造價(jià)工程師繼續(xù)教育培訓(xùn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)PPT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1 造價(jià)工程師繼續(xù)教育培訓(xùn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)造價(jià)工程師繼續(xù)教育培訓(xùn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù) 第1頁/共59頁 第2頁/共59頁 第3頁/共59頁 第4頁/共59頁 第5頁/共59頁 一、概述 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 三、財(cái)務(wù)基本報(bào)表 四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例 第6頁/共59頁 第7頁/共59頁 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV0 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR行業(yè)基準(zhǔn)收益率ic 投資回收期Pt行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期Pc 投資利潤率行業(yè)平均投資利潤率 投資利稅率行業(yè)平均投資利稅率 資本金利潤率 越大越好 資產(chǎn)負(fù)債率 越小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小 借款償還期Pd 貸款機(jī)構(gòu)的要求期限 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值FNPVFNPVF F0 創(chuàng)匯 財(cái)務(wù)換（

2、節(jié)）匯成本官方匯率 盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析 財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 評(píng)評(píng) 價(jià)價(jià) 盈利能力分析盈利能力分析 清償能力分析清償能力分析 外匯效果分析外匯效果分析 不確定性分析不確定性分析 第8頁/共59頁 盈利能力分析盈利能力分析 動(dòng)動(dòng) 態(tài)態(tài) 投資回收期投資回收期P Pt t行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期P Pc c 投資利潤率投資利潤率行業(yè)平均投資利潤率行業(yè)平均投資利潤率 投資利稅率投資利稅率行業(yè)平均投資利稅率行業(yè)平均投資利稅率 資本金利潤率資本金利潤率 越大越好越大越好 靜靜 態(tài)態(tài) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPVFNPV0 0 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRRFIRR行業(yè)基準(zhǔn)收益率行業(yè)

3、基準(zhǔn)收益率ic c 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 損益表損益表 第9頁/共59頁 清償能力分析清償能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 越小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小越小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小 借款償還期借款償還期P Pd d貸款機(jī)構(gòu)的要求期貸款機(jī)構(gòu)的要求期 限限 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 ( (靜態(tài)靜態(tài)) ) 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 借款還本付息計(jì)算表借款還本付息計(jì)算表 第10頁/共59頁 外匯效果分析外匯效果分析 財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值FNPVFNPVF F0 0 創(chuàng)匯創(chuàng)匯 財(cái)務(wù)換（節(jié)）匯成本財(cái)務(wù)換（節(jié)）匯成本官方匯率官方匯率

4、 ( (動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài) ) ) 外匯平衡分析表外匯平衡分析表 第11頁/共59頁 盈虧平衡分析盈虧平衡分析 敏感性分析敏感性分析 概率分析概率分析 第12頁/共59頁 某項(xiàng)目計(jì)算期5年，凈現(xiàn)金流 量如圖所示。行業(yè)基準(zhǔn)收益率 ic=10%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期 Pc=4.8年，試根據(jù)Pt、FNPV、 FIRR指標(biāo)分析該項(xiàng)目是否可行 。 例： 第13頁/共59頁 凈現(xiàn)金流量圖：(萬元) 1 0 1 0 4 7 10 1 8 01 2345 年份 第14頁/共59頁 靜態(tài)投資回收期Pt ： 年份年份0 01 12 23 34 45 5 累計(jì)凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量 （萬元）（萬元） -10-10-20-20

5、-16-16-9-91 11919 4 4. .8 8年年P(guān) P3 3. .9 9年年 1 10 0 9 9 1 1) )( (4 4P P c ct t 可行 第15頁/共59頁 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV： 7.487.48 10%)10%)18(118(110%)10%)10(110(1 10%)10%)7(17(110%)10%)4(14(1 10%)10%)10(110(11010FNPVFNPV 5 54 4 3 32 2 1 1 萬元 0 可行 第16頁/共59頁 設(shè) i = 20%時(shí), FNPV = 0.55萬元 設(shè) i=10%時(shí), FNPV = 7.48萬元 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR：

6、(內(nèi)插 ) 設(shè) i = 22%時(shí), FNPV = -0.48萬元 11 22 第17頁/共59頁 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR：(內(nèi)插 ) 10%i21.1% 0.480.55 20%22%0.55 20% FNPVFNPV iiFNPV iFIRR c 21 121 1 可行 第18頁/共59頁 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù) 據(jù)據(jù) 財(cái)務(wù)支出財(cái)務(wù)支出 財(cái)務(wù)收入財(cái)務(wù)收入 第19頁/共59頁 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)支出支出 建設(shè)項(xiàng)目總投資 年運(yùn)行費(fèi) 流動(dòng)資金 稅金 第20頁/共59頁 財(cái)務(wù)支出財(cái)務(wù)支出: 建設(shè)項(xiàng)目總投資 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期和部分運(yùn)行初期的 借款利息 流動(dòng)資金（鋪底）

