中小企業(yè)資金來源調查[權威資料]

1、中小企業(yè)資金來源調查 本文檔格式為word,感謝你的閱讀。 本文以江蘇省中小企業(yè)為研究對象，挑選了204家有代表性的中小企業(yè)作為樣本進行了企業(yè)資金來源狀況的問卷調查，通過數(shù)據(jù)圖表直觀表述及對比分析江蘇省中小企業(yè)資金來源狀況，探尋江蘇省中小企業(yè)資金來源困難的原因，建設性地提出一些解決中小企業(yè)資金來源問題的可行路徑。 一、江蘇省中小企業(yè)資金來源現(xiàn)狀 （一）基于地域視角 具體如下： （1）總體情況。在接受調查的204家江蘇省中小企業(yè)中，有137家企業(yè)認為目前資金狀況一般，占全部調查對象的67.16%；有34家企業(yè)認為目前資金寬裕，占全部調查對象的16.18%；有33家企業(yè)認為目前資金緊張，占全部調查

2、對象的16.67%。總的來說，有超過八成的中小企業(yè)目前的資金狀況處于和好于一般狀態(tài)，說明江蘇各地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展總體呈現(xiàn)良好健康態(tài)勢。 （2）蘇南。在接受調查的98家蘇南中小企業(yè)中，有64家企業(yè)目前資金狀況一般，占蘇南地區(qū)全部調查對象的65.30%，此外各有17家企業(yè)資金處于緊張和寬裕的狀態(tài)，均占蘇南地區(qū)全部調查對象的17.35%?？梢?，蘇南大部分中小企業(yè)資金狀況良好，能夠跟得上企業(yè)和市場的發(fā)展腳步。 （3）蘇中。接受問卷調查的蘇中地區(qū)中小企業(yè)共有50家，有33家中小企業(yè)目前資金狀況處在一般狀態(tài)，占蘇中地區(qū)全部調查對象的66%；有12家中小企業(yè)表示資金寬裕，占蘇中地區(qū)全部調查對象的24%；還有

3、5家企業(yè)目前資金狀況緊張，占蘇中地區(qū)全部調查對象的10%。蘇中地區(qū)的中小企業(yè)大部分資金狀況呈現(xiàn)一般狀態(tài)，比率甚至稍稍超過了蘇南地區(qū)，資金富裕的企業(yè)比率也超過了蘇南，此外，呈現(xiàn)資金緊張的企業(yè)，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上來看也低于蘇南，總體上資金狀況優(yōu)于蘇南地區(qū)的中小企業(yè)。 （4）蘇北。在接受問卷調查的56家蘇北地區(qū)中小企業(yè)中，有40家中小企業(yè)目前資金狀況一般，占蘇北地區(qū)全部調查對象的71.43%；有12家企業(yè)呈現(xiàn)出緊張的狀態(tài)，占蘇北地區(qū)全部調查對象的21.43%；而僅有4家企業(yè)表示資金寬裕，占蘇北地區(qū)全部調查對象的7.14%。不難看出，蘇北各中小企業(yè)的資金狀況總體上同樣呈現(xiàn)出一般的狀態(tài)，但是，與蘇南、蘇中的中

4、小企業(yè)相比，資金緊張的企業(yè)數(shù)目明顯偏多，并且，企業(yè)數(shù)量也有相當大的差距。蘇北地區(qū)中小企業(yè)的資金緊張情況是三個地區(qū)中最為嚴重的。 （二）基于行業(yè)視角 具體有： （1）總體情況。在接受調查的中小企業(yè)中，高科技企業(yè)61家，占據(jù)了全部企業(yè)的30%；輕工業(yè)和商業(yè)各有54家，均占據(jù)全部企業(yè)的27%；而其他行業(yè)也有33家，占據(jù)全部企業(yè)的16%。這樣的比率顯示出，中小企業(yè)分布特性在幾個主要的行業(yè)中較為均衡。 （2）輕工業(yè)。在輕工業(yè)類中小企業(yè)中，最為偏好的資金來源是銀行貸款，依次是自籌資金、民間借貸和內部集資。在將企業(yè)初創(chuàng)期和目前的資金來源進行比較后，銀行貸款的選擇傾向略微下降，選擇的企業(yè)數(shù)目由成立時的49家降

