資產(chǎn)減值中現(xiàn)值計(jì)量論文

1、資產(chǎn)減值中現(xiàn)值計(jì)量論文 摘要：資產(chǎn)減值計(jì)量的核心問題是資產(chǎn)公允價(jià)值和現(xiàn)值的確定，難點(diǎn)在于現(xiàn)值的計(jì)量，而現(xiàn)值的計(jì)量主要在于預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定。 關(guān)鍵詞：現(xiàn)值計(jì)量目的方法現(xiàn)金流量折現(xiàn)率 從資產(chǎn)減值準(zhǔn)則第二條“資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值”及第六條“可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定”的規(guī)定可以看出，資產(chǎn)減值的計(jì)量問題集中在公允價(jià)值和現(xiàn)值的計(jì)量。比較而言，難點(diǎn)在于現(xiàn)值的計(jì)量。 一、現(xiàn)值計(jì)量的目的 現(xiàn)值是基于資金時(shí)間價(jià)值基礎(chǔ)上的現(xiàn)行價(jià)值計(jì)量屬性，一般用于描述資產(chǎn)、負(fù)債、收入及費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)行價(jià)值。

2、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2000年2月頒布了第7號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告在會(huì)計(jì)計(jì)量中應(yīng)用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值，著重推薦了在缺乏市場(chǎng)價(jià)格的條件下應(yīng)用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來確定公允價(jià)值，通過現(xiàn)值計(jì)量，應(yīng)能捕捉到形成公允價(jià)值的各項(xiàng)要素，并考慮這些要素產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)差異：第一，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)或者在較復(fù)雜的案例中對(duì)一系列未來現(xiàn)金流量按其發(fā)生的不同時(shí)間的估計(jì)；第二，對(duì)這些現(xiàn)金流量的金額與時(shí)間安排的可能變量的預(yù)期；第三，用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；第四，內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債中的價(jià)格的不確定性；第五，其他難以識(shí)別的因素，包括不能變現(xiàn)、市場(chǎng)不完善等等。故FASB主張以公允價(jià)值作為現(xiàn)值計(jì)量的唯一目標(biāo)。 而IA

3、SC于1998年4月把“折現(xiàn)”（Discounting）改稱“現(xiàn)值”（PresentValue），并在2001年發(fā)布的現(xiàn)值問題文稿中指出：在財(cái)務(wù)報(bào)告中，現(xiàn)值計(jì)量的目的是為了盡可能保證，如果各現(xiàn)金流量在經(jīng)濟(jì)上是不同的，就按不同的金額計(jì)量；如果各現(xiàn)金流量在經(jīng)濟(jì)上是相同的，就按相同的金額計(jì)量。在財(cái)務(wù)報(bào)告中使用現(xiàn)值是為了滿足三種主要的計(jì)量目的，即當(dāng)公允價(jià)值不能直接在市場(chǎng)上觀察到時(shí)，估計(jì)有關(guān)項(xiàng)目的公允價(jià)值；決定采用實(shí)際利率法的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本；決定資產(chǎn)或負(fù)債的特定主體價(jià)值。雖然IASC的觀點(diǎn)中同樣把估計(jì)公允價(jià)值作為現(xiàn)值計(jì)量的目的之一，但因?yàn)橘Y產(chǎn)減值計(jì)量的基礎(chǔ)是可收回金額，其計(jì)量是從管理者的理

4、性決策出發(fā)的，即當(dāng)資產(chǎn)發(fā)生減值后，企業(yè)或者將其保留，或者將其出售，管理者要做出這一決策就需要估計(jì)資產(chǎn)的銷售凈價(jià)和使用價(jià)值，并進(jìn)行比較以此做出決策。因此,從其實(shí)質(zhì)內(nèi)容來看，資產(chǎn)減值中現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用應(yīng)該是用于決定資產(chǎn)的特定主體價(jià)值?？梢姡琁ASC認(rèn)為運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)計(jì)量的目的主要是決定資產(chǎn)的特定主體價(jià)值。 我國作為國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的成員國，對(duì)公允價(jià)值的定義也主要采用IASC的觀點(diǎn)。根據(jù)資產(chǎn)減值第八條“企業(yè)按照上述規(guī)定仍然無法可靠估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回金額”的規(guī)定，按照一般認(rèn)識(shí)，如果某資產(chǎn)或負(fù)債或某基本類似的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格（價(jià)值）在市場(chǎng)上

