上市公司粉飾財務(wù)報表的現(xiàn)狀及原因分析

1、上市公司粉飾財務(wù)報表的現(xiàn)狀及原因分析摘要：自 1720 年英國南海公司財務(wù)舞弊案件發(fā) 生以來，越來越多的財務(wù)報告粉飾事件層出不窮，給 資本市場造成了極其惡性的影響。與此同時金融監(jiān)管 力度也不斷加強，但是會計報表粉飾虛報的行為依舊 難以得到有效控制。各國政府，學(xué)界將其作為會計學(xué) 研究的重要方向，對于財務(wù)報表的粉飾成為了學(xué)界普 遍關(guān)注的重大問題，而如何防范財務(wù)舞弊已成為國內(nèi) 外學(xué)者共同探討的熱點問題。因此，我們應(yīng)該刻不容 緩地對財務(wù)粉飾現(xiàn)象進行深刻的研究。在理論上加強 對財務(wù)舞弊的基礎(chǔ)研究，推行風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，除此?外還要借鑒系統(tǒng)論的思想建立一整套完善系統(tǒng)來應(yīng)對 財務(wù)報表粉飾，從而為中國的金融經(jīng)濟

2、市場提供良好 的信息環(huán)境。關(guān)鍵詞：上市公司 粉飾財務(wù)報表 現(xiàn)狀一、上市公司財務(wù)報表的粉飾現(xiàn)狀分析（一）財務(wù)粉飾的概念財務(wù)粉飾也被稱作 “窗飾”，是證券投資經(jīng)理于年 末或季度末在投資或基金業(yè)務(wù)提升的狀況出現(xiàn)之前， 提交給客戶或股東使用的策略。從“窗飾”的角度出 發(fā)，可以認為這種行為是虛報收益。財務(wù)報表亦稱對 外會計報表，它作為財務(wù)報告的主要組成部分，用來 反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。財務(wù)報表粉飾是指企業(yè)高層為達到自身目的，通 過人為地操控，隱瞞財務(wù)事實，使財務(wù)報表反映“預(yù) 期”財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的違法性經(jīng)濟行為，這種行 為一般采用會計政策不如實披露、 會計政策不當使用、 相關(guān)會計資料弄虛作假

3、等。（二）國內(nèi)外上市公司財務(wù)報表的粉飾現(xiàn)狀 目前中國上市公司總體的財務(wù)信息可靠性狀況并 不樂觀。對中國上市公司財務(wù)安全狀況，我們進行了 Themis 純定量異常值評級分析。 從分析的結(jié)果我們可 以看到：總體樣本數(shù)為 2230 個，其中存在不同程度的 財務(wù)報表粉飾嫌疑的上市公司數(shù)目達到了 766 個，占 比 34.35%。從各個行業(yè)的角度出發(fā)， 存在財務(wù)報表粉 飾嫌疑比例最大的是房地產(chǎn)行業(yè)，共有 96 家，占比 74.42%；比例第二大的是多種經(jīng)營業(yè)，共有 35 家， 占比 62.5%。在這些存在財務(wù)報表粉飾嫌疑的上市公司中，同 時存在財務(wù)風(fēng)險的共有 306 家，在所有存在財務(wù)風(fēng)險 的 602

4、家上市公司中占比 50.83%。這恰恰表明了這些 上市公司為了對外反映公司財務(wù)經(jīng)營狀況良好，從而 獲得公司更長久發(fā)展，其所存在的財務(wù)風(fēng)險越大，那 么它粉飾財務(wù)報表的意愿就越強烈，這種行為發(fā)生的 可能性也就越大。而粉飾財務(wù)報表一般主要針對公司 的運營環(huán)節(jié)，這一環(huán)節(jié)存在人為操作性強的科目，比 如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、銷售成本、銷售收入等。國外上市公司的財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象也存在，同樣 比較嚴重。雖然美國采取了一系列措施規(guī)范金融市場, 防止會計粉飾，但會計粉飾現(xiàn)象并未得到根本性解決。（三）財務(wù)粉飾的最新變化財務(wù)粉飾的最大變化是基金經(jīng)理會出售已經(jīng)出現(xiàn) 了巨額虧損的股票，并購進大量高速增長的股票，并 于之后把

