A無形資產(chǎn)評估課件

1、A無形資產(chǎn)評估1第第6 6章章 無形資產(chǎn)評估無形資產(chǎn)評估無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估概述1收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用2成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用3A無形資產(chǎn)評估2 一、無形資產(chǎn)及其特點一、無形資產(chǎn)及其特點v無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源的資源 非實體性和依附性不需考慮無形資產(chǎn)的有形損耗 壟斷性（排他性） 效益性和替代性評估無形資產(chǎn)的價值主要以其獲利能力為基礎(chǔ)，應(yīng)考慮無形資產(chǎn)的壽命期限第第1 1

2、節(jié)節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估概述A無形資產(chǎn)評估3二、無形資產(chǎn)的分類二、無形資產(chǎn)的分類v按取得方式劃分：按取得方式劃分： 自創(chuàng)無形資產(chǎn) 外購無形資產(chǎn)v按性質(zhì)和內(nèi)容劃分按性質(zhì)和內(nèi)容劃分 權(quán)利型無形資產(chǎn)（如專營權(quán)、進(jìn)出口許可權(quán)、土地使用權(quán)、礦產(chǎn)開采權(quán)、租賃權(quán)等） 關(guān)系型無形資產(chǎn)（如銷售網(wǎng)絡(luò)、穩(wěn)定的客戶關(guān)系、有組織的職工隊伍） 知識型無形資產(chǎn)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專有技術(shù)、軟件權(quán)、著作權(quán)等） 不可確指型無形資產(chǎn)v按技術(shù)含量劃分按技術(shù)含量劃分 技術(shù)型無形資產(chǎn)（如專利技術(shù)、專有技術(shù)） 非技術(shù)型無形資產(chǎn)（如商標(biāo)、商譽(yù)等）A無形資產(chǎn)評估4v 根據(jù)我國根據(jù)我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則資產(chǎn)評估準(zhǔn)則無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)劃分劃分

3、 專利權(quán) 專有技術(shù) 商標(biāo)權(quán) 著作權(quán) 土地使用權(quán) 特許權(quán) 商譽(yù)A無形資產(chǎn)評估5三、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素三、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素v成本因素成本因素v效益因素效益因素v壽命期限壽命期限v技術(shù)成熟程度技術(shù)成熟程度v市場供求狀況市場供求狀況v其他因素（如價格支付其他因素（如價格支付方式、轉(zhuǎn)讓條款規(guī)定等）方式、轉(zhuǎn)讓條款規(guī)定等）A無形資產(chǎn)評估6一、基本公式一、基本公式 ntttrRP1)1( 第第2 2節(jié)節(jié) 收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用A無形資產(chǎn)評估7 1 1、直接估算法、直接估算法 2 2、差額法、差額法超額收益銷售利潤銷售收入超額收益銷售利潤銷售收入行業(yè)平均銷售行

4、業(yè)平均銷售利潤率利潤率 )1()()(000TQCPQCPRtttt 二、收益額（二、收益額（R Rt t）的確定）的確定A無形資產(chǎn)評估83 3、分成率法、分成率法超額收益銷售收入超額收益銷售收入銷售收入分成率銷售收入分成率銷售利潤銷售利潤銷售利潤分成率銷售利潤分成率v 分成率換算法分成率換算法銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售利潤率銷售利潤率v 邊際分析法邊際分析法銷售利潤分成率銷售利潤分成率追加利潤現(xiàn)值追加利潤現(xiàn)值 利潤總額現(xiàn)值利潤總額現(xiàn)值v 約當(dāng)投資分成法約當(dāng)投資分成法銷售利潤分成率無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量銷售利潤分成率無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量 （購買方約當(dāng)投（購買方約當(dāng)投