5、到了46家；自籌資金這一資金來源占據(jù)了企業(yè)融資偏好的第二位，并且有更多的企業(yè)通過這一方式進行了融資，選擇這一資金來源的企業(yè)數(shù)目由原來的39家上升到了41家，青睞趨勢顯而易見；民間借貸對于輕工業(yè)中小企業(yè)而言是資金來源的第三位選擇，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，企業(yè)成立時和目前的傾向相比并沒有發(fā)生變化，保持著一定的穩(wěn)定性。此外，內部集資也是企業(yè)資金來源的一大選擇，但在輕工業(yè)領域，這一資金來源選擇傾向從原來的21家下降到了18家，略有下降；雖然財政投入、股權融資和其他方式也是不錯的資金來源，但是在輕工業(yè)行業(yè)，選擇的企業(yè)數(shù)量較少。 （3）高科技產(chǎn)業(yè)。在高科技產(chǎn)業(yè)類中小企業(yè)中，最為偏好的資金來源是銀行貸款，其次是自

6、籌資金、內部集資和股權融資。在列出的資金來源中，銀行貸款是最受高科技企業(yè)歡迎的資金來源，并且有48家企業(yè)目前的資金來源中有銀行貸款這一項，企業(yè)數(shù)量比成立時多出了2家。位于第二位的自籌資金選項，選擇其作為資金來源的企業(yè)數(shù)目也有所上升，由原來的32家上升到了35家，雖然上升程度不是很大，但也足以顯現(xiàn)出高科技產(chǎn)業(yè)對該融資來源的重視。此外，高科技企業(yè)對內部集資、財政投入、股權融資和民間借貸的偏好程度相當，選擇這四類資金來源的企業(yè)也是呈現(xiàn)出了上升趨勢，和企業(yè)成立時相比，分別有了1、1、3、6家企業(yè)數(shù)目的上升。而其他方式幾乎沒有企業(yè)去選擇。 （4）商業(yè)。在從事商業(yè)類的中小企業(yè)中，銀行貸款、自籌資金、內部集

7、資是企業(yè)最主要的三大資金來源。但是和輕工業(yè)以及新科技產(chǎn)業(yè)類的企業(yè)相比，銀行貸款這一資金來源并沒有顯示出遙遙領先的姿態(tài)，自籌資金的比重和銀行貸款呈現(xiàn)出并駕齊驅的態(tài)勢。但分析顯示，三大資金來源受青睞的程度與企業(yè)成立時相比都有了些許下降，自籌資金從原來的36下降到了33，銀行貸款從38下降到了37，而內部集資更是從22下降到了18；此外，民間借貸、財政投入、股權融資和其他方式這四項資金來源雖說不是商業(yè)類的資金來源巨頭，但從趨勢上來看，這四項資金已經(jīng)受到了商業(yè)類中小企業(yè)的重視，與成立時相比，選擇民間借貸、財政投入的分別多出了2家企業(yè)，而股權投資也多出了一家企業(yè)，這細微的變化顯示已經(jīng)有更多的企業(yè)對這四項

8、資金來源表示了青睞。 （5）其他。在除去上述三大行業(yè)的剩余中小企業(yè)中，自籌資金、銀行存款和內部集資是比較重要的三大資金來源，擁有自籌資金和銀行存款這兩項資金來源的企業(yè)數(shù)量從成立時的21都上升到了26，而內部集資從14上升到了17。位列第四位的財政投入也有了數(shù)量的上升。民間借貸、股權融資和其他方式是企業(yè)采用的比較少的三種資金來源，但其中股權融資和其他方式是上升的，民間借貸是減少的。（詳細數(shù)據(jù)如圖1、表1所示） 圖1 其他企業(yè)現(xiàn)有資金來源與成立之初的比較 在接受調查的204家企業(yè)中，輕工業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、商業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)這四類中小企業(yè)最為偏好的資金來源是銀行貸款，分別有49家、52家、39家和29家中

