東財(cái)《貨幣銀行學(xué)B》考前模擬題

1、銀行貨幣學(xué)一、單項(xiàng)選擇題 (只有一個(gè)正確答案) 【1】 金融監(jiān)管應(yīng)以保證金融市場(chǎng)內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制正常發(fā)揮作用為前提，這是金融監(jiān)管要求的（ ）。 A: 獨(dú)立原則 B: 適度原則 C: 效率原則 D: 法制原則 答案: B 【2】 下列屬于間接融資形式的是（ ）。 A: 發(fā)行股票 B: 發(fā)行商業(yè)票據(jù) C: 銀行貸款 D: 企業(yè)間賒銷 答案: C 【3】 下列不屬于國(guó)際儲(chǔ)備的是（ ）。 A: 中央銀行持有的黃金儲(chǔ)備 B: 商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn) C: 會(huì)員國(guó)在IMF的頭寸 D: 中央銀行持有的外匯資產(chǎn) 答案: B 【4】 現(xiàn)代信用的最主要形式是（ ）。 A: 高利貸信用 B: 國(guó)家信用 C: 商業(yè)信用

2、D: 銀行信用 答案: D 【5】 超額準(zhǔn)備金率的變動(dòng)主要取決于（ ）的經(jīng)營(yíng)決策。 A: 企業(yè) B: 社會(huì)公眾 C: 商業(yè)銀行 D: 中央銀行 答案: C 【6】 隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，（ ）成為直接融資領(lǐng)域里最主要的中介機(jī)構(gòu)。 A: 商業(yè)銀行 B: 信托公司 C: 保險(xiǎn)公司 D: 投資銀行 答案: D 【7】 中央銀行在公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)上大量拋售有價(jià)證券，意味著貨幣政策（ ）。 A: 放松 B: 緊縮 C: 不變 D: 不一定 答案: B 【8】 商業(yè)銀行貸款審查的6C原則屬于（ ）。 A: 規(guī)避策略 B: 預(yù)防策略 C: 補(bǔ)償策略 D: 分散策略 答案: B 【9】 通常，提高利率會(huì)使企業(yè)利潤(rùn)相

3、對(duì)（ ）。 A: 減少 B: 增加 C: 不受影響 D: 不一定 答案: A 【10】 下列中央銀行的活動(dòng)中，體現(xiàn)其“銀行的銀行”職能的是（ ）。 A: 代理國(guó)庫(kù) B: 向政府提供貸款 C: 集中保管存款準(zhǔn)備金 D: 壟斷發(fā)行貨幣 答案: C 【11】 信用合作社最本質(zhì)的職能就是充當(dāng)借貸中介人，發(fā)揮（ ）。 A: 創(chuàng)新功能 B: 服務(wù)功能 C: 補(bǔ)充功能 D: 信用中介功能 答案: D 【12】 下列屬于緊急救援中最常見的救助方式的是（ ）。 A: 提供貸款以解決支付能力問(wèn)題 B: 接管 C: 破產(chǎn)清算 D: 兼并 答案: A 【13】 利用現(xiàn)值的概念，如果貼現(xiàn)率是10，考慮一年后的1100美

4、元和兩年后的1200美元相比，哪一個(gè)現(xiàn)值更高？（ ） A: 前一個(gè) B: 后一個(gè) C: 一樣高 D: 無(wú)法比較 答案: A 【14】 巴塞爾協(xié)議中規(guī)定銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的（ ）。 A: 4% B: 8% C: 20% D: 40% 答案: B 【15】 在直接標(biāo)價(jià)法下，以下計(jì)算遠(yuǎn)期匯價(jià)的方法正確的是（ ）。 A: 兩者關(guān)系無(wú)法確定 B: 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水 C: 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水 D: 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水 答案: D 【16】 通貨緊縮對(duì)消費(fèi)總量的影響是（ ）。 A: 增加 B: 減少 C: 不變 D: 都有可能 答案: B 【17】 流動(dòng)性陷阱是

