，環(huán)保成 本將是產(chǎn)品價格競爭的關鍵因素之一。6、集中、規(guī)?；a(chǎn)，做大做強單個產(chǎn)品，如新安的草甘麟。 四、農(nóng)藥原藥發(fā)展的趨勢1、中國未來十年甚至二十年仍將是世界農(nóng)藥原藥第一生產(chǎn) 大國，取決于我國的研發(fā)成本低，原材料、環(huán)保、人力等 方面的成本低，于國際市場有競爭力。2、外貿優(yōu)惠政策，退稅仍可能存在，出口形勢仍然良好。出口主導型企業(yè)仍然存在。3、絕大多數(shù)產(chǎn)品（大宗產(chǎn)品）供大于求的現(xiàn)象仍將存在。4、政

6、策環(huán)境，如環(huán)保安全要求，將推動大宗產(chǎn)品品種的生產(chǎn) 集中規(guī)?；?，如乙草胺、莠去津、草甘麟的產(chǎn)品，生產(chǎn)廠 家將集中在24家企業(yè)。同時也將催生產(chǎn)業(yè)整合，企業(yè)數(shù) 將減少，出現(xiàn)如穎泰、中化等原藥巨頭。但供大于求的產(chǎn) 品生產(chǎn)廠家仍然有運營健康的中型企業(yè)存在。5、中國企業(yè)創(chuàng)制之路仍艱難，源于大型企業(yè)創(chuàng)制的投入欲望 不高，中國現(xiàn)有創(chuàng)制體質問題及技術積淀薄弱的因素。6、在環(huán)保達標的政策環(huán)境壓力下，大企業(yè)將加大環(huán)保投入， 強者愈強，中型企業(yè)中將有很多企業(yè)因產(chǎn)品結構不合理， 產(chǎn)品競爭力不強，技術薄弱的原因，隨環(huán)保要求將淘汰出 局。小企業(yè)將被環(huán)保問題淘汰或被兼并。7、對產(chǎn)品而言，大宗產(chǎn)品仍供大于求，但因中間體廠家分散

7、， 受環(huán)保的影響，將會一定程度改善這個現(xiàn)象。特色產(chǎn)品（非 大宗產(chǎn)品）當下因主要集中在中小型企業(yè)，因環(huán)保問題， 未來特色產(chǎn)品上市數(shù)量將減少，特色產(chǎn)品將由大中型企業(yè) 開發(fā)上市，上市決定于產(chǎn)品的市場容量及前景。五、原藥行業(yè)未來發(fā)展對下游制劑企業(yè)的影響及機會1未來的原藥合作方向將是大中型、社會責任感強的原藥企業(yè)，將形成真正地伙伴關系。中小的制劑企業(yè)原藥供應難度將上升。2、制劑的成本將上升，源于原藥環(huán)保成本的上升。3、原藥供應保障將穩(wěn)定、品質提高。4、新品開發(fā)數(shù)量將因創(chuàng)制難度的提高及特色產(chǎn)品的上市數(shù)量的減少而減少。如此制劑企業(yè)要拓寬豐富自己的產(chǎn)品線，具 有差異化、獨特化合物的制劑產(chǎn)品，就要強勢快速的整合國內外優(yōu)勢資源，制劑企業(yè)將強者越強。5、與原藥企業(yè)的合作