某公司的財務分析報告論文

1、實用標準文案上誨打敘共曇畢業(yè)設計（論文、作業(yè)）畢業(yè)設計（論文、作業(yè)）題目：分校（點）：年級、專業(yè)：教育層次：本科學生姓名：學 號：指導教師：完成日期：目錄內容摘要和關鍵詞 IABSTRACT II文獻綜述 Ill一、財務分析內容與方法 1（一）財務分析概念 1（二）財務分析的內容 1（三）財務分析的方法 1二、公司的經營狀況介紹 錯誤！未定義書簽。（一）公司行業(yè)背景分析 2（二）公司發(fā)展歷程 2（三）公司主要經營業(yè)務 2三、公司財務指標分析 3（一）公司償債能力分析 31. 短期償債能力分析 32. 長期償債能力分析 4（二）公司營運能力分析 4（三）公司獲禾I能力分析 5（四）杜邦財務分析體

2、系 6四、公司財務狀況所存在的問題分析 7（一）公司財務狀況所存在的問題 71. 利用負債籌資不合理 72. 營運能力仍需繼續(xù)提高 73. 短期償債能力還有提高 7（二）公司財務狀況的建議 8五、結語 8參考文獻 11致 謝 12內容摘要財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據，采用一系列的分析方法，對企 業(yè)等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、 營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它為企業(yè)的投 資者、債權人、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現狀、預 測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據。本文以上

3、海英科實業(yè)有限公司為例，探索如何進行財務分析。本文首先簡單闡述了 研究的背景、意義、選題原因等，然后簡單提出了本文的研究思路和方法。在文章的主 體部分中，首先對財務報表分析的理論和框架進行了闡述，包括財務報表分析的基本概 念、種類和作用、意義以及財務報表分析的方法。為下文的研究奠定基礎。接下來，文 章以上海英科實業(yè)有限公司近四年的財務報表為例，詳細分析了如何利用比率分析法， 對各種財務報表進行分析，并利用著名的杜邦分析體系對報表進行了分析，最后根據分 析得出了自己的結論，并對如何改善提出了一定的建議。希望能為經營者的投資、決策 提供參考依據。關鍵詞：財務分析財務報表英科實業(yè)精彩文檔Abstra

4、ctFinan cial an alysis is based on finan cial reports and other releva nt in formati on is based on information, using a range of analytical methods, enterprises and other economic orga ni zati ons in the past and prese nt related financing activities, in vest ing activities, bus in ess activities,

5、distribution activities in profitability, operational capacity, debt capacity and ability to grow status analysis and evaluation of economic management activities. It provides corporate in vestors, creditors, bus in ess operators and other in terested orga ni zati ons or in dividuals to un dersta nd

6、 the bus in ess in the past, evaluati on en terprise status, forecast ing future bus in ess, make the right decisi ons to provide accurate in formati on or basis.In this paper, Shan ghai In tco in dustry Co. Ltd., for example, to explore how to con duct financial analysis. This paper briefly discuss

7、es the research background, significanee, causes and other topics, the n simply put forward ideas and methods of this study. The main part of the article, the first theoretical analysis of the financial statements and frameworks are described, in cludi ng the basic con cepts of finan cial stateme nt

8、 an alysis, types and functions, meanings, and financial statement analysis approach. Lay the foundation for the study below. Next, the Shanghai Intco industry Co. Ltd. nearly four years of financial statements,for example, a detailed analysis of how to use ratio analysis, analysis of various financ

9、ial stateme nts and use the famous Dupont An alysis System were an alyzed for the report, Fin ally, according to analysis drawn their own conclusions on how to improve made certain recomme ndati ons. Hopi ng for the operators inv estme nt decisi on-mak ing refere nee. Keywords : Financial Analysis；

10、Financial statements Intco industry文獻綜述張慶閣（2012）提到了企業(yè)財務中的資金時間價值的管理。資金時間價值是企業(yè)開 展業(yè)務的重要環(huán)節(jié)，企業(yè)要提高對資金時間價值的多重考慮。資金是一種必要的生產要 素，資金投入生產過程的條件是要取得相應的報酬，經過一段時間的運作后資金投入時 的價值加上它在運用過程中應該得到的報酬，其自身的價值得到了增加。嵇秀蘭（2012） 指出財務監(jiān)督與作用財務監(jiān)督是運用單一或系統(tǒng)的財務指標對企業(yè)的生產經營活動或 業(yè)務活動進行的觀察、判斷、建議和督促。它是公共組織財務管理工作的重要組成部分， 也是國家財政監(jiān)督的基礎。呂紅梅（2012）提出了