5、凱恩斯理論中的一個(gè)概念，它出現(xiàn)在下列（ ）傳遞機(jī)制中。 A: 貨幣供應(yīng)量增加導(dǎo)致凈利率趨于下降 B: 利率趨于下降導(dǎo)致投資需求上升 C: 投資需求上升導(dǎo)致就業(yè)量上升 D: 就業(yè)量上升導(dǎo)致產(chǎn)出和收入增加 答案: A 【18】 最猛烈、最具有強(qiáng)制性的貨幣政策工具是（ ）。 A: 再貼現(xiàn)政策 B: 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) C: 法定存款準(zhǔn)備金率 D: 證券市場(chǎng)信用控制 答案: C 【19】 人民幣自由兌換的含義是（ ）。 A: 經(jīng)常項(xiàng)目的交易中實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換 B: 資本項(xiàng)目的交易中實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換 C: 國(guó)內(nèi)公民個(gè)人實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換 D: 經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目下都實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換 答案: A 【20】

6、 通常人們講的國(guó)際收支盈余或赤字是（ ）。 A: 經(jīng)常賬戶差額 B: 資本賬戶差額 C: 綜合差額 D: 經(jīng)常賬戶與資本賬戶差額 答案: C 二、多項(xiàng)選擇題 【21】 下列屬于在危機(jī)發(fā)生之前，該國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常表現(xiàn)出來(lái)的特征的是（ ）。 A: 經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng) B: 外部資金大量流入 C: 普遍的過(guò)度投資 D: 國(guó)內(nèi)信貸快速增長(zhǎng) E: 貨幣普遍被高估 答案: A B C D E 【22】 貨幣需求大于貨幣供給的主要表現(xiàn)是（ ） A: 商品積壓 B: 生產(chǎn)水平下降 C: 失業(yè)率上升 D: 就業(yè)率上升 E: 物價(jià)水平下降 答案: A B C E 【23】 關(guān)于貨幣政策內(nèi)部時(shí)滯的描述正確的是（

7、 ）。 A: 由認(rèn)識(shí)時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯構(gòu)成 B: 行動(dòng)時(shí)滯長(zhǎng)短取決于中央銀行占有的信息資料和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的預(yù)見能力 C: 認(rèn)識(shí)時(shí)滯是指從確有實(shí)施政策的需要到認(rèn)識(shí)到有這樣一種需要兩者之間所耗費(fèi)的時(shí)間 D: 中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象從感性認(rèn)識(shí)到理性認(rèn)識(shí)的過(guò)程 E: 內(nèi)部時(shí)滯是中央銀行主觀行為的產(chǎn)物 答案: A B C D E 【24】 決定和影響利率的因素非常復(fù)雜，制定和調(diào)整利率水平時(shí)主要應(yīng)該考慮的因素有（ ）。 A: 資金供求情況 B: 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策 C: 銀行成本 D: 物價(jià)水平 E: 國(guó)際利率水平 答案: A B C D E 【25】 信用工具的三大特征包括（ ）。 A: 償還性 B: 流動(dòng)性 C:

8、 收益性 D: 政策性 E: 合法性 答案: A B C 【26】 下面關(guān)于債券價(jià)格與利率關(guān)系的表述正確的是（ ）。 A: 債券價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān) B: 債券價(jià)格與利率無(wú)關(guān) C: 債券價(jià)格與利率呈正相關(guān) D: 當(dāng)債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格高于面值 E: 當(dāng)債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格高于面值 答案: A D 【27】 基礎(chǔ)貨幣包括（ ）。 A: 流通中的現(xiàn)金 B: 活期存款 C: 定期存款 D: 準(zhǔn)備金存款 E: 其他存款 答案: A D 【28】 我國(guó)貨幣層次劃分中，M2包括（ ） A: M1 B: 企業(yè)定期存款 C: 自籌基本建設(shè)存款 D: 個(gè)人儲(chǔ)蓄存款 E: 其他存

9、款 答案: B D 【29】 下列屬于狹義外匯的有（ ）。 A: 國(guó)外銀行存款 B: 外幣現(xiàn)鈔 C: 匯票 D: 黃金 E: 紀(jì)念幣 答案: A C 【30】 選擇貨幣政策的中介指標(biāo)時(shí)，應(yīng)符合（ ）等三個(gè)方面的要求。 A: 可控性 B: 可測(cè)性 C: 相關(guān)性 D: 抗干擾性 E: 適應(yīng)性 答案: A B C 三、判斷題 【31】 當(dāng)發(fā)行者根據(jù)投資銀行的建議做出發(fā)行決定時(shí)，投資銀行同意以指定價(jià)格從發(fā)行者手中購(gòu)買證券，這種認(rèn)購(gòu)協(xié)議叫做可變更的承諾。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【32】 商業(yè)保險(xiǎn)是以盈利為目的的保險(xiǎn)；社會(huì)保險(xiǎn)是不以營(yíng)利為目的的保險(xiǎn)。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案

