中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策本科畢業(yè)論文

1、 本科生畢業(yè)論文 中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策-以溫州中小企業(yè)為例院系名稱姓 名 學(xué) 號(hào) 專 業(yè)指導(dǎo)教師會(huì)計(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué) 教授 2012年5月20日 摘 要改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展十分迅速，特別是中國(guó)加入世貿(mào)組織后，我國(guó)的中小企業(yè)如雨后春筍，迅速的發(fā)展壯大起來(lái)，并成為了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量，在解決就業(yè)壓力、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步等方面都發(fā)揮著不可替代的重要作用。然而，相對(duì)于中小企業(yè)龐大的數(shù)量，其融資環(huán)境卻一直不太理想，特別是自金融危機(jī)爆發(fā)后，廣大的中小企業(yè)由于國(guó)際經(jīng)形勢(shì)的惡化造成企業(yè)效益日益下降，面對(duì)當(dāng)前舉步維艱的狀況，許多的中小企業(yè)開(kāi)始想盡辦法進(jìn)行融資，但是由于國(guó)內(nèi)

2、融資市場(chǎng)的不完善，不健全使得融資難已經(jīng)成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。因此如何在短時(shí)間內(nèi)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，解決其融資難的問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)的健康成長(zhǎng)以及確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信用擔(dān)保i abstractsince the reform and opening up, the medium and small enterprises in china is developing very rapidly, especially after chinas entry into the wto, the medium and smal

3、l enterprises in china have mushroomed, and rapid development of the growing, and became a national economic growth in chinas main power, in solving the employment pressure, maintain social stability and promote economic development and social progress, plays an irreplaceable role. however, relative

4、 to the number of small and medium-sized enterprise huge, its financing environment but has not been very ideal, especially since the financial crisis, vast number of small and medium-sized enterprise due to the deterioration of the international situation caused by the enterprise benefit declining,

5、 facing the current ropey status, many small and medium-sized enterprise began to try their best to finance, but because of domestic financing market imperfections, is not sound makes financing has become small and medium-sized enterprises restricted the survival and development of important factors

6、. so how to in a short time, improve the small and medium enterprise financing environment, solve the problem of the financing for small and medium-sized enterprises to promote the healthy growth of the national economy and ensure the stable development has the very vital significance. combining wit

7、h the hotspot nowadays most wen zhou small and medium-sized enterprises financing problems specific to the analysis of the present the difficulties faced by small and medium-sized enterprises is how to form, and with the aid of this case detail small and medium-sized enterprises in the development h

8、enceforth how to solve the problem, and the government in the development of small and medium-sized enterprises shall be brought into play in the important role.keywords: financing; small and medium-sized enterprises; problems and countermeasures; credit guarantee ii 目錄1.引 言 . 12.中小企業(yè)融資的相關(guān)理論 . 22.1中

9、小企業(yè)的界定 . 22.2中小企業(yè)的特征 . 22.2.1企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛 . 22.2.2市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差 . 22.2.3普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差 . 32.3融資的基本涵義 . 32.4中小企業(yè)融資特點(diǎn) . 32.4.1融資方式單一 . 42.4.2直接融資途徑少 . 42.4.3抵押擔(dān)保落實(shí)難 . 42.4.4信息不對(duì)稱加劇融資難度 . 43.溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因問(wèn)題分析 . 53.1溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 . 53.2溫州中小企業(yè)自身問(wèn)題 . 63.2.1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高 . 63.2.2信用水平有待提高 . 63.2.3信息不對(duì)稱 . 73.3抵

10、押和擔(dān)保的問(wèn)題 . 73.3.1擔(dān)保市場(chǎng)體系不健全 . 73.3.2銀行抵押貸款門檻較高 . 73.3.3融資渠道狹窄 . 73.3.4政府宏觀管理體制滯后 . 74.解決溫州中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策方法 . 84.1強(qiáng)化溫州中小企業(yè)自身建設(shè) . 84.2完善溫州中小企業(yè)抵押和擔(dān)保制度 . 84.2.1明確信用擔(dān)保的作用 . 84.2.2正確處理好融資機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系 . 94.2.3制定專門的信用法律制度規(guī)范 . 94.3開(kāi)辟多渠道融資 . 94.3.1立足自身，建立多元化合作模式 . 9iii 4.3.2充分利用外部環(huán)境資源 . 104.3.3借鑒國(guó)外模式，吸取優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn) . 104.4營(yíng)造溫州

11、中小企業(yè)良好的融資環(huán)境 . 104.4.1制定針對(duì)性的扶持政策 . 104.4.2建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系 . 114.4.3建立溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 . 114.4.4完善溫州中小企業(yè)資本市場(chǎng) . 115.結(jié)論 . 12參考文獻(xiàn) . 13致謝 . 14 iv 1.引 言改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，特別是在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，由于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中迅速的發(fā)展起來(lái)，尤其是對(duì)外貿(mào)易發(fā)達(dá)的沿海地帶中小企業(yè)比比皆是。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),到目前為止，我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)占到了我國(guó)企業(yè)總數(shù)的98以上。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷完善和

