期貨交易技術分析之文華擺動指數(shù)分析指標課件

1、擺動指數(shù)分析指標擺動指數(shù)的意義 提起擺動指數(shù),我們有很多種構造方法,但它們的真實含義都相差無幾。大部分擺動指數(shù)的曲線也非常相像。我們沿著價格圖表的底部來做擺動指數(shù)的圖線,把它局限于一條水平向的狹長區(qū)域里。不論價格是升、降,還是持平,擺動指數(shù)的區(qū)域基本上總是水平向發(fā)展的。不過,擺動指數(shù)的峰和谷與價格圖上的峰和谷同時出現(xiàn)。有些擺動指數(shù)的變化具有一個中間值,從而擺動指數(shù)所在的水平域可以分為上半部和下半部。根據(jù)算法的不同,在擺動指數(shù)的上下邊界之內,既可以標志成從0到100的刻度,也可以標成從-1到+1的刻度。擺動指數(shù)最重要的三種用途:有三種情況,擺動指數(shù)最具效用。這三種情況對絕大多數(shù)擺動指數(shù)來說都是共

2、同的。1. 當擺動指數(shù)的值達到上邊界或下邊界的極限值時,最有意義。如果它接近上邊界,市場就處于所謂的超買狀態(tài);如果它接近下邊界,市場就處于所謂的超賣狀態(tài)。這兩種讀數(shù)都是警訊,表示市場趨勢走得太遠,開始有些脆弱起來。2. 當擺動指數(shù)處于極限位置,并且擺動指數(shù)與價格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時,通常構成重要的預警信號。3. 如果擺動指數(shù)順著市場趨勢的方向穿越零線,可能是重要的買賣信號。1. 動力指數(shù)MTM 動力指數(shù)的概念,是擺動指數(shù)分析的一種最基本的應用。動力指數(shù)顯示的是價格變化的速度,而不是價格水平本身。其計算方法是按照一定時間間隔,連續(xù)地采集價格變化的數(shù)值。舉例來說,如果我們要構造10天的動力

3、指數(shù),則簡單地從當日的收市價減去10天前的收市價,結果之前的正負符號分別表示應當把它畫在零線的上方或下方。 動力指數(shù)的計算公式是: M=V-VxV:當日的收市價格Vx:X天以前的收市價格如果當日的收市價大于6天前的收市價(換句話來說,價格升高了),那么M為正數(shù),把它標在零線的上方。如果當日收市價小于6天前的收市價(即價格下跌了),那么M為負數(shù),把它標在零線的下方。動力指標最常用的時間跨度為6天但是,實際上任何時間跨度均可以采用。如果我們采用較短的時間跨度(比如5天),則所得的動力指數(shù)更為靈敏,其曲線擺動得更明顯。如果采用更長的時間跨度(如20天),那么動力指數(shù)曲線就更平緩,曲折較少。 運用動量

4、指數(shù)分析股市時應注意以下幾點:1.一般情況下動量值由下向上突破中心線時,顯示市場內部上漲趨勢的動力正在增長中,是買入時機;動量值由上向下跌破中心線時顯示市場內部下跌趨勢的動力正在增長中,是賣出時機。2.價格在上漲行情中創(chuàng)新高點,而動量未能配合上升,出現(xiàn)背馳現(xiàn)象,意味價格的上漲動力減弱,后市可能轉為下跌行情。3.價格在下跌行情中走出新低點,而動力指數(shù)未能配合下降,出現(xiàn)背馳現(xiàn)象,意味價格的下跌動力減弱,后市可能轉為上升行情。4.若價格與動量指數(shù)在低位同步上升,顯示短期將有反彈行情;若價格與動力指數(shù)在高位同步下降,則顯示短期可能出現(xiàn)價格回落。5.將動量指數(shù)與其移動平均線(10日)結合起來分析,動量指

