契約理論——隱性合約理論

1、契約理論契約理論隱性合約理論隱性合約理論中以掃為了一碗紅豆湯而放棄長子權的故事中以掃為了一碗紅豆湯而放棄長子權的故事 按古代法律,長子有繼承家中全部財產的權利,其他兒子沒有.一戶人家中,次子雅格熬了美味的紅豆湯,外出打獵歸來的長子以掃又渴又餓,想喝一碗紅豆湯. 雅格雅格: :可以喝湯,但要用長子權來換. 以掃以掃: :人都要餓死了,長子權有什么用,它既不能飽腹,又不能 解渴,你拿去好了. 雅格讓以掃發(fā)誓后,給了他紅豆湯.以掃為了一碗紅豆湯放棄了繼承權和財產,等他后悔時,卻為時已晚.契約的定義契約的定義:現(xiàn)代法律經濟學:契約就是資源流轉方式的一種制度安排,它規(guī)定了交易當事人之間的各種關系,或限定

2、了當事人各方的權利與義務.法律角度法律角度經濟學角度經濟學角度.除了包括法律角度的定義,還將所有的市場交易都看成一種契約關系契約的功能契約的功能: :契約的功能維護締約雙方或多方的合作，維護締約雙方或多方的合作，鼓勵締約方在恪守承諾，承擔鼓勵締約方在恪守承諾，承擔責任的前提下謀求新的更為遠責任的前提下謀求新的更為遠大的利益大的利益契約的分類1完全契約與不完全契約: :2顯形契約與隱性契顯形契約與隱性契約約: :隱性契約又稱默認隱性契約又稱默認契約契約,是用以闡述是用以闡述雇主雇主 和雇員之間和雇員之間各種書面的心照不各種書面的心照不宣的復雜協(xié)議的契宣的復雜協(xié)議的契約約.3自我履約協(xié)議和第自我履

3、約協(xié)議和第三方履行契約：三方履行契約：自我履約就是契約自我履約就是契約不會由政府或第三不會由政府或第三方來強制執(zhí)行方來強制執(zhí)行;當契約的自我履約當契約的自我履約機制失效時機制失效時,即引即引入來自契約外的第入來自契約外的第三方的干預三方的干預契約的分類契約的分類: :完全契約完全契約:締約雙締約雙方對契約條款產生方對契約條款產生爭議時爭議時,第三方能夠第三方能夠強制其執(zhí)行強制其執(zhí)行.不完全契約不完全契約:又稱又稱”完整的不完全契約完整的不完全契約”現(xiàn)代契約分類方式現(xiàn)代契約分類方式: :激勵契約激勵契約 關系性契約委托人采用某種委托人采用某種激勵機制以誘使激勵機制以誘使代理人按照委托代理人按照委

4、托人的意愿行事的人的意愿行事的一種條款一種條款.過去過去, ,現(xiàn)在和預期現(xiàn)在和預期未來的個人之間未來的個人之間的關系在契約各的關系在契約各方之間非常重要方之間非常重要. .契約的履行契約的履行: :1.1.自我履行自我履行2.2.契約執(zhí)行的契約執(zhí)行的第三方監(jiān)督第三方監(jiān)督. .一體化一體化手段手段信息不對稱的問題信息不對稱的問題非對稱信息非對稱信息 締約當事人一方知道而另一方不知道。甚至第三方也無法驗證，即使能夠驗證，也締約當事人一方知道而另一方不知道。甚至第三方也無法驗證，即使能夠驗證，也需要花費很大物力、財力和精力，在經濟上是不劃算的。（例如：雇主與員工）需要花費很大物力、財力和精力，在經濟