12、深化，中小企業(yè)以其機(jī)動(dòng)靈活的決策機(jī)制逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)，在緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，應(yīng)用新技術(shù)和增加稅收方等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。由于中小企業(yè)普遍實(shí)力不大，而且抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差等原因?qū)е潞芏嘀行∑髽I(yè)在資金、技術(shù)、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問(wèn)題。2008年下半年以來(lái)，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的急劇惡化，我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易受到了很大的影響，許多的中小企業(yè)因此受到了很大的沖擊，一些中小企業(yè)相繼停工提產(chǎn)，有的倒閉關(guān)門，有的申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，特別是江浙一帶依賴出口的中小企業(yè)受到的沖擊最大。究其原因，目前最突出最普遍的問(wèn)題就是融資難

13、，中小企業(yè)難以獲得穩(wěn)定的流動(dòng)資金用來(lái)進(jìn)行技術(shù)改造，提高產(chǎn)品質(zhì)量。中小企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)大多都是靠自有資金投資來(lái)完成初始資本積累的，即內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對(duì)外投資和償還債務(wù)的主要資金來(lái)源。但當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動(dòng)密集型向技術(shù)發(fā)展型過(guò)渡時(shí)，內(nèi)源融資就很難再滿足企業(yè)投資的需求，這個(gè)時(shí)候?qū)ν獠抠Y金的渴求也就愈加迫切。但由于政策，觀念以及中小企業(yè)自身的原因，使中小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，由資金短缺導(dǎo)致的一系列問(wèn)題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。面對(duì)中小企業(yè)當(dāng)前遇到的融資問(wèn)題，必須要多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金，實(shí)行政策扶持、政府主導(dǎo)、立足地方、市場(chǎng)運(yùn)作，加大對(duì)中小企業(yè)的融資

14、力度，支持中小企業(yè)發(fā)展，建立面向中小企業(yè)的融資體制，為中小企業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的融資環(huán)境。1 2.中小企業(yè)融資的相關(guān)理論2.1中小企業(yè)的界定第二次世界大戰(zhàn)以后，中小企業(yè)在世界范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、就業(yè)問(wèn)題解決、社會(huì)穩(wěn)定以及科技進(jìn)步等諸多方面都做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的概念，即是與大企業(yè)相比較小的企業(yè)。界定中小企業(yè)的目的主要有兩個(gè)方面：一方面是便于統(tǒng)計(jì)，從整體上掌握中小企業(yè)的情況，從而為宏觀決策提供支持；另一方面是為了制定和實(shí)施中小企業(yè)扶持政策。中小企業(yè)的界定，一般采用兩種方法：一是以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征和控制方式予以界定的定性界定方法；二是以若干數(shù)量指

15、標(biāo)衡量企業(yè)的規(guī)模大小的定量界定方法。定性界定可以從實(shí)質(zhì)上反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)方式上的特點(diǎn)，定量界定可以直觀地給人以大或小和較大或較小的概念。定性界定一般以企業(yè)所有權(quán)集中的程度、自主經(jīng)營(yíng)的程度、管理方式和它在本行業(yè)所處的地位作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。定量界定以企業(yè)的某個(gè)或多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)界定，該經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括就業(yè)人數(shù)、資本金額、資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)金額、利潤(rùn)金額、產(chǎn)品產(chǎn)量等。在實(shí)際運(yùn)用中定性界定由于缺乏數(shù)量上的界限，難以掌握、衡量和核算，因而只有少數(shù)國(guó)家同時(shí)采用定性和定量相結(jié)合的界定標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)國(guó)家只采用定量界定方法。我國(guó)在劃分中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上根據(jù)中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法和國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干意

16、見(jiàn)（國(guó)發(fā)200936號(hào)）把中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)則根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。2.2中小企業(yè)的特征2.2.1企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛中小企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在數(shù)量上始終處于絕對(duì)統(tǒng)治地位。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，除了航空航天、金融保險(xiǎn)等技術(shù)、資金密集度高和國(guó)家?？氐奶厥庑袠I(yè)外，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和各個(gè)行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農(nóng)業(yè)、一般制造加工、采掘、運(yùn)輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會(huì)服務(wù)業(yè)等。2.2.2市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，

17、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差由于中小企業(yè)在技術(shù)與管理水平、人員素質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模以及資本積累等方面劣勢(shì)明顯，導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率低，成本費(fèi)用較高，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱。中小企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)大多數(shù)屬于模仿性質(zhì)，產(chǎn)品生命周期處于“成熟期”甚至“倒退期”的發(fā)展階段，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度大，很難與那些擁有資金充足、技術(shù)成熟、2 信息靈敏、實(shí)力雄厚的大企業(yè)相抗衡。加之受資金匱乏的制約，難以全面引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，而自身又難以承擔(dān)科研和技術(shù)創(chuàng)新的費(fèi)用，勢(shì)必在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中陷入被動(dòng)局面。相對(duì)于成熟的大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的產(chǎn)品平均壽命短，倒閉的可能性高。受自身客觀因素制約的中小企業(yè)，在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，不可避免地處于不利地位，尤其是經(jīng)濟(jì)