5、資量資量+ +無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量）無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量）無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量無形資產(chǎn)重置成本無形資產(chǎn)約當(dāng)投資量無形資產(chǎn)重置成本（1+1+成本利潤率）成本利潤率）購買方約當(dāng)投資量購買方投入總資產(chǎn)重置成本購買方約當(dāng)投資量購買方投入總資產(chǎn)重置成本（1+1+成本成本利潤率）利潤率）A無形資產(chǎn)評估9例題解析例題解析 【例例1 1】某無形資產(chǎn)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費為銷售收入的某無形資產(chǎn)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費為銷售收入的3%3%，假設(shè)行業(yè)平均銷售利潤率為假設(shè)行業(yè)平均銷售利潤率為10%10%，則該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，則該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的銷售利潤分成率為（）。的銷售利潤分成率為（）。A無形資產(chǎn)評估10例題解析例題解析 【例例2 2】某企業(yè)擬轉(zhuǎn)

6、讓一項印染技術(shù)，受讓方在未取得某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓一項印染技術(shù)，受讓方在未取得該技術(shù)之前，年利潤額在該技術(shù)之前，年利潤額在5050萬元的水平上，如果受讓方購萬元的水平上，如果受讓方購買了該項技術(shù)，年利潤每年將會比上年買了該項技術(shù)，年利潤每年將會比上年2020萬元，假定該技萬元，假定該技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命還有術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命還有5 5年，折現(xiàn)率為年，折現(xiàn)率為10%10%，則該項技術(shù)的銷售，則該項技術(shù)的銷售利潤分成率為（）。利潤分成率為（）。A無形資產(chǎn)評估11例題解析例題解析 【例例3 3】甲企業(yè)以液晶電視新技術(shù)向乙企業(yè)投資，該技甲企業(yè)以液晶電視新技術(shù)向乙企業(yè)投資，該技術(shù)的重置成本為術(shù)的重置成本為150150萬元，

7、乙企業(yè)投入合營的資產(chǎn)重置成萬元，乙企業(yè)投入合營的資產(chǎn)重置成本為本為90009000萬元，甲企業(yè)無形資產(chǎn)的成本利潤率為萬元，甲企業(yè)無形資產(chǎn)的成本利潤率為400%400%，乙，乙企業(yè)擬合作的資產(chǎn)原利潤率為企業(yè)擬合作的資產(chǎn)原利潤率為12%12%。則無形資產(chǎn)投資的銷。則無形資產(chǎn)投資的銷售利潤分成率為（）。售利潤分成率為（）。A無形資產(chǎn)評估12三、折現(xiàn)率的估測三、折現(xiàn)率的估測r=r=無風(fēng)險報酬率無風(fēng)險報酬率+ +無形資產(chǎn)風(fēng)險報酬率無形資產(chǎn)風(fēng)險報酬率v在一般情況下，無形資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率要大于有在一般情況下，無形資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率要大于有形資產(chǎn)形資產(chǎn)四、收益期限的估測四、收益期限的估測v以剩余經(jīng)濟(jì)壽命、法律保

8、護(hù)期限、合同年限孰短以剩余經(jīng)濟(jì)壽命、法律保護(hù)期限、合同年限孰短的原則確定；的原則確定；v對于技術(shù)型無形資產(chǎn)，若技術(shù)更新周期快，則以對于技術(shù)型無形資產(chǎn)，若技術(shù)更新周期快，則以技術(shù)更新周期來判斷其剩余經(jīng)濟(jì)壽命。技術(shù)更新周期來判斷其剩余經(jīng)濟(jì)壽命。A無形資產(chǎn)評估13例題解析例題解析 【例例4 4】某企業(yè)準(zhǔn)備購買一項專利，這項專利技術(shù)可改某企業(yè)準(zhǔn)備購買一項專利，這項專利技術(shù)可改善企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的性能，從而能以更高的價格在市場上出善企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的性能，從而能以更高的價格在市場上出售，并在市場上具有售，并在市場上具有3 3年的壟斷期。預(yù)計第年的壟斷期。預(yù)計第1 1年銷售價格為年銷售價格為280280元元/ /