11、在構建成本控制策略時往往把視角局 限于成本控制本身。應將財務管理融入到企業(yè)成本管理中去。俞紅梅（2012）提到了成本控制是現代企業(yè)財務管理工作中的重要內容，它從源頭上決定了企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃與發(fā)展模式，優(yōu)秀的成本控制工作能夠幫助企業(yè)更好地參與現代市場經濟競爭。袁軼穎（2013）在企業(yè)成本控制與財務管理一文中提出了盈利型企業(yè)皆以追求利潤最大化為主 要目的。對于企業(yè)來說，在市場競爭越來越激烈的當今，成本控制已經成為企業(yè)追求利 潤最大化的重要手段之一。企業(yè)可以通過財務管理進行有效的成本控制，在競爭中贏得 優(yōu)勢地位。張桂萍（2012）提出了財務管理的好壞直接關系到公司經濟活動的運行，關 系到公司的生存

12、和發(fā)展。文章針對財務管理的完善問題和對策作出了獨到的見解。OAAkinyemi（ 2012）提出了資本市場全球化需要一個統(tǒng)一的全球會計、報告和披露準則。 跨國公司在全球化時代的跨國資本流動和外國直接投資的不斷增長的數量的結果，需要統(tǒng)一的會計和國際標準的接受的不同做法已經出現。George latridis（ 2010）提出通過檢查根據英國會計準則和國際財務報告準則報告的公司會計核算辦法，研究國際財務報告準則下的盈余管理的潛力。研究表明，實施國際財務報告準則的普遍強化了會計質量。上海英科實業(yè)有限公司財務分析伴隨著經濟時代的到來，全球經濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越 來越多

13、，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業(yè)經營狀況， 經營成果成為了十分緊迫的事。良好的經營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用,增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質的經營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響， 例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業(yè)經營業(yè)績的最直接的方法 就是財務報告分析。企業(yè)財務管理工作管理對于企業(yè)的生產經營以及企業(yè)的長遠發(fā)展所起的作用將 日益重要和突出，而財務分析實質上就是針對企業(yè)的財務經營狀況進行全面的調查分析，通

14、過一系 列的方法，找出企業(yè)在財務管理方面的問題，并提出相應的改進措施，指導改善企業(yè)財務管理的過 程。財務分析對于企業(yè)本身及其利益相關者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè) 的財務狀況、經營成果和現金流量，是隨著社會經濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經營 活動日益復雜化和社會資本流動全球化，財務分析顯示出了其越越重要的地位。如何科學有效的建 立財務報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務界探討的焦點。隨著社會日益發(fā)展的多方位的 需要，財務報告分析對企業(yè)進行績效評價和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。一、財務分析的概述（一）財務分析概念企業(yè)財務分析是企業(yè)的投資者、經營者、債

15、權人、管理機構、政府部門、客戶及其他利益相關 者獲取企業(yè)信息，從而進行決策的重要依據之一。財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能 力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價。從而了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現狀、預測企業(yè)未 來，為做出正確決策提供準確的信息或依據。（二）財務分析的內容財務分析的內容主要根據信息使用者的不同而分為外部分析內容、內部分析內容，另可設置專 題分析內容。具體來說，企業(yè)財務分析的內容有：財務分析是以企業(yè)財務報表等核算資料作為依據， 采用專門的會計技

16、術和方法，對企業(yè)的風險和營運狀況進行分析的財務活動。財務分析的基本內容,主要包括以下幾個方面：1 、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)資產的結構，估量所有者權益對債務資金的利用程度，制定 企業(yè)籌資策略。2、評價企業(yè)資產的營運能力，分析企業(yè)資產的分布情況和周轉使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預測企業(yè)盈利前景。4、從總體上評價企業(yè)的資金實力，分析各項財務活動的相互聯(lián)系和協(xié)調情況，揭示企業(yè)財務活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進財務管理工作的主要矛盾。（三）財務分析的方法一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：1 、比較分析

17、：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比；2 、趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用于進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據；3 、因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的 方法；4 、比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業(yè)的財務狀況和經營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。二、公司經營狀況介紹（一）公司行業(yè)背景分析回收利用是環(huán)境無害化最重要的措施，回收利用亦稱之為再資源化