5、上是不劃算的。（例如：雇主與員工）非對稱信息的分類非對稱信息的分類非對稱信息非對稱信息外生的非對稱信息內生的非對稱信息隱藏行動隱藏信息客觀事物本來具有的，不是交易人所控制的契約簽訂以后，其他人無法觀察的，事后也無法推測的行為當事人的行動不為人知當事人的知識（個人特征）不為人知逆向選擇與道德風險逆向選擇與道德風險締締約約發(fā)發(fā)生生時時契約發(fā)生之前契約發(fā)生之前契約發(fā)生之后契約發(fā)生之后信息不對稱發(fā)生在契約之前，則為事前非對稱信息市場上只剩下質量低的商品逆向選擇（adverse selection）逆向選擇模型研究事前非對稱信息是為了降低信息成本問題例子：信貸市場信息不對稱發(fā)生在契約之后，則為事后非對稱

6、信息違背合同，不守諾言道德風險（moral hazard）道德風險模型研究事后非對稱信息是為了降低激勵成本問題例子：雇主與員工契約理論的模型契約理論的模型逆向選擇模型隱藏行動的道德風險模型隱藏信息的道德風險模型代理人知道自己的類型，而委托人卻不知道。例如：二手車市場 信貸市場簽約時信息是對稱的；簽約后，“自然”選擇“狀態(tài)” ；代理人觀測到自然的選擇，然后選擇行動；委托人觀測到代理人的行動，但不能觀測到自然的選擇。委托人的問題是設計一個激勵合同以誘使代理人在給定自然狀態(tài)下選擇真實地向委托人報告自然狀態(tài)（信息）。 簽約時信息是對稱的；簽約后，代理人選擇行動,自然”選擇“狀態(tài)”.代理人的行動和自然狀

7、態(tài)一起決定某些可觀測的結果。委托人只能觀測到結果例如利潤，而不能直接觀測到代理人的行動本身和自然狀態(tài)本身。 信號傳遞模型信號甄別模型自然選擇代理人的類型；代理人知道自己的類型，委托人不知道；為了顯示自己的類型，代理人選擇某種信號；委托人在觀測到信號之后與代理人簽訂合同。 例如：教育信號自然選擇代理人的類型：代理人知道自己的類型，委托人不知道；委托人提供多個合同供代理人選擇，代理人根據自己的類型選擇一個最適合自己的合同，并根據合向選擇行動。例如：保險 一個交易關系可能涉及多個模型一個交易關系可能涉及多個模型逆向選擇信息甄別信號傳遞 如果雇主知如果雇主知道雇員的能力道雇員的能力但不知道其努但不知道

8、其努力水平。力水平。這是隱藏行動這是隱藏行動道德風險問題道德風險問題 如果雇主和如果雇主和雇員本人在簽雇員本人在簽約時都不知道約時都不知道雇員的能力。雇員的能力。但雇員本人在但雇員本人在簽約后發(fā)現(xiàn)了簽約后發(fā)現(xiàn)了自己的能力自己的能力（而雇主仍然（而雇主仍然不知道）。不知道）。這是隱藏信息這是隱藏信息的道德風險問的道德風險問題題 如果雇員一如果雇員一開始就知道開始就知道自己的能力自己的能力 而雇主不知而雇主不知道。道。這是逆向選這是逆向選擇問題擇問題 如果雇員一如果雇員一開始就知道自開始就知道自己的能力而雇己的能力而雇主不知道。主不知道。 并且，如果并且，如果雇員在簽約之雇員在簽約之前就獲得教育前

9、就獲得教育證書。證書。這是信號傳遞這是信號傳遞問題問題 如果雇員是如果雇員是在簽約后根據在簽約后根據工資合同要求工資合同要求去接受教育。去接受教育。 這是信息甄別這是信息甄別問題問題隱藏行動的道德風險隱藏信息的道德風險隱性合約理論隱性合約理論一、隱性合約理論引言一、隱性合約理論引言貝利（貝利（Baily，1974）、戈登（）、戈登（Gordon，1974）等是）等是隱性合約理論的創(chuàng)始人。隱性合約理論的創(chuàng)始人。隱性合約理論研究的特定事例：隱性合約理論研究的特定事例：1、在某一周期內，就業(yè)呈變動態(tài)勢但工資保持不變或者、在某一周期內，就業(yè)呈變動態(tài)勢但工資保持不變或者具有剛性特征；具有剛性特征；2、當