9、臺，銷售量為臺，銷售量為40004000臺；第臺；第2 2年售價為年售價為250250元元/ /臺，銷臺，銷售量為售量為50005000臺；第臺；第3 3年售價為年售價為230230元元/ /臺，銷售量為臺，銷售量為55005500臺。臺。該企業(yè)目前的銷售成本為該企業(yè)目前的銷售成本為160160元元/ /臺（不包括轉(zhuǎn)讓費），正臺（不包括轉(zhuǎn)讓費），正常成本利潤率為常成本利潤率為25%25%，所得稅率，所得稅率25%25%，折現(xiàn)率為，折現(xiàn)率為20%20%，評估，評估該項專利的價格。該項專利的價格。A無形資產(chǎn)評估14例題解析例題解析 【例例5 5】甲自行車廠將甲自行車廠將“喜得盛喜得盛”牌自行車的注

10、冊商牌自行車的注冊商標(biāo)使用權(quán)通過許可使用合同許可給乙廠使用。使用時間標(biāo)使用權(quán)通過許可使用合同許可給乙廠使用。使用時間為為5 5年。雙方約定由乙廠每年按使用該商標(biāo)新增稅后利潤年。雙方約定由乙廠每年按使用該商標(biāo)新增稅后利潤的的27%27%支付給甲廠，作為商標(biāo)使用費。根據(jù)評估人員預(yù)支付給甲廠，作為商標(biāo)使用費。根據(jù)評估人員預(yù)測，本次轉(zhuǎn)讓范圍內(nèi)每輛車可新增稅后利潤測，本次轉(zhuǎn)讓范圍內(nèi)每輛車可新增稅后利潤5 5元，第一年元，第一年至第五年生產(chǎn)的自行車分別是至第五年生產(chǎn)的自行車分別是4040萬輛、萬輛、4545萬輛、萬輛、5555萬輛、萬輛、6060萬輛、萬輛、6565萬輛。假設(shè)折現(xiàn)率為萬輛。假設(shè)折現(xiàn)率為14

11、%14%。試評估該商標(biāo)使用。試評估該商標(biāo)使用權(quán)價值。權(quán)價值。A無形資產(chǎn)評估15v基本公式：基本公式： 無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)評估值= =重置成本重置成本(1-(1-貶值率）貶值率）v貶值率的測算貶值率的測算 影響無形資產(chǎn)成新率的因素是無形資產(chǎn)的損耗，即功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值貶值率已使用使用年限貶值率已使用使用年限（已使用年限剩余（已使用年限剩余 使用年限）使用年限）第第3 3節(jié)節(jié) 成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用A無形資產(chǎn)評估16例題解析例題解析 【例例6 6】華興股份有限公司有一項專利技術(shù)，華興股份有限公司有一項專利技術(shù)，2 2年前年前自行研制開發(fā)并獲得專利證書，現(xiàn)由于企業(yè)經(jīng)營管理不自行研制開發(fā)并獲得專利證書，現(xiàn)由于企業(yè)經(jīng)營管理不善，虧損嚴(yán)重，將被同行兼并，需要對該專利技術(shù)進(jìn)行善，虧損嚴(yán)重，將被同行兼并，需要對該專利技術(shù)進(jìn)行評估。評估人員從該企業(yè)獲得該項專利技術(shù)開發(fā)形成過評估。評估人員從該企業(yè)獲得該項專利技術(shù)開發(fā)形成過程中的成本資料如下：程中的成本資料如下：A無形資產(chǎn)評估17（續(xù)）（續(xù)） 經(jīng)分析測算，近兩年價格上漲指數(shù)分別為經(jīng)分析測算，近兩年價格上漲指數(shù)分別為5%和和8%，且已知該專利技術(shù)的法律保護(hù)期限為且已知該專利技術(shù)的法律保護(hù)期限為10年。計算該專利的價年。計算該專利的價值。值。材料費用材料費用45 00045 000元元專利申請費專利申請費3 6