18、技術。目前，國內外許多科研單位對EPS再生利用的研究，有的已經達到實用化的程度，有的則遇到這樣或那樣問題，還只是 停留在實驗或小規(guī)模試驗階段。近年來我國對EPS廢棄物的回收利用已受到了有關部門的重視，政府等部門加強了宏觀指導和有序管理，相應的法規(guī)指導與政策扶持政策相繼出臺，人們對資源和環(huán) 保意識有所提高，整體來說，中國在EPS回收利用方面取得了不小的成績。針對以上EPS廢料回收難題，上海英科實業(yè)有限公司引進國際先進技術自主創(chuàng)新開發(fā)了節(jié)能高效的新一代可再生PS泡沫塑料壓縮增密回收設備，2012年產銷50多臺，泡沫塑料經過冷壓或熱壓后，體積大大縮小密度增加， 壓縮后的體積是原體積的1/40,這樣就

19、從源頭上解決了泡沫的回收與運輸難題。（二）公司發(fā)展歷程上海英科實業(yè)有限公司是位于奉賢區(qū)化學工業(yè)區(qū)的企業(yè)，海關注冊地址：上海奉賢區(qū)化學工業(yè)區(qū)胡濱公路1299號，注冊資金500萬美元，注冊時間2002年3月8日，同年2002年獲得進出口經 營權，注冊資金500萬美元，占地面積 60畝，企業(yè)性質為臺、港、澳與境內合資。企業(yè)經過幾年的 不懈努力，在過去的幾年內經歷了長足的發(fā)展：2004通過IS9001 : 2008和014001:2004質量檢驗標準認可,2009年獲得上海出口名牌企業(yè)，上海市著名商標，同時通過IQNET環(huán)境體系認證，SGS無甲醛含量測試證書，2012年獲得上海高新技術企業(yè)、資源綜合利

20、用企業(yè)。（三）公司主要經營業(yè)務上海英科實業(yè)有限公司作為山東英科環(huán)保再生資源股份有限公司的子公司，是全球領先的可再 生PS塑料泡沫解決方案的提供商。在過去10年中，公司致力于將可再生 PS塑料泡沫進行高效回收,優(yōu)質再生，并綠色應用于 PS環(huán)?？驐l，環(huán)保相框、環(huán)保畫框、環(huán)保鏡框、踢腳線、頂角線、戶外地 板及其他室內外裝飾材料領域。公司生產的PS框條及其成品框類產品， 憑借其表面精湛的仿木處理和低成本優(yōu)勢，已逐漸發(fā)展成為傳統(tǒng)木制框條和相框類產品最好的替代材料，廣泛應用于全球家居 裝飾和室內外建筑材料等領域，受到海內外眾多客戶的好評。作為一個新興的技術創(chuàng)新型企業(yè)，公司需要長足的發(fā)展，不但需要政策的扶持

21、，更關鍵的是需 要公司經營者、投資人的正確決策。基于此，在面對日益復雜競爭日趨激烈的市場環(huán)境，我們的財 務報表也越來越顯示出其應具有的價值所有的投資者、債權人、經營者要做出正確的決策都離不開 企業(yè)的財務分析。三、公司財務指標分析（一）公司償債能力分析企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產清償企業(yè)債務的能力；動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產 和經營過程創(chuàng)造的收益償還債務的能力。企業(yè)有無現金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的 關鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經 營能力的重要標志。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長 期

22、債務的能力。1、短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的能力。反映企業(yè)短期償債能力的財務比率主要有：流動比率、速動比率和現金比率。（1 ）流動比率=流動資產/流動負債（2）速動比率=速動資產/流動負債（3）現金比率=現金類資產/流動負債通過該公司近四年的資產負債表中數據，分析計算得到該公司短期償債能力財務指標表（詳見表 3.1 ）。表3.1上海英科實業(yè)有限公司短期償債能力財務指標表項目2012 年2013 年/014 年2015 年匸流動比率1.7521.5882.0662.444速動比率1.110.941.5431.78現金比率0.034