5、數(shù)線從下向上突破動量值的10日移動平均線,兩線上升,是買入信號；當動量線從上向下跌破動量值的10日移動平均線,兩線均向下走,是賣出信號。2. 隨機指數(shù)KD隨機指數(shù)這種分析工具發(fā)出的信號很多時候極為準確,所以在投資者對股市或期市進行分析時極受重視。一般認為,若上漲動力強,價格往往會在靠近當天最高價處收盤;若下跌動力強,則價格一般會在靠近當天最低價處收盤,因此,隨機指數(shù)是依據(jù)分析收盤價所處的位置來判斷市場的上升或下跌動力。隨機指數(shù)%K值和%D值,它以%K值和%D值所組成的K線和D線的組合變化來說明市場內部價格波動的情況。 計算原始公式:C:當日收盤價N:計算期:最近N日內最低價:最近N日內最高價的

6、三天總和的三天總和改良計算公式:RSV:未成熟隨機值;%K的初始值和%D的初始值一般用當日的RSV值代替。 應用法則:1. 超買超賣區(qū)域的判斷%K值在80以上,%D值在70以上為超買的一般標準;%K值在20以下,%D值在30以下為超賣的一般標準。2. 背馳判斷隨機指數(shù)與股價走勢產生背馳時,一般為轉勢的訊號,表明中期或短期走勢已到頂或見底,即將發(fā)生轉勢。3. K線形狀判斷當%D線傾斜度趨于平緩時,是短期轉勢的警告信號,這種情況在熱門品種及指數(shù)的分析中準確度較高,對于交易冷淡的品種分析中準確度較低。4. %K線與%D線交叉突破判斷%K值大于%D值時,表明當前是一種向上漲升的趨勢,因此,%K線從下向

7、上突破%D線時,是買進訊號;反之,%D值大于%K值,表明當前的趨勢向下跌落,%K線從上向下跌破%D線,是賣出訊號。%K線與%D線的交叉突破,在80以上或20以下更為準確。5. 其他訊號K線和D線上升或下降的速度減弱,出現(xiàn)屈曲,通常都會表示短期內會轉勢。K線在上升或下跌一段時期后,突然急速穿越D線,是顯示市勢短期內會轉向。K線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至20-25之間,短期內應回落至接近零,這時,價位應開始反彈;若K線升至100,通常會回檔至80,短期內應反彈至接近100,此時,價位應開始回跌。 把隨機指數(shù)進一步放慢:大部分交易商更樂于把隨機指數(shù)進一步放慢,在這種辦法中,我們去掉較敏感的%K。原先的

8、%D線搖身一變,變成了新的%K線,不過它比原來的%K線當然要慢些了。新的%D線就更慢,它是這個新的%K線的3天移動平均線。在這個放慢的處理過程中,我們得出的是原先的%D線(新的%K線),以及它的3天移動平均線(新的%D線)。人們普遍認為,更慢一步的%D線的信號更為可靠。3. 威廉指數(shù)%R 威廉指數(shù)-又稱威廉超賣指數(shù),或簡稱%R,是一項分析市場短期買賣氣勢的技術指標,威廉指數(shù)主要研究高低價格與收市價的關系,計算和分析價格波動的真實波幅,判斷市場價格走勢的強弱程度和買賣氣勢。 計算方法：C:當日收市價:N日內最低價:N日內最高價N:設定參數(shù)(計算周期),一般為14日4. 變化速度指數(shù)RC我們利用當

9、前的收市價和一定天數(shù)以前的收市價的商（比價）來表示市場的變化速度。為了構造所謂10天變化速度擺動指數(shù)。 我們把當前的收市價格除以50天以前的收市價格。公式如下：V:當日的收市價Vx:X天以前的收市價在這里,讀數(shù)為1的刻度線變成了中間線,或零線。如果當前價格高于50天以前的價格(價格漲了),則其變化速度指數(shù)就大于1；如果當天收是價低于10天以前的價格,則上述比較小于1。5. 相對強弱指數(shù)RSI RSI解決了擺動指數(shù)的數(shù)值偏離問題和不斷調整上下邊界的問題。其計算公式如下: N日為計算期,常用的有9日、14日。假定我們在計算中采用14天的時間跨度。為了得出收市價平均上漲值,我們線把14天內上漲了的收

