現(xiàn)金流量分析課件

1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表：解釋會(huì)計(jì)主體現(xiàn)金來(lái)源與去向既現(xiàn)金的流 入與支出的財(cái)務(wù)報(bào)表 現(xiàn)金流量表的主要目的： 1.預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量 2.評(píng)價(jià)管理決策 3.判斷公司支付股利和股息的能力 4.反映了凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的關(guān)系 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金是公司營(yíng)運(yùn)的血液 必須用現(xiàn)金支付企業(yè)工資，應(yīng)付賬款等 沒(méi)有足夠的現(xiàn)金公司將無(wú)法繼續(xù)運(yùn)營(yíng) 貿(mào)易行為將無(wú)法進(jìn)行 財(cái)務(wù)報(bào)表上的利潤(rùn)也將沒(méi)有意義 利潤(rùn)不等同于現(xiàn)金因?yàn)椋?應(yīng)收與應(yīng)付賬款 資產(chǎn)的處置 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流入 賣(mài)出商品/提供服務(wù)收入 賣(mài)出資產(chǎn) 投資收益 股東投資 借入款項(xiàng) 現(xiàn)金流量分

2、析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流出 企業(yè)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用 直接支出費(fèi)用 財(cái)務(wù)指出 利息費(fèi)用 稅費(fèi) 償付貸款 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表格式 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)報(bào)表表格.xlsx 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 折舊/攤銷 處置固定資產(chǎn)損失 非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)減少 流動(dòng)負(fù)債增加 出售固定資產(chǎn) 出售非現(xiàn)金等價(jià)物投資 收回應(yīng)收款 發(fā)行股票 出售庫(kù)藏股票 借款 凈利潤(rùn) 凈損失 處置長(zhǎng)期資產(chǎn)利得 非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的增加 流動(dòng)負(fù)債減少 購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn) 購(gòu)買(mǎi)非現(xiàn)金等價(jià)物投資 向他人借出款項(xiàng) 支付股利 購(gòu)買(mǎi)庫(kù)藏股票 償還債務(wù)本金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 籌資活動(dòng) 正項(xiàng)目 負(fù)項(xiàng)目 現(xiàn)金

3、流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與產(chǎn)生凈利潤(rùn)的交易有關(guān) （1）折舊、損耗和攤銷費(fèi)用 （2）出售資產(chǎn)的損益 （3）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)項(xiàng)目賬戶的變動(dòng) 非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的增加會(huì)減少現(xiàn)金 其他流動(dòng)資產(chǎn)的減少會(huì)增加現(xiàn)金 流動(dòng)債務(wù)的減少會(huì)減少現(xiàn)金 流動(dòng)債務(wù)的增加會(huì)增加現(xiàn)金 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 投資活動(dòng)影響長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)。投資和應(yīng)收票據(jù) 出售固定資產(chǎn)中得到的收入： 首先必須知道出售固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值 期初余額+購(gòu)買(mǎi)額-折舊-出售資產(chǎn)的賬面價(jià)值=期末余額 出售收入=一手資產(chǎn)的賬面價(jià)值+利得-損失 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 3

4、.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 籌資活動(dòng)影響負(fù)債和股東權(quán)益，如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券、 長(zhǎng)期債務(wù)、普通股、實(shí)收資本溢價(jià)和留存收益 （1）計(jì)算長(zhǎng)期債務(wù)的發(fā)行和支付 期初余額+新債的發(fā)行-債務(wù)的支付=期末余額 （2）計(jì)算股票發(fā)行和庫(kù)藏股票的購(gòu)買(mǎi) 期初余額+新股發(fā)行=期末余額 （3）計(jì)算股利支付 期初余額+凈利潤(rùn)-股利宣告和支付=期末余額 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 公司比較資產(chǎn)負(fù)債表 第2年、第1年12月31日 第2年第1年變動(dòng)絕對(duì)值 現(xiàn)金750005100024000 應(yīng)收款48000390009000 存貨54000600006000 預(yù)付費(fèi)用600090003000 固定資產(chǎn)4400003500

5、0090000 累計(jì)折舊-145000-12500020000 無(wú)形資產(chǎn)51000580007000 資產(chǎn)總計(jì)529000442000 應(yīng)付賬款51000560005000 應(yīng)急費(fèi)用18000140004000 長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)30000030000 應(yīng)付抵押款0150000150000 優(yōu)先股1750000175000 普通股2000002000000 留存收益5500022000330000 負(fù)債和權(quán)益總計(jì)529000442000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 公司損益表 銷售收入660000 銷售成本-363000 毛利297000 營(yíng)業(yè)費(fèi)用-183000 折舊和攤銷-35000 出售

6、資產(chǎn)利得5000 凈收益84000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表 凈利潤(rùn)84000 加（減）： 折舊和攤銷費(fèi)用35000 出售資產(chǎn)利得-5000 應(yīng)收賬款-9000 存貨6000 預(yù)付費(fèi)用3000 應(yīng)付賬款-5000 應(yīng)計(jì)費(fèi)用4000 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~113000 購(gòu)進(jìn)設(shè)備-70000 出售設(shè)備7000 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-63000 應(yīng)付抵押款-150000 優(yōu)先股175000 股利-51000 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-26000 現(xiàn)金凈增加額24000 現(xiàn)金期余額51000 現(xiàn)金期末余額75000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 什么是現(xiàn)金： 企

