證券分析師勝任能力考試大綱[004]

1、1 / 62015)證券分析師勝任能力考試大綱（ 中國證券業(yè)協(xié)會 2015 年 1 月 目錄第一部分 業(yè)務(wù)監(jiān)管 第一章發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管 第一節(jié)資格管理 1 第二節(jié)主要職責(zé) 1 第三節(jié)工作規(guī)程 1 第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范 1 第二部分 專業(yè)基礎(chǔ) 第二章經(jīng)濟(jì)學(xué) 2 第三章金融學(xué) 2 第四章數(shù)理方法 2 第三部分 專業(yè)技能 第五章基本分析 3 第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析 3 第二節(jié)行業(yè)分析 4 第三節(jié)公司分析 4 第四節(jié)策略分析 5 第六章技術(shù)分析 6 第七章量化分析 6 第四部分 證券估值 第八章股票 7 第一節(jié)基本理論 7 第二節(jié)絕對估值法 7 第三節(jié)相對估值法 7 第九章固定收益證券 7 第一節(jié)基本理

2、論 7 第二節(jié)債券定價 8 第三節(jié)債券評級 8 第十章衍生產(chǎn)品 8 第一節(jié)基本理論 8 第二節(jié)期貨估值 8 第三節(jié)期權(quán)估值 9 第四節(jié)其他衍生產(chǎn)品估值 9 附件：參考書目及相關(guān)法規(guī)目錄個人資料整理，僅供個人學(xué)習(xí)使用第一部分業(yè)務(wù)監(jiān)管第一章發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管第一節(jié)資格管理了解證券分析師執(zhí)業(yè)資格的取得方式；熟悉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理；了解證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的要求。矚慫潤厲釤瘞睞櫪廡賴賃軔。第二節(jié)主要職責(zé)熟悉證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應(yīng)履行的職責(zé)。第三節(jié)工作規(guī)程掌握證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類；掌握證券研究報告的分類；掌握證券研究報告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)

3、和撰寫要求；熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求；熟悉證券研究報告信息收集的要求；熟悉對上市公司調(diào)研活動管理的規(guī)范要求；熟悉證券研究報告制作的要求；掌握證券研究報告的質(zhì)量控制要求；熟悉證券研究報告的合規(guī)審查要求；熟悉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度；熟悉證券研究報告的銷售服務(wù)要求；掌握業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理。聞創(chuàng)溝燴鐺險愛氌譴凈禍測。第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范掌握發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)；掌握證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法律后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任。殘騖樓諍錈瀨濟(jì)溆塹籟婭驟。第二部分專業(yè)基礎(chǔ)第二章經(jīng)濟(jì)學(xué)熟悉需求函數(shù)、需求曲線和需求

4、彈性的含義；熟悉供給函數(shù)、供給曲線和供給彈性的含義；掌握市場均衡原理。熟悉完全競爭市場的特征；熟悉利潤最大化與完全競爭企業(yè)的供給曲線的含義；熟悉完全壟斷市場的特征；熟悉壟斷企業(yè)的需求和邊際收益曲線的含義；熟悉壟斷企業(yè)的短期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷企業(yè)供給曲線的含義；熟悉壟斷企業(yè)的長期均衡與利潤最大化原理； 熟悉壟斷競爭市場的特征；熟悉壟斷競爭企業(yè)的短期均衡原理；熟悉壟斷競爭企業(yè)的長期均衡原理；熟悉寡頭市場的特征；熟悉古諾模型的原理；熟悉納什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理。釅錒極額閉鎮(zhèn)檜豬訣錐顧葒。熟悉社會總需求、社會總供給的含義；掌握宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的基本原理；熟悉產(chǎn)品市場和貨幣市場

5、的一般均衡；掌握 IS-LM模型；熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場 與外匯市場同時均衡。 彈貿(mào)攝爾霽斃攬磚鹵廡詒爾。第三章金融學(xué)熟悉單利和復(fù)利的含義；熟悉連續(xù)復(fù)利的含義；熟悉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義；掌握無風(fēng)險利率和風(fēng)險評價、風(fēng)險偏好的概念；熟悉無風(fēng)險利率的度量方法及主要影響因素；掌握1 / 6風(fēng)險溢價的度量方法及主要影響因素。謀養(yǎng)摶篋飆鐸懟類蔣薔點鉍。熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件；熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形；了解證券系數(shù) 的含義和應(yīng)用；熟悉資本資產(chǎn)定價模型的含義及應(yīng)用；掌握因素模型的含義及應(yīng)用。廈礴懇蹣駢時盡繼價騷巹癩。熟悉市場有效性和信息類型；熟悉有效市場假