18、衰退時(shí)期，受到的打擊更為嚴(yán)重。2.2.3普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差盡管中小企業(yè)中不乏素質(zhì)較高者，但總體上素質(zhì)較低。一是生產(chǎn)技術(shù)和裝備水平落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝比較簡(jiǎn)單。二是經(jīng)營(yíng)管理水平低、相當(dāng)一部分企業(yè)習(xí)慣傳統(tǒng)的、經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)管理，與科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)。三是人員素質(zhì)低，技術(shù)人員和管理人員缺乏。由于這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低、質(zhì)量差、花色品種少、技術(shù)含量和附加值小。2.3融資的基本涵義從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，也就是說(shuō)公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用

19、一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為（吳尚宗，2010）。融資分類：融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)，而是由政府、企事業(yè)單位及個(gè)人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進(jìn)行的融資活動(dòng)，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費(fèi)，最典型的直接融資就是公司上市。間接融資是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)由最后借款人向最后貸款人進(jìn)行的融資活動(dòng)，如企業(yè)向銀行、信托公司進(jìn)行融資等等。2.4中小企業(yè)融資特點(diǎn)從融資形成的方式與渠道看

20、中小企業(yè)可以分為內(nèi)源性融資與外源性融資。內(nèi)源性融資是由企業(yè)的創(chuàng)始資本以及運(yùn)行過(guò)程中的資本積累形成的，從企業(yè)財(cái)務(wù)的角度看，它是中小企業(yè)的權(quán)益性資本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)的發(fā)展使企業(yè)的內(nèi)源性融資擴(kuò)大到社會(huì)成員的出資，構(gòu)成中小企業(yè)的資本金、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積累以及折舊基金，所以目前的內(nèi)源性融資方式主要包括資本金、折舊基金與留存盈余（程濤，2009）。外源性融資是中小企業(yè)通過(guò)一定的途徑獲得利用他人儲(chǔ)蓄的過(guò)程。外源性融資的形式主要有：企業(yè)一般性的對(duì)外商業(yè)負(fù)債，企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)，企業(yè)對(duì)外發(fā)行的有價(jià)證券。外源性融資作為中小企業(yè)籌集資金的一條重要渠道，對(duì)企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模，增加資本收益具有直接的作用。外源

21、性融資又可以劃分為直接融資與間接融資兩類，其中直接融資是指資金盈余部門購(gòu)買資金短缺部門發(fā)行3 的直接證券，資金由資金盈余部門直接流向資金短缺部門而不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券與各種商業(yè)信用等其他企業(yè)資金及民間資金。間接融資是指資金盈余部門購(gòu)買金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的間接證券而將資金提供給金融中介機(jī)構(gòu)，而金融中介機(jī)構(gòu)再購(gòu)買資金短缺部門發(fā)行的直接證券，將資金提供給資金短缺部門，包括銀行借貸資金及非銀行金融機(jī)構(gòu)資金等。中小企業(yè)的融資特點(diǎn)具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：2.4.1融資方式單一一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)規(guī)模介乎大型企業(yè)與自然人之間，并不具備股票和債券融資的條件，所以信貸融資就成為其主要融資形式。

22、據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上。融資借貸期限較短且數(shù)額普遍不大，主要是用來(lái)解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金不足，很少用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等。雖然借貸融資是中小企業(yè)融資的主渠道，但是現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行，特別是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展變化的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為“大”就是好，“大”就是風(fēng)險(xiǎn)?。弧毙　本褪遣?，“小”就是風(fēng)險(xiǎn)大，認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大，致使許多中小企業(yè)從國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行獲得信貸資金困難較大。2.4.2直接融資途徑少由于我國(guó)正在經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市

23、場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)機(jī)制講究的是效益和利益最大化。資金作為生產(chǎn)要素之一，其市場(chǎng)流向也必須符合這一要求。如果沒(méi)有其他機(jī)制的干預(yù)，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場(chǎng)上是難以與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的。同時(shí)我國(guó)的中小企業(yè)資產(chǎn)普遍較少，負(fù)債能力有限，加之其易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，難以吸引投資者的注意。從而使得外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無(wú)法引入，這樣中小企業(yè)就缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。2.4.3抵押擔(dān)保落實(shí)難由于中小企業(yè)自有資本少，起步階段大多數(shù)是在租賃場(chǎng)所生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，一般缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押，也很難找到有實(shí)力的大企業(yè)作擔(dān)保人，大多不符合銀行貸款條件。特別是高新技術(shù)的中小企業(yè)更有它的特殊性

24、，比如：一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)其凈資產(chǎn)大都偏低，而人力資源又都偏高，所以在貸款時(shí)往往少有抵押資產(chǎn)。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果發(fā)展中的小企業(yè)以銀行融資為主，則銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn)，而不能分享企業(yè)成功帶來(lái)的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱。2.4.4信息不對(duì)稱加劇融資難度現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟(jì)。要求融資雙方必須信息對(duì)稱，在信貸關(guān)系中，每一戶企業(yè)都可能隨時(shí)全面了解和4 掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個(gè)貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關(guān)系中的信息不對(duì)稱。加之中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，多頭開(kāi)戶

