最新理財(cái)規(guī)劃師-投資策劃題目及答案

1、精品文檔投資策劃一、單項(xiàng)選擇題（本題型共 50 題，每題 1 分，計(jì) 50分。多選或錯選均不得分。選擇題答案寫在答題卡上，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上。 ）1.下面有關(guān)基金管理人表述不正確的是（ ）。A.由投資專家組成B.持有基金，并負(fù)責(zé)資產(chǎn)的經(jīng)營C.與基金投資人是經(jīng)營者與所有者的關(guān)系D.要對基金投資人負(fù)責(zé)2.某人希望在 5 年之后時能夠擁有 14,859.47 元，如果投資的年利率 8%，每季度計(jì)息 1次，那么，現(xiàn)在應(yīng)該投入的資金是（ ）。A.如果按單利計(jì)息，需要投入 3,471.05 元B.如果按復(fù)利計(jì)息，需要投入 3,270.28 元C.如果按單利計(jì)息，需要投入 10,767.73

2、元D.如果按復(fù)利計(jì)息，需要投入 10,000.00 元3.下列關(guān)于股票市場劃分說法錯誤的是（ ）。A.股票增發(fā)屬于“二級市場”B.通過現(xiàn)代化通信與電腦網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易屬于“柜臺交易市場”C.股民“打新股”屬于“一級市場”D.場外交易市場也稱“柜臺交易市場”4.如果國庫券的收益率是 5%，風(fēng)險厭惡的投資者不會選擇下列哪一項(xiàng)資產(chǎn)（）。A.某資產(chǎn)有 0.6 的概率獲得 10的收益，有 0.4 的概率獲得 2.75 的收益B.某資產(chǎn)有 0.4 的概率獲得 10的收益，有 0.6 的概率獲得 2.50 的收益C.某資產(chǎn)有 0.2 的概率獲得 10的收益，有 0.8 的概率獲得 3.25 的收益D.某資產(chǎn)有

3、0.3 的概率獲得 10的收益，有 0.7 的概率獲得 3.75 的收益5.政府債券之所以被稱之為“金邊債券”主要是因?yàn)椋?）。A.安全性高B.流動性強(qiáng)C.收益穩(wěn)定D.享有免稅待遇精品文檔精品文檔6. 在半強(qiáng)勢有效市場中， （ ）有助于分析師挑選價格被高估或低估的證券。A. 證券價格序列信息B. 已公開公司價值C. 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策D. 內(nèi)幕信息7. 下列資產(chǎn)中屬于有形資產(chǎn)的是（ ）。A. 黃金B(yǎng). 股票C. 債券D. 互換8. 假設(shè)某證券的收益分布狀況如下表所示。該證券的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別是（ ）。證券收益狀況概率收益率 %好0.620一般0.215差0.210A. 17%和 0.16

4、B. 18%和 0.15C. 18%和 0.04D. 17%和 0.049. 銀行存款是銀行資金的主要來源， （ ）是既有流動性又有收益性的銀行存款。A. 活期存款B. 定期存款C. 儲蓄存款D. 存款準(zhǔn)備金10. 張先生采用固定投資比例策略，假定股票與定期存款各占 50，若股價上升后，股票 市值為 80萬元，定期存款為 20 萬元，則下列操作合乎既定策略的是（ ）。A. 買入股票 20 萬元B. 賣出股票 20 萬元C. 賣出股票 30 萬元D. 買入股票 30 萬元11. 當(dāng)中央銀行在公開市場上賣出某種債券時，將導(dǎo)致（ ）。A. 該種債券的價格上升 精品文檔精品文檔B. 該債券的收益率下降