10、: 正確 【33】 按確定匯率的不同方法可以將匯率分為基本匯率和交叉匯率。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【34】 中央銀行獨(dú)立性的實(shí)質(zhì)，就是作為貨幣行政當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過(guò)程中的獨(dú)立自主權(quán)。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【35】 國(guó)際收支是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）對(duì)外政治、經(jīng)濟(jì)、文化往來(lái)所產(chǎn)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【36】 監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)成立接管組織強(qiáng)行介入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)，行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，以防止其資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步惡化，爭(zhēng)取恢復(fù)該金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)。 A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【

11、37】 當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率提高時(shí)，對(duì)借款人來(lái)說(shuō)借款的實(shí)際成本下降，從而在任何確定的利率水平上資金的需求都增加，這通常引起利率上升。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【38】 貼現(xiàn)債券的購(gòu)買價(jià)格總是低于面值，因此面值的百分比收益率必然就小于購(gòu)買價(jià)的百分比收益率。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【39】 在預(yù)期通貨膨脹率上升期間，利率水平通常有很強(qiáng)的上升趨勢(shì)，而預(yù)期通貨膨脹率下降期間，利率水平也將下降。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【40】 商業(yè)信用的主客體都是廠商。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【41】 國(guó)際儲(chǔ)備的管理主要包括規(guī)模管理、結(jié)構(gòu)管理及

12、期限管理三個(gè)方面。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【42】 如果貼現(xiàn)債券的面值為F，市場(chǎng)價(jià)值為P，距到期日的天數(shù)為n，按照一年360天來(lái)計(jì)算其貼現(xiàn)收益率為n*（F-P）/F 。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【43】 我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備由黃金、外匯、儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán)構(gòu)成。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【44】 自由外匯指只要經(jīng)過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)的批準(zhǔn)，就可以在國(guó)際金融市場(chǎng)上自由兌換成他國(guó)貨幣或辦理向第三方支付的外幣支付手段。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【45】 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則中作為目標(biāo)的是安全性。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤

13、 【46】 準(zhǔn)貨幣相當(dāng)于活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款和外匯存款之和。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【47】 由于一國(guó)的國(guó)際收支并不一定剛好實(shí)現(xiàn)收支相等，所以國(guó)際收支平衡表的最終差額可能不為零。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【48】 實(shí)物貨幣是指作為貨幣的價(jià)值與其作為普通商品的價(jià)值相等的貨幣，即它本身既是商品，同時(shí)又發(fā)揮著貨幣的作用。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 正確 【49】 一個(gè)國(guó)家的利率水平變動(dòng)只與本國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策有關(guān)，并不會(huì)受到國(guó)際利率水平變動(dòng)的影響。 （ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 【50】 無(wú)論公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的目的如何，其政策效果都

14、屬于防御性的，即避免外部因素變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。（ ） A:正確: B:錯(cuò)誤 答案: 錯(cuò)誤 四、名詞解釋 【51】 期匯交易 答案: 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時(shí)就交易的貨幣種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來(lái)，然后在規(guī)定的交割日再由雙方履行合約，結(jié)清有關(guān)貨幣金額的收付。 【52】 法定準(zhǔn)備金 答案: 法定準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行按照國(guó)家的規(guī)定，必須按照吸收存款金額的一定比例以現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的資金。 【53】 利率體系 答案: 利率體系是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中存在的各種利率，并由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成的有機(jī)整體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間

15、的傳導(dǎo)機(jī)制。 【54】 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 答案: 由于中央政府總能通過(guò)增稅、甚至印發(fā)貨幣來(lái)償付國(guó)債，基本上沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，但地方政府、企業(yè)、公司等所發(fā)行的債券或多或少具有一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。人們投資于這些有風(fēng)險(xiǎn)的債券往往會(huì)要求額外的回報(bào)率，這被稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 【55】 信托 答案: 信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。 【56】 格雷欣法則 答案: 格雷欣法則又稱劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。指在金銀復(fù)本位制度下，金銀兩種貨幣按照國(guó)家規(guī)定的法定比率流通，結(jié)果官方金銀比價(jià)和市場(chǎng)自發(fā)的金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)金幣和銀幣的實(shí)際價(jià)值與名