10、市價的上漲幅度相加,然后將所得的和除以14。而在計算平均下跌值的時候,則把所有下跌了的收市價的下跌幅度相加,然后把它們的和除以14。然后,我們把這兩個數(shù)值帶入RSI的公式中,即可得到RSI的值。其中,只要簡單地改變N的數(shù)值,就可以修改RSI的時間跨度-天數(shù)。 用法: 我們把RSI畫在垂直刻度從0到100的圖表上。當它的讀數(shù)超過70時,顯示超買狀態(tài),而它的讀數(shù)低于30時,則是超賣狀態(tài)（在9天的RSI圖表上,它的擺動幅度較大,所以,我們分別用80和20來代替70和30兩個界限）。不過,在牛市和熊市中,RSI會發(fā)生漂移現(xiàn)象,所以,80通常成為牛市的超買水平,而20則是熊市中的超賣水平。 運用RSI分

11、析價格變動時應注意的原則:1. RSI以50為強弱市場的分界線,RSI保持高于50時表示強勢市場;低于50時表示弱勢市場。2. RSI的值多在70與30之間波動,這時所反映的市場趨勢是不明朗的。3. RSI值達到80時,表示市場已有超買現(xiàn)象,超過90時表示已有嚴重超買現(xiàn)象,價格已形成頭部,極可能在短期內反轉回跌。4. RSI下降至20時,表示股市有超賣現(xiàn)象,下降到10以下,表示市場已有嚴重的超賣現(xiàn)象,價格極有可能在短期內止跌回升。5. RSI值達到70以上出現(xiàn)回落,或低于30以上出現(xiàn)上升的現(xiàn)象成為虛弱反轉,虛弱反轉的出現(xiàn)預示市場將出現(xiàn)轉勢。6. 當RSI發(fā)生背離現(xiàn)象時（即RSI上升而價格下跌或

12、RSI下跌而價格上升）,通常顯示市場即將發(fā)生重大反轉。6.人氣意愿指標ARBR 人氣指標AR-是以當天開市價為基礎,與當日最高價、最低價比較,按照固定的公式,計算一定時期內開市價在價格中的地位,即把開市價的地位數(shù)量化,反映市場買賣的人氣。 公式: H:當日最高價L:當日最低價O:當日開市價 前項為N日內H減O之和,后項為N日內O減L之和。N為公式中的設定參數(shù)(計算周期),一般設定為26日。 應用原則:1. AR指標介于0.8-1.2之間時,屬于盤整行情,價格不會激烈地上升或下降。2. AR指標上升到1.5以上時,就必須注意價格將進入回檔下跌,可準備賣出,但必須對照以往出現(xiàn)的高點研判。3. AR

13、指標值高,表示行情很活潑,過高時表示價位已達到最高的范圍,需AR值低時,表示人氣衰退,需要充實,過低則暗示股價已達到低點,可考慮介入,一般AR值跌至0.7以下時,價格有可能隨時反彈上升。4. 從AR曲線可以看出一段時期的買賣氣勢,并具有先于價格到達頂峰或跌入谷底的功能。 意愿指標BR-是以昨日收盤價為基礎,分別與當日最高價、最低價相比較,按照固定公式計算一定時期收盤價在股市中的地位,即把收盤價的地位數(shù)量化,反映市場買賣意愿的程度。 公式: :昨日收盤價前項為N日內H減,后項為N日內減L,N為公式中的設定參數(shù),與AR中相同。一般情況下,AR可以單獨使用,BR則需與AR并用,才能發(fā)揮效用,即AR、

14、BR曲線應繪于同一圖內。7. 乖離率BIAS 乖離率-簡稱Y值?？煞譃檎摴噪x率,價位在其移動平均線之上,Y值為正;反之為負。當股價與移動平均線相同時,乖離率為零。隨著股市的變動,Y值始終在零的上下擺,從較長時期圖形變化不難看出,正乖離率達至某一百分比以上便是賣出時機;同樣負乖離率達某一百分比時,為買入時機。 Y值計算公式:N10時,為短期乖離率,用它來分析短線操作買賣時機;N30時,一般用來分析中期趨勢的買賣時機;N30時,可用來分析中長期趨勢的買賣時機; 買賣原則:1. 在大勢上升時,由于出現(xiàn)高價甚多,若大勢不改變,在正乖離點,可乘高價拋出。同樣,在大勢上升,如遇負乖離時,可以低價買進。2