10、存在非志愿失業(yè)現(xiàn)象時，即使工資稍低于、當存在非志愿失業(yè)現(xiàn)象時，即使工資稍低于“時價時價”，失業(yè)者也樂于承接某個工作；失業(yè)者也樂于承接某個工作；3、當存在非志愿失業(yè)現(xiàn)象時，與完全競爭條件下的勞動、當存在非志愿失業(yè)現(xiàn)象時，與完全競爭條件下的勞動力市場相比，就業(yè)水平將趨于下降。力市場相比，就業(yè)水平將趨于下降。二、隱性合約及其相關問題二、隱性合約及其相關問題 隱性合約，又稱隱性合約，又稱“隱含合同隱含合同”，是指風險中性的雇主與厭惡風險的工人之間，是指風險中性的雇主與厭惡風險的工人之間存在著某種穩(wěn)定收入的非正式協(xié)議。存在著某種穩(wěn)定收入的非正式協(xié)議。 隱性合約理論，正是以這種隱含合同的形式闡明工資和非自

11、愿失業(yè)之間的隱性合約理論，正是以這種隱含合同的形式闡明工資和非自愿失業(yè)之間的關系。關系。隱性合約的基本思路：隱性合約的基本思路： 雇主對風險的厭惡程度低于雇員，因此，雇傭合同中包含一些保險因素，雇主對風險的厭惡程度低于雇員，因此，雇傭合同中包含一些保險因素，對雇主而言是有利的。對雇主而言是有利的。 例如，雇主在合約中向雇員提供某種保險，以避免因勞動邊際產量的變例如，雇主在合約中向雇員提供某種保險，以避免因勞動邊際產量的變化而引起工資波動。化而引起工資波動。隱性合約理論關于工資的確定：隱性合約理論關于工資的確定： 阿扎里迪斯在其經典論文阿扎里迪斯在其經典論文隱含合同和就業(yè)不足均衡隱含合同和就業(yè)不

12、足均衡中提出，由于工人中提出，由于工人與雇主之間存在的一種基本的不對稱與雇主之間存在的一種基本的不對稱雇主是風險中性的，而工人是厭雇主是風險中性的，而工人是厭惡風險的。惡風險的。 因此，工資的確定，不僅是對勞動貢獻的合理回報，還應有充分規(guī)避雇因此，工資的確定，不僅是對勞動貢獻的合理回報，還應有充分規(guī)避雇員收入變動風險的職能。員收入變動風險的職能。值得考慮的問題一：值得考慮的問題一：為什么雇員樂于接受雇主提供的保險，而不求助專業(yè)保險公司？為什么雇員樂于接受雇主提供的保險，而不求助專業(yè)保險公司？ 其緣由與員工在勞動力市場面臨獨特風險有關。其緣由與員工在勞動力市場面臨獨特風險有關。 例如，假定雇員因

13、技藝導致失業(yè)風險向專業(yè)保險公例如，假定雇員因技藝導致失業(yè)風險向專業(yè)保險公司投保，當該員工因失業(yè)需要保險賠付時，卻很難鑒定司投保，當該員工因失業(yè)需要保險賠付時，卻很難鑒定其失業(yè)的真實原因（是因技藝，還因素質低下或表現(xiàn)不其失業(yè)的真實原因（是因技藝，還因素質低下或表現(xiàn)不佳）。佳）。 相反，雇主在化解這種勞動力市場風險上，似乎有相反，雇主在化解這種勞動力市場風險上，似乎有更多的信息優(yōu)勢。更多的信息優(yōu)勢。值得考慮的問題二：值得考慮的問題二：為什么為什么雇主對風險的厭惡程度低于雇員？雇主對風險的厭惡程度低于雇員？ 相對于物質資本而言，以人力資本形式存在的資產，相對于物質資本而言，以人力資本形式存在的資產，