25、現(xiàn)象比較普遍，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，銀行要掌握包羅萬(wàn)象的中小企業(yè)市場(chǎng)信息確實(shí)力不從心。同時(shí)由于事實(shí)上大量存在的部分中小企業(yè)的不守信用行為，形成了中小企業(yè)融資市場(chǎng)上的良莠不齊，將會(huì)造成整個(gè)中小企業(yè)融資市場(chǎng)的萎縮。3.溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因問(wèn)題分析3.1溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀溫州市是浙江省的地級(jí)市，國(guó)家14個(gè)沿海開(kāi)放城市之一，海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)五大中心城市之一，浙江省省級(jí)歷史文化名城，浙江的經(jīng)濟(jì)中心之一，浙東南第一大都市，浙東南經(jīng)濟(jì)、文化、交通中心。溫州市的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)起步早、發(fā)展快、比重高、貢獻(xiàn)大，是溫州經(jīng)濟(jì)的重要特點(diǎn)。這幾年，黨中央、國(guó)務(wù)院作出了關(guān)于西部大開(kāi)發(fā)

26、、國(guó)有企業(yè)改制、振興東北老工業(yè)基地等一系列戰(zhàn)略決策，浙江省委、省政府也提出了“八八戰(zhàn)略”和建設(shè)“平安浙江”的重大決策，并采取了推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)新飛躍的一系列新舉措，這些都給溫州市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的機(jī)遇和動(dòng)力。根據(jù)中央和省委、省政府的戰(zhàn)略部署，市委、市政府堅(jiān)持從溫州實(shí)際出發(fā)，采取積極措施，加強(qiáng)引導(dǎo)、服務(wù)和管理，促進(jìn)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。改革開(kāi)放20多年，溫州的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)15，經(jīng)濟(jì)總量、財(cái)政總收入在浙江省的位次，分別由改革開(kāi)放初的第4位、第7位，上升到現(xiàn)在的第3位。溫州用了20年的時(shí)間，完成了從“生存命題”到“發(fā)展命題”的跨越，主要靠發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在，全市個(gè)體工商戶24

27、3萬(wàn)戶，民營(yíng)企業(yè)37萬(wàn)家，民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量、工業(yè)產(chǎn)值、上交的稅收、外貿(mào)出口額分別占全市的99%、96%、75%和95%。溫州市2009年統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，該市工業(yè)企業(yè)有146132家，規(guī)模以上企業(yè)7672家，規(guī)模以下企業(yè)占95，但是由于我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)融資體系存在著系統(tǒng)缺陷，溫州的中小企業(yè)發(fā)展受制于融資難等問(wèn)題的困擾，長(zhǎng)期難以實(shí)現(xiàn)健康，持續(xù)，快速發(fā)展。截止2010年7月2日，溫州市已發(fā)行股票上市企業(yè)1845家，為全國(guó)企業(yè)總數(shù)的萬(wàn)分之一，直接融資額不足企業(yè)總額的10，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家50的比例。企業(yè)直接與間接融資比例嚴(yán)重失調(diào)，直接融資的“短板”效應(yīng)日益顯現(xiàn)，已嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，溫州市中小企業(yè)發(fā)展

28、現(xiàn)在過(guò)重依賴內(nèi)源性資金，依靠直接融資，私募股權(quán)，民間資本參股，外商投資等方式融資的比重很小。相對(duì)于直接融資，間接融資是中小企業(yè)最重要的融資渠道，其中信貸融資是首選融資渠道，2009年5 末溫州企業(yè)貸款2417億元，個(gè)人銀行貸款1977億元，企業(yè)與個(gè)人平分秋色。據(jù)溫州銀監(jiān)會(huì)監(jiān)測(cè)，2010年1-5月份，溫州民間借貸月利率在6-40之間波動(dòng)，加權(quán)平均利率10.93 。同時(shí)人行溫州市中心支行公布的各年度溫州金融改革發(fā)展?fàn)顩r顯示銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2006年63.5億元，2007年92.95億元，2008年99.75億元，而2009年更是達(dá)到了120億元，全行業(yè)無(wú)一不盈利。溫州積聚了所有全國(guó)性商業(yè)銀行，區(qū)域性

29、的浙江稠州商業(yè)銀行，寧波銀行，臺(tái)州市商業(yè)銀行，海峽銀行，泰隆商業(yè)銀行等紛紛趕場(chǎng)進(jìn)駐溫州。溫州銀行貸款利率遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其他地區(qū)，今年以來(lái)溫州地區(qū)銀行貸款紛紛上調(diào)，高的信貸融資實(shí)際資金成本比基準(zhǔn)貸款利率高出一倍以上。由于中小企業(yè)的實(shí)力普遍比較弱，大部分銀行對(duì)于中小企業(yè)的還款風(fēng)險(xiǎn)比較擔(dān)心，銀行出于自身利益考慮，很少向中小企業(yè)發(fā)放貸款，大部分的資金都流向了大中型國(guó)有企業(yè)或政府融資平臺(tái)。另一方面，我國(guó)現(xiàn)行財(cái)稅政策稅負(fù)過(guò)重、費(fèi)率過(guò)高、折舊率過(guò)低，客觀上抑制了中小企業(yè)的留利水平和自我積累能力，而且我國(guó)的利率機(jī)制僵化，利率體系不完善，利率與資金使用期限，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不配比，利率市場(chǎng)化程度低。3.2溫州中小企業(yè)自身問(wèn)