5、可被觀察到，就沒有必要用現(xiàn)值（現(xiàn)值的市場(chǎng)估價(jià)已被包含在價(jià)格中），然而如果被觀察的價(jià)格不能得到，現(xiàn)值計(jì)量常常就是估計(jì)該價(jià)格（價(jià)值）應(yīng)為多少的唯一可用的技術(shù)，因此可以認(rèn)為在資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中現(xiàn)值的計(jì)量目的就是為了估計(jì)可回收金額，即特定資產(chǎn)的價(jià)值。 二、現(xiàn)值的計(jì)量方法 現(xiàn)值計(jì)量方法的選擇是現(xiàn)值計(jì)量中的核心環(huán)節(jié)，現(xiàn)值計(jì)量的方法主要有兩種，一種是期望現(xiàn)金流量法（也稱期望現(xiàn)值法），采用反映可能結(jié)果范圍的復(fù)合現(xiàn)金流量和無風(fēng)險(xiǎn)利率來估計(jì)公允價(jià)值。另一種是傳統(tǒng)現(xiàn)值法，采用一套單一的估計(jì)現(xiàn)金流量和單一利率來估計(jì)公允價(jià)值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進(jìn)行選擇，但現(xiàn)值計(jì)量的目的不同，其計(jì)量方法也就不同。 FA

6、SB在第7號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告在會(huì)計(jì)計(jì)量中應(yīng)用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值中對(duì)比了兩種計(jì)算現(xiàn)值的方法傳統(tǒng)法（TraditionalApproach）和期望現(xiàn)金流量法（ExpectedCashNowApproach）。這兩種方法在不同的環(huán)境下，都可以用來估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。公告認(rèn)為，無論是哪種方法，在具體應(yīng)用時(shí)都應(yīng)該遵循以下4條指導(dǎo)原則：（l）在可能的程度內(nèi)，對(duì)未來現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)應(yīng)該反映對(duì)有關(guān)未來事項(xiàng)和不確定性的假設(shè)，這些假設(shè)是市場(chǎng)參與者在決定是否通過公允的現(xiàn)金交易來獲取一項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)時(shí)必須要考慮的。（2）用來折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率所內(nèi)含的各種假設(shè)應(yīng)該與估計(jì)現(xiàn)金流量時(shí)所內(nèi)含的假設(shè)相一致。否則

7、，一些假設(shè)的影響將會(huì)被重復(fù)考慮或者被忽略掉。例如，10%的利率可以被用于貸款時(shí)的合同約定現(xiàn)金流量（ContractualCashFlows），它反映了這筆貸款未來特有的違約風(fēng)險(xiǎn)；但同樣的10%不能用來對(duì)這些預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，因?yàn)檫@些約定現(xiàn)金流量中已經(jīng)包含了未來違約相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢酬。（3）現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)不應(yīng)受主觀偏見和其他與被估資產(chǎn)和負(fù)債無關(guān)的因素的干擾。例如，如果故意低估凈現(xiàn)金流量，以增強(qiáng)某項(xiàng)資產(chǎn)未來表面的獲利能力，就會(huì)使計(jì)量產(chǎn)生偏差。（4）現(xiàn)金流量和利率的估計(jì)應(yīng)該反映可能結(jié)果的范圍，而不僅僅是一個(gè)單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則由于沒有規(guī)定具體的計(jì)量方法，因此可以

