瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)分析報(bào)告畢業(yè)論文

1、瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)分析報(bào)告畢 業(yè) 論 文 任 務(wù) 書班級(jí) 姓名 學(xué)號(hào) 選題方向xx公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告選題意義財(cái)務(wù)報(bào)告分析是衡量目前財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的各種信息，能使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息使用者指出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，進(jìn)一步追查分析原因，進(jìn)而做出改進(jìn)的決策?；疽笫占Y料在校期間搜集10篇以上文獻(xiàn)資料，實(shí)習(xí)期間搜集相關(guān)單位的財(cái)務(wù)資料論文格式參考系部統(tǒng)一要求：溫州職業(yè)技術(shù)學(xué)院網(wǎng)站財(cái)會(huì)系技能考核系統(tǒng)會(huì)計(jì)之窗畢業(yè)論文板塊論文成果開題報(bào)告、論文打印稿其他論文應(yīng)具有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義，即結(jié)合實(shí)習(xí)單位的情況分析問(wèn)題，并提出一定的建議；全文字?jǐn)?shù)控制在5000字左右

2、，但不得低于4000字；論文禁止抄襲，拼湊。進(jìn)度安排與要求時(shí) 間內(nèi)容與要求09.12.24-10.1.10收集并分析文獻(xiàn)資料，要求10篇以上10.1.10-10.1.22根據(jù)文獻(xiàn)資料擬定論文出初步框架10.1.23-10.3.15實(shí)習(xí)的同時(shí)搜集實(shí)習(xí)單位實(shí)踐資料，撰寫開題報(bào)告，確定論文寫作提綱10.3.15-10.4.15撰寫論文初稿10.4.15-10.5.10修改論文（至少跟老師聯(lián)系3次）10.5.10-10.5.15論文定稿10.5.15-10.5.20上交論文成果10.6初畢業(yè)答辯推薦參考文獻(xiàn)期刊：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、財(cái)會(huì)研究、財(cái)會(huì)月刊等；網(wǎng)站：溫州職業(yè)技術(shù)學(xué)院數(shù)字圖書館實(shí)踐資料：實(shí)習(xí)單位財(cái)務(wù)制

3、度及財(cái)務(wù)分析方法聯(lián)系要求每?jī)芍苤辽倥c指導(dǎo)教師聯(lián)系一次指導(dǎo)教師： 聯(lián)系方式： 畢 業(yè) 論 文 開 題 報(bào) 告論文題目瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)分析報(bào)告本課題研究的現(xiàn)狀、意義與需解決的問(wèn)題：1.研究現(xiàn)狀隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)投資主體呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn)，社會(huì)各界對(duì)財(cái)務(wù)分析信息提出了更高的要求。而步入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中國(guó)已給我們的企業(yè)和行為帶來(lái)了一個(gè)觀點(diǎn)：企業(yè)不是以得到最大利潤(rùn)為唯一存在目的，而是為了滿足社會(huì)的需求，是為了以充分的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)營(yíng)利組織。而要避免風(fēng)險(xiǎn)，除遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律外，還應(yīng)靈活地運(yùn)用財(cái)務(wù)分析手段，以達(dá)到企業(yè)的目的，幫助企業(yè)規(guī)劃未來(lái)，優(yōu)化發(fā)展。 2.研究意義 企業(yè)各項(xiàng)

4、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間是互相影響作用的，單方面的研究某一財(cái)務(wù)活動(dòng)，常常會(huì)出現(xiàn)片面的結(jié)論。只有對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)綜合的分析，才會(huì)得出正確的結(jié)論。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。具體的體現(xiàn)以下幾個(gè)方面： 1）財(cái)務(wù)分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 2）財(cái)務(wù)分析可以將將籌資與資金運(yùn)用銜接起來(lái)，保證籌資與資金運(yùn)用的合理性、效益性。 3）財(cái)務(wù)分析可以挖掘企業(yè)的潛力、改進(jìn)企業(yè)不足之處、實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。4）財(cái)務(wù)分析可以合理實(shí)施投資決策、預(yù)計(jì)