30、題3.2.1經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高溫州中小企業(yè)大都經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。再者這些企業(yè)缺乏科學(xué)決策機(jī)制且內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為溫州中小企業(yè)融資增加了難度。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來(lái)決定，管理非常混亂，無(wú)法為銀行提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表；中小企業(yè)技術(shù)落后、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高，很難符合銀行貸款條件。沒(méi)有現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的基本軟硬件條件

31、，技術(shù)裝備水平落后。這種狀況一定程度上削弱了溫州中小企業(yè)融資的能力。3.2.2信用水平有待提高在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中，由于企業(yè)信用問(wèn)題重視不夠，在一定程度上影響了中小企業(yè)發(fā)展。目前信用缺失現(xiàn)象還在一定范圍內(nèi)存在：如許多溫州中小企業(yè)還普遍存在信用意識(shí)淡薄、信息披露意識(shí)差、財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、報(bào)表賬冊(cè)不全等現(xiàn)象。多數(shù)溫州中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，并且經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不是以信為本。一些企業(yè)甚至不管有無(wú)項(xiàng)目就貸款，到期后不及時(shí)還款，且很少有人被追究責(zé)任，于是形成惡性循環(huán)，也引起銀行呆壞帳的急劇增加，企業(yè)之間“賴賬機(jī)制”也逐步生成和擴(kuò)展，這一切與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求存在很大的差6 距。3.2.3信

32、息不對(duì)稱溫州中小企業(yè)融資過(guò)程的不對(duì)稱信息問(wèn)題比較突出。首先是這些中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)外部審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，其盈利能力很難預(yù)測(cè)；其次是這些中小企業(yè)大多沒(méi)有完善的公司結(jié)構(gòu)；其三是這些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模較小，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外界不易了解；其四是這些中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問(wèn)題十分嚴(yán)重。據(jù)中小企業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省有關(guān)調(diào)查顯示，76%的企業(yè)主要產(chǎn)品為技術(shù)含量較低的中低擋產(chǎn)品。這些因素加劇了溫州中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的程度，由于信息不對(duì)稱商業(yè)銀行自然對(duì)其貸款采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。3.3抵押和擔(dān)保的問(wèn)題3.3.1擔(dān)保市場(chǎng)體系不健全目前，我國(guó)有的地方僅僅有政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),

33、而沒(méi)有互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保困難，有的地方省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)至今還沒(méi)有成立，各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間還沒(méi)有形成業(yè)務(wù)合作、分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，擔(dān)保業(yè)的組織化程度還很低。3.3.2銀行抵押貸款門檻較高現(xiàn)今的金融機(jī)構(gòu)放貸的門檻仍然比較高，大多數(shù)非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)在抵押、質(zhì)押方面很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)要求。非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)大多設(shè)備陳舊，許多房租是租賃的，自有資產(chǎn)少，適合作抵押的資產(chǎn)更少；抵押擔(dān)保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復(fù)雜，溫州的中小企業(yè)普遍難以承受。由此導(dǎo)致大企業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象，小企業(yè)被金融機(jī)構(gòu)所冷落，從而制約許多前景好的中小企業(yè)做大做強(qiáng)。3.3.3融資渠道狹窄現(xiàn)

34、今的溫州中小企業(yè)融資渠道比較狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即這些中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過(guò)高，外源融資比例相對(duì)不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是溫州中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)普遍獲得資金的來(lái)源過(guò)于單一，有657%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占333%，其他來(lái)源融資占164%,債券類融資最少，僅占18%。3.3.4政府宏觀管理體制滯后受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策往往偏向于大企業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)大多是非國(guó)有企業(yè)，在政策

35、、稅收等方面得不到國(guó)有企業(yè)的優(yōu)惠待遇。在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇；像溫州的中小企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實(shí)際稅負(fù)增加。在土7 地政策上，國(guó)有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金減免政策，而非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇。特別是在銀行呆壞賬準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國(guó)家計(jì)劃，通過(guò)核銷呆壞帳，及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，而這些中小企業(yè)則沒(méi)有這方面的待遇。4.解決溫州中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策方法溫州中小企業(yè)在融資方面的問(wèn)題不是由一兩個(gè)因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。所以說(shuō)無(wú)論是中小企業(yè)在內(nèi)源性融資還是在外源性融資方面的問(wèn)題，不能只依靠一兩個(gè)方面努力就可以得到