16、義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）充斥市場(chǎng)。 五、簡(jiǎn)答題 【57】 簡(jiǎn)述影響商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的因素。 答案: 答：商業(yè)銀行持有超額存款準(zhǔn)備金的影響因素主要有： （1）利率。市場(chǎng)利率是持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本。當(dāng)利率降低時(shí)，銀行將愿意持有超額準(zhǔn)備金，因?yàn)槔实氖找婵赡軓浹a(bǔ)不了發(fā)放貸款和管理貸款的成本費(fèi)用，或銀行預(yù)期利率水平在不久的將來(lái)會(huì)有回升而持觀望態(tài)度。因此，持有的比例就會(huì)較大。（2）貸款的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期中的上升階段時(shí)，企業(yè)資金需求量上升，投資機(jī)會(huì)增多，從而促使銀行減少超額儲(chǔ)備，增加貸款發(fā)放。相反，投

17、資機(jī)會(huì)減少，企業(yè)的資金需求下降，超額準(zhǔn)備金比率趨于上升。（3）借入資金的難易程度以及成本大小。如果銀行能隨時(shí)向中央銀行或其他機(jī)構(gòu)方便地借入資金，并且成本不會(huì)出現(xiàn)意外的大幅度波動(dòng)，銀行可以依賴外部獲得流動(dòng)性融通，保留超額準(zhǔn)備金的收益不顯著，那么超額準(zhǔn)備金比率會(huì)降低。 【58】 中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點(diǎn)？ 答案: 答：（1）復(fù)合制中央銀行制度。在一個(gè)國(guó)家內(nèi)，沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)職能集中于一家銀行來(lái)執(zhí)行；或者雖分設(shè)中央銀行和專業(yè)銀行，但中央銀行兼辦一部分專業(yè)銀行業(yè)務(wù)。（2）單一制中央銀行制度。在一國(guó)內(nèi)只設(shè)一家中央銀行，總行下根據(jù)地域下設(shè)眾多的

18、分支機(jī)構(gòu)，世界上80%的國(guó)家都屬于此類中央銀行制度。我國(guó)的中央銀行也屬于這種類型。（3)跨國(guó)中央銀行制度。幾個(gè)國(guó)家共同組成一個(gè)貨幣聯(lián)盟，各成員國(guó)不設(shè)本國(guó)的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟為其成員國(guó)執(zhí)行中央銀行職能的制度。（4)準(zhǔn)中央銀行制度。某些國(guó)家只設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。典型的有貨幣局發(fā)行國(guó)內(nèi)通貨以換取外匯，并對(duì)商業(yè)銀行提供有限的貸款。它們不是商業(yè)銀行的最后貸款者。 【59】 試簡(jiǎn)述影響派生存款乘數(shù)的因素有哪些？它們各自與派生存款乘數(shù)呈什么樣的比例關(guān)系？ 答案: 答：貨幣乘數(shù)受法定存款準(zhǔn)備率（rd, rt）、公眾通貨持有比率（k）、超額

19、準(zhǔn)備金比率（e）、定期存款對(duì)活期存款比率（t）等因素的影響，其中，法定存款準(zhǔn)備率與貨幣乘數(shù)成反比；公眾通貨持有比率與貨幣供給成反比；超額準(zhǔn)備金比率與貨幣供給成反比；定期存款對(duì)活期存款比率與貨幣供給成正比。 【60】 同法定存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)窗口相比，公開市場(chǎng)操作的優(yōu)越性有哪些 答案: 答：（1）中央銀行通過(guò)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以直接調(diào)控銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金總量，使其符合政策目標(biāo)的要求，通過(guò)對(duì)準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)還能抵消各種意外因素對(duì)銀行準(zhǔn)備金的影響，使其穩(wěn)定在預(yù)期水平上，以保證貨幣供應(yīng)量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（2）中央銀行通過(guò)公開市場(chǎng)操作可以主動(dòng)出擊，避免了貼現(xiàn)機(jī)制的被動(dòng)等待，以確保貨幣政策具有超前性。（3）通過(guò)公開市場(chǎng)操