15、. 在大勢上升時,如遇空頭大量回補時,價格將大漲,此時,乖離率會大幅增加,可考慮暫時獲利拋出。3. 市場行情變化不太大時,空頭憑正乖離拋出非常有效,但一出現(xiàn)較強的多頭行情時,若空頭仍憑正乖離拋出,卻很少能拋個高價。4. 大勢上升到頂峰,在正乖離高點獲利了結。之后若出現(xiàn)負乖離的急落場面,且負Y值絕對值很大時,必有反彈行情,可以買進。5. 在大勢下降時,價格突然暴跌,跌破移動平均線,且遠離并出現(xiàn)較大負乖離絕對值時,可以買進。同樣在下跌趨勢中,如遇到正乖離時,可在回調的高價位拋出股票。6. 大勢下降,若市場受利空傳言影響,出現(xiàn)恐慌的多殺多行情時,股價暴跌,負乖離率大幅增加,對多頭買進非常有利。若行情

16、極弱,即使以負乖離為多頭買進標準也很難真正抄底。如發(fā)現(xiàn)買錯后,出現(xiàn)趨近于0的負乖離時反彈,立即進行拋出。7. 大勢盤局較長一段時間,乖離率不會太大。若突然出現(xiàn)大的正乖離率時,或負的低點乖離時,宜詳細分析再作判斷,在大勢上升后并再上升一段時拋出,或下降后再下降一段時買進。8.心理線PSY心理線反映的是市場人氣,投資人的心理傾向,因此可以通過觀察心理線來研判市場狀況,選擇買賣時機。它是一種極簡單的分析方法,嚴格講,可以不用計算,只需記錄某段時間內上漲與下跌情形,在圖形上固定位置標識買進時機與賣出時機。應用法則：1. 心理線百分比值超過75時為超買,低于25時為超賣,百分比值在25-75之間內為常態(tài)

17、分布。但在漲升行情時,應將賣點提高到75之上;在跌落行情時,應將買點降低至25以下。具體數(shù)值要憑經驗和配合其他指標。2. 一段上升行情之前,通常超賣的低點會出現(xiàn)兩次;同樣,一段下跌行情展開前,超買的最高點也會出現(xiàn)兩次;在出現(xiàn)第二次超賣的低點或超買的高點時,一般是買進或賣出的時機。3. 當百分比值降低至10或10以下時,是真正的超賣,此時是一個搶反彈的機會,應立即買進。4. 心理線主要反映市場心理的超買或超賣,因此,當百分比值在常態(tài)區(qū)間內上下移動時,一般應持觀望態(tài)度。5. 高點密集出現(xiàn)兩次為賣出訊號;低點密集出現(xiàn)兩次為買進訊號。6. 心理線和成交量比率配合使用,決定短期買賣點,可以找出每波的高低

18、點。7. 心理線和逆時針曲線配合使用,可提高準確度,明確指出頭部和底部。9.動向指數(shù)DMIDMI指標指示投資者避免在盤整的市場中交易,一旦市場變得有利潤時,DMI立刻引導投資者進場,并且在適當時機退場,此指標近年來受到了相當?shù)闹匾?。首先要確認基本的動向變動值DM是上漲還是下跌,分別以+DM和-DM來表示漲與跌的動向變動值。動向變動值為當日價格波動幅度大于昨日價格部分的最大值,動向變動值表示出價格波動增減的幅度。一. 無動向+DM=0 -DM=0無動向有兩種情況：1. 內移日: 今日最高價小于或等于昨日最高價,今日最低價大于或等于昨日最低價,即為內移日。此時為無動向日。2. 兩力均衡日: 今日最

19、高價大于昨日最高價,其差額絕對值剛好等于今日最低價與昨日最低價差額絕對值,因此形成兩力均衡走勢,暫無動向。二. 上升動向 +DM今日最高價比昨日最高價更高,今日最低價大于或等于昨日最低價,則出現(xiàn)上升動向值,它等于今日最高價與昨日最高價的差的絕對值。三. 下降動向 -DM今日最低價比昨日最低價更低,今日最高價小于或等于昨日最高價,則出現(xiàn)下降動向值,它等于今日最低價與昨日最低價的差的絕對值。四. 漲與跌的動向變動值如果今日最高價大于或等于昨日最高價,而今日最低價卻低于昨日最低價,即當前差額絕對值大于后者差額絕對值時,取前者差額絕對值為+DM；當前者差額絕對值小于后者差額絕對值時,取后者差額絕對值為