5、C. 市場上的銀根緊縮D. 利率下降12. 標(biāo)準(zhǔn)差和 系數(shù)都是用來衡量風(fēng)險的，它們的區(qū)別是（ ）。A. 系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量整體風(fēng)險B. 系數(shù)只衡量非系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量整體風(fēng)險C. 系數(shù)既衡量系統(tǒng)風(fēng)險，又衡量非系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差只衡量系統(tǒng)風(fēng)險D. 系數(shù)衡量整體風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差只衡量非系統(tǒng)風(fēng)險13. 當(dāng)名義利率為 10%，而通貨膨脹率為 6%時，實(shí)際利率為（）。A. 6.75%B. 3.77%C. 1.66%D. 3.25%14. 一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行（ ）的債券，這樣可以避免市 場利率下跌后仍然負(fù)擔(dān)較高的利息。A. 期限較短B. 期限較長C. 外幣標(biāo)明面

6、值D. 本幣標(biāo)明面值15. A 公司今年每股股息為 0.6 元，預(yù)期今后每股股息將穩(wěn)定不變。 當(dāng)前的無風(fēng)險利率為 3%， 市場組合的期望收益率為 10%，A公司股票的 值為 1，那么，A 公司股票當(dāng)前的合理價格是 （ ） 元。A. 5B. 6C. 8D. 916. 投資者對市場的判斷決定他對投資策略的選擇。 一般地講， 認(rèn)為證券市場是有效市場的 機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇（ ）。A. 市場指數(shù)型證券組合B. 收入型證券組合C. 平衡型證券組合D. 增長型證券組合17. 下列不屬于存款性金融機(jī)構(gòu)的是（ ）。 精品文檔精品文檔A. 中國銀行B. 國家開發(fā)銀行C. 民生銀行D. 中信銀行18. 貨幣市場主

7、要工具不包括（ ）。A. 貼現(xiàn)市場B. 股票市場C. 同業(yè)拆借市場D. 短期債券市場19-21 題依據(jù)以下數(shù)據(jù)計(jì)算：某股票基金的期望收益率為20%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為 26%， 系數(shù) 1.5 ；市場組合收益率為 15%，無風(fēng)險收益率 7%；19. 根據(jù)上述信息，股票基金的特雷諾指數(shù)為（ ）。A. 1.00 %B. 8.67 %C. 4.75%D. 5.00 %20. 根據(jù)上述信息，股票基金的詹森指數(shù)為（ ）。A. 1.00%B. 3.00%C. 4.00%D. 2.00%21. 根據(jù)上述信息，夏普比率為（ ）。A. 55.00%B. 48.00%C. 44.00%D. 50.00%22. 當(dāng)市場利

8、率小于債券票面利率時，該債券發(fā)行采用（ ）。A. 平價發(fā)行B. 均價發(fā)行C. 折價發(fā)行D. 溢價發(fā)行23. 基金安瑞存續(xù)期間為 1992.4.29 2012.4.28 ，該基金是（ ）。A. 開放式基金 精品文檔 精品文檔B. 公司型基金C. 封閉式基金D. 債券投資基金24. 一份看跌期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格大于執(zhí)行價格，則該期權(quán)是（ ）。A. 實(shí)值期權(quán)B. 平值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 不一定25. 下列關(guān)于股票分類說法錯誤的是（ ）。A. 績優(yōu)股是業(yè)績優(yōu)良公司的股票B. 垃圾股是業(yè)績較差的公司的股票C. 藍(lán)籌股是行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位的公司的股票D. 紅籌股是紅利分配較多的公司的股票26

9、. 間接融資的主要形式是（ ）。A. 股票B. 債券C. 商業(yè)票據(jù)D. 銀行信貸27. 如果資本資產(chǎn)定價模型成立，無風(fēng)險利率為 5%，市場組合的預(yù)期收益率為 15%，那么某 客戶投資 系數(shù)為 1.2 的股票，他應(yīng)該獲得的收益率等于（ ）。A. 10%B. 15%C. 17%D. 23%28. 證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券， 在承銷期結(jié)束后， 將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承 銷方式稱為（ ）。A. 全額包銷B. 余額包銷C. 包銷D. 代銷29. 2012 年年初，某投資者賣出執(zhí)行價格為 60 美元的 3 月份看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi) 8 美元。 3 月份到期時的實(shí)際結(jié)算價為 55 美元，則該投資者的盈