20、作，可以對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，從而避免法定存款準(zhǔn)備金政策的震動(dòng)效應(yīng)。（4）中央銀行可以通過(guò)公開市場(chǎng)進(jìn)行連續(xù)性、經(jīng)常性及試探性的操作，也可以進(jìn)行逆向操作，以靈活調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。 【61】 商業(yè)銀行的職能作用是什么？ 答案: 答：商業(yè)銀行的職能作用既不同于一般企業(yè)，也不同于其他金融機(jī)構(gòu)，主要有： 第一，信用中介。商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，充當(dāng)資金供應(yīng)者與資金需求者的中介，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的融通流動(dòng)。這是商業(yè)銀行最基本的職能。 第二，支付中介。商業(yè)銀行利用活期存款帳（賬）戶，為客戶辦理貨幣收付、貨幣結(jié)算和存款轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)。 第三，信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上，可以創(chuàng)造信用工具，還可以創(chuàng)造

21、派生存款。這是商業(yè)銀行的特殊職能。第四，金融服務(wù)。商業(yè)銀行利用自己的資金、網(wǎng)點(diǎn)、信息和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，除了在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面為客戶提供更多的更好的服務(wù)外，還在中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)方面開展新的金融服務(wù)。提供全面的金融服務(wù)，逐漸成為商業(yè)銀行的重要職能。 【62】 將下列銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性高低排序：（1）短期商業(yè)貸款（2）中央政府債券（3）銀行固定資產(chǎn)（4）公司債券（5）抵押貸款（6）準(zhǔn)備金（7）應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目 答案: 答：準(zhǔn)備金應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目中央政府債券公司債券短期商業(yè)貸款抵押貸款銀行固定資產(chǎn) 【63】 銀行信用相對(duì)于商業(yè)信用而言，具有哪些優(yōu)點(diǎn)? 答案: 答：銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過(guò)存款

22、、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。與商業(yè)信用相比它具有如下優(yōu)點(diǎn)：第一，銀行信用是中介信用。銀行以信用中介身份出現(xiàn)，充當(dāng)債權(quán)人和債務(wù)人的融資中介。第二，銀行信用借貸的對(duì)象是貨幣。由于銀行借貸的不是處于社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的商品資金，而是從再生產(chǎn)活動(dòng)中游離出來(lái)的貨幣資金以及社會(huì)各階層的閑置貨幣，這就使銀行信用能最大限度地集聚資金，形成巨額的借貸資金來(lái)源，投向任何產(chǎn)業(yè)部門，從而克服商業(yè)信用數(shù)量上、方向上和期限上的局限性。第三，銀行信用具有創(chuàng)造擴(kuò)張性。銀行能夠創(chuàng)造和擴(kuò)張信用。如為滿足生產(chǎn)對(duì)貨幣的需求，銀行可以發(fā)行銀行券、支票等信用工具創(chuàng)造信用；可以通過(guò)轉(zhuǎn)賬結(jié)算貸記企業(yè)賬戶增加貨幣投放擴(kuò)張信用。由于銀行創(chuàng)造、擴(kuò)張

23、信用成本低廉，使其在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。 【64】 在危機(jī)發(fā)生之前，發(fā)生國(guó)家或地區(qū)通常表現(xiàn)出哪些特征？ 答案: 答：在危機(jī)發(fā)生之前，該國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常有如下特征：（1）經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng)；（2）外部資金大量流入；（3）國(guó)內(nèi)信貸快速增長(zhǎng)；（4）普遍的過(guò)度投資；（5）股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格快速上漲；（6）貨幣普遍被高估。 六、論述題 【65】 近年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格暴跌，而人民幣購(gòu)買力卻毫不為之所動(dòng)，國(guó)內(nèi)黃金牌價(jià)的調(diào)整也不影響商品價(jià)格。試解釋人民幣幣值的決定是否與黃金的價(jià)格有聯(lián)系？ 答案: 答：（1） 黃金現(xiàn)在已經(jīng)不能自由兌換了，至少在中國(guó)是這樣的。在金本位時(shí)期，有金幣本位制度，金塊本位制度，