14、其風險更難規(guī)避。其風險更難規(guī)避。 物質資本的所有者可將其資產分散投資于不同企業(yè)，物質資本的所有者可將其資產分散投資于不同企業(yè)，以分散或規(guī)避投資風險；而人力資本所有者在既定時間以分散或規(guī)避投資風險；而人力資本所有者在既定時間內卻只能受雇于一個企業(yè)。內卻只能受雇于一個企業(yè)。值得考慮的問題三：值得考慮的問題三：隱性合約是什么？隱性合約是什么？ 按照簽定合約的本意，正常情況下，雇主與雇員必按照簽定合約的本意，正常情況下，雇主與雇員必須事前就合同條款達成公識，以促使雇員從長計議，將須事前就合同條款達成公識，以促使雇員從長計議，將企業(yè)當作安身立命之所，以及明確應付各種不同事件企業(yè)當作安身立命之所，以及明確

15、應付各種不同事件（如勞動力市場形勢的好壞等）的措施。（如勞動力市場形勢的好壞等）的措施。 但是，事實上，很多條款事前并沒有明確，而是隱但是，事實上，很多條款事前并沒有明確，而是隱蔽地或含蓄地為雇傭雙方所認同。蔽地或含蓄地為雇傭雙方所認同。 合約具有隱性特征，使強制履約成為嚴重問題。合約具有隱性特征，使強制履約成為嚴重問題。三、隱性合約的簡易模型三、隱性合約的簡易模型假定企業(yè)的生產函數為：假定企業(yè)的生產函數為：Q=f（L） L表示雇工規(guī)模，受收益遞減規(guī)律制約；產品價格表示雇工規(guī)模，受收益遞減規(guī)律制約；產品價格p是既定的，外生變量；是既定的，外生變量；w表示工資。這樣，企業(yè)的利潤為：表示工資。這樣

16、，企業(yè)的利潤為： =pf(L)-wL （1） 假定雇主是風險中性的，以利潤最大化為目標。假定雇主是風險中性的，以利潤最大化為目標。假定員工的效用函數為：假定員工的效用函數為： U(w，h) 其中，其中， h為工作時間，且假定為固定的。為工作時間，且假定為固定的。在工人就業(yè)條件下，來自工資（在工人就業(yè)條件下，來自工資（w）的效用為：）的效用為： U(w)= U(w，1) （2）在工人失業(yè)條件下，來自失業(yè)福利（在工人失業(yè)條件下，來自失業(yè)福利（b）的效用為：）的效用為： v(b)= U(b，0) （3）由于熱愛勞動并不是人們的天性，因此，當由于熱愛勞動并不是人們的天性，因此，當U(w) v(b)，且

17、，且wb時，人們才選擇勞動或工作。時，人們才選擇勞動或工作。假定假定w=w*時，時，U(w*)=v(b)，那么，那么，w*即為保守工即為保守工資水平。資水平。假定工人是風險規(guī)避者，以使假定工人是風險規(guī)避者，以使U(w)和和v(b) 成為凹函數，成為凹函數，即二階導數為負數。即二階導數為負數。當產品價格和市場工資率既定時，雇主確定的用工規(guī)模當產品價格和市場工資率既定時，雇主確定的用工規(guī)模應滿足下式條件：應滿足下式條件： F(L)=w/p （4）從勞動力供給看從勞動力供給看當當ww*時，人們會選擇就業(yè)。時，人們會選擇就業(yè)。在競爭性勞動力市場上，產品價格的波動必將引起勞動在競爭性勞動力市場上，產品價