23、0.110.3630.20通常認為，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人權益越有保障。按照西方企業(yè)的長期經驗，一般認為 2： 1的流動比率比較適宜。它表面企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠。除了滿足日常生 產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期債務。上海英科實業(yè)有限公司的流動比率，從 表3.1可以看出，該公司流動比率逐年增加，說明該公司的流動資產的增加快于流動負債的增加， 使企業(yè)的短期償債能力加強。上海英科實業(yè)有限公司從12年至15年的速動比率分別為：1.11 0.94、1.543.1.78.從存貨情況來看，12年，存貨占流動資產的 36.77%; 13年，存貨占流動資產的 40.49%;

24、 14年，存貨占流動 資產的25.30%； 15年，存貨占流動資產的 27.15%。通常認為，正常的速動比率為1，低于1的被認為短期償債能力偏低，當然也因行業(yè)、企業(yè)而異。對于英科實業(yè)公司來說，由于存貨在流動資產的 比重有所降低，而使速動比率提高，短期償債能力提高。就現金比率而言，比率越高，企業(yè)直接償付債務的能力越強。但正常情況下企業(yè)也不可能，也沒必要始終保持過多的現金類資產，否則將失去某些獲利機會和投資機會。就英科實業(yè)公司而言，從12年到15年，公司的現金比率基本呈現升狀態(tài)，變現能力在逐年上升?？傮w來看，公司的短期償債能力在上升，公司的存貨情況在降低。公司的變現能力在逐年上升。該公司的短期償債

25、能力情況還可以。2、長期償債能力分析分析企業(yè)的長期償債能力，一般可以采用資產負債率、產權比率來衡量。（1）資產負債率=負債總額/資產總額（2 ）產權比率=負責總額/所有者權益表3.2英科實業(yè)公司長期償債能力財務指標表項目12年13年14年15年資產負責率142.616%044.098%40.272%33.285%產權比率74.265%078.885%67.424%49.890%從表3.2來看，英科實業(yè)公司從 12年開始資產負債率先升后降，說明企業(yè)經濟實力增強，潛力 有待發(fā)揮且企業(yè)資金來源充足。產權比率越低，表面企業(yè)的長期償債能力越強。英科實業(yè)公司的產權比率從12年開始先升后連續(xù)兩年降低，說明企

26、業(yè)償債能力強；股東及企業(yè)外的第三方對企業(yè)的信心提高。但產權比率過低說 明：企業(yè)沒有充分利用自有資金；企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿€較大。一般認為，資產負債率的適宜水平在40%到60%而英科實業(yè)的資產負債率從12年開始，最高不過是13年的44.098%，四年平均低于正常水平。且呈現逐年下降趨勢。資產負債率越低，說明企 業(yè)以負債取得的資產越少，企業(yè)運用外部資金的能力較差?？梢?，公司在如何有效利用負債籌資上， 加強管理。（二）公司營運能力分析營運能力主要指企業(yè)資產營運的效率和效益，反映企業(yè)的資產管理水平和資金周轉情況。營運 能力指標主要包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。（1）存

27、貨周轉率=主營業(yè)務成本/存貨平均余額（2 ）應收賬款周轉率=賒銷凈收入/平均應收賬款余額其中：賒銷凈收入= 主營業(yè)務收入-現銷收入-（銷售退回+銷售折讓+銷售折扣）（3）流動資產周轉率=主營業(yè)務收入/流動資產平均余額（4）總資產周轉率=主營業(yè)務收入凈額/資產平均余額表3.3英科實業(yè)公司營運能力財務指標表項目12年13年14年15年存貨周轉率2.234.97.67.0應收賬款周轉率4.996.167.897.27流動資產周轉率1.112.562.452.44總資產周轉率0.831.791.911.84在一般情況下，存貨周轉率越高越好。在存貨平均水平一定的條件下，存貨周轉率越高好。在 存貨平均水平

28、一定的條件下，存貨周轉率越高，表明企業(yè)的銷貨成本數額增多，產品銷售的數量增 長，企業(yè)的銷售能力加強。反之，則銷售能力不強。企業(yè)要擴大產品銷售數量，增強銷售能力，就 必須在原材料購進，生產過程中的投入，產品的銷售，現金的收回等方面做到協(xié)調和銜接。因此， 存貨周轉率不僅可以反映企業(yè)的銷售能力，而且能用以衡量企業(yè)生產經營中的各有關方面運用和管 理存貨的工作水平。從以上指標計算來看，英科實業(yè)公司的存貨周轉率明顯上升趨勢。尤其是13年，漲幅達119.7%。應收賬款周轉率、流動資產周轉率及總資產周轉率除12年外，相對比較平穩(wěn)，沒有太大變化。所以公司應檢查是否有滯壓的存貨，或者是否存貨存儲太多。通過營運指標