5、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。5）財(cái)務(wù)分析可以全面、正確地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，明確企業(yè)管理水平及所處的地位。3.研究需解決的問(wèn)題1) 如何使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更合理化；2）如何使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低；3）如何降低原材料的采購(gòu)成本，降低原材料的消耗，降低能源消耗；4）如何使企業(yè)更有利的發(fā)展。本課題研究的內(nèi)容框架及擬采用的解決方案：1.內(nèi)容框架1)對(duì)瑞安市奧雅斯箱包廠基本情況進(jìn)行一個(gè)介紹；2）對(duì)瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)報(bào)表分析，包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表整體的分析；3)對(duì)瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)能力分析指標(biāo)分析，如償債能力指標(biāo)分析里面的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率等，獲利能力指標(biāo)分析里面的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、

6、總資產(chǎn)報(bào)酬率等和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析里面的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等具體分析企業(yè)所存在的問(wèn)題；4)綜合評(píng)價(jià)和完善企業(yè)發(fā)展的建議與對(duì)策。2.解決方案 根據(jù)企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)報(bào)表，運(yùn)用比率分析法中的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力分析實(shí)習(xí)單位財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并對(duì)實(shí)習(xí)單位進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)分析并提出具體解決方案。指導(dǎo)老師意見： 指導(dǎo)教師： 2010 年 3 月 日論 文 摘 要財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列的分析方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人

7、、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。本文通過(guò)對(duì)瑞安市奧雅斯箱包廠近兩年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果情況進(jìn)行分析比較，來(lái)分析和評(píng)價(jià)瑞安市奧雅斯箱包廠的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力，以便于企業(yè)管理當(dāng)局及其他報(bào)表使用者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，也為經(jīng)營(yíng)者的投資決策提供參考依據(jù)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo)，償債能力，營(yíng)運(yùn)能力，獲利能力目 錄1 瑞安市奧雅斯箱包廠基本情況分析12 瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)報(bào)表分析22.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析22.2 利潤(rùn)表分析33 瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)能力指標(biāo)分析33.1 償債能力分析43.1.1 短期償債能力43.

8、1.2 長(zhǎng)期償債能力63.2 營(yíng)運(yùn)能力分析63.2.1 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析73.2.2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析83.2.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析83.3 獲利能力分析83.3.1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率93.3.2 成本費(fèi)用利潤(rùn)率93.3.3 總資產(chǎn)報(bào)酬率103.3.4 營(yíng)業(yè)毛利率103.3.5 權(quán)益凈利率103.3.6 資本保值增值率104 綜合評(píng)價(jià)和完善企業(yè)發(fā)展的建議與對(duì)策10主要參考文獻(xiàn)11附件1：12附件2：141 瑞安市奧雅斯箱包廠基本情況分析浙江省瑞安市奧雅斯箱包廠是一家專業(yè)生產(chǎn)各類箱包的現(xiàn)代化企業(yè)。該廠成立于1996年，座落于風(fēng)景秀麗的瑞安市仙降埭頭工業(yè)區(qū)，廠房占地面積9000多平方米。擁有一

9、支300多人的優(yōu)秀生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，專業(yè)設(shè)計(jì)、管理人員三十多人。通過(guò)近十年的努力發(fā)展已成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的箱包生產(chǎn)廠家。企業(yè)注重產(chǎn)品創(chuàng)新及品質(zhì)管理，生產(chǎn)的各類“富觀”牌系列箱包數(shù)十款，研發(fā)的abs、eva、pp系列箱包造型美觀、款式新穎、質(zhì)量?jī)?yōu)異。奧雅斯企業(yè)本著“質(zhì)量第一、客戶至上”的經(jīng)營(yíng)理念，注重人才與科學(xué)管理模式，技術(shù)力量雄厚，生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)，精心制造高品質(zhì)系列產(chǎn)品回報(bào)新老客戶。該廠具有自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的“富觀”牌“連枝鳥”牌中高檔旅游箱、拉桿箱、公文箱，行銷世界各地。產(chǎn)品主要出口到俄羅斯、加拿大、澳大利亞，西班牙、意大利地。2009年度，該企業(yè)堅(jiān)持以提高效益為中心，以搞活經(jīng)濟(jì)強(qiáng)

10、化管理為重點(diǎn)，深化公司內(nèi)部改革，深入挖潛，調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，進(jìn)一步完善了企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，努力開拓，奮力競(jìng)爭(zhēng)。2009年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15874701.75元，比08年增長(zhǎng)18.83%，說(shuō)明該企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。2 瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)報(bào)表分析 2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)最主要的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表之一。它是一張平衡表，分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債股本”兩部分。資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”部分，反映企業(yè)的各類財(cái)產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利，一般按變現(xiàn)先后順序表示。負(fù)債部分包括負(fù)債和股東權(quán)益兩項(xiàng)。其中，負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)