9、小企業(yè)把銀行貸款視為企業(yè)最喜好的資金來源。其次，各行業(yè)分別有22家、31家、19家和16家中小企業(yè)把自籌資金這一資金來源視為第二偏好。 （三）發(fā)展階段分析 具體如下： （1）總體情況。在接受調查的204家中小企業(yè)中，處于創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)資金57.14%處于一般狀況，36.73%處于緊張狀態(tài)，而只有6.12%的資金略顯寬裕；而處于成長期的中小企業(yè)中，83.65%資金狀況一般，另外資金緊張和寬裕的比例分別為9.62%和6.73%；對于成熟期的中小企業(yè)，有43.14%的資金處于一般狀態(tài)，45.10%為寬裕，11.76%為緊張狀態(tài)。很明顯，在創(chuàng)業(yè)期和成長期的企業(yè)狀態(tài)下，資金大部分處于一般的情況，相對于成長

10、期和成熟期來看，創(chuàng)業(yè)期資金的緊張程度最為嚴重。成熟期的資金的寬裕程度最高，發(fā)展的也最健康。由此，從創(chuàng)業(yè)期到成長期再到成熟期，中小企業(yè)的資金狀況在一步步地健康發(fā)展。 （2）創(chuàng)業(yè)期。在創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)（如圖2），最為偏好的資金來源是銀行貸款與自籌資金，其次是內部集資、民間貸款、財政收入和股權融資。在企業(yè)成立之初，絕大部分企業(yè)選擇了銀行貸款作為其籌集資金的最佳選擇（40家），可是就目前來看，它的選擇度下降了2家（38家），從而被自籌資金（成立時與目前均為38家）這一籌資方式超過。民間借貸、內部集資、財政收入這三種方式，從成立之初到目前均有所上升，分別為9家到17家、14家到15家以及4家到8家。而股

11、權投資和其他方式與自籌資金的局勢相同，均保持穩(wěn)定，分別為7家和1家。不難看出，大部分的中小企業(yè)不管是在創(chuàng)立初期還是目前，都更為偏向于選擇自籌資金和銀行貸款為其融資的最佳途徑，民間借貸、內部籌資以及財政投入與股權融資的選擇性也在不斷增加。 圖2 創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)現(xiàn)有資金來源與成立之初的比較 （3）成長期。在成長期的中小企業(yè)中，最為偏好的資金來源是銀行貸款，其次是自籌資金、內部集資和民間借貸。從圖3不難看出，在將企業(yè)初創(chuàng)期和目前的資金來源進行比較后，各類主流傾向均為上升或保持穩(wěn)定的趨勢，除了內部籌資有輕微的下降。作為資金來源的首要選擇，銀行貸款的選擇具有遙遙領先的地位，具有85到87家的選擇，而最為

12、第二選擇性的自籌資金，從企業(yè)的成立之初目前，它的選擇有了突破性的飛躍，由原來的63家到現(xiàn)在的72家。對于民間借貸從28家到29家這一點輕微的上升空間來看，財政收入與股權融資，雖然在總量上難以與民間借貸相抗衡，但其上升程度分別為19家到33家與16家到20家的4家變化，遠遠高于民間借貸。而其他方式的選擇則保持穩(wěn)定的2家。 （4）成熟期。在處于成熟期的中小企業(yè)中（如圖3），銀行貸款、自籌資金、內部集資是企業(yè)最主要的三大資金來源。和成長期相似，銀行貸款的選擇具有一定的優(yōu)勢，從創(chuàng)業(yè)之初到目前處于29家到33家的高選擇。緊隨其后的自籌資金從成立到目前有略微的下降，從原來的26家到25家的選擇。內部籌資的