10、虧狀況為（）。A. 損失 8 美元 精品文檔精品文檔B. 盈利 8 美元C. 損失 7 美元D. 盈利 7 美元30. 信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾劃分的 CC級債券被稱為（）。A. 投資級債券B. 投機(jī)級債券C. 低風(fēng)險債券D. 無風(fēng)險債券31. 對于由兩支股票構(gòu)成的投資組合，投資者最希望它們之間的相關(guān)系數(shù)等于（ ）。A. 0B. -1C. +1D. 無法確定32. 假設(shè)價值 1,000 元資產(chǎn)組合中有三個資產(chǎn)， 其中資產(chǎn) X的價值是 300 元，期望收益率是 9%，資產(chǎn) Y的價值是 400 元，期望收益率是 12%，資產(chǎn) Z的價值是 300 元，期望收益率是 15%， 則該資產(chǎn)組合的期望收益率是（

11、 ）。A. 10.5%B. 11.5%C. 12%D. 13%33. 只有在到期日才能行權(quán)的期權(quán)是（ ）。A. 美式期權(quán)B. 歐式期權(quán)C. 看漲期權(quán)D. 看跌期權(quán)34. 某證券的期望收益率為 0.11 ， 系數(shù)為 1.5 ，無風(fēng)險收益率為 0.05 ，市場期望收益率 為 0.09 ，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該證券（ ）。A. 被低估B. 被高估C. 定價合理D. 條件不充分，無法判斷35. 貼現(xiàn)債券的實(shí)際收益率與票面利率相比（ ）。A. 相等 精品文檔精品文檔B. 高C. 低D. 不確定36. （ ）是金融中介。A. 商業(yè)銀行B. 保險公司C. 信托公司D. 上述各項(xiàng)均正確37. 一個投資者按市

12、場組合的比例買入了所有的股票組成一個投資組合， 則該投資人 （ ）。A. 沒有風(fēng)險B. 只承擔(dān)特有風(fēng)險C. 只承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險D. 只承擔(dān)市場風(fēng)險38. 某人擁有的組合 30%投資于 A股票， 20%投資于 B股票， 10%投資于 C股票， 40%投資于 D 股票，這些股票的 系數(shù)分別為 1.2 、0.6 、1.5 、0.8 ，組合的 系數(shù)是（）。A. 0.85B. 0.95C. 1.00D. 1.1039. 關(guān)于黃金價格及其影響因素，下列說法錯誤的是（ ）。A. 黃金價格與其他競爭性投資收益率成反向關(guān)系B. 國際局勢緊張時，黃金價格會上升C. 一般而言，世界經(jīng)濟(jì)狀況趨好，黃金首飾需求增加，將促

13、使金價上升D. 美元的堅(jiān)挺往往會推動金價的上漲40. 關(guān)于資本市場線，下列說法不正確的是（ ）。A. 資本市場線描述了無風(fēng)險資產(chǎn) F 與市場組合 M構(gòu)成的所有有效組合B. 有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成： 一部分是無風(fēng)險利率 rf ，它是由時間創(chuàng)造的， 是 對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償E（rM）- rF sPC. 另一部分是 s M ，是對承擔(dān)風(fēng)險 P 的補(bǔ)償，通常被稱為“風(fēng)險溢價”，與承 擔(dān)風(fēng)險的大小成正比D. 資本市場線揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系， 也給出了任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系精品文檔精品文檔41. 下列不屬于確定債券票面金額時要考慮的因素的是（ ）。A. 債券的發(fā)行對象B. 市場

