關(guān)于成立金融類投資公司（擬籌備）的可行性研究報告

1、關(guān)于成立金融類投資公司（擬籌備）的可行性研究報告【導語】寫這篇研究報告，來自與一家融資擔保公司的交流，懷著學習的態(tài)度，通過前期將近一個月時間內(nèi)走訪兩家擔保公司、兩家小貸公司，咨詢銀行機構(gòu)、重慶金融辦、人行重慶營管部，結(jié)合公司實際發(fā)展需要與相關(guān)行業(yè)人員交流。截止2012財年，xxxxx集團已經(jīng)實現(xiàn)營收xxxxx億元，各項融資規(guī)模近1億元，受到國家政策及銀行信貸規(guī)模影響，以xxxxx實體經(jīng)濟進行融資的難度和規(guī)模必然會受到較大限制。深感投資類融資平臺在企業(yè)長期發(fā)展中有著舉足輕重的作用。深知自身能力有限，許多觀點未能清晰闡述，全憑對工作的熱情，追求做的更好。一、宏觀環(huán)境1、全國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀根據(jù)北京

2、大學國家發(fā)展研究院與阿里巴巴(中國)有限公司2012年發(fā)表的小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報告顯示，目前中國小企業(yè)生存環(huán)境并不樂觀：調(diào)研發(fā)現(xiàn)，63%的小企業(yè)有現(xiàn)實的融資需求，且其中76%的小企業(yè)融資需求在100萬元以下。半數(shù)的小企業(yè)是通過民間借貸完成融資，能從銀行貸到款的企業(yè)不足15%，而金額在100萬元以下的貸款基本是盲區(qū)，不受到商業(yè)銀行的重視。事實上，小微企業(yè)及個體生意者融資難的問題一直都存在，這根相關(guān)金融制度和金融企業(yè)對小企業(yè)的相關(guān)政策長期缺位相關(guān)。溫州2011年開始的企業(yè)倒閉潮就與此相關(guān)，并不是企業(yè)自身經(jīng)營存在致命性問題，而是在無監(jiān)管的民間借貸市場出現(xiàn)次序混亂現(xiàn)象導致，自2012年開始溫州作

3、為發(fā)展民間融資試點區(qū)域開始進行了試水，未來的趨勢應該是向全國范圍內(nèi)推廣。2、中西部及重慶中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（1）中西部中小企業(yè)現(xiàn)狀根據(jù)北京大學國家發(fā)展研究院與阿里巴巴(中國)有限公司2012年發(fā)表的中西部小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告顯示，2011 年以來，中西部超過半數(shù)的小微企業(yè)負債經(jīng)營，主要的融資渠道是親戚朋友借款，小微企業(yè)可實現(xiàn)的融資極為狹窄。72.92%的小微企業(yè)當前有融資需求，而其中 46%的小微企業(yè)融資需求金額在 50 萬元以內(nèi)。但卻有 62.30%的企業(yè)認為未來的融資會更趨困難，其實現(xiàn)融資可能并不樂觀。當前小微企業(yè)的擔保方式主要以朋友擔保的借款為主，占當前有貸款企業(yè)的 42.02%

4、。觀察不同年銷售規(guī)模的企業(yè)看規(guī)模越小的企業(yè)采用朋友擔保方式做擔保的企業(yè)越多。當前無借款的企業(yè)中有61.74%的小微企業(yè)有融資需求，但其中有52.03%的企業(yè)不知能否找到或沒有符合銀行條件的擔保人或抵押物。發(fā)展無擔保人及抵押物的個人信用擔保類貸款，將有助于解決這批群體的需求。調(diào)查還顯示，當前融資需求仍是企業(yè)的主要需求之一，有 72.92%的企業(yè)有融資需求（另有 9.59%的小微企業(yè)雖無融資需求但已有外部借款），再次證明了中西部地區(qū)企業(yè)的融資需求旺盛，其中需求額度在 100 萬以內(nèi)的企業(yè)為 56.15%，占有融資需求的企業(yè)的 77.00%。大部分中小企業(yè)在銀行沒有賬戶，或者賬戶上余額比較少，日常主