29、的分析，英科實業(yè)公司的營運能力總體來說還是可以的，各指標表明資金的利用 效率不錯，公司的經營管理水平也很好。尤其是存貨周轉率，由于銷售成本增加的速度要不平均存 貨的速度快，所以公司在存貨管理上取得了一定的成效。（三）公司獲利能力分析獲利能力，通常是企業(yè)在一定時期內賺取利潤的能力。在企業(yè)的財務分析體系中，獲利能力分 析是分析的重點。能夠反映企業(yè)盈利能力的指標，主要包括：銷售凈利潤率、資產凈利率和凈資產收益率。1 、銷售利潤率=凈利潤/銷售收入2、資產凈利率=凈利潤/平均資產總額3、凈資產收益率=凈利潤/凈資產表3.4英科實業(yè)公司營運能力財務指標表項目12年13年14年15年銷售利潤率3.23%8

30、.77%7.15%5.31%資產凈利率2.68%15.73%13.68%9.76%凈資產收益率4.67%28.14%22.91%14.63%從表3.4可以看出，從13年到15年，與公司獲利能力有關的各指標都有變化。銷售利潤率、 資產凈利率、及凈資產收益率均變化稍大，呈下降趨勢?？梢钥闯?，銷售凈利潤呈現下降趨勢，其原因是銷售收入的增加幅度低于成本或費用的增加幅 度。資產凈利率及凈資產收益率下降，資產獲利能力在逐漸下降，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金 方面仍有待提咼。（四）杜邦財務分析體系財務分析的一種常用方法一一杜邦財務分析體系，也是利用財務比率，通過對綜合性強的財務 比率進行分解，解釋指標變動的

31、原因和變動趨勢，為整改措施指明方向。杜邦財務分析體系是由美國杜邦公司的經理創(chuàng)造的，簡稱杜邦體系。它是一種利用現有財務指 標分解財務比率的方法，并不另外建立新的財務指標。所使用的財務指標主要是資產負債表和利潤 表中的指標。它是利用各主要財務比率之間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況和經營成果進行綜合系統(tǒng) 評價的方法。該體系是以權益凈利率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業(yè)獲利 能力及權益凈利率的影響。，以及各相關指標間的相互影響作用關系。因其最初由美國杜邦公司成 功應用，所以得名。杜邦分析系統(tǒng)從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標股東權益利潤率出發(fā)，層層分解 至企業(yè)最基本生產要素的使用，成

32、本與費用的構成和企業(yè)風險，從而滿足經營者通過財務分析進行績效評價需要，在經營目標發(fā)生異動時能及時查明原因加以修正。杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系可描述如圖3.1所示:圖3.1杜邦財務分析體系權益凈利率與凈資產收益率的意義相同，是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標。凈資產收益率是立足于所有者總權益的角度來考核其獲利能力的，因而它是最被所有者關注的、對 企業(yè)具有重大影響的指標。通過凈資產收益率指標，一方面可以判定企業(yè)的投資效益；另一方面體 現了企業(yè)管理水平的高低，尤其是直接反映了所有者投資的效益好壞，是所有者考核其投入企業(yè)的 資本的保值增值程度的基本方式。從以上分析圖可以看出，決定

33、權益凈利率高度的因素有三個方面：銷售凈利率、資產周轉率和 權益乘數。根據英科實業(yè)公司連續(xù)四年的資產負債表和利潤表計算的凈資產收益率、資產凈利率、權益乘數如下：表3.5杜邦分析體系指標項目12年13年14年15年凈資產收益率4.67%28.14%22.91%14.63%資產凈利率2.68%15.73%13.68%9.76%銷售凈利率3.23%8.77%7.15%5.31%資產周轉率0.831.791.911.84權益乘數1.741.791.671.5通過分析可以看出：英科實業(yè)公司的凈資產周以來從13年至15年呈現下降趨勢，主要在于資產結構（權益乘數下降），資產凈利率在12年至13年從2.68%上