24、金匯兌本位制度。第一個(gè)是用金幣作為流通手段，第二個(gè)是中央銀行發(fā)行的銀行券，以金塊作為準(zhǔn)備。第三個(gè)是只有外匯能兌換黃金。最早黃金和美元掛鉤，后來(lái)隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，黃金不夠用了。后來(lái)又有布萊頓森林體系，日元和美元掛鉤，美元和黃金掛鉤。但這種體系最終還是瓦解了。（2）人民幣幣值變動(dòng)問(wèn)題的影響因素，類似于人民幣的匯率變動(dòng)的影響因素，從經(jīng)濟(jì)因素角度主要考慮供求狀況，通貨膨脹，國(guó)際收支和資本流動(dòng)等等。（3）當(dāng)然人民幣匯率和金價(jià)有一定的關(guān)系，人民幣貶值，也可以是名義匯率不變，比如通貨膨脹，實(shí)際匯率降低，人們會(huì)更多選擇黃金等實(shí)物來(lái)保存自己資產(chǎn)。所以說(shuō)黃金有一定的資產(chǎn)替代功能，對(duì)人民幣比值變動(dòng)有影響，但黃金價(jià)格

25、變化對(duì)人民幣幣值變動(dòng)沒(méi)有決定因素。 【66】 19世紀(jì)西方各國(guó)都出現(xiàn)了全能型銀行，并在20世紀(jì)30年代前一直占據(jù)金融業(yè)主體地位。此后1929年爆發(fā)了資本主義世界經(jīng)濟(jì)與金融大危機(jī)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將危機(jī)發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了格拉斯-斯蒂格爾法案，中止了美國(guó)銀行走向全能化的進(jìn)程，并使世界金融業(yè)進(jìn)入了以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理為主導(dǎo)的時(shí)期。但自20世紀(jì)70年代以來(lái)，伴隨著迅速發(fā)展的金融自由化浪潮和金融創(chuàng)新的層出不窮，一些長(zhǎng)期實(shí)行分離型銀行體制的國(guó)家開始逐步放松其對(duì)本國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍上的管制，出現(xiàn)了向綜合性商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)。1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了金融現(xiàn)代化法案，允許商業(yè)

26、銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司相互涉足對(duì)方的領(lǐng)域，從而徹底結(jié)束了分業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。試根據(jù)以上材料，談?wù)勀銓?duì)商業(yè)銀行分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的認(rèn)識(shí)。 答案: 答案要點(diǎn)：混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢(shì)。產(chǎn)生這種大趨勢(shì)的原因是多方面的，主要有以下幾點(diǎn)：（1）國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系瓦解后，國(guó)際貨幣體系發(fā)生了很大變化，以德國(guó)為代表的歐洲大陸國(guó)家商業(yè)銀行開展全面的金融業(yè)務(wù)，給美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)造成了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的迅速恢復(fù)促成了金融業(yè)的快速發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行，投資銀行，保險(xiǎn)公司等在各自狹小的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，金融機(jī)構(gòu)努力拓寬各自的服務(wù)領(lǐng)域，各金

27、融機(jī)構(gòu)有實(shí)現(xiàn)相互融合的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。（3）理論與實(shí)踐的證明。現(xiàn)代金融理論的發(fā)展和德國(guó)全能銀行戰(zhàn)后的良好發(fā)展，從理論和實(shí)踐兩方面均否定了全能銀行是導(dǎo)致金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的直接原因的結(jié)論。（4）經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化。這種潮流促使全球資本流動(dòng)更加頻繁，在技術(shù)保障上，現(xiàn)代通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展為各金融機(jī)構(gòu)的這一融合以及通過(guò)融合降低了成本。（5）金融創(chuàng)新的發(fā)展為突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)提供了可能，商業(yè)銀行在負(fù)債和資產(chǎn)配置方面越來(lái)越多地依靠資本市場(chǎng)工具，而投資銀行及保險(xiǎn)公司也日益向商業(yè)銀行業(yè)務(wù)滲透。綜上，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的大潮流，有助于降低金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 【67】 在一國(guó)的貨幣供