5、要依靠現(xiàn)金交易。（2）重慶地區(qū)中小企業(yè)融資情況在重慶地區(qū)中小企業(yè)除業(yè)主自有資金外，商業(yè)銀行貸款是當前全市中小企業(yè)融資的主渠道，80%以上的企業(yè)將銀行貸款作為融資主渠道。但一個不容忽視的現(xiàn)實是，只有10%左右的銀行資金在為中小企業(yè)服務。據(jù)了解，在重慶，能夠貸到款的小企業(yè)，通常需要幾家有一定規(guī)模的企業(yè)聯(lián)合擔保。實際上，真正獲得銀行貸款的小企業(yè)，幾乎寥寥無幾。在銀行融資困難時，企業(yè)更多地考慮民間借貸和企業(yè)間拆借。據(jù)人民銀行重慶營管部公布的重慶中小企業(yè)融資調(diào)查報告顯示，在被調(diào)查的162家企業(yè)中，民間融資行為的有64家，約占40%。其中，民間融資是微小企業(yè)最主要的外部融資渠道，約占其資金來源的45%，主

6、要來自向親友借款、一般社會關(guān)系借款和租賃典當借款三種方式。但民間借貸的年利率一般在10%-30%。此外，由于總體規(guī)模較小，民間借貸仍處于“賣方市場”，不能“按需”借款，企業(yè)在急需資金時利率會更高。在資本市場中，中小企業(yè)難以滿足條件，調(diào)查的中小企業(yè)通過資本市場融資僅占0.3%，而且只是極個別的企業(yè)。由此可見中小企業(yè)融資渠道較窄。二、行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀1、重慶中小企業(yè)融資平臺建設(shè)現(xiàn)狀2012年，按人民銀行總行口徑，重慶市社會融資規(guī)模為4,334億元。其中，凈增銀行貸款2,403億元，余額增長18.2%。銀行承兌匯票、委托貸款、依托貸款等融資1,140億元，小貸公司新增貸款160億元。2012年，重慶穩(wěn)步

7、發(fā)展小貸公司、融資性擔保公司、私募股權(quán)投資基金等10類創(chuàng)新機構(gòu)，創(chuàng)新型機構(gòu)總數(shù)達523家，資本總額1,060億元，有效緩解了小微企業(yè)融資難題?！叭龣?quán)”抵押融資累計投放310.7億元，微企扶持貸款余額增長18.4倍。未來5年，重慶金融業(yè)的發(fā)展目標是，到2017年基本建成以金融結(jié)算為特征的長江上游區(qū)域性金融中心。2、小貸公司規(guī)模截止2013年3月末，重慶共計批準籌建小貸公司200家，較2012年末新增11家。小貸公司計劃到位注冊資金346.23億元，戶均資本1.82億元，其中注冊資本超過2億元（含）的88家，超過3億元（含）的34家（外資小貸7家），超過5億元的8家，超過10億元的2家。3、擔保公

8、司規(guī)模2012年，全市新增融資性擔保公司20戶，總數(shù)達到153戶，從資產(chǎn)規(guī)模上看，重慶市融資性擔保機構(gòu)資產(chǎn)總額321.98億元，注冊資金總額272.48億元。其中豐都縣注冊擔保公司兩家，分別為漢鼎擔保和虹存擔保。4、成立投資公司的選擇性支持情況（1）小貸公司條件，監(jiān)管目前重慶市小貸公司受到重慶市金融辦直接管理，管理文件包括重慶市人民政府辦公廳關(guān)于開展小額貸款保證保險試點工作的意見（渝辦發(fā)2012158號）和重慶市小額貸款保證保險試點工作管理辦法（渝金發(fā)201212號）。申請成立須向重慶市金融辦報送資料，獲得準入資格后方可注冊。注冊資本要求主城區(qū)內(nèi)達到3億元，區(qū)縣要求達到2億元。對貸款資金要求小

9、型企業(yè)單戶不超過300萬元，微型企業(yè)、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者和農(nóng)村種養(yǎng)殖大戶單戶不超過50萬元。最長不超過一年。貸款利率最高不超過人民銀行同檔期貸款基準利率上浮30%，保險費率試點期間年費率合計不超過貸款本金的 2.3%。（2）擔保公司條件，監(jiān)管目前重慶市擔保公司受到重慶市金融辦直接管理，管理文件包括融資性擔保公司管理暫行辦法、重慶市融資性擔保公司管理實施細則（試行）、融資性擔保機構(gòu)經(jīng)營許可證管理指引。申請成立也必須向重慶金融辦報送資料，獲得準入資格后方可注冊。注冊資本要求主城區(qū)內(nèi)達到1億元，區(qū)縣要求達到0.5億元（目前為5000萬/3000萬，咨詢內(nèi)部資料顯示門檻將提高）。三、公司架構(gòu)設(shè)想1、經(jīng)營理念秉