14、資金供給情況C. 債券發(fā)行費(fèi)用D. 債券發(fā)行總規(guī)模大小42. 在看跌期貨期權(quán)中，如果買方要求執(zhí)行期權(quán)，則買方將獲得標(biāo)的期貨合約的（ ）部 位。A. 多頭B. 空頭C. 開倉D. 平倉43. 股票的 值是 1.8 ，市場組合的年預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險利率為 5%，則該股票的預(yù)期年回報率是（ ）。A. 14%B. 13%C. 21%D. 22%44. 關(guān)于股票市場的有效性，下列說法正確的是（ ）。A. 如果股票市場已達(dá)到弱型有效，則技術(shù)分析、基本分析是無效的B. 如果股票市場已達(dá)到弱型有效，則基本分析是無效的，因此就必須使用技術(shù)分析C. 如果股票市場已達(dá)到弱型有效，則技術(shù)分析是無效的，因此就必

15、須使用基本分析D. 如果股票市場已達(dá)到半強(qiáng)型有效甚至是強(qiáng)型有效，則只有技術(shù)是有效的45. 你持有一份 4 月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷你的玉米期貨合約的頭寸，在交 割日前必須（ ）。A. 買一份 5 月份的玉米期貨合約B. 買兩份 4 月份的玉米期貨合約C. 賣一份 4 月份的玉米期貨合約D. 賣兩份 5 月份的玉米期貨合約46. 下列不屬于投資者四種主要的群體心理效應(yīng)的是（ ）。A. 從眾心理效應(yīng)B. 股市留言效應(yīng)C. 比價心理效應(yīng)D. 臨近效應(yīng) 精品文檔精品文檔47. 在資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達(dá)到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可視為（ ）。A.風(fēng)險證券相互

16、之間的組合B.無風(fēng)險證券 F 與單個風(fēng)險證券的組合C.無風(fēng)險證券 F 與市場組合 M的再組合D.市場組合 M與單個風(fēng)險證券的組合48.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化49.影響期權(quán)價格最主要的因素是（ ）。A.內(nèi)在價值和時間價值B.協(xié)定價格和市場價格C.利率和權(quán)利期間D.基礎(chǔ)資產(chǎn)價格波動性和基礎(chǔ)資產(chǎn)收益性50.51.期貨期權(quán)合約到期時（ ）。A.B.不具有內(nèi)在價值，也不具有時間價值C.D.不具有內(nèi)在價值，但有時間價值E.F.具有內(nèi)在價值，但不具有時間價值G.既具有內(nèi)在價值，又具有時間價值三、 案例分析

17、題（共 3 題，總計(jì) 50 分，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上。 ）1. 以武鋼 CWB1 為例， 2007 年 11 月 2 日，武鋼股份股票收盤價格為 15.55 元，行權(quán)價格10.20 元，該權(quán)證當(dāng)日收盤價為 6.735 元。精品文檔精品文檔 請問該權(quán)證的內(nèi)在價值和時間價值各是多少 ?（15 分）2.3. 假設(shè)在 2011 年 3 月，某保險公司擁有一個股票資產(chǎn)組合，其價值為 1 億美元，該資產(chǎn) 組合的價值和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)在百分比上按同比例變化。同時假設(shè) 2008年 3月到期的標(biāo)普 500指 數(shù)合約現(xiàn)價為 1,000。他應(yīng)該怎樣規(guī)避風(fēng)險呢？（標(biāo)普 500 指數(shù)期貨每點(diǎn) 250 美元）（

18、15 分）4. 某投資者持有一個由下列 3 只股票等股份數(shù)組成的投資組合。 如果他持有該投資組合 1 年，在這 1 年里， 3只股票的期初、期末價格和分紅如下表所示。股票期初價格期末價格分紅a1001104b50601c10200請計(jì)算他持有該投資組合的持有期收益率。 （ 20 分）投資策劃（參考答案）、選擇題第 1-5 題BDACA第 6-10 題DADCC第 11-15 題CABAB第 16-20 題ABBBA第 21-25 題DDCCD第 26-30 題DCDBB第 31-35 題BCBCB第 36-40 題DDBDD第 41-45 題DBACC第 46-50 題DCDBC精品文檔精品文檔二、案例分析題參考答案1. 答案：根據(jù)每份權(quán)證的內(nèi)在價值 =該股票收盤價 -行權(quán)價格 可得，武鋼 CWB1 的內(nèi)在價值為 5.3