28、求失衡的情況下，政府通?？梢圆扇∧男┦侄芜M(jìn)行調(diào)節(jié)使其回到均衡？既然貨幣失衡具有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，試討論為什么各國(guó)政府還要采取政策進(jìn)行干預(yù)呢。 答案: 答：（1）貨幣失衡的政府調(diào)節(jié)手段主要有：供給型調(diào)整是指政府根據(jù)貨幣供求的數(shù)量對(duì)比關(guān)系，通過(guò)增加或減少貨幣供給量以實(shí)現(xiàn)貨幣供求重新均衡的行為。實(shí)行供給型調(diào)整的具體手段還有很多，如法定存款準(zhǔn)備金調(diào)整，在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券、控制商業(yè)銀行的貸款、改變基礎(chǔ)貨幣供給以及政府財(cái)政收支等。需求型調(diào)整，是指政府保持貨幣供給量不變，主要通過(guò)改變貨幣需求量來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣供求的重新均衡。貨幣需求量是經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)生變量，因此其具體調(diào)節(jié)變量更多的是利用中央銀行之外的變量。如當(dāng)貨幣

29、供給量小于貨幣需求量出現(xiàn)時(shí)，政府可以想辦法減少市場(chǎng)上的商品供給，由商品市場(chǎng)上的供給引導(dǎo)需求，從而實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)上對(duì)貨幣需求的減少；或者通過(guò)降低商品價(jià)格水平，進(jìn)而減少貨幣需求量來(lái)適應(yīng)貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)均衡?；旌闲驼{(diào)整實(shí)際上是供給型調(diào)整和需求型調(diào)整的有機(jī)結(jié)合。這樣，雙管齊下，可以盡快受到貨幣均衡而又不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)大的波動(dòng)。例如，當(dāng)貨幣供給量大于貨幣需求量時(shí)，中央銀行在通過(guò)提高法定準(zhǔn)備金收縮貨幣的同時(shí)，在商品市場(chǎng)上也擴(kuò)大商品供給，進(jìn)而引致貨幣需求的增加。（2）貨幣失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，就是經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的一些因素如利率等隨著貨幣供給與需求的變動(dòng)而變動(dòng)，進(jìn)而影響貨幣的供給與需求，并最終導(dǎo)致貨幣供求走向均衡。 雖然

30、貨幣失衡發(fā)生時(shí)，會(huì)產(chǎn)生自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，但是自動(dòng)調(diào)節(jié)通常發(fā)生作用通常比較緩慢，而貨幣均衡既是社會(huì)總供求均衡的一個(gè)反映，又反過(guò)來(lái)影響總供求均衡，失衡如不能得到及時(shí)有效的調(diào)整，勢(shì)必會(huì)影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，因此政府有必要采取一系列措施和手段來(lái)調(diào)節(jié)貨幣失衡?！?8】 保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)保障的范圍劃分為哪幾類？主要業(yè)務(wù)有哪些？并分析我國(guó)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。 答案: 答:按照保險(xiǎn)保障的范圍分類，保險(xiǎn)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)四大類。（1） 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。以有形的財(cái)產(chǎn)以及與之有關(guān)的利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。（2）責(zé)任保險(xiǎn)。以被保險(xiǎn)人的民事?lián)p害依法承擔(dān)的賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保

31、險(xiǎn)。凡是根據(jù)法律，被保險(xiǎn)人應(yīng)對(duì)他人的損害負(fù)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的，投保責(zé)任險(xiǎn)后，應(yīng)由保險(xiǎn)人承擔(dān)。（3）信用保證保險(xiǎn)。以信用關(guān)系為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。根據(jù)承保方式的不同，又可劃分為信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)兩類。（4）人身保險(xiǎn)。以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。優(yōu)勢(shì)：（1）整個(gè)行業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)。一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)迅速。二是保費(fèi)收入增長(zhǎng)迅速。三是保險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)迅速。（2）在資本市場(chǎng)中作用上升，影響力增強(qiáng)。（3）滿足不同群體需求的保險(xiǎn)供給體系已初步形成。（4）保險(xiǎn)法規(guī)制度建設(shè)得到了進(jìn)一步完善。（5）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)保險(xiǎn)需求大，發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ａ觿?shì)：（1）在國(guó)際上，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在世界上的地位仍然很低。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后于世界