34、升到15.73%，從13年開始逐年下降，資產利用或成本控制沒有穩(wěn)定增長。利用杜邦分析法，可以在任何層次上進行分析，還可以將 資產凈利率進一步分解為銷售凈利率和資產周轉率。根據公式：資產凈利率=銷售凈利率x資產周轉率。分析可以看出，12年至13年的資產凈利率猛增是由于銷售凈利率及資產周轉率均有上升。至 于銷售凈利率上升或下降的原因，還可以進一步通過分解指標，來揭示的售價太低、成本太高還是 費用過大。通過運用財務分析方法中的比率分析法，對上海英科實業(yè)有限公司的資產負債表及利潤表中的 各主要項目進行了各年的比較分析，從中看出了公司在近年發(fā)展中雖然發(fā)展良好，但仍有潛力未能 充分發(fā)揮，對公司今后的發(fā)展起

35、到一定的幫助。四、公司財務狀況所存在的問題分析（一）公司財務狀況所存在問題通過前述分析可以看出，從12年至15年，上海英科實業(yè)有限公司的規(guī)模在不斷的擴大，但是公司在運營中仍然存在著較多可以發(fā)掘的潛力未能充分發(fā)揮，經過前文的綜合分析，公司目前存在 的問題主要有：1、利用負債籌資不合理從報表上可以看出，公司這幾年的負債額較大，其中流動負債占較大比例。公司的主要資金主 要來源于短期借款，這就導致公司必須要通過主營業(yè)務獲取大量資金以償還快要到期的債務。而一 旦經營獲取資金不足，就只能借新債償還舊債。而公司目前的實際情況已顯露出此種端倪，所以必 須要對負債加以管理。2、營運能力仍需繼續(xù)提高12年至15年

36、，英科公司的應收賬款周轉率和流動資產周轉率的數值均有提高的空間。主要是 由于公司管理機制的有待改進，公司應加強這方面的關注。3、短期償債能力還有提高12至15年，英科公司的速動比率和現金比率先降后有所回升，但不穩(wěn)定，主要是由于存貨在 流動資產中的比重不穩(wěn)定，因此短期償債能力因要加強。（二）財務管理的建議基于公司以上存在的問題，筆者提出幾點建議：1、擴大公司的債務規(guī)模，根據公司價值最大化、資本結構最佳化的財務計算方法，使公司的債 務利用在可以抵消破產風險的情況下，達到最佳資本結構，綜合資本成本最低，給公司帶來的收益 最大化。2、降低存在在流動資產中的比重，提高存貨周轉速度，檢查是否有滯壓的存貨，

37、及時處理，節(jié) 省公司的占用資金。再次注意公司銷售成本、費用的控制和節(jié)約，提高銷售凈利率，增強公司盈利 能力。3、加強資金的管理。（1）通過編制公司年度資金預算計劃，能夠明確公司年度資金運作的重(2)點，便于公司日常的資金控制，節(jié)約公司融資成本， 避免盲目貸款和不合理存款等情況的發(fā)生。加強資金的投資風險事先控制管理。（3）通過日常的報表了解全面情況，又通過專項檢查發(fā)現資金預算執(zhí)行過程中的深層次問題，特別是應收賬款、預付賬款、其他應收賬等往來賬目應逐筆實行跟 蹤管理。4、完善公司內部控制制度。完善的內部控制制度，可以保證公司業(yè)務活動的有效進行，保護財 產的安全和完整，可以防止、發(fā)現并糾正錯誤與舞弊

38、，保證會計資料的真實、合法、完整。公司在 設計內部會計制度時，應充分考慮到內部控制制度，將內部控制制度貫穿、融匯于會計制度與其他 公司管理制度的各個方面。公司只要存在經濟業(yè)務事項，就需要有相應的控制制度給予制約。5、應當制定嚴格的帳務處理程序，使操作者有章可循。財政部制定的會計基礎工作規(guī)范明 確規(guī)定，公司內部會計制度包括賬務處理程序制度，其主要內容有：會計科目及其明細科目的設置 和使用；會計憑證的格式、審核要求和傳遞程序；會計核算方法；會計賬簿的設置；編制會計報表 的種類和要求；單位會計指標體系。通過以上這些制度的制定和認真執(zhí)行，就可保證會計工作的規(guī) 范運行。6、加快賬款回收速動，減少財務費用