6、說的含義、特征、應(yīng)用和缺陷；熟悉預(yù)期效用理論；熟悉判斷與決策中的認(rèn)知偏差； 熟悉金融市場中的行為偏差的原理； 了解行為資產(chǎn)定 價理論；了解行為資產(chǎn)組合理論。 煢楨廣鰳鯡選塊網(wǎng)羈淚鍍齊。第四章數(shù)理方法熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理；熟悉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征；熟悉隨機變量的函數(shù)；掌握對數(shù)正態(tài)分布等統(tǒng)計分布的特征和計算。鵝婭盡損鶴慘歷蘢鴛賴縈詰。個人資料整理，僅供個人學(xué)習(xí)使用熟悉總體、樣本和統(tǒng)計量的含義；熟悉統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計；熟悉統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗。 熟悉一元線性回歸模型的含義和特征； 熟悉多元線性回歸模型的含義和特征； 掌握非線性模 型線性化的原理；掌握回歸模型常見問題和處理方法。 籟

7、叢媽羥為贍僨蟶練淨(jìng)櫧撻。 了解時間序列的基本概念； 了解平穩(wěn)時間序列模型的含義和應(yīng)用； 了解非平穩(wěn)時間序列模型 的含義和應(yīng)用；熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。 預(yù)頌圣鉉儐歲齦訝驊糴買闥。 熟悉常用統(tǒng)計軟件及其應(yīng)用。第三部分 專業(yè)技能第五章 基本分析 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來源； 熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容； 熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分 析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求； 熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息的收集與處理方法； 熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法；熟悉長期分析和短期分析的應(yīng)用與局限。 滲釤嗆儼勻諤鱉調(diào)硯錦鋇絨。 掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法； 掌握經(jīng)濟(jì)增長率的概念及計算方法；

8、掌握固定資產(chǎn)投 資的概念及分類； 熟悉工業(yè)增加值、 社會消費品零售總額的概念； 熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率 的概念及衡量方式； 掌握居民消費價格指數(shù)與生產(chǎn)者價格指數(shù)的概念及計算方法； 掌握采購 經(jīng)理指數(shù)（ PMI ）的概念及應(yīng)用；掌握國際收支中商品貿(mào)易、資本流動的概念；掌握各項指 標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。 鐃誅臥瀉噦圣騁貺頂廡縫勵。 掌握主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策；熟悉宏觀調(diào)控的手段和目標(biāo)；熟悉宏觀調(diào)控對證券市場的影響； 熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響。 擁締鳳襪備訊顎輪爛薔報贏。 掌握主要的貨幣政策工具；掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次；掌握社會融資總量的含義與構(gòu)成； 熟悉我國貨幣政策的傳導(dǎo)機制；

9、掌握貨幣政策變動對實體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響。 贓熱俁閫歲 匱閶鄴鎵騷鯛漢。掌握匯率的概念； 熟悉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響； 熟悉外匯儲備與外匯占款的 含義；了解貨幣當(dāng)局和金融機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成及含義； 了解利率和匯率市場化改革的方 向；了解資本賬戶改革方向；了解資本賬戶開放對證券市場的影響。 壇摶鄉(xiāng)囂懺蔞鍥鈴氈淚躋馱。 掌握主要的財政政策工具； 掌握擴張性財政政策、 中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經(jīng) 濟(jì)和證券市場的影響； 熟悉財政收支以及財政赤字或結(jié)余的概念； 熟悉主權(quán)債務(wù)的概念； 熟 悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)； 掌握主要的稅收制度； 熟悉稅收制度變化對實體經(jīng)濟(jì)和證 券市場

10、的影響；了解我國財稅體制改革的方向。 蠟變黲癟報倀鉉錨鈰贅籜葦。 掌握影響證券市場供給和需求的主要因素； 熟悉股市制度改革的方向； 熟悉股市制度變革對 股市運行的影響；熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響。 買鯛鴯譖曇膚遙閆擷凄屆嬌。 第二節(jié) 行業(yè)分析 熟悉行業(yè)分析的信息來源； 熟悉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容； 熟悉行業(yè)分析信息和數(shù)據(jù) 的質(zhì)量要求； 熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法； 了解對所獲得的行業(yè)部門、 行業(yè)內(nèi)部競 爭、部門需求和供給數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法。 綾鏑鯛駕櫬鶘蹤韋轔糴飆鈧。1 / 6掌握行業(yè)分類方法； 掌握描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)； 掌握行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)； 掌握行業(yè)供 需分