7、第21頁/共59頁 項(xiàng) 目 總 投 資 固定資產(chǎn)投 資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期和部分運(yùn)行初期的借款利 息 流動(dòng)資金（鋪底 ） 工 程 費(fèi) 用 預(yù) 備 費(fèi) 基本預(yù)備 費(fèi) 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 建筑工程費(fèi) 機(jī)電設(shè)備及安裝工程費(fèi) 金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程費(fèi) 臨時(shí)工程費(fèi) 建設(shè)占地及水庫淹沒處理補(bǔ)償費(fèi) 獨(dú)立費(fèi)用 概算 國家規(guī)定 籌資方案 估算 第22頁/共59頁 固定資產(chǎn)投資 概 算 工 程 費(fèi) 用 預(yù) 備 費(fèi) 基本預(yù)備 費(fèi) 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 建筑工程費(fèi) 機(jī)電設(shè)備及安裝工程費(fèi) 金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程費(fèi) 臨時(shí)工程費(fèi) 建設(shè)占地及水庫淹沒處理補(bǔ) 償費(fèi) 獨(dú)立費(fèi)用 第23頁/共59頁 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 根據(jù) 中華人民

8、共和國固定資產(chǎn)投資方 向調(diào)節(jié)稅暫行條例和中華人民 共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫 行條例實(shí)施細(xì)則規(guī)定： 第24頁/共59頁 2.對(duì)國家鼓勵(lì)發(fā)展但受能 源、交通等制約的項(xiàng) 目稅率為5% 第25頁/共59頁 3.對(duì)樓堂館所以及國家嚴(yán)格 限制的項(xiàng)目課以重稅，稅 率為30% 4.對(duì)一般的其他項(xiàng)目投資實(shí) 行中等稅負(fù)政策，稅率為 15% 第26頁/共59頁 建設(shè)期和部分運(yùn)行初期 的借款利息 建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn) 正常運(yùn)行期利息計(jì)入總成本費(fèi)用 運(yùn)行初期利息視情況計(jì)入固定資產(chǎn)或總成本費(fèi)用 第27頁/共59頁 借款利息計(jì)算方法： 1、建設(shè)期利息計(jì)算 2、運(yùn)行期利息計(jì)算 第28頁/共59頁 1、建設(shè)期利息計(jì)算

9、假定借款當(dāng)年在年中支用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息 每年應(yīng)計(jì)利息qj =(年初借款本息累計(jì)Pj + 年利率i2 本年借款額 ) 第29頁/共59頁 例：某項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)行期15年, 共向銀行貸款300萬,第1年貸100萬,第 二年貸200萬，年利率10%。運(yùn)行期還 款能力為每年200萬,計(jì)劃運(yùn)行期2年內(nèi) 還清貸款。試按經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要求估算項(xiàng) 目建設(shè)期、運(yùn)行期各年利息及運(yùn)行期 各年償還的本金為多少？ 第30頁/共59頁 建設(shè)期各年利息 ： 第一年年初借款本息累計(jì)P0=0萬 5萬5萬10%10%100100 2 2 1 1 1 1 q q 第二年年初借款本息累計(jì)P1=105萬 2 20 0.

10、.5 5萬萬1 10 0%2 20 00 0) ) 2 2 1 1 ( (1 10 05 5 2 2 q q 第31頁/共59頁 建設(shè)期借款累計(jì)Ic為： 325.5萬325.5萬 20.520.55 5200200100100 C C I I 第32頁/共59頁 2、運(yùn)行期利息計(jì)算 按償還方式，分三種方法 ： 還款當(dāng)年在年末償還,按全年計(jì)息 每年應(yīng)計(jì)利息 =年初借款本息累計(jì)年利率 第33頁/共59頁 接上例 第三年年初借款本息累計(jì)為 3 32 2. .5 55 5萬萬1 10 0%3 32 25 5. .5 5 3 3 q q 第四年年初借款本息累計(jì)為 P3=325.5+32.55-200=1

11、58.05萬 1 15 5. .8 81 1萬萬1 10 0%1 15 58 8. .0 05 5 4 4 q q P P2 2=325.5=325.5萬萬 運(yùn)行期借款利息： 第34頁/共59頁 由以上計(jì)算可知 運(yùn)行期第三年還款: 200萬 158.05+15.81=173.86萬 運(yùn)行期第四年還款: 第35頁/共59頁 建設(shè) 期 運(yùn)行 期 I C 012nn-1 200 還款當(dāng)年在年末償還,按全年計(jì)息 第36頁/共59頁 等額償還本金和利息 建設(shè) 期 運(yùn)行 期 A I C 012n 第37頁/共59頁 等額償還本金和利息 每年支付利息 =(IC - -年初償還本金累計(jì))年利率 1i)(1 i

