第三方支付玩轉供應鏈金融

1、第三方支付玩轉供應鏈金融 第三方支付并沒有顛覆供應鏈金融的傳統(tǒng)模式，只是解決了一直以來困擾這個模式的頑疾交易電子化不足 供應鏈金融已經不是新概念，第三方支付也算不上新行當。但是，當?shù)谌街Ц豆驹跇I(yè)務發(fā)展中找到了供應鏈金融的機會，則產生新的效果。 在參與到供應鏈金融的第三方支付企業(yè)中，快錢發(fā)展較快?？戾X既沒有支付寶、財付通那樣巨大的電商平臺流量導入，也沒有銀聯(lián)那樣的體系優(yōu)勢，只能在業(yè)務多樣化上下功夫?？戾Xceo關國光在多個場合都宣稱，快錢的角色是信息“收割機”，溝通企業(yè)和銀行。 在一般的零售業(yè)，賣家的應收賬款回款周期通常在40天到3個月之間。對于資金比較薄弱的中小企業(yè)來說，這會產生很大的資金壓

2、力。一旦處置不當，或者遇上特殊情況，很可能就會產生現(xiàn)金流斷裂的風險。第三方支付企業(yè)在這個供應鏈中提供解決方案，若可以實現(xiàn)跨地域、跨機構的資金流轉，縮小應收賬款回款時間，對中小企業(yè)而言是巨大的幫助。 大數(shù)據(jù)解構“重型”金融鏈 供應鏈金融在傳統(tǒng)定義中就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險的金融服務。由于需要緊密的上下游關系和核心企業(yè)的信用基礎作用，供應鏈金融初始是與礦產開發(fā)等重資產行業(yè)聯(lián)系在一起的，后來逐步發(fā)展到商貿關系比較密切的外貿行業(yè)與物流行業(yè)。 隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這種“重型”的供應鏈金融就開始發(fā)生轉變。大數(shù)據(jù)的發(fā)展，使得商

3、業(yè)數(shù)據(jù)的信息流更為容易捕捉。依賴于渠道的分銷型商業(yè)模式，在保留了上下游緊密的交易關系的同時，在自身的生態(tài)鏈中容納了更多的規(guī)模較小的參與者。典型的行業(yè)有機票分銷和數(shù)碼產品分銷體系。電商行業(yè)也慢慢引入了供應鏈金融的概念。 第三方支付參與到供應鏈融資中要得益于其掌握的交易數(shù)據(jù)，特別是面對企業(yè)端支付服務的數(shù)據(jù)流分析。 當然，第三方支付的角色并不是取代銀行，而是協(xié)調銀行和供應鏈之間的信貸需求。銀行是信貸的發(fā)放方、資金的最終來源。第三方支付信息服務上的功能，首先取決于與銀行合作。第三方支付公司需要先明確下游企業(yè)的資金申請需求，繼而從銀行為下游企業(yè)獲得匹配的資金，這就要解決第三方支付公司平衡銀行對信貸發(fā)放嚴

4、格要求和資金需求企業(yè)在信用狀況不夠清晰的矛盾。 基于銀行提供的資金接口，第三方支付工具才能完成整個支付的過程。在將下游企業(yè)的需求整體打包傳遞到銀行前，第三方支付公司就必須先與銀行達成協(xié)議，形成一個可供貸款的資金池，而貸款要求取決于第三方支付企業(yè)與銀行的協(xié)調約定。在這個基礎上，第三方支付公司才能高效地響應下游企業(yè)的信貸需求。 數(shù)據(jù)和資金的運輸工 如何“切入”供應鏈金融？數(shù)據(jù)流與資金流的把控是關鍵。 第三方支付公司必須在充分掌握交易數(shù)據(jù)的基礎上，才能撮合企業(yè)資金需求和銀行貸款資金的發(fā)放。信息的獲取是信貸的關鍵。銀行要收集眾多小型企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，成本非常高。銀行沒有足夠的動力從事這類小型業(yè)務。但是，