8、根據(jù)需要進(jìn)行選擇，但就目前資產(chǎn)減值的計(jì)量而言，既然現(xiàn)值計(jì)量的目的主要是決定資產(chǎn)的特定主體價(jià)值，那么現(xiàn)值就應(yīng)反映市場(chǎng)的期望，而市場(chǎng)的期望又不是唯一的，市場(chǎng)行情瞬息萬變，如果確定一套單一的估計(jì)現(xiàn)金流量和單一利率根本無法反映市場(chǎng)的期望，并且這一套單一的估計(jì)現(xiàn)金流量和單一利率也無法較為準(zhǔn)確地確定，計(jì)量的可靠性不強(qiáng)，不符合會(huì)計(jì)的基本原則。只有用概率對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行估計(jì)，做出各種假設(shè)，考慮所有可能的現(xiàn)金流量的期望值和概率而不是只尋找一個(gè)最可能的現(xiàn)金流量期望，才更為完全、科學(xué)和合理。正因?yàn)槠谕F(xiàn)法把計(jì)量的重心直接放在了對(duì)現(xiàn)金流量的分析和計(jì)量時(shí)所采用的各種假設(shè)上，能有效地處理未來現(xiàn)金流量在金額、時(shí)點(diǎn)等方面的不確

9、定性，因此期望現(xiàn)值法比較合適作為資產(chǎn)減值中現(xiàn)值的計(jì)量方法。 如果計(jì)量方法不統(tǒng)一，必然在操作上留下人為選擇的空間，為操縱會(huì)計(jì)處理，粉飾會(huì)計(jì)信息提供了機(jī)會(huì)。 三、預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的確定 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的內(nèi)容及確定依據(jù)等規(guī)范問題都做出了較為詳細(xì)的規(guī)定。 1、現(xiàn)金流量的內(nèi)容 根據(jù)資產(chǎn)減值第十條規(guī)定，預(yù)計(jì)的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括：（1）資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；（2）為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出），該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過合理而一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出；（3）資產(chǎn)使用壽命結(jié)束

10、時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或支付的凈現(xiàn)金流量，該現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方志愿進(jìn)行交易時(shí)，企業(yè)預(yù)期可從資產(chǎn)的處置中獲取或者支付的、減去預(yù)計(jì)處置費(fèi)用后的金額。、預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的確定原則 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則第十一條、第十二條規(guī)定，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量時(shí)，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個(gè)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)。預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)以經(jīng)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，以及該預(yù)算或預(yù)測(cè)期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎(chǔ)，企業(yè)管理層如能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎(chǔ)。建立在預(yù)算或者預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量最多涵蓋5年，企業(yè)管理層如能證明更長

11、的期間是合理的，可以涵蓋更長的期間。在對(duì)預(yù)算或者預(yù)測(cè)期之后年份的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)計(jì)時(shí)，所使用的增長率除了企業(yè)能夠證明更高的增長率是合理的之外，不應(yīng)當(dāng)超過企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品、市場(chǎng)、所處的行業(yè)或者所在國家或者地區(qū)的長期平均增長率，或者該資產(chǎn)所處市場(chǎng)的長期平均增長率。預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量。 從以上規(guī)定可以看出，現(xiàn)金流量的確定有幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整：首先，現(xiàn)金流量的確定必須對(duì)資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個(gè)

12、經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)，以最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)及該預(yù)算或預(yù)測(cè)期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎(chǔ)；其次，增長率不應(yīng)當(dāng)超過企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品、市場(chǎng)、所處的行業(yè)或者所在國家或者地區(qū)的長期平均增長率，或者該資產(chǎn)所處市場(chǎng)的長期平均增長率；第三，現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量。經(jīng)過三方面的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，從而使確定的現(xiàn)金流量考慮了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。 3、折現(xiàn)率的確定 在現(xiàn)值計(jì)量中除估計(jì)未來現(xiàn)金流量外，還需要估計(jì)折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率，折現(xiàn)率的估計(jì)同樣取決