7、業(yè)手中的銀行存款/現(xiàn)金 加長(zhǎng)期存款賬戶 加等值于現(xiàn)金的資產(chǎn) 減透支 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 現(xiàn)金流量表報(bào)告的局限性 1.實(shí)務(wù)中并不要求單獨(dú)披露有關(guān)項(xiàng)目和終止經(jīng)營(yíng)的現(xiàn) 金流量 2.關(guān)于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的確認(rèn) 3.關(guān)于現(xiàn)金流量的分析 4.關(guān)于編報(bào)時(shí)間 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 現(xiàn)金流量和凈收益的解釋 現(xiàn)金流量與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的雙重信息作用 例 損益表經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 銷售收入660000651000來(lái)自客戶的現(xiàn)金收入 出售資產(chǎn)利得5000 665000651000總現(xiàn)金收入 銷售成本-363000-362000對(duì)供貨商支出 經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-183000-176000費(fèi)用支

8、出 折舊和攤銷-35000 凈收益84000113000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 損益表的作用在于衡量一個(gè)公司一定時(shí)期內(nèi)的盈利能 力。但損益表沒(méi)有向我們表明現(xiàn)金流入流出的具體時(shí) 間，也沒(méi)有表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)性和償債能力的影響。 現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括了一個(gè)公 司與盈利相關(guān)所有活動(dòng)。這項(xiàng)指標(biāo)關(guān)注的不只是收入 和費(fèi)用，還包括這些活動(dòng)的現(xiàn)金需求。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并不是一個(gè)盈利能力指標(biāo)。 而是一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)量得指標(biāo)。 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)的收益確定，依賴各種估計(jì)、遞延、 分?jǐn)偤凸纼r(jià)。這些考慮與確定現(xiàn)金

9、流時(shí)的因素相比有 更大的主觀性。 如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量除以凈收益所得的比率較高，則表 明盈余質(zhì)量較高。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 分析的主要目的在于對(duì)主要現(xiàn)金流量的來(lái)源和使用情 況做總體上的概括。 重點(diǎn)分析的問(wèn)題： 1.資產(chǎn)更新采用內(nèi)部還是外部籌資 2.擴(kuò)張和購(gòu)并的資金有何而來(lái) 3.公司是否很依賴外部融資 4.公司的投資需求和機(jī)會(huì)何在 5.公司融資有什么要求，屬于什么類型 6.管理政策（如股利政策）是否對(duì)現(xiàn)金流量高度敏感 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析的結(jié)論 1.現(xiàn)金流量表的分析可以幫助我們?cè)u(píng)價(jià)管理層決策的 長(zhǎng)期質(zhì)量及其公司經(jīng)營(yíng)

10、成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。 2.管理層如何使用掌握的資源、如何削減投資、如何 獲得額外的現(xiàn)金、以及如何減少對(duì)公司的主張權(quán)。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 替代性現(xiàn)金流指標(biāo) 凈收益加折舊和攤銷 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 公司及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)現(xiàn)金的影響 現(xiàn)金流量表解釋公司盈利活動(dòng)的現(xiàn)金意義。他解釋公司 資產(chǎn)的獲得情況，并說(shuō)明資金從何而來(lái)；它說(shuō)明經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的凈收益和現(xiàn)金流量有何不同。 一個(gè)成功的公司可能為了滿足不斷增長(zhǎng)的客戶需求而增 加應(yīng)收賬款和存貨投資，這種盈利能力最終會(huì)產(chǎn)生正 的現(xiàn)金流。 并不是應(yīng)收賬款的減少而導(dǎo)致現(xiàn)金的增加對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的勝利。應(yīng)收賬款或存貨的降低將會(huì)為

11、企業(yè) 帶來(lái)未來(lái)可能的危機(jī)。因此，盈利能力是公司的關(guān)鍵 性變量；沒(méi)有它公司注定要失敗。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 自由現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-維持生產(chǎn)能力所需的資本支出 凈額-優(yōu)先股和普通股股利=自由現(xiàn)金流量 自由現(xiàn)金流量的政治表示在目前水平下，除去維持生產(chǎn) 能力所要求的籌資和投資活動(dòng)所需現(xiàn)金之外剩余可用 于商務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量揭示的信息 1.在現(xiàn)有或計(jì)劃生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)成果。 2.用于評(píng)價(jià)公司的未來(lái)擴(kuò)張能力、資本需求，以及現(xiàn) 金流入源 3.溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，報(bào)告公司的現(xiàn)金流入和 流出，（損益表凈利潤(rùn)與資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金之間的關(guān) 系）以及公司償付短期債務(wù)的能力。 4.為資本支出融資的可能性 5.為擴(kuò)張融資的現(xiàn)金來(lái)源 6.對(duì)外部融資的依賴程度 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量揭示的信息 7.未來(lái)股利政策 8.滿足債務(wù)條款要求的能力 9.面對(duì)意外需求和機(jī)遇時(shí)的財(cái)務(wù)彈性 10.管理層的財(cái)務(wù)行為 11.盈余質(zhì)量 現(xiàn)金流量分析課件 四. 現(xiàn)金流量分析專用比率 現(xiàn)金流量充足率：反應(yīng)公司從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得足夠的 現(xiàn)金流量，以滿足資本支出、存貨以及支付現(xiàn)金