36、充分的解決，它的解決需要溫州中小企業(yè)自身、中央與地方的政府機(jī)關(guān)以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同努力才能較好的加以解決。所以要想使得溫州中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到較好的解決，必須從以下幾個(gè)方面下手：4.1強(qiáng)化溫州中小企業(yè)自身建設(shè)一定要嚴(yán)格規(guī)范溫州中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。大體從以下三個(gè)方面來(lái)著手：首先，要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營(yíng)者才對(duì)自己的行為和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展負(fù)責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來(lái)。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和溫州中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)溫州中小企業(yè)的改革。通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方

37、式，加快放開(kāi)搞活溫州中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開(kāi)辟新的融資渠道。其次，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。再次，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)。通常情況下，a級(jí)以上信用級(jí)別的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，因此企業(yè)要樹(shù)立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度，大力開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)。同時(shí)還要建立一整套信用等級(jí)評(píng)估制度

38、和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。最后，溫州中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上要多考慮避開(kāi)對(duì)手鋒芒，在宣傳造勢(shì)、融通渠道、促銷手段上充分體現(xiàn)吸引眼球的特點(diǎn)，下大功夫在產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新上做文章。4.2完善溫州中小企業(yè)抵押和擔(dān)保制度4.2.1明確信用擔(dān)保的作用要明確中小企業(yè)信用擔(dān)保的性質(zhì)與作用，使之正確發(fā)揮功效。溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的建立應(yīng)遵循“提供信用保證，達(dá)到促進(jìn)中小企業(yè)融資目的，進(jìn)而協(xié)助中小企業(yè)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)與社會(huì)安定”的宗旨，明確其性質(zhì)是不以盈利8 為目的，而是一種互助的公益性質(zhì)，其作用是引導(dǎo)社會(huì)資本特別是銀行資金流向溫州中小企業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4.2.2正確處理好融資機(jī)

39、構(gòu)之間的關(guān)系首先是政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然是一種政策性機(jī)構(gòu)，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)，應(yīng)該體現(xiàn)一定的獨(dú)立性，實(shí)行法人的管理，所以在認(rèn)識(shí)安排上應(yīng)脫離政府，進(jìn)行市場(chǎng)選拔。政府則以主要股東的身份進(jìn)行政策引導(dǎo)和外部監(jiān)督。其次是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的關(guān)系，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行兩者利益一直是分工協(xié)作的關(guān)系。首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)所受理的業(yè)務(wù)是銀行認(rèn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，為此擔(dān)保機(jī)構(gòu)要有一套令銀行信服的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、信用評(píng)級(jí)等，并要對(duì)銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對(duì)銀行來(lái)講，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與使得銀行把企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保公司。因此，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)

40、系，互相理解，主動(dòng)承擔(dān)一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，形成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的關(guān)系（張文棋，梁暉晴，2011）。最后是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與溫州中小企業(yè)之間的關(guān)系，即信用擔(dān)保與被擔(dān)保以及連帶清償?shù)年P(guān)系。要想處理好兩者的關(guān)系，首先，兩者在合作過(guò)程中應(yīng)保持最大誠(chéng)信，企業(yè)應(yīng)如實(shí)反映實(shí)際情況，嚴(yán)格履約；其次，要處理好擔(dān)保費(fèi)的問(wèn)題，擔(dān)保費(fèi)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要收入來(lái)源，用以維持收支平衡，而溫州中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔(dān)保費(fèi)率以形成雙贏的局面。4.2.3制定專門的信用法律制度規(guī)范盡快制定專門的信用法律制度規(guī)范，引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。我國(guó)信用擔(dān)保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束使得我國(guó)的擔(dān)保法并不是真正意義上的

41、信用擔(dān)保法。它是全國(guó)人大制定的調(diào)整擔(dān)保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護(hù)民事主體平等性，和交易的安全與債權(quán)人的利益，對(duì)于信用擔(dān)保和信用擔(dān)保行業(yè)法沒(méi)有涉及。鑒于此，應(yīng)盡快制定專門的信用法律來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)。4.3開(kāi)辟多渠道融資4.3.1立足自身，建立多元化合作模式從溫州中小企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)立足自身資金滾動(dòng)、財(cái)政支持的基礎(chǔ)上，大力開(kāi)展與大企業(yè)集團(tuán)、銷售企業(yè)合資、合作、聯(lián)營(yíng)等節(jié)約資金、降低成本的經(jīng)營(yíng)方式和多層次、多渠道的融資方式。其次，可以考慮進(jìn)行融資租賃。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長(zhǎng)期資金融通的一種有效手段。溫州中小企業(yè)采用融資租賃來(lái)籌資，可在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營(yíng)資金的情況下添加或更

42、新設(shè)備，達(dá)到籌資目的。一般來(lái)說(shuō)融資租賃比貸款風(fēng)險(xiǎn)小，比長(zhǎng)期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，再加上目前溫州中小企業(yè)普遍技術(shù)落后，設(shè)備陳舊，融資租賃在為技術(shù)改造融通資9 金方面比其他金融手段更具優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可以通過(guò)中外合資租賃公司租賃設(shè)備，還可以利用外資。4.3.2充分利用外部環(huán)境資源可以成立中小企業(yè)投資公司，為溫州中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級(jí)；另一方面發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)，構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，消除溫州中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；多層次的資本市場(chǎng)體系對(duì)溫州中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它