5、這些高速增長的股票作為資金列入財務(wù)報 表，而財務(wù)表現(xiàn)以及一系列的資金狀況表通常會在季 度末發(fā)送給股東們。關(guān)于財務(wù)粉飾的另一個變化就是 投資那些不符合共同基金風(fēng)格的股票。財務(wù)粉飾似乎 能讓一個基金或股票在短期內(nèi)充滿吸引力，但是誰也 不能做到長期掩蓋基金會收益低迷的外在表現(xiàn)。二、簡要概述財務(wù)報表粉飾的一些常見方法在中國上市公司的財務(wù)報表粉飾方法中，傳統(tǒng)方 法一般包括通過蓄意謊報存貨、應(yīng)收款項、其他應(yīng)收 應(yīng)付款等來虛擬虛增資產(chǎn)，而現(xiàn)在存在越來越多的新 手段，包括利用資產(chǎn)置換和股權(quán)置換調(diào)節(jié)利潤、利用 虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)利潤、利用資產(chǎn)評估消除潛在虧損、 利用不及時確認費用和少攤銷折舊調(diào)節(jié)利潤、借助時 間差

6、瞞報或提前推遲上報利潤等手段。三、財務(wù)報表粉飾的原因分析我國存在上市公司粉飾財務(wù)報表這種現(xiàn)象是隨著 經(jīng)濟快速發(fā)展產(chǎn)生的。為了盡量杜絕這種粉飾財務(wù)報 表的現(xiàn)象，我們必須清楚地了解到其根源所在，并掌 握這種現(xiàn)象發(fā)生所帶來的影響，才能很好解決這個問 題。（一）業(yè)績考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績考核是目前現(xiàn)代企業(yè)普遍實行的 管理制度，結(jié)合企業(yè)實際，適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律， 企業(yè)建立了復(fù)雜高效的管理體系，從而促進了企業(yè)生 產(chǎn)經(jīng)營管理各方面工作的健康協(xié)調(diào)發(fā)展。而其考核辦 法依據(jù)的是一些具體的財務(wù)指標，因此業(yè)績考核成為 粉飾財務(wù)報表的動機。（二）為了貸款鋌而走險上市公司為了獲得貸款鋌而走險，選擇粉飾會計 報表。（三）發(fā)

7、行股票企業(yè)發(fā)行股票需要有良好的盈利預(yù)期，發(fā)展?jié)摿?優(yōu)良的信譽。因此部分上市公司為了保證增發(fā)新股, 可能會選擇粉飾會計報表，以達到國家要求。（四）通過稅收提高盈利能力減少納稅，壓低公司會計報表的相關(guān)數(shù)據(jù)，這是 企業(yè)偷稅漏稅的表現(xiàn)之一，同時也可起到規(guī)避媒介和 公眾視野的作用。具體方式包括延期收款，修改時間 表，關(guān)聯(lián)交易，虛報資產(chǎn)等。上稅能力強的利稅大戶往往深得民眾和政府青 睞，為了提升企業(yè)在投資人心目中的信譽和價值，或 為增發(fā)新股或為上市做準備，企業(yè)往往虛報收益，以 期得到投資人和銀行對其盈利能力的認可。這兩點也 成為了動機。（五）政治目的國家目前大力推行政府工作考核制度，其中的經(jīng) 濟指標是反映政府工作人員能力的重要參考。各地黨 政機關(guān)干部為了提升自身政績，達到自己的政治目的, 甚至暗示和鼓勵企業(yè)虛報收益。四、財務(wù)粉飾的危害會計報表能夠有利于企業(yè)高層做出全面的經(jīng)濟預(yù) 測和決策。提供虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)信息不利于企業(yè)高層 做出正確的判斷與分析。這種粉飾會計報表的行為不 利于企業(yè)的長遠發(fā)展，會危害市場經(jīng)濟秩序，危害注 冊會計師行業(yè)的健康成長，危害廣大投資者。五、結(jié)束語中國目前正處于轉(zhuǎn)型期，各大上市公司為了謀求 自身發(fā)展，采取會計報表粉飾手段獲取利益，這將不 可避免地會給整個社會帶來嚴重的經(jīng)濟后