13、選擇具有一定的穩(wěn)定性，保持著20家的選擇。對于民間借貸以及財政投入，選擇性均有略微的下降，分別從創(chuàng)業(yè)時期的9家和10家，下降到目前的7家和9家。股權融資是這段時期必須要提的資金來源方式，它的上升速度最快，從創(chuàng)業(yè)時期的10家，到了目前的17家，看來選擇股權融資作為資金來源方式會在未來成為更多中小企業(yè)的選擇。 在接受調查的204家企業(yè)中，有處于創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期的3類不同發(fā)展階段的企業(yè)，他們最為偏好的資金來源都是銀行貸款，分別有38家、91家和41家表現(xiàn)出了這樣的偏好。但處于成長期的企業(yè)對銀行貸款的偏好是最為強烈的。有17家創(chuàng)業(yè)期企業(yè)和49家成長期企業(yè)把自籌資金看做第二偏好的資金來源，而成熟期

14、的中小企業(yè)則偏向于把內部籌資作為企業(yè)的第二大資金來源。 二、江蘇省中小企業(yè)資金來源困難原因 （一）江蘇省不同地域中小企業(yè)認為資金來源困難的原因 對位于蘇南的各中小企業(yè)而言，企業(yè)自身缺陷和金融機構提供資金還不足以滿足企業(yè)需要是導致融資失敗的主要原因，雖然次要原因還有很多，但銀行的偏見還是以38.78%的比率被重點提了出來。對于蘇中的各中小企業(yè)而言，銀行貸款程序繁瑣苛刻是導致企業(yè)融資失敗的突出因素，比率竟占62%，此外這類企業(yè)同樣面臨企業(yè)自身缺陷和金融機構提供資金不足導致融資失敗帶來的影響。和蘇南地區(qū)的中小企業(yè)一樣，蘇北的企業(yè)同樣因為企業(yè)自身缺陷和金融機構提供資金不足這兩大主要原因而導致融資失敗，

15、然而，有73.21%的企業(yè)認為融資失敗的原因是由于企業(yè)自身存在缺陷，可見蘇北的企業(yè)內部管理機制還有待提高。（數(shù)據(jù)詳見表3） （二）江蘇省不同行業(yè)的中小企業(yè)認為資金來源困難的原因 三類企業(yè)在面對融資失敗原因這一問題時，觀點都偏向于企業(yè)自身問題和金融機構本來就能力有限的選項上。但高科技企業(yè)有37.7%的比例認為銀行存在歧視中小企業(yè)的現(xiàn)象并且信用機構存在操作審批上的苛刻繁瑣。輕工業(yè)和商業(yè)則分別有32.73%和35.19%這樣稍大的比率認為銀行貸款程序的繁瑣苛刻應該為企業(yè)融資失敗負責，或多或少應該采取行動配合中小企業(yè)融資的順利進行。（數(shù)據(jù)詳見表4） （三）江蘇省各發(fā)展階段中小企業(yè)認為資金來源困難的原因

16、 在對企業(yè)資金來源困難的原因調查中，絕大部分企業(yè)認為在于企業(yè)自身缺陷、金融機構本身能提供資金就不足與銀行貸款程序的繁瑣苛刻為主。但是對于成長期企業(yè)，銀行的偏見在此占據(jù)了較大的比重，比值達到37.5%。創(chuàng)業(yè)期和成熟期的企業(yè)中也分別有28.57%和29.41%的比率認為是銀行對中小企業(yè)有偏見而導致了融資失敗的發(fā)生。由此可見，銀行的偏見與歧視也是企業(yè)不能成功達到融資目的的原因之一。同時還可以發(fā)現(xiàn)三類企業(yè)對信用擔保，民間高利，行業(yè)不景氣沒有報以過多的怨言。（數(shù)據(jù)詳見表5） 在所有接受調查的江蘇中小企業(yè)中，有26%的企業(yè)認為融資失敗是企業(yè)自身存在一些缺陷，20%的企業(yè)認為是金融機構提供的資金不能滿足企業(yè)