5、因互聯(lián)網(wǎng)而生的第三方支付公司在獲取信息的成本上遠低于傳統(tǒng)的金融機構，而且效率更高。 交易數(shù)據(jù)必須持續(xù)可靠，第三方支付公司必須掌握資金需求方足夠長時間的歷史交易記錄。如果該企業(yè)已經是長期使用第三方支付工具的，數(shù)據(jù)的來源可以從交易賬戶上獲取。如果企業(yè)借入該第三方支付工具的時間不長，則需要企業(yè)自行提供或者向核心企業(yè)索取。核心的交易數(shù)據(jù)的真實性必須要經得起時間檢驗。非經第三方支付公司交易工具產生的交易數(shù)據(jù)，虛假和偽造的可能性更高，也對第三方支付公司甄別信息和提煉數(shù)據(jù)的能力提出了更高的要求。 資金必須掌握在可以控制的公共賬戶之內，而且第三方支付工具必須起到一個傳輸和核算的功能。特別是對于應收賬款類融資產

6、品，第三方支付公司，應對賬戶收款進行有效管理，確保應收賬款的可收回性。 從獲取資金的形式上看，第三方支付通過打包和整合企業(yè)交易數(shù)據(jù)，充當保理商或保理中介的角色。所使用的方式仍然相對傳統(tǒng)，主要是應收賬款的抵押和質押。 從功能上看，第三方支付工具承擔了銀行無法做到或者辦理成本太大的數(shù)據(jù)收集任務。數(shù)據(jù)收集并不是一個虛擬化的詞匯，而是沉淀在賬戶管理、資金托管、資金評估、銷售管理、賬款催收的實際過程中。這一切都有賴于與電子化的交易、結算、清算。每一個過程都是實實在在緊緊相扣的一環(huán)，如果其中任何一個發(fā)生了問題，勢必都會影響到資金貸放的可靠性。 要不要冒風險 第三方支付并沒有顛覆供應鏈金融的傳統(tǒng)模式，只是解

7、決了一直以來困擾這個模式的頑疾：交易電子化不足。甚至這個問題都已經是老舊問題，只是一直無法有高效低成本的方法來解決。 沒有及時、可靠的交易數(shù)據(jù)、銀行就不愿意輕易放出資金。網(wǎng)上銀行、電子商務的高速發(fā)展提供了解決這個問題的平臺，而直接掌握資金進出通道的第三方支付工具就是其中的集大成者，恰恰滿足了供應鏈金融這缺失的一角。甚至，第三方支付工具本身就是信息的一部分，融資是基于信息的重新整合。總體而言，第三方支付參與到供應鏈金融中還是應用舊的模式，但是采納了新的運作方式。 這種服務是建立在占有真實可靠的交易數(shù)據(jù)的基礎上，因此數(shù)據(jù)必須是真實可靠，是真正的企業(yè)核心數(shù)據(jù)。國內的第三方支付發(fā)展時間不長，整個行業(yè)尚

8、未達到完善和成熟的程度。參與到供應鏈金融的第三方企業(yè)也不多，若非已經建立起來固定的支付結算關系，便難以取得企業(yè)的信任。 第三方企業(yè)僅僅作為一個信息提供商，聯(lián)結銀行和中小企業(yè)，存在的風險是有限的，因為全部的風險都落在銀行一方了。但是，收益也僅限于服務費。如果在已經和銀行獲得信貸授信的前提下，第三方支付公司利用授信額度來先行買斷企業(yè)的應收賬款的話，風險就會轉移到第三方支付企業(yè)的身上了。當然伴隨著風險的增加，尋利的空間也擴大了。那么，究竟第三方支付扮演一個“運輸帶”的角色還是“二傳手”的角色？ 事實上，供應鏈金融中來自互聯(lián)網(wǎng)的力量，遠不止于第三方支付。 京東和蘇寧都開始了圍繞自身銷售渠道的供應鏈金融業(yè)務。為中小企業(yè)提供融資的方式從阿里小貸開始，到網(wǎng)絡信貸p2p業(yè)務，似乎都在離銀行軌道之外運行。無論是以線下的小額信貸，還是網(wǎng)絡信貸的形式或者供應鏈金融的優(yōu)化，整體的信貸鏈條都是被拉長的，整體的環(huán)節(jié)增加。以阿里巴巴、宜信、快錢等企業(yè)其實就是填補了信息盲區(qū)，將缺失的信貸環(huán)節(jié)補充完整。 從技術層面上來講，通過提高資