18、格的波動必將引起勞動力需求曲線的波動，從而引起工資和用工規(guī)模的波動，力需求曲線的波動，從而引起工資和用工規(guī)模的波動，最終導致工人效用函數不穩(wěn)定。最終導致工人效用函數不穩(wěn)定。在競爭性勞動力市場上，工人工資在競爭性勞動力市場上，工人工資w不會低于不會低于w*，導，導致勞動力的邊際產品價值不會小于（致勞動力的邊際產品價值不會小于（w*/p）。）。從勞動力需求看：從勞動力需求看：假定惟有產品價格波動，波動值為（假定惟有產品價格波動，波動值為（ p1 ， p2 pn ），）， pi發(fā)生的概率為發(fā)生的概率為i，且，且 i =1；在未知產品價格前，雇主與在未知產品價格前，雇主與N個雇員簽定合約。個雇員簽定合

19、約。雇主與雇員簽定條件依從合約：雇主與雇員簽定條件依從合約： （wi，Li），），i=1，2n該合約表示，當產品價格為該合約表示，當產品價格為pi時，雇傭工人的數目為時，雇傭工人的數目為Li ，支付的工資為支付的工資為wi 。該合約是可以強制執(zhí)行的，是一個顯性合約。該合約是可以強制執(zhí)行的，是一個顯性合約。隱性合約理論的基本模型隱性合約理論的基本模型這是一個有限條件的求極值問題。這是一個有限條件的求極值問題。），（約的期望效用：限制條件，即員工對合：雇主對合約的期望利潤niNLUbvNLNwuNLEULwLfpMaxEiniiiiiniiiiii.21)()()(11（5）雇主選擇合約的限制因素

20、：雇主選擇合約的限制因素：1、工人所期望實現(xiàn)的效用水平（、工人所期望實現(xiàn)的效用水平（U）至少不低于在其他）至少不低于在其他企業(yè)供職；企業(yè)供職；2、企業(yè)的最佳雇工規(guī)模不高于合約，即、企業(yè)的最佳雇工規(guī)模不高于合約，即LiN這樣，企業(yè)的最佳就是在這樣，企業(yè)的最佳就是在N中確定中確定（wi，Li），），i=1，2n模型的重要結論模型的重要結論結論結論1：隱性合約理論中的工資剛性定理：工資是剛性隱性合約理論中的工資剛性定理：工資是剛性的，不隨企業(yè)產品價格的變化而變化。的，不隨企業(yè)產品價格的變化而變化。定理解釋：工人是風險規(guī)避者，不喜歡工資隨市場條件定理解釋：工人是風險規(guī)避者，不喜歡工資隨市場條件的變化而

21、變化；雇主是風險中性者，只關注企業(yè)的平均的變化而變化；雇主是風險中性者，只關注企業(yè)的平均工資。工資。因此，合約中以一個稍低于平均水平的固定工資取代隨因此，合約中以一個稍低于平均水平的固定工資取代隨機變化的工資，對簽約雙方都有益。機變化的工資，對簽約雙方都有益。關于結論關于結論1 1的證明：的證明：假定企業(yè)產品價格在假定企業(yè)產品價格在p1和和p2兩者間變化，分別對兩者間變化，分別對應的工資水平為應的工資水平為w1和和w2，令，令p1發(fā)生的概率為發(fā)生的概率為，則則p2發(fā)生的概率為發(fā)生的概率為(1-)。若工資若工資w1和和w2足以吸引工人到企業(yè)工作，那么必足以吸引工人到企業(yè)工作，那么必須滿足以下條件

22、：須滿足以下條件：uwuwu)()1 ()(21o 即此時，該合約所提供的期望效用等于其他企業(yè)所提供的效用。o 如圖1中的E點。（6）圖圖1 1：理想合約確定的工資水平：理想合約確定的工資水平員工的無差異曲線企業(yè)的等成本曲線uwuwu)()1 ()(21Ew1w24500隱性合約中工資剛性的實質：隱性合約中工資剛性的實質：雇主通過對名義工資進行指數化調整，來平抑工人的實雇主通過對名義工資進行指數化調整，來平抑工人的實際收入水平。際收入水平。工資剛性只在合約期內有效。工資剛性只在合約期內有效。工資剛性以雇主風險中性的假定為前提。工資剛性以雇主風險中性的假定為前提。隱性合約中的工資水平不一定等于勞