11、；所有者權(quán)益表示企業(yè)的凈值，即在償清各種債務(wù)之后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。三者的關(guān)系用公式表示是：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益。根據(jù)附件1中所列的資產(chǎn)負(fù)債表可知，2008年度瑞安市奧雅斯箱包廠的資產(chǎn)為8059923.22元，負(fù)債為4983133.10元，所有者權(quán)益為3076850.12元。2009年度瑞安市奧雅斯箱包廠的資產(chǎn)為7049881.47元，負(fù)債為3908039.12元，所有者權(quán)益為3141842.35元。2009年與2008年相比資產(chǎn)有所下降，負(fù)債減少，所有者權(quán)益減少，這表明瑞安市奧雅斯箱包廠在2009年度的發(fā)展并不如2008年度發(fā)展的好，資產(chǎn)和所有者權(quán)益有待加強(qiáng)。瑞安市奧雅斯箱包廠2009

12、年度的資產(chǎn)比2008年度同期減少12.53%，資產(chǎn)的變化中貨幣資金下降最多為984266.39元。應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化和資金結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣資金減少，應(yīng)收賬款增加，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將減弱。應(yīng)收賬款的增加，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作?？傊?，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力有待加強(qiáng)。企業(yè)2009年度未分配利潤(rùn)比2008度增長(zhǎng)了130.46%，表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余。未分

13、配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來(lái)開展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對(duì)比較低。 2.2利潤(rùn)表分析 利潤(rùn)表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果方面的信息。通過(guò)利潤(rùn)表，可以反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的收入實(shí)現(xiàn)情況，即實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的其他業(yè)務(wù)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會(huì)計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，即耗費(fèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本有多少、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金有多少、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營(yíng)業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，即凈利

14、潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。根據(jù)附件2中所列的利潤(rùn)表可知，2008年度瑞安市奧雅斯箱包廠主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13359259.7元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本12157981.15，財(cái)務(wù)費(fèi)用130292.14元，管理費(fèi)用412288.32，營(yíng)業(yè)費(fèi)用479830.89元，利潤(rùn)總額137611.76元，凈利潤(rùn)91493.21元。2009年度瑞安市奧雅斯箱包廠主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15874701.75元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本14073541.40，財(cái)務(wù)費(fèi)用223784.63元，管理費(fèi)用417944.07，營(yíng)業(yè)費(fèi)用846008.00元，利潤(rùn)總額241072.15元，凈利潤(rùn)141787.15元。2009年與2008年相比主營(yíng)業(yè)

15、務(wù)收入增長(zhǎng)2515442.05元，說(shuō)明企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。2009年度企業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為75.18%，企業(yè)在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和取得了很大的成績(jī)，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)槠髽I(yè)利潤(rùn)積累的極大提高為企業(yè)壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。企業(yè)2009年度比2008年度營(yíng)業(yè)費(fèi)用率多，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所提高，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性不好，未來(lái)企業(yè)應(yīng)提高對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平。企業(yè)2009年度比2008年度管理費(fèi)用率少，說(shuō)明企業(yè)管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平

16、。財(cái)務(wù)費(fèi)用率增多，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性不好，未來(lái)企業(yè)應(yīng)提高對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了50293.94元，相關(guān)成本增加了1915560.25，費(fèi)用增加了465325.35元；總體企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益一般，成本和費(fèi)用控制有待加強(qiáng)。3 瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)能力指標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)。3.1償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)本息的現(xiàn)金保障能力，包括長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（表1-1），并計(jì)

17、算出該公司2008年度和2009年度有關(guān)償債能力指標(biāo)如下表（表2-1）所示： (表1-1) 資產(chǎn)變動(dòng)情況表 單位：元項(xiàng)目2008年2009年增減金額增減百分比(%)貨幣資金2708869.101724602.71-984266.39-36.33應(yīng)收賬款1005994.17332751.78-673242.39-66.92其他應(yīng)收款-99126.60136440.01235566.61237.64存貨866728.77717040.74-149688.03-17.27待攤費(fèi)用80537.428610.7571926.6789.31流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4563002.862919445.99-164355