13、于現(xiàn)值計(jì)量的特定方法，因?yàn)檎郜F(xiàn)率的估計(jì)必須和現(xiàn)金流量的估計(jì)一致，避免風(fēng)險(xiǎn)因素的雙重計(jì)算或漏計(jì)，如果現(xiàn)金流量是按稅前基礎(chǔ)確定的，折現(xiàn)率也應(yīng)按稅前基礎(chǔ)確定，如果現(xiàn)金流量的計(jì)算已包含了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，折現(xiàn)率就不應(yīng)反映這些風(fēng)險(xiǎn)。反之，如果現(xiàn)金流量是按稅后基礎(chǔ)確定的，折現(xiàn)率也應(yīng)按稅后基礎(chǔ)確定，如果現(xiàn)金流量的計(jì)算未包含相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，則折現(xiàn)率必須應(yīng)反映這些風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)減值第十三條“在預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時(shí)已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的影響作了調(diào)整的，估計(jì)折現(xiàn)率不需要考慮這些特定風(fēng)險(xiǎn)。如果用于估計(jì)折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率”的規(guī)定就是折現(xiàn)率確定的基本原則。 從以上現(xiàn)金流量的確定原則可知，資產(chǎn)減

14、值準(zhǔn)則在現(xiàn)金流量的確定上已經(jīng)包含了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整并且是按稅前基礎(chǔ)確定的，故在折現(xiàn)率的確定上就不應(yīng)反映這些風(fēng)險(xiǎn)并且按稅前基礎(chǔ)確定。 雖然從準(zhǔn)則中可以明確折現(xiàn)率的確定原則，但在折現(xiàn)率的具體選擇上相對(duì)來講過于簡單，為會(huì)計(jì)人員的運(yùn)用職業(yè)判斷流下了很大的空間，同時(shí)也為利潤操縱的提供了可能。從長遠(yuǎn)的規(guī)范來看，在后續(xù)完善中，應(yīng)出臺(tái)相關(guān)的操作指南，對(duì)折現(xiàn)率的具體選擇作出統(tǒng)一規(guī)定，避免會(huì)計(jì)人員在減值處理上的隨意性，規(guī)范我國的會(huì)計(jì)行為。 其一，可以借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)-資產(chǎn)減值第49條規(guī)定，折現(xiàn)率可以通過對(duì)類似資產(chǎn)生前市場(chǎng)交易中的內(nèi)含利率，或具有單一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的上市公司的加權(quán)平均資本成本進(jìn)行評(píng)估得出。如果

15、特定資產(chǎn)的利率不易于直接從市場(chǎng)上獲得，企業(yè)應(yīng)使用替代利率以估計(jì)折現(xiàn)率，企業(yè)可以以采用類似資本資產(chǎn)定價(jià)模型技術(shù)確定的企業(yè)加權(quán)平均資本成本、企業(yè)的增量借款利率或其他的市場(chǎng)借款利率為起步進(jìn)行估計(jì)，綜合考慮資產(chǎn)使用期限結(jié)束時(shí)整個(gè)期間的貨幣時(shí)間價(jià)值和未來現(xiàn)金流量在金額或時(shí)間方面偏離估計(jì)數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)后確定。 其二，由于借鑒也存在估計(jì)，操作上依賴于會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷，難以操作。我們可以采用簡單辦法，一般可以選擇的折現(xiàn)率有企業(yè)資產(chǎn)投資之初所預(yù)計(jì)的報(bào)酬率、企業(yè)最近某一期間的平均資本成本、同行業(yè)平均資本回報(bào)率、市場(chǎng)借款利率等。在操作上，通常計(jì)算債券、股票價(jià)值投資的折現(xiàn)率可為投資者要求的必要收益率；計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格的折現(xiàn)率可為市場(chǎng)利率；計(jì)算實(shí)體現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率可為企業(yè)的加權(quán)平均資金成本；計(jì)算股權(quán)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率可為股權(quán)資金成本；計(jì)算償債基金的折現(xiàn)率可為銀行存款利率等，會(huì)計(jì)人員在具體適用中可以視不同情況選用。結(jié)合準(zhǔn)則第二條“該準(zhǔn)則主要適用于包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定以外的其他減值的處理。生物資產(chǎn)、存貨、投資、建造合同資產(chǎn)和金融資產(chǎn)等相關(guān)準(zhǔn)則有特別規(guī)定的從其規(guī)定”的規(guī)定可知，該準(zhǔn)則適用