17、需要導致的失敗，此外，認為銀行對中小企業(yè)有偏見和銀行貸款程序繁瑣苛刻導致融資失敗的比率各占15%。認為另外三個原因導致融資失敗的比率分別為9%、9%和6%。 （四）江蘇省中小企業(yè)資金來源困難深層次原因 從上述調查統(tǒng)計的結果來看，資金來源困難主要來源于企業(yè)發(fā)展所表現(xiàn)的自身問題、銀行的偏見以及融資貸款程序所折射的政府相關管理問題，即歸結為內部和外部兩方面。 （1）江蘇中小企業(yè)融資難的內部原因。具體有：一是中小企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略和內部管理方面存在問題。一些中小企業(yè)缺乏長遠的發(fā)展戰(zhàn)略，未能準確的定位自己的發(fā)展方向和發(fā)展模式，盲目追求擴大生產(chǎn)規(guī)模，尋求快速發(fā)展，使得中小企業(yè)無法相對穩(wěn)健的發(fā)展，從而引發(fā)高歇業(yè)

18、率和倒閉率。二是中小企業(yè)融資需求旺盛。由于不少中小企業(yè)準備快速擴張生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，通過產(chǎn)品結構調整和產(chǎn)業(yè)轉型來適應市場競爭需要，以及中小企業(yè)的人工，流動資金和原材料等多種生產(chǎn)經(jīng)營成本的上漲等，中小企業(yè)融資成本大幅度上漲，由此相應地增加了對外源融資特別是銀行貸款的需求。 （2）江蘇中小企業(yè)融資難的外部原因。有以下幾點：一是銀行信貸體系不完善。信貸審批手續(xù)繁雜是導致中小企業(yè)融資難的一個重要問題。一筆貸款從申請到最后批復手續(xù)繁瑣，所需時間過長，難以及時滿足中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，容易貽誤企業(yè)發(fā)展壯大的最佳時機。此外，銀行在信貸這一塊長久以來便對中小企業(yè)存有偏見。二是政府對中小企業(yè)的扶持不夠。我國政府在目

19、前的資本市場上仍占據(jù)著主導地位，但政府在引導支持中小企業(yè)融資上并沒有充分發(fā)揮作用。一方面，國家對中小企業(yè)融資的支持力度不夠，缺乏專門為其提供服務的配套措施。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。 三、江蘇中小企業(yè)資金來源困難破解對策 （一）中小企業(yè)方面 中小企業(yè)可以通過自身的一些改變、變革、內部規(guī)范化來提升企業(yè)的綜合能力，從而吸引外部機構資金的進入，特別是江蘇中小企業(yè)目前依賴較重的銀行，盡力滿足其融資條件。一是制定可行的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、愿景，讓銀行等金融機構清楚企業(yè)的發(fā)展目標、路徑以及可行的盈利模式，使其對企業(yè)長期良性成長充滿信心。二

20、是企業(yè)規(guī)范化建設以及再造，銀行等金融機構對中小企業(yè)信心不足的重要原因之一是中小企業(yè)管理的規(guī)范化亟待提高，財務信息混亂、數(shù)據(jù)不真實，因此加強中小企業(yè)規(guī)范化管理體系的建設非常重要，特別是財務、內部風險控制以及日常管理制度的執(zhí)行性等方面。三是塑造充滿活力的企業(yè)文化。對于中小企業(yè)而言，人是非常重要的發(fā)展要素，打造一個和諧、團結、凝聚力強的企業(yè)文化易于激發(fā)企業(yè)員工的創(chuàng)造性和戰(zhàn)斗力，從而轉化為企業(yè)長久的發(fā)展?jié)摿蛣恿ΑＫ氖歉淖儌鹘y(tǒng)觀念，在可能的前提下積極嘗試除銀行等常規(guī)金融機構外的資金來源，如進行股權的改造來引入戰(zhàn)略投資者或其它產(chǎn)業(yè)投資基金等。 （二）金融機構方面 商業(yè)銀行應根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展要求，轉變觀

21、念，合理配置金融資本，將支持中小企業(yè)發(fā)展作為新的貸款增長點和利潤來源渠道。利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進行市場調節(jié)。要在商業(yè)銀行內部成立中小企業(yè)信貸部，規(guī)范貸款管理，專門負責中小企業(yè)貸款審批、發(fā)放與管理。降低貸款手續(xù)的繁瑣程度，方便中小企業(yè)的貸款業(yè)務。針對中小企業(yè)融資需要開發(fā)更多的金融服務項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務效率和提供相關的信息咨詢服務。 （三）政府方面 具體有： （1）加強適應中小企業(yè)資金來源需要的法律法規(guī)建設。政府要在已有的政策法規(guī)基礎上，進一步加強中小企業(yè)融資的法律法規(guī)建設。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。就江蘇蘇南、蘇中、蘇北各中小企