18、6.87-36.02（表1-2） 償債能力指標(biāo)計(jì)算表比率2008年2009年標(biāo)準(zhǔn)值流動(dòng)比率（%）91.5774.70200速動(dòng)比率（%）72.5656.14100現(xiàn)金比率（%）54.3644.1320資產(chǎn)負(fù)債率（%）61.8355.4340-70產(chǎn)權(quán)比率（%）161.96124.39已獲利息倍數(shù)2.062.083-5倍 (圖1-1)3.1.1短期償債能力流動(dòng)比率從表1-2可以看出，該企業(yè)2009年度的流動(dòng)比率比2008年度下降了16.87個(gè)百分點(diǎn),并且兩年都低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債壓力較大，償債能力不太好。從這個(gè)指標(biāo)可以看出2009年度的短期償債能力比2008年度明顯下降。從表1-

19、1可以看出2009年度的流動(dòng)資產(chǎn)比2008年度的流動(dòng)資產(chǎn)減少了36.02%，從而導(dǎo)致了流動(dòng)比率的下降。2009年的應(yīng)收賬款、貨幣資金的下降影響到了2009年的流動(dòng)資產(chǎn)的減少，從而導(dǎo)致了該企業(yè)2009年償債能力下降。 速動(dòng)比率速動(dòng)比率也稱酸性測(cè)試比率，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充、修正。速動(dòng)比率更能反映出企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力。從表1-2可以看到,2009年度速動(dòng)比率比2008年度速動(dòng)比率降低了16.42個(gè)百分點(diǎn)，兩年的速動(dòng)比率均低于標(biāo)準(zhǔn)值。速動(dòng)比率小于1，說(shuō)明該企業(yè)負(fù)債過(guò)高，一定時(shí)期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)不足以償還到期的債務(wù)，企業(yè)流動(dòng)壓力大，償債風(fēng)險(xiǎn)也就大了。企業(yè)應(yīng)該減少負(fù)債，減少存貨的積壓、滯銷、殘次等情況

20、，適當(dāng)?shù)脑黾佣唐谕顿Y和貨幣資金的持有量來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金及其等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)及其實(shí)際償債能力。從表1-2可以看出，2008年度和2009年度的現(xiàn)金比率均大于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)。但是2009年度的現(xiàn)金比率與2008年度的現(xiàn)金比率相比有所下降，所以短期償債能力也有所下降。兩年的現(xiàn)金比率均遠(yuǎn)大于標(biāo)準(zhǔn)值20%，綜合考慮可以看出該企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資產(chǎn)，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)，影響了企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)沒有得到合理的運(yùn)用。綜合流動(dòng)比率、速度比率、現(xiàn)金比率分析由于資產(chǎn)流動(dòng)性一般與獲利能力存在反向關(guān)系，企業(yè)不可能一味地為了追

21、求資產(chǎn)的流動(dòng)性而保持大量的速動(dòng)資產(chǎn)甚至現(xiàn)金，去犧牲可能的更好的獲利機(jī)會(huì)，所以要考慮企業(yè)的成長(zhǎng)周期。該企業(yè)正處于成長(zhǎng)期，產(chǎn)品銷售狀況良好，企業(yè)存貨流動(dòng)性較強(qiáng)，運(yùn)用某個(gè)單一的指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力就顯得保守，現(xiàn)綜合三個(gè)指標(biāo)分析。從流動(dòng)比率指標(biāo)來(lái)看，2009年度比2008年度償債能力有所下降；剔除變現(xiàn)能力較差、不能變現(xiàn)的存貨和待攤費(fèi)用，計(jì)算出速動(dòng)比率，2009年度該比率與標(biāo)準(zhǔn)值相比偏低，償債能力有所下降；再以現(xiàn)金及其等價(jià)物作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上計(jì)算現(xiàn)金比率，該指標(biāo)遠(yuǎn)大于標(biāo)準(zhǔn)值20%，但09年相比08年的現(xiàn)金比率有所下降；綜合各指標(biāo)的分析，可知該企業(yè)短期償債能力不足。3.1.2長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)

22、債率資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志，它與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系。表1-2可以看出，2009年度資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)，與2008年度相比下降了6.4個(gè)百分點(diǎn)，由于負(fù)債的減少，2009年比2008年的長(zhǎng)期償債能力有所加強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率，該比率一方面反映了由債權(quán)人提供的資本和股東提供的資本的相對(duì)比率關(guān)系，另一方面反映了企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。從表1-2可以看出，2009年度產(chǎn)權(quán)比率比2008年度產(chǎn)權(quán)比率下降了37.57個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明該企業(yè)09年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較08年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所下降，投資報(bào)酬也有所下降。已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，