20、-DM。真正波幅,它是當日價格與前一日收盤價格比較之后,最大的變動值。1. 當日最高價與最低價的差距,即當日最高價減當日最低價(H-L)。2. 當日最高價與昨日收盤價的差距,即當日最高價減昨日收盤價(H-) 。3. 當日最低價與昨日收盤價的差距,即當最低價減昨日收盤價 (L-)。上述三項差距相比數(shù)值最大者為當日的真正波幅TR。動向線DI為探測價格上漲或下跌的指標,分別以正負來表示上升動向線+DI和下跌動向線-DI。上升或下跌動向線的計算方法如下： +DI=100（+DM）/TR-DI=100（-DM）/TR要使動向線具有參考價值,必須進行一定時期的累進運算,發(fā)明者懷特認為較適當?shù)闹芷谑?4天。

21、計算時分別將14天內的+DM,-DM及TR值平均,所得數(shù)分別為、-DM及 。14天的上升或下跌動向指數(shù)線計算公式： +DM=100（+DM）/TR-DM=100（-DM）/TR此處負動向變動值并不為負數(shù),負號僅代表下跌方向。在計算第15天的、DM、時只要利用平滑移動平均線數(shù)的運算方法,其計算方式如下： 今日上升動向()=昨日真正波幅()-昨日真正波幅(/14)+今日真正波幅(TR)今日上升動向()=昨日上升動向()-昨日上升動向(/14)+今日上升動向值(+DM)今日下降動向(-DM)=昨日下降動向(-DM)-昨日下降動向(-DM/14)+今日下降動向值(-DM) +DM:14天上升動向線,表

22、示最近14天以來實際上漲力量的百分比。-DM:14天下跌動向線,表示14天以來實際跌力量的百分比.假設價格持續(xù)下跌,負動向值不斷出現(xiàn),將使下跌動向線的數(shù)值不斷升高；相對的上漲動向線則呈下降趨向。當價格持續(xù)上漲,則情況相反。牛皮盤整時,上升與下跌動向線的差異就非常微小。 動向指數(shù)除了上升動向線外,另一條指標線為動向平均線ADX,在計算動向平均線以前須先計算出動向值DX。公式為： DX=100DI-DIF/DI-SUMDI-DIF：上升動向線與下跌動向線的差DI-SUM：上升動向線與下跌動向線的和由于動向值的變動性大,因此以14作平滑運算,即得到所要的動向平均值ADX。 今日動向平均值ADX=（昨

23、日動向平均值13+今日動向值）/14最后,還要計算動向指數(shù)評估值ADXR,公式： ADXR=（今日動向平均值ADX+14日前動向平均值ADX）/2計算到此,諸多投資者都會感到繁瑣而憋悶,好在現(xiàn)在的許多技術分析指標都由電腦軟件為我們計算,所以一般只要掌握如何運用電腦搜索這一數(shù)據(jù)便可得出買賣結論。高科技已使我們與動向指數(shù)的距離大大縮小了。任何技術指標都有特長與局限,并非是萬能的。動向指數(shù)在運用時如其市場行情趨勢明顯,那么它的效益十分可觀；如果行情處于牛皮盤整,它所發(fā)出的買賣信號則效果不理想。因其本身屬于趨勢判斷系統(tǒng),可作較為長期交易的指標。在動向指數(shù)系統(tǒng)中,最主要的在于分析上升動向指數(shù)線+DI和下跌動向指數(shù)線-DI.動向平均值ADX這幾條線之間的關系。所以動向指標DMI分析包括三個指標的綜合分析,+DI.-DI與ADX指標。需要將 DI 線與ADX繪制在同一張圖表上。如圖12-12 圖12-12分析原則：1. 當ADX在20以下,且+DI與-DI的兩條線相互靠近時,為牛皮盤整行情。2. 當ADX線與+DI線一同上升,表示市場上升趨勢不變如果ADX上升較慢,+DI線穿過ADX