39、。促使籌資量合理、籌資渠道的選擇以及相聯(lián)系的本金所 有權結構的優(yōu)化，使之合理化。發(fā)揮財務籌資職能，是進行財務組織的前提，也是公司擴大再生產 的前提。優(yōu)化本金配置，進而調節(jié)資源配置，達到提高經濟效率與效益的目標。綜合以上分析，英科公司的財務狀況和經營成果總體情況良好，但還不是非常穩(wěn)定，對債務資 本利用不足，所獲杠桿收益較少，存貨比率增加。存在問題并不可怕，只要能及時合理的解決問題 就可以了。目前，英科實業(yè)公司已經基本實現了經營結構的改革，經營決策實行扁平化管理。只要 繼續(xù)努力發(fā)展，成為行業(yè)中的龍頭指日可待。五、結語財務分析的目的是為了滿足不同報表信息使用者的需求，因此，財務分析不能只停留在數據表

40、 面，而要透過財務報表數據看到公司的資產質量、經營狀況、盈利能力，并準確把握其發(fā)展趨勢。 本文筆者通過總結英科公司財務狀況所存在的問題，并相應的提出了些許建議，從而使公司的財務 運行能得到有效發(fā)展?！拔锞固鞊瘢m者生存”，市場不同情弱者。在當前市場經濟秩序已經基本 建立和完善的大好環(huán)境下，根據國家中長期宏觀經濟政策，結合本企業(yè)目前的實際情況，必須很好地明確企業(yè)發(fā)展的近期、中期、遠期目標，從而突出各階段的工作的重點：1、加強班子建設，增強戰(zhàn)斗力和凝聚力；2、繼續(xù)深化系統(tǒng)內部改革措施；3、加大工作力度，全面提升管理水平。附錄：附錄表1:英科公司12年一15年資產負債表主要項目單位：人民幣元項目12

41、年13年14年15年流動資產：貨幣資金1,804,109.875,215,833.4118,034,804.888,511,021.99應收票據194,845.00應收賬款20,872,924.4731,606,215.5131,928,026.6634,925,270.08預付款項5,535,675.942,173,787.853,586,605.133,288,027.98其他應收款31,174,489.944,627,065.5723,027,759.1526,076,587.37存貨34,541,545.7930,766,138.5325,986,886.1428,272,921.87

42、其他流動資產1,591,028.85155,486.012,867,301.47流動資產合計93,928,746.0175,980,069.72102,719,567.97104,135,975.76非流動資產合計31,867,102.9432,536,711.0229,023,298.0834,024,000.87資產總計125,795,848.95108,516,780.74131,742,866.05138,159,976.63流動負債：短期借款29,680,630.0018,058,817.3426,067,295.0021,370,700.00應付票據2,543,458.40應付賬款

43、12,654,424.6511,957,410.3519,910,540.2616,594,941.90預收款項3,061,748.751,889,591.921,080,189.50758,507.70應付職工薪酬630,506.00800,000.00880,000.00應交稅費-3,989,226.23675,840.07853,060.2026,174.80應付利息29,371.3140,222.1149,283.6986,636.61其他應付款12,172,241.4312,057,978.75964,501.382,898,831.35流動負債合計53,609,189.9147,8

44、53,824.9549,724,870.0342,615,792.36非流動負債合計3,330,000.003,370,000.00負債合計53,609,189.9147,853,824.9553,054,870.0345,985,792.36所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本）40,333,764.4340,333,764.4340,333,764.4340333.764.43資本公積13,434.2813,434.2813,434.2813,434.28盈余公積3,183,946.044,890,736.006,693,240.028,272,698.30未分配利潤28,655,5

45、14.2915,425,021.0831,647,557.2943,554,287.26所有者權益合計72,186,659.0460,662,955.7978,687,996.0292,174,184.27負債和所有者權益總計125,795,848.95108,516,780.74131,742,866.05138,159,976.63附錄表2 :英科公司12年一15年利潤表主要項目單位：人民幣元項目12年13年14年15年營業(yè)收入104,224,771.45194,639,783.05252,056,841.33253,771,037.61減：營業(yè)成本77,103,107.90151,964

46、,869.95196,654,896.05197,356,858.54營業(yè)稅金及附加58,798.1432,606.83230,775.21137,460.83銷售費用2,845,765.867,599,947.2412,722,752.1613,679,517.00管理費用12,565,315.8117,538,208.7322,702,707.5625,175,020.76財務費用893,912.081,850,456.622,618,582.721,224,651.66資產減值損失5,649,542.61-367,679.74-1,659,739.48542,816.69營業(yè)利潤（虧損以