32、。（2）保險(xiǎn)市場(chǎng)供給能力弱。保險(xiǎn)公司的承保能力相當(dāng)于發(fā)達(dá)國(guó)家的一家中等水平的保險(xiǎn)公司（3）再保險(xiǎn)不能充分地分擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)雖已成形，但尚屬不成熟的初級(jí)階段。二是面對(duì)國(guó)內(nèi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)或巨額風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司往往要獨(dú)自應(yīng)對(duì)，基本上形成了對(duì)國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)的高度依賴。（4）資本實(shí)力相當(dāng)弱。（5）中資保險(xiǎn)面臨信譽(yù)危機(jī)。保險(xiǎn)業(yè)迅速發(fā)展的這些年，保險(xiǎn)服務(wù)大有提高，但誠(chéng)信問(wèn)題在管理、經(jīng)營(yíng)方面仍然很突出。（6）經(jīng)營(yíng)理念陳舊，即在經(jīng)營(yíng)理念方面，不求效益的速度增長(zhǎng)模式未得到根本改變。 （7）更重要的是保險(xiǎn)人才仍不能滿足保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的需要。七、計(jì)算題 【69】 如果你是銀行員工，銀行向客戶報(bào)出美元兌港幣匯率為7

33、.8057/67，客戶要以港幣向銀行買進(jìn)100萬(wàn)美元。問(wèn)：（1）你應(yīng)給客戶什么匯價(jià)？（2）如果客戶以你的上述報(bào)價(jià)，向銀行購(gòu)買了500萬(wàn)美元，賣給銀行港幣。隨后，你打電話給一經(jīng)紀(jì)人想買回美元平倉(cāng)。幾家經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)是：經(jīng)紀(jì)人A：7.8058/65經(jīng)紀(jì)人B：7.8062/70經(jīng)紀(jì)人C：7.8054/60經(jīng)紀(jì)人D：7.8053/63你同哪個(gè)經(jīng)紀(jì)人交易對(duì)銀行最有利？匯價(jià)是多少？答案: 1）7.8067；（2）同經(jīng)紀(jì)公司C交易最有利。匯價(jià)是7.8060?！?0】 某日外匯市場(chǎng)行情如下：紐約：1美元=1.4750/60瑞士法郎；倫敦：1英鎊=1.5825/35美元；蘇黎世：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎

34、。某套匯者以1000萬(wàn)瑞士法郎進(jìn)行套匯。試問(wèn)：（1）該套匯者是否能通過(guò)套匯獲得收益？（2）如果進(jìn)行套匯，計(jì)算其套匯收益或損失。（不考慮其他費(fèi)用）答案: （1）因?yàn)榧~約市場(chǎng)與倫敦市場(chǎng)的英鎊兌瑞士法郎套算匯率為：1英鎊=2.3342-2.3372瑞士法郎而蘇黎世市場(chǎng)的匯率為：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎二者之間存在匯率差，因此存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。或：（1）將所有市場(chǎng)匯率轉(zhuǎn)換為直接標(biāo)價(jià)法，紐約市場(chǎng)：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元倫敦市場(chǎng)：1美元=0.6315-0.6319英鎊蘇黎世市場(chǎng)：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎則有：0.67750.63152.3410=1.001

35、5，不等于1。所以，三個(gè)市場(chǎng)之間匯率有差異，存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。（2）套匯步驟如下：采用瑞士法郎-美元-英鎊-瑞士法郎形式，即：第一步，用1000萬(wàn)瑞士法郎在紐約買進(jìn)美元，即100000001.4760=6775067.75美元第二步，用6775067.75美元在倫敦買進(jìn)英鎊，即67750677.751.5835=4278539.79英鎊第三步，用4278539.79英鎊在蘇黎世買進(jìn)瑞士法郎，即4278539.792.3410=10016061.65瑞士法郎。所以，套匯收入為10016061.6510000000=16061.65瑞士法郎。備注：之所以如此做，是因?yàn)橐话愣员編旁诒緡?guó)市場(chǎng)更為便宜。【71】 某人于2004年1月1日以120元的價(jià)格購(gòu)買了面值為100元、利率為10、每年1月1日支付一次利息的2003年發(fā)行的10年期國(guó)庫(kù)券。試求：（1）若此人持有該債券到2005年1月1日以125元的價(jià)格賣出，則該債券的當(dāng)期收益率是多少？資本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何關(guān)系？（2）若此人持有該債券到2009年1月1日以140元的價(jià)格賣出，則該債券的持有期收益率是多少？ 答案: 當(dāng)期收益率 資本利得率 持有期收益率 可見，持有期收益率是當(dāng)期收益率與資本利得率之和