22、業(yè)發(fā)展不平衡的狀況來看，政府的政策性扶持也必須按地域實施。對于在調查問卷中對政府扶持顯示出強烈欲望的蘇北地區(qū)，政府應當下放制定地方稅收優(yōu)惠的權利，讓地方政府根據(jù)當?shù)刂行∑髽I(yè)的意愿和現(xiàn)狀，制定出一套適合和方便他們更好地融資的政策。與此同時，政府應該以對待蘇南地區(qū)的態(tài)度，對蘇北地區(qū)中小企業(yè)提供財政援助，有理有據(jù)地切實幫助有需要有潛力的中小企業(yè)實現(xiàn)做大做強的愿望。當然，除了特別照顧蘇北地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展外，政府部門也不能放松執(zhí)行機構對已經(jīng)制定的法律法規(guī)在蘇南、蘇中地區(qū)的執(zhí)行情況，切忌把法律法規(guī)只當門面，不去實踐。 （2）建立以政府為指導的融資擔保體系。建立以政府為主導的中小企業(yè)融資擔保制度、構建配套

23、的中小企業(yè)信用評級制度是目前最迫切需要的政策支持。央行應制定一套適合中小企業(yè)特色的信用等級評定制度，目的是為了對中小企業(yè)的真實信用級別做出客觀而公正的評價。對于那些沒有很多固定資產(chǎn)來擔保融資，謀求金融機構信任，但有良好發(fā)展空間和勢頭的中小企業(yè)，政府應當提供信貸擔保，協(xié)助中小企業(yè)向參與計劃的貸款機構取得貸款，信貸擔保金額可視企業(yè)情況而定。各級財政部門應該安排一定的專項資金，建立信用擔保風險補償基金，設立再擔?；鹬贫?，幫助擔保機構分散風險。有關部門可重點扶持一些經(jīng)營管理較好、風險管控水平較高、有一定影響力的信用擔保機構的發(fā)展，建立“扶優(yōu)限劣”的良性發(fā)展機制，促進擔保體系的建立和完善。 （3）謹慎

24、制定貨幣政策。國家的貨幣政策對中小企業(yè)的融資有著直接的影響。從全國大范圍來看，中西部差距大，統(tǒng)一調息不是一個切實可行的方法；從江蘇來看，南北經(jīng)濟同樣也存在差異，只有針對不同地區(qū)做出不同的調息決策，才能更好地解決中小企業(yè)在融資上遇到的麻煩。政府在制定貨幣政策時要充分考慮中小企業(yè)的狀況，出臺的政策對中小企業(yè)的支持應該具有針對性和可行性，此外還要對政策的后續(xù)實施過程進行跟蹤監(jiān)測和分析，根據(jù)形勢的變化進行適時適度的預調和微調，降低貨幣政策與調控目標偏離的可能性，為中小企業(yè)提供一個良好的融資環(huán)境。 （4）完善中小板和創(chuàng)業(yè)板市場，鼓勵中小企業(yè)參與直接融資。拓寬直接融資方式無疑是解決中小企業(yè)融資困難的重要途徑，而通過中小板和創(chuàng)業(yè)板這種融資方式無疑是直接融資中的重點。因此，中國證監(jiān)會應積極推進多層次資本市場體系建設，盡快按現(xiàn)實需要建立交易成本較低、準入標準較松的二板市場或地方柜臺交易市場，為中小企業(yè)的融資提供直接融資的場所。 （5）引入民資機構。為更好地解決中小企業(yè)發(fā)展所需資金的來源問題，政府應該鼓勵一定數(shù)量的民營資本進入金融領域并設立銀行提供融資服務，特別是對于面向中小企業(yè)貸款的民營金融機構給予政策上的優(yōu)惠支持，中小企業(yè)多為民營企業(yè)，民營資本進入金融機構有利于解決其融資難的問題，同時