11、析方法； 熟悉行業(yè)盈利模式； 熟悉行業(yè)集中度的概念； 掌握以行業(yè)集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的 產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類；了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念；熟悉價值鏈上不同環(huán)節(jié)的各種特征及競爭策略； 熟悉各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、 具體表現(xiàn)、 產(chǎn)生原因及投資者偏好等； 熟 悉行業(yè)生命周期的含義、 發(fā)展順序、 表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)； 熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng) 險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。 驅(qū)躓髏彥浹綏譎飴憂錦諑瓊。掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素；熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響；了解政府和行業(yè)監(jiān)管、 貨幣政策、財政政策對行業(yè)的影響；熟悉重組、并購等對行業(yè)的影響。 貓蠆驢繪燈鮒誅髏貺廡獻(xiàn) 鵬。個人資料整理，僅供個人學(xué)習(xí)使用

12、第三節(jié) 公司分析 熟悉上市公司調(diào)研的目的和對象； 熟悉上市公司調(diào)研的分類內(nèi)容和重點； 熟悉上市公司調(diào)研 的流程； 熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的來源； 熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容； 熟悉 公司分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉公司分析信息的收集與處理方法。 鍬籟饗逕瑣筆襖鷗婭薔 嗚訝。掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、 股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義； 熟悉健全的法人治理機制的具 體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求；熟悉監(jiān)事會的作用及責(zé)任。 構(gòu)氽頑黌碩飩薺齦話騖門戲。 熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容； 掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法； 熟 悉影響公司收益或增長預(yù)測的因素； 了解經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、

13、內(nèi)容和特征； 熟悉公司規(guī)模變動 特征和擴張潛力與公司成長性的關(guān)系；熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。 輒 嶧陽檉籪癤網(wǎng)儂號澩蠐鑭。熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方 式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益、 現(xiàn)金流量的內(nèi)在關(guān)系；熟悉建立、 維持和更新公司財務(wù)表現(xiàn) 的歷史數(shù)據(jù)。 堯側(cè)閆繭絳闕絢勵蜆贅瀝紕。熟悉使用財務(wù)報表的主體、 目的以及報表分析的功能、 方法和原則； 熟悉比較分析法和因素 分析法；熟悉財務(wù)比率的含義與分類；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利 能力、 投資收益和現(xiàn)金流量的含義、 影響因素及其計算； 熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容；

14、 熟悉 影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)； 熟悉資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率、 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與 產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系； 熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別； 熟悉流動性與財務(wù)彈 性的含義； 了解本期到期債務(wù)的統(tǒng)計對象； 熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用、 變動特征與對應(yīng)的財 務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系； 熟悉公司會計報表附注項目的主要項目； 掌握會計報表附注 對基本財務(wù)比率的影響。 識饒鎂錕縊灩筧嚌儼淒儂減。熟悉預(yù)測公司潛在收益的方法； 熟悉公司經(jīng)營的安全邊際； 了解可能影響公司收益或增長預(yù) 測的因素。熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、 具體行為、 特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定； 熟悉資產(chǎn)重組

15、和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響； 熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅 收政策變化對公司的影響； 熟悉運用市場價值法、 重置成本法、 收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價 值的步驟和優(yōu)缺點。 凍鈹鋨勞臘鍇癇婦脛糴鈹賄。第四節(jié) 策略分析 掌握投資策略的分類；熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。 掌握投資策略研究大勢研判的方法； 熟悉大勢研判的超預(yù)期理論； 熟悉驅(qū)動市場變動的重要 因素和維度。熟悉投資時鐘的方法、 邏輯和結(jié)論； 熟悉全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法和邏輯； 了解 投資時鐘理論的局限性。 恥諤銪滅縈歡煬鞏鶩錦聰櫻。熟悉股票投資策略的含義與分類；掌握趨勢型策略、事件驅(qū)動型策略、 相對價值型策略、套 利型策略的概念； 掌握主題投資的含義和特征； 熟悉主題投資的主要