23、用以衡量?jī)敻督杩畹谋Ｕ铣潭取谋?-2可以看出，2009年度的已獲利息倍數(shù)比2008年度的已獲利息倍數(shù)稍微提高了些，大致上不變；但是均小于標(biāo)準(zhǔn)值3-5倍，但總體上該企業(yè)償付債務(wù)利息能力比較穩(wěn)定。3.2營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)對(duì)資產(chǎn)利用的能力，營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。根據(jù)附表資料，計(jì)算出該公司2009年度和2008年度有關(guān)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)如下表（表3-1）所示： （表3-1） 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)計(jì)算表營(yíng)運(yùn)能力分析的各類指標(biāo)2008年2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)16.0123.72應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)22.4915.18存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次

24、數(shù)18.3117.78存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)19.6620.25流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4.264.24流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)84.5184.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3.874.52固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)93.0279.65總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.012.10總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)179.10171.43（圖3-1）（圖3-2）3.2.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2008年度有所改善， 2009年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度增加了7.7次，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了7.31天，應(yīng)收賬款周

25、轉(zhuǎn)速度加快了。這表明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所增強(qiáng)，也說(shuō)明企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理，縮短了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，加快了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，提高了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度減少了0.54次，而周轉(zhuǎn)天數(shù)卻增加了0.59天，說(shuō)明該企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨所占用的資金可使用的次數(shù)減少了。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度減少了0.02，而周轉(zhuǎn)天數(shù)卻增加了0.4天。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少表明該企業(yè)在完

26、成同樣多的營(yíng)業(yè)收入時(shí)，09年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)比08年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加表明該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間有所變長(zhǎng)。3.2.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度增加了0.65，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了13.37天，表明該企業(yè)利用固定資產(chǎn)創(chuàng)收的能力加強(qiáng)了，固定資產(chǎn)的利用效果變好了，進(jìn)而說(shuō)明該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力也有所提高了。3.2.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。根據(jù)表3-1可以看出，該公司2009年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2008年度略有加

27、快；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加了0.09次，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了7.67天，說(shuō)明該企業(yè)總資產(chǎn)速度加快了；但總體上總資產(chǎn)的利用效果有待提高。3.3獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用各種資源賺取利潤(rùn)的能力。獲取利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最總目標(biāo)，也是企業(yè)能否生存與發(fā)展的前提?；盍δ芰Φ拇笮≈苯雨P(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否，直接關(guān)系到投資者的利益，也關(guān)系到債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的切身利益。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（4-1），并計(jì)算出該企業(yè)2008年度和2009年度有關(guān)獲利能力指標(biāo)如下表（表4-2）所示：（表4-1） 獲利項(xiàng)目情況表 單位:元項(xiàng) 目08年實(shí)際值09年實(shí)際值增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1335

28、9259.7015874701.752515442.050.19主營(yíng)業(yè)務(wù)成本12157981.1514073541.401915560.250.16主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1175523.111739645.87564122.760.48期間費(fèi)用1022411.351768871.92746460.570.73營(yíng)業(yè)利潤(rùn)153111.76281135.22128023.460.84營(yíng)業(yè)外支出1550040063.0724563.071.58利潤(rùn)總額137611.76241072.15103460.390.75凈利潤(rùn)91493.21141787.1550293.940.55息稅前利潤(rùn)267903.904648

29、56.78196952.880.74總資產(chǎn)8059983.227049881.47-1010101.75-0.13（表4-2） 獲利能力指標(biāo)計(jì)算表項(xiàng)目2008年2009年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率(%)1.151.77成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)1.041.54總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)1.041.60營(yíng)業(yè)毛利率(%)8.9911.35營(yíng)業(yè)凈利率(%)0.680.89權(quán)益凈利率(%)1.512.28資本保值增值率(%)102.99102.11（圖4-1）3.3.1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占銷售收入的比例，它是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，反映了在不考慮非營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力。根據(jù)表4-2可以

30、看出，2009年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比2008年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率有所提高，提高了0.62個(gè)百分點(diǎn)，表明該企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)了，有更好的發(fā)展?jié)摿α恕?.3.2成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定期間的利潤(rùn)總額與成本、費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2008年度成本費(fèi)用利潤(rùn)率略有提高，提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制和管理水平較得當(dāng)。3.3.3總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能