12、)i(1 In)i,(A/P,IA n n cc 每年還本付息額 ： 每年償還本金 = = A - - 每年支付利息 IC 建設(shè)期末固定資產(chǎn)借 款本金及利息之和 第38頁/共59頁 等額償還本金和利息 每年支付利息 =(IC - -年初償還本金累計(jì))年利率 1i)(1 i)i(1 In)i,(A/P,IA n n cc 每年還本付息額 ： 每年償還本金 = = A - - 每年支付利息 第39頁/共59頁 接上例 55187 1101 10110 5325 2 2 . % % . 1i1 i1i Ini,A/P,IA n n cc 每年還本付息額： 萬元 第40頁/共59頁 每年支付利息 =(

13、IC - -年初償還本金累計(jì))年利率 每年償還本金 = = A - - 每年支付利息 第三年年初償還本金累計(jì)為 0萬 因此第三年： 支付利息=325.510%=32.55萬 元 償還本金=187.55-32.55=155萬元 第41頁/共59頁 每年支付利息 =(IC - -年初償還本金累計(jì))年利率 每年償還本金 = = A - - 每年支付利息 第四年年初償還本金累計(jì)為 155萬元 因此第四年： 支付利息=（325.5-155）10% =17.05萬元 償還本金=187.55-17.05=170.5萬元 第42頁/共59頁 等額還本,利息照付 a. 等額還本，借款利息在建 設(shè)期內(nèi)即開始按年支

14、付 每年支付利息=(年初借款本金累計(jì)+ 本年借款額/2)年利率 每年償還本金=累計(jì)借款總額/還款期 第43頁/共59頁 接上例 假定運(yùn)行期兩年內(nèi)還清貸款 每年支付利息=(年初借款本金累計(jì) + 本年借款額/2)年利 率 2010200 2 1 100 510100 2 1 2 1 % % q q 萬元 當(dāng)年付清 萬元 當(dāng)年付清 建設(shè)期 ： 第44頁/共59頁 每年支付利息=(年初借款本金累計(jì) + 本年借款額/2)年利率 運(yùn)行期： 每年償還本金= =150萬元 2 300 1510150 3010300 4 3 % % q q 還款：150+30=180萬元 還款：150+15=165萬元 每年支

15、付利息 ： 第45頁/共59頁 b. 等額還本,借款利息累計(jì)到建 設(shè)期末開始按年支付 每年支付利息 =(Ic-年初償還本金累計(jì))年利 率 每年償還本金= Ic /n 第46頁/共59頁 建設(shè)期利息計(jì)算同: IC=325.5 萬元 每年償還本金= Ic /n = 325.5 /2=162.75萬元 運(yùn)行期: 假定運(yùn)行期兩年內(nèi)還清貸款 接上例 第47頁/共59頁 每年支付利息 =(Ic-年初償還本金累計(jì))年利率 萬元5532105325 3 .%. q 還款 162.75+32.55=195.3萬元 萬元28161075162 4 .%. q 還款 162.75+16.28=179.03萬元 運(yùn)行

16、期： 第48頁/共59頁 鋪底流動(dòng)資金 鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金30% 第49頁/共59頁 財(cái)務(wù)支出財(cái)務(wù)支出: : 年運(yùn)行費(fèi) 工資及福利費(fèi) 材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) 維護(hù)費(fèi) 其它費(fèi)用 第50頁/共59頁 流動(dòng)資金 可采用以下方法估算： （1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 （2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 財(cái)務(wù)支出財(cái)務(wù)支出: : 流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款 第51頁/共59頁 財(cái)務(wù)支出財(cái)務(wù)支出: : 稅金 銷售稅金及附加 所得稅 增值稅 營業(yè)稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加 第52頁/共59頁 銷售稅金及附加 增值稅 是對(duì)在我國境內(nèi)銷售（或進(jìn)口）商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價(jià)值進(jìn)行征稅。 應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅款-進(jìn)項(xiàng)稅款 銷項(xiàng)稅款=銷售額稅率 第53頁/共59頁 銷售稅金及附加 是對(duì)我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù) 、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng) 產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其取得的 營業(yè)額征收的一種稅。 應(yīng)納稅額=營業(yè)稅額稅率 營業(yè)稅 第54頁/共59頁 銷售稅金及附加 城市維護(hù)建設(shè)稅 是為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)，擴(kuò)大和穩(wěn)定城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)維護(hù)建設(shè)資金來源，向交納增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅的單位和個(gè)人，征收專用于城市維護(hù)建設(shè)的一種稅。 應(yīng)納稅額=（增值稅+