43、是溫州中小企業(yè)獲得外部股權(quán)融資的主要途徑，它將改善其資本結(jié)構(gòu)。其次，它促進(jìn)資本與溫州中小企業(yè)向更大規(guī)模發(fā)展，為資本市場(chǎng)提供更便捷的進(jìn)出通道。然后，它讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L(zhǎng)性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資；最后，它可以幫助經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會(huì)發(fā)行股票和債券，通過(guò)建立場(chǎng)外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場(chǎng)機(jī)制，增加股權(quán)的流動(dòng)性，促進(jìn)溫州中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。4.3.3借鑒國(guó)外模式，吸取優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)綜合國(guó)外中小企業(yè)的資金來(lái)源，大體分為自籌、直接融資、間接融資、政府扶持資金。隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各國(guó)在支持本國(guó)中小企業(yè)發(fā)展上不約而同的使出

44、渾身解數(shù)采取各種措施鼓勵(lì)支持中小企業(yè)的發(fā)展。例如，美國(guó)財(cái)政部在近日公布的一系列鼓勵(lì)小企業(yè)發(fā)展的稅收新提案旨在幫助中小企業(yè)削減投資稅、降低中小企業(yè)稅負(fù)的同時(shí)簡(jiǎn)化稅制，讓越來(lái)越多的中小企業(yè)將收入更多的用于創(chuàng)造就業(yè)崗位。作為發(fā)展中國(guó)家印度則在努力幫助中小企業(yè)建立專業(yè)融資銀行解決國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在信貸融資方面存在的問(wèn)題。在2012年1月oecd（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織，簡(jiǎn)稱“經(jīng)合組織”）稅務(wù)管理論壇第七次會(huì)議在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯公布了從一開(kāi)始就做對(duì)：中小企業(yè)稅收遵從環(huán)境研究報(bào)告等稅務(wù)管理研究報(bào)告，將中小企業(yè)稅務(wù)管理問(wèn)題提到了戰(zhàn)略高度?？v觀國(guó)際上各國(guó)家和組織在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展上采取的措施無(wú)一例外都是在解決

45、信貸融資的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，因此這些積極優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)措施很值得我們學(xué)習(xí)吸收。4.4營(yíng)造溫州中小企業(yè)良好的融資環(huán)境4.4.1制定針對(duì)性的扶持政策溫州的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個(gè)很重要的原因就在于我國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。因此，國(guó)家應(yīng)該按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，出臺(tái)有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競(jìng)爭(zhēng)，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)改善中小企業(yè)的財(cái)政政策，各級(jí)財(cái)政應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問(wèn)題；清理現(xiàn)有針對(duì)不同性質(zhì)企10 業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同

46、等對(duì)待；各級(jí)行政部門不應(yīng)再對(duì)中小企業(yè)亂收費(fèi)亂罰款，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。4.4.2建立和完善金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)家應(yīng)成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)盡快明確重點(diǎn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系。一是國(guó)有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的發(fā)展；三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的小型金融機(jī)構(gòu)。4.4.3建立溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保體系溫州的中小企業(yè)融資困難很大程度上是由于信用風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不愿對(duì)它們提供貸款。如果政府能夠?qū)@些中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，這種困難就能得到較好的緩解

47、。因此，政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為這些中小企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。在河南，由政府扶持的河南省中小企業(yè)擔(dān)保集團(tuán)股份有限公司成立的使命就是服務(wù)于中小企業(yè)。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年和2011年，河南擔(dān)保集團(tuán)累計(jì)為384家中小企業(yè)提供銀行融資擔(dān)保47.5億元。同時(shí)，培育了一批具有集團(tuán)公司顯著特色和優(yōu)勢(shì)的融資擔(dān)保產(chǎn)品，如小額貸款公司融資擔(dān)保、政府采購(gòu)供應(yīng)商融資擔(dān)保、經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)項(xiàng)目融資擔(dān)保、文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資擔(dān)保、中長(zhǎng)期項(xiàng)目融資擔(dān)保等。在河北，政府在為中小企業(yè)融資擔(dān)保方面提出了很多的辦法，例如，河北省財(cái)政廳充分發(fā)揮財(cái)政的職能，通過(guò)貸款貼息、擔(dān)保資金注入或補(bǔ)貼等方式，扶持中小企業(yè)發(fā)展，取得

48、了不錯(cuò)的成效。4.4.4完善溫州中小企業(yè)資本市場(chǎng)直接融資具備能夠使企業(yè)得到不需償還的外部所有權(quán)融資、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、有效配置社會(huì)資源等優(yōu)勢(shì)，這無(wú)疑是解決溫州中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問(wèn)題的重要途徑。目前政府應(yīng)在鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行直接融資方面出臺(tái)相應(yīng)的政策措施，建立定位于產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場(chǎng)潛力的高科技中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)籌資，這樣既可以幫助溫州的中小企業(yè)解決資金問(wèn)題，降低籌資成本，又可以分散集中投資風(fēng)險(xiǎn)，變社會(huì)個(gè)人消費(fèi)資金為生產(chǎn)發(fā)展建設(shè)資金，也有利于完善我國(guó)日益發(fā)展壯大的資本市場(chǎng)。 11 5.結(jié)論 12 參考文獻(xiàn)1 揚(yáng)亞琴.融資成