31、力，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度總資產(chǎn)報(bào)酬率比2008年度總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了0.56個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)09年每單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤(rùn)比08年沒單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤(rùn)略有提高，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力良好。3.3.4營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率是用以反映企業(yè)每一元營(yíng)業(yè)收入中含有多少毛利額，它是凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能形成企業(yè)的盈利。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度營(yíng)業(yè)毛利率比2008年度營(yíng)業(yè)毛利率提高了2.36個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明了企業(yè)09年度產(chǎn)品銷售的初始獲利能力較08年度有所提高。 3.3.5權(quán)益凈利率 權(quán)益凈利率反映了

32、凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系，表明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利水平。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度權(quán)益凈利率比2008年度權(quán)益凈利率提高了2.36個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)09年度投資者報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)程度有所提高。3.3.6資本保值增值率資本保值增值率是年末所有者權(quán)益與年初所有者權(quán)益的比值，該指標(biāo)反映了企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)效益與安全狀況。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度資本保值增值率比2008年度資本保值增值率下降了0.88個(gè)百分點(diǎn)，但是兩年百分比均在100%以上，這說(shuō)明企業(yè)的資本保值情況良好，只是09年度的增值情況略差于08年度。4 綜合評(píng)價(jià)和完善企業(yè)發(fā)展的建議與對(duì)策綜上所述，從償債能力各指標(biāo)的分析可以看出，該

33、企業(yè)近兩年中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有所降低，而且低于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明企業(yè)償債能力較上年同期有所下降,企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降了, 對(duì)債權(quán)人的保障程度降低了。為將來(lái)企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展,降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)提高在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平。從營(yíng)運(yùn)能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力良好；說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段,本期企業(yè)在市場(chǎng)開拓與提高企業(yè)資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jī),企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率在本期有所提高.提請(qǐng)分析者予以重視,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開創(chuàng)了良好的局面。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升了7.7個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)管理層對(duì)應(yīng)收賬款的管理較

34、好。從獲利能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)獲利能力較好，應(yīng)該繼續(xù)保持。綜合償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力分析，說(shuō)明企業(yè)的09年度的經(jīng)濟(jì)效益較08年度有所提高。綜合各指標(biāo)的分析可以看出該企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。但為企業(yè)更好穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該更合理的解決問(wèn)題：一是提高企業(yè)的償債能力、更好的利用貨幣資金、提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。二是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。三是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，利用好財(cái)務(wù)杠桿的作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，為企業(yè)謀取更大的經(jīng)濟(jì)效益。四是權(quán)衡資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益之間的關(guān)系。主要參考文獻(xiàn)1 李淑霞:財(cái)務(wù)分析報(bào)告的幾個(gè)問(wèn)題,東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)

35、,2001年第4期。2 卓婭:財(cái)務(wù)分析報(bào)告書寫關(guān)鍵點(diǎn),財(cái)會(huì)信報(bào),2008年第b07版。3 苗維國(guó):企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的撰寫,天津市經(jīng)理學(xué)院學(xué)報(bào),2008年第1期。 4 幸佶：試論企業(yè)財(cái)務(wù)分析,財(cái)會(huì)月刊(綜合),2007年第5期。5 叢志斌:正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的前提,民營(yíng)科技,2009年第1期。6 涂守才：企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策思考,電子商務(wù),2010年第1期。7 王冬冬：淺談我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析現(xiàn)狀，科技信息,2009年第29期。8 王洪峰：四川長(zhǎng)虹公司財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)證分析及相應(yīng)經(jīng)營(yíng)策略的制定，遼寧師范大學(xué)學(xué)報(bào),2009年。9 周柯愛：財(cái)務(wù)管理，浙江大學(xué)出版社，2007年8月。10

36、劉欣：環(huán)境會(huì)計(jì)下的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)研究，中國(guó)地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(bào),2009年。附件1：資產(chǎn)負(fù)債表 會(huì)企01表編制單位:瑞安市奧雅斯箱包廠 單位：元資 產(chǎn)2007年2008年2009年負(fù)債和股東權(quán)益2007年2008年2009年流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金580649.672708869.101724602.71短期借款1655000.003445000.002000000.00短期投資應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款399391.991396917.791892730.50應(yīng)收股利預(yù)收賬款應(yīng)收賬款662513.971005994.17332751.78應(yīng)付福利費(fèi)62464.242732.24其他應(yīng)收款-99126.60136440.01應(yīng)付股利預(yù)付賬款應(yīng)交稅金-82756.18-39694.45應(yīng)收補(bǔ)貼款其他應(yīng)交款6183.263494.45存貨461583.78866728.77717040.74其他應(yīng)付款89500