財(cái)務(wù)管理重要公式匯總

1、財(cái)務(wù)管理公式匯總貨幣時(shí)間價(jià)值1、 復(fù)利終值系數(shù)(f/p,i,n) （fvif）2、 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（p/f,i,n）（pvif）3、 年金終值系數(shù) (f/a,i,n) （fvifa）4、 年金現(xiàn)值系數(shù) (p/a,i,n) （pvifa）其中f是終值，p是現(xiàn)值，a是年金，i是年利率，n是期間籌資管理5、 籌資規(guī)模的確定銷售百分比法需要追加對(duì)外籌資規(guī)模預(yù)計(jì)年度銷售增加額（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比基年總敏感負(fù)債的銷售百分比）預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比各項(xiàng)敏感資產(chǎn)金額/實(shí)際銷售額（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負(fù)債的銷售百分比各項(xiàng)敏感負(fù)債金額/實(shí)際

2、銷售額（敏感負(fù)債項(xiàng)目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等）6、 債券發(fā)行價(jià)格債券面值(p/f,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)+債券年息(p/a,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間) 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù)7、 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率= 現(xiàn)金折扣率360 (1-現(xiàn)金折扣率)(信用期-折扣期)8、 補(bǔ)償性余額，計(jì)算借款的實(shí)際利率實(shí)際利率利息/本金（實(shí)際借入可用的本金）資本成本9、 長(zhǎng)期借款成本借款年利息(1-所得稅率)/借款本金(1-籌資費(fèi)用率)10、 發(fā)行債券成本債券年利息(1-所得稅率)/債券籌資額(1-籌資費(fèi)用率)11、 發(fā)行優(yōu)先股成本年股息/籌資總額(1-籌資費(fèi)用率)發(fā)行普通股成本第一年的預(yù)計(jì)股利額/籌資總額(1-籌資費(fèi)用

3、率)+普通股股利預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模式股票成本無風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率（國(guó)庫券利率）公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝他系數(shù)）（市場(chǎng)平均投資收益率無風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率）12、 加權(quán)平均資本成本=該種資本成本該種資本占全部資本的比重杠桿13、 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)息稅前利潤(rùn)ebit變動(dòng) / 銷售額變動(dòng) 基期貢獻(xiàn)毛益 / 基期息稅前利潤(rùn) （銷售收入變動(dòng)成本）/（銷售收入變動(dòng)成本固定成本）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)每股收益（稅后收益）變動(dòng) /息稅前利潤(rùn)變動(dòng) 息稅前利潤(rùn)/（息稅前利潤(rùn)利息）總杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（息稅前利潤(rùn)固定成本）/（息稅前利潤(rùn)利息）無差別點(diǎn)分析公式（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點(diǎn)）（

4、ebit-a方案的年利息）（1-所得稅率） （ebit-b方案的年利息）（1-所得稅率） a方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)） b方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)） 當(dāng)息稅前利潤(rùn)=計(jì)算出的ebit時(shí)，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤(rùn)計(jì)算出的ebit時(shí)，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤(rùn)計(jì)算出的ebit時(shí)，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理14、 年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量(ncf)每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅凈利潤(rùn)折舊 15、 非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期原始投資額/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量 平均報(bào)酬率平均現(xiàn)金余額/原始投資額16、 貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 一初始投資額內(nèi)含報(bào)酬率，當(dāng)凈現(xiàn)值

5、=0時(shí)，所確定的報(bào)酬率（一般用插值法計(jì)算）現(xiàn)值指數(shù)每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動(dòng)資產(chǎn)管理17、 現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出期初現(xiàn)金余額+本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出期末現(xiàn)金必要余額18、 最佳現(xiàn)金持有量 （其中a為預(yù)算期現(xiàn)金需要量,r為有價(jià)證券利率,f為平均每次證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用,即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量同樣的道理：a為存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量,r換為c單位存貨年度儲(chǔ)存成本,f為平均每次的進(jìn)貨費(fèi)用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量q進(jìn)貨單價(jià)）/2 存貨年度最佳進(jìn)貨批次na/q存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量/經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 存貨儲(chǔ)存期控制：存貨

6、保本儲(chǔ)存天數(shù) 毛利一次性費(fèi)用銷售稅金及附加 日增長(zhǎng)費(fèi)用存貨保利儲(chǔ)存天數(shù) 毛利一次性費(fèi)用銷售稅金及附加目標(biāo)利潤(rùn) 日增長(zhǎng)費(fèi)用存貨獲利或虧損額日增長(zhǎng)費(fèi)用（保本儲(chǔ)存天數(shù)實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）日增長(zhǎng)費(fèi)用日利息日保管費(fèi)日倉儲(chǔ)損耗19、 應(yīng)收賬款管理決策: 決策成本應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款管理費(fèi)用（其中:應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款平均占用額投資機(jī)會(huì)成本率 應(yīng)收賬款平均占用額 應(yīng)收賬款賒銷凈額應(yīng)收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)各現(xiàn)金折扣期客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計(jì)平均比重）決策收益賒銷收入凈額貢獻(xiàn)毛益率方案凈收益決策收益-決策成本 （哪個(gè)方案凈收益大，選擇

7、哪個(gè)方案） 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額當(dāng)期預(yù)計(jì)其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額 當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額20、經(jīng)營(yíng)周期（營(yíng)業(yè)周期）存貨周期應(yīng)收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周期證券投資管理21、零增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型p=21、固定增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型p=（導(dǎo)出：預(yù)期收益率第一年股利/股票股價(jià)固定增長(zhǎng)率）22、 階段性增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型:第一步,計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià),然后再算出這一價(jià)的現(xiàn)值（利用固定增長(zhǎng)得模型計(jì)算）第三步,將上述兩個(gè)步驟求得的現(xiàn)值加在一起,就是階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值.23、 市盈率=24、 持有期間收益率(t)=25、持有期間年均收益率

8、=-126、永久債券估價(jià)v=27、零息債券估價(jià)v=債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價(jià)v=每年末債券利息年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤(rùn)管理29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是變動(dòng)成本30、混合成本的分解：高低點(diǎn)法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為,32利潤(rùn)=（p-b）x-a 當(dāng)利潤(rùn)為零時(shí)，x為保本銷售量，當(dāng)利潤(rùn)大于零時(shí)，x為保利銷售量33、 多品種下的綜合貢獻(xiàn)毛益率=(各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率該產(chǎn)品占銷售比重)34、 剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤(rùn)來滿足；第四，如有剩余稅后利潤(rùn)，再

9、派發(fā)股利。財(cái)務(wù)分析一、營(yíng)運(yùn)能力分析1、營(yíng)業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售成本平均存貨，其中：平均存貨（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360（365天）/存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）賒銷凈額平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金比率（現(xiàn)金短期投資）流動(dòng)負(fù)債 三、長(zhǎng)期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）2、產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債總額股東權(quán)益）（也稱債務(wù)股權(quán)比率）3、有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值） 4、已獲