49、為中小企業(yè)的桎梏j.新理論新觀點(diǎn)新問(wèn)題，2010(1).2 程濤.中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及解決的措施j.現(xiàn)代企業(yè)，2009(7).3 黨宏明.淺析中小企業(yè)融資難j.西安金融,2010(7).4 李軍.企業(yè)融資m.民族與建設(shè)出版社,2010(5).5 曾凡惠.中小企業(yè)融資難的成因分析j.2010科技信息第（23）期.6 張立新.中小企業(yè)融資困難問(wèn)題分析j.2011(9).7 吳衛(wèi)紅 章喜為.淺析我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題j. 科技與經(jīng)濟(jì), 2011(8).8 張文棋 梁暉晴.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的基本思路與對(duì)策j. 福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報(bào),2011(6).9 郭躍芳.試論有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資體系的建立

50、j.農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2010(10).10 張朝元 梁雨.中小企業(yè)融資渠道m(xù).機(jī)械工業(yè)出版社2009(1).11 孔曙東.國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及啟示j.中國(guó)金融出版社.2010(5).12 劉百寧 王兆琪.中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)與技巧j.2010(9).13 吳尚宗.中小企業(yè)金融與財(cái)務(wù)研究j.2010(2).14 薛玉蓮 李全中.財(cái)務(wù)管理學(xué).首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社.2006(11).15 關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知(工信部聯(lián)企業(yè)2011300號(hào)) .16溫州市中小企業(yè)融資模式與對(duì)策n. 溫州日?qǐng)?bào), 2010-07-07.17溫州中小企業(yè)融資問(wèn)題n. 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（廣州）,2011-10-31.

51、18 william dbradford creating government financing programs for smalland medium-sized enterprises in chinaj.2011 13 致謝大學(xué)生活一晃而過(guò)，回首走過(guò)的歲月，心中倍感充實(shí)，當(dāng)我寫完這篇畢業(yè)論文的時(shí)候，心中涌現(xiàn)的不是想象已久的歡欣，而是難以言喻的失落，因?yàn)殡S著論文的終結(jié)，意味著我生命中最純美的學(xué)生時(shí)代即將結(jié)束，縱有百般不舍，可這一天終究還是會(huì)來(lái)臨。四年寒窗，所收獲的不僅僅是愈加豐厚的知識(shí)，更重要的是在閱讀、實(shí)踐中所培養(yǎng)的思維方式、表達(dá)能力和廣闊視野。很慶幸這些年來(lái)我遇到了許多恩師益友，

52、無(wú)論在學(xué)習(xí)上還是生活上都給予了我無(wú)私的幫助和熱心的照顧，讓我在諸多方面都有所成長(zhǎng)。感謝我的論文指導(dǎo)老師教授，雖然老師的工作極為繁忙，可是對(duì)我們的論文仍傾注了大量的心血，從選題到最后完成論文，每一個(gè)環(huán)節(jié)老師都耐心的指導(dǎo)，不急不躁。雖然與老師的接觸并不是很多，但僅從這半年的相處來(lái)看，張老師無(wú)論對(duì)待學(xué)生、家長(zhǎng)還是同事，都是和藹可親、以禮相待，讓我明白了許多待人接物和為人處事的道理。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎咀罡叩木匆夂椭孕牡母兄x。四年時(shí)光轉(zhuǎn)瞬即逝，然而這段短暫時(shí)光的點(diǎn)點(diǎn)滴滴都將是我生命中的美好回憶。所以在今后新的征程中，無(wú)論面對(duì)多大的困難，我都將懷抱著感激、懷抱著情誼、懷抱著責(zé)任、懷抱著期望和夢(mèng)想，堅(jiān)定、自

53、信地走下去！ 14 芅葿薈蝿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蠆袆芁蒅蚅裊肁羋薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻袂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃螂罿羂蕿螈羈膄莁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈羆聿芃螄羅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肅肅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈肈芄薁螄膇莆莄蝕膇肆薀薆螃膈莂薂螂莁蚈袀螁肀蒁螆螀膃蚆螞螀芅葿薈蝿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蠆袆芁蒅蚅裊肁羋薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻袂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃螂罿羂蕿螈羈膄莁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈羆聿芃螄羅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肅肅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈肈芄薁螄膇莆莄蝕膇肆薀薆螃膈莂薂螂莁蚈袀螁肀蒁螆螀膃蚆螞螀芅葿薈蝿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蠆袆芁蒅蚅裊肁羋薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻袂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃螂罿羂蕿螈羈膄莁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈羆聿芃螄羅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肅肅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈肈芄薁螄膇莆莄蝕膇肆薀薆螃膈莂薂螂莁蚈袀螁肀蒁螆螀膃蚆螞螀芅葿薈蝿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蠆袆芁蒅蚅裊肁羋薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻袂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃螂罿羂蕿螈羈膄莁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈羆聿芃螄羅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肅肅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