23、動力的邊際產出量。隱性合約中的工資水平不一定等于勞動力的邊際產出量。結論結論2 2：隱性合約與完全競爭勞動力市場所形成的：隱性合約與完全競爭勞動力市場所形成的用工規(guī)模比較用工規(guī)模比較不管企業(yè)產品價格如何變化，通過隱性合約所形成的雇工規(guī)模，將高不管企業(yè)產品價格如何變化，通過隱性合約所形成的雇工規(guī)模，將高于完全競爭勞動力市場所形成的規(guī)模。于完全競爭勞動力市場所形成的規(guī)模。解釋：不管企業(yè)產品價格為多少，企業(yè)確定的工資和雇工規(guī)模組合，解釋：不管企業(yè)產品價格為多少，企業(yè)確定的工資和雇工規(guī)模組合，都應實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，否則，至少有一方受損。都應實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，否則，至少有一方受損。當工資和雇工規(guī)模實現(xiàn)帕累托

24、最優(yōu)時，產品價格為當工資和雇工規(guī)模實現(xiàn)帕累托最優(yōu)時，產品價格為p，工資為工資為w，N個工人中有個工人中有L個被錄用，那么，個被錄用，那么，o 工人期望被錄用的概率為N/L，未被錄用的概率為（N-L）/N。o 工人的無差異曲線和企業(yè)的等利潤曲線如圖2wLLpfEbvNLNwuNLEU)()()(企業(yè)的期望利潤為：工人的期望效用為：圖圖2 2：隱性合約與完全競爭勞動力市場的就業(yè)規(guī)模比較：隱性合約與完全競爭勞動力市場的就業(yè)規(guī)模比較ADCE3E2E1企業(yè)的等利潤曲線員工的無差異曲線W*0Lw在完全競爭勞動力市場上，就業(yè)水平位于在完全競爭勞動力市場上，就業(yè)水平位于F(L)=w/p 決定的勞動力決定的勞動

25、力需求曲線上，是圖需求曲線上，是圖2中一條向右下方傾斜的曲線中一條向右下方傾斜的曲線AD。在隱性合約條件下，就業(yè)水平處在圖在隱性合約條件下，就業(yè)水平處在圖2中向右上方傾斜的中向右上方傾斜的曲線曲線AC上。上。因此，隱性合約條件的就業(yè)水平，總是高于因此，隱性合約條件的就業(yè)水平，總是高于完全競爭勞動力市完全競爭勞動力市場上的就業(yè)規(guī)模。場上的就業(yè)規(guī)模。考慮雇主支付失業(yè)保障金的隱性合約模型考慮雇主支付失業(yè)保障金的隱性合約模型假定失業(yè)時，除政府支付失業(yè)保障金假定失業(yè)時，除政府支付失業(yè)保障金b外，企業(yè)還支付失外，企業(yè)還支付失業(yè)保障金業(yè)保障金s，且，且s隨企業(yè)產品價格的波動而變化，當產品隨企業(yè)產品價格的波動而變化，當產品價格價格p為為pi時，則時，則s為為si。這樣，失業(yè)者的效用函數變?yōu)椋哼@樣，失業(yè)者的效用函數變?yōu)椋簐(b+si)無論產品價格為多少，企業(yè)的利潤水平為：無論產品價格為多少，企業(yè)的利潤水平為：o 上式的基本思想：企業(yè)不僅向受雇者支付工資，而且對那些與企業(yè)簽定合約但尚未正式雇傭者支付工資。iiiiiiisLNLwLfp)()(考慮雇主支付失業(yè)保障金的隱性合約模型考慮雇主支付失業(yè)保障金的隱性合約模型），（限制條件：niNLUsbvNLNwuNLEULNsLwLfpMaxEiniiiiiiniiiiiiii.21)()()()(