10、承xxx集團“xxxxxxxx”的企業(yè)價值觀，在自身行業(yè)內(nèi)部開展融資業(yè)務創(chuàng)新；推進“xxxxx”的企業(yè)精神，打造適合現(xiàn)代企業(yè)建設(shè)的管理人才隊伍；以實現(xiàn)“xxxxx”的企業(yè)使命，為xxxxx集團和客戶提供更高投資合作回報。公司以實業(yè)運營、資產(chǎn)增值、投融資管理為主，并與銀行和金融機構(gòu)建立了長期良好的合作關(guān)系，為金融供應鏈中客戶和自身提供合法、安全、專業(yè)、高效的全程金融投資管理服務。在為客戶提供可靠的資金保障同時實現(xiàn)公司自身融資平臺的最優(yōu)配置，為公司的中長期發(fā)展戰(zhàn)略提供有力支持。2、人員構(gòu)成總經(jīng)理（有足夠經(jīng)驗的金融業(yè)從業(yè)者）業(yè)務總監(jiān)（有多年金融投資管理及業(yè)務經(jīng)驗的職業(yè)經(jīng)理人）主辦會計業(yè)務經(jīng)理業(yè)務經(jīng)理

11、業(yè)務經(jīng)理業(yè)務經(jīng)理前臺3、資金來源公司的主要資金來源包括兩方面，一是實際注冊資本的使用；第二是xxxxx集團及合作人公司賬面暫時閑置資金，從資金的使用成本考慮一方面可以提高整個集團的資金使用效率，同時可以增加閑置資金收益能力。最為重要的是避開建筑開發(fā)行業(yè)受到國家政策限制影響，為集團公司實業(yè)運營提供更好的資金平臺。3、業(yè)務范圍起步階段，從風險控制角度考慮，公司不做無抵押信用借款，必須提供連帶保證及抵押物借款方式，包括對客戶的一年期抵押貸款，短期保證金借款，我公司控制內(nèi)的應收賬款抵押借款?？蛻艨梢允菗碛锌傻盅嘿Y產(chǎn)的公司和個人，包括房產(chǎn)、汽車、機械等；掛靠公司經(jīng)營的承包人等。4、財務測算按照一年期資金

12、借出成本15%測算，注冊資本金1億元，一年收益為15%，抵扣一年期存款利息后收益為11.75%，即毛利為1175萬元；短期1-3個月借款按照自籌1000萬元測算，借出資金成本可以達到3%/月，資金使用效率為70%，毛利收益測算公式如下：1000*70%*3%*12=252萬元。按照以上資金測算，可以滿足金融辦業(yè)務規(guī)模必須大于注冊資金，足額納稅的兩項基本條件，扣除籌備期費用500萬元（規(guī)則內(nèi)業(yè)務費用）、管理費200萬元及營業(yè)稅及附加50萬元。預計全年利潤可以達到500萬元左右。但是，5%左右的資金盈余能力在出現(xiàn)一筆壞賬后極可能出現(xiàn)虧損局面，這就要求必須有嚴格的風險控制能力。5、風險控制 （1）制度方面的控制必須建立健全的風險控制體系，具體表現(xiàn)在必須要有支持公司日常運營的一系列管理制度，并配合公司自上而下的高度執(zhí)行力。同時要在市場規(guī)律、法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)則、監(jiān)管要求的體系下運營，從而不斷做出符合相關(guān)要求的經(jīng)營行為，進而免遭相關(guān)處罰，積極規(guī)避承擔相應的法律責任等帶來的相關(guān)損失。（2）人員方面的控制從業(yè)務開展角度來看，公司經(jīng)營管理層預定的發(fā)展目標直接關(guān)系到執(zhí)行人員的風險控制程度，員工可以通過對系統(tǒng)性風險信息進行日常的管理，并及時地對相關(guān)的系統(tǒng)性風險進行分析與