信息經(jīng)濟學(xué)第四章_委托代理與激勵(1)

1、 教學(xué)要求1、 掌握委托代理理論簡單模型的架構(gòu)，包括其關(guān)系假設(shè)、信息結(jié)構(gòu)特點以及均衡合同形成條件。2、了解委托代理理論與激勵機制設(shè)計以及最優(yōu)稅制設(shè)計之間關(guān)系，從中把握委托代理核心理論的發(fā)展脈絡(luò)。3、明確激勵機制設(shè)計的目標，掌握四種典型的激勵機制設(shè)計模型4、了解維克里和莫里斯對最優(yōu)稅率設(shè)計的思路，并掌握兩者區(qū)別和聯(lián)系。5、熟悉相關(guān)的簡單運算，了解委托代理理論與具體應(yīng)用，能夠?qū)⑽写碓磉\用于現(xiàn)實生活中的現(xiàn)象分析，具有建立簡單的委托代理模型的能力。委托委托代理代理假設(shè)結(jié)構(gòu)均衡合同信任激勵機制激勵機制目標框架典型應(yīng)用投標法投標法第一投標法第二投標法第二投標法最優(yōu)稅最優(yōu)稅維克里最優(yōu)稅制莫里斯最優(yōu)稅制

2、莫里斯最優(yōu)稅制 父母與孩子父母與孩子源于本世紀源于本世紀40年代，在年代，在70年代獲得迅速發(fā)展的委托代理理論，年代獲得迅速發(fā)展的委托代理理論，現(xiàn)在逐步成為信息經(jīng)濟學(xué)的主要研究領(lǐng)域之一，并不斷受到經(jīng)濟現(xiàn)在逐步成為信息經(jīng)濟學(xué)的主要研究領(lǐng)域之一，并不斷受到經(jīng)濟學(xué)界和社會的重視。學(xué)界和社會的重視。 一般認為，任何有組織的或需要進行組織的行動，都需要某一般認為，任何有組織的或需要進行組織的行動，都需要某種種來協(xié)調(diào)組織內(nèi)部人與人之間的行為，當這些社會契約在經(jīng)來協(xié)調(diào)組織內(nèi)部人與人之間的行為，當這些社會契約在經(jīng)濟活動中存在并發(fā)揮效用時，就成為經(jīng)濟制度的基本內(nèi)容之一。濟活動中存在并發(fā)揮效用時，就成為經(jīng)濟制度的

3、基本內(nèi)容之一。然而，這些社會契約如何達成，效率如何，以及市場參與者如何然而，這些社會契約如何達成，效率如何，以及市場參與者如何改進和限制這些契約的作用等等，就成為信息經(jīng)濟學(xué)委托代理改進和限制這些契約的作用等等，就成為信息經(jīng)濟學(xué)委托代理理論探討的問題。理論探討的問題。專欄一專欄一 生活中的委托代理生活中的委托代理馬虎的手術(shù)醫(yī)生馬虎的手術(shù)醫(yī)生 委托代理關(guān)系是現(xiàn)實生活中處處存在的關(guān)系。專欄一中提到的醫(yī)生與患者之間實際上就是代理關(guān)系。 此外，像主管與員工，老師與學(xué)生，股東與經(jīng)理，選民與政府，甚至包括戀愛的雙方之間的關(guān)系，都可以視作是委托代理關(guān)系。什么是委托代理關(guān)系？什么是委托代理關(guān)系？ 廣義上說，信息

4、不對稱的契約雙方都存在委托代理關(guān)系，無論這種契約是顯性的還是隱性的。通俗地講，如果你需要別人幫你做事情，卻對他不夠了解，需要與他簽合同或作保證，這時候就形成了委托代理關(guān)系。你是委托人，他是代理人。 普拉特和澤克豪瑟認為，只要一個人的利益依賴于另一普拉特和澤克豪瑟認為，只要一個人的利益依賴于另一個人的行動就產(chǎn)生了委托代理問題。個人的行動就產(chǎn)生了委托代理問題。 顯性契約是指企業(yè)與債券持有者、企業(yè)與貸款人之間的契約，該契約明確承諾了企業(yè)在未來特定日期支付特定數(shù)量的現(xiàn)金流。這類契約還包括企業(yè)的保修承諾、退休金支付義務(wù)的等。 隱性契約，主要是無論是否有約束都按照規(guī)定來做，主要是指誠實的品德、提供相關(guān)信息

5、等道德規(guī)范等。二、 委托代理簡單模型 一般而言，只要在建立或簽定合同前后，市場參與者雙方一般而言，只要在建立或簽定合同前后，市場參與者雙方掌握的信息不對稱，這種經(jīng)濟關(guān)系都可以被認為屬于委托代理掌握的信息不對稱，這種經(jīng)濟關(guān)系都可以被認為屬于委托代理關(guān)系。關(guān)系。 掌握信息多（擁有私人信息）的市場參加者稱為掌握信息多（擁有私人信息）的市場參加者稱為 掌握信息少（沒有私人信息）的市場參加者稱為掌握信息少（沒有私人信息）的市場參加者稱為 委托代理的均衡合同是處于信息優(yōu)勢與處于信息劣勢的市委托代理的均衡合同是處于信息優(yōu)勢與處于信息劣勢的市場參加者之間展開對策的結(jié)果。場參加者之間展開對策的結(jié)果。濫竽充數(shù)濫竽

6、充數(shù)：聽樂曲的人是委托人，能否識別出代理人是否是南郭：聽樂曲的人是委托人，能否識別出代理人是否是南郭先生。先生。 第一：第一：市場中存在兩個相互獨立的個體，且雙方都是在約束市場中存在兩個相互獨立的個體，且雙方都是在約束條件下的效用最大化者。雙方通過合同的方式確立彼此的關(guān)系條件下的效用最大化者。雙方通過合同的方式確立彼此的關(guān)系和利益；和利益； 第二：第二：代理人與委托人都面臨市場的不確定性和風險，且他代理人與委托人都面臨市場的不確定性和風險，且他們二者之間掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。們二者之間掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。 首先，委托人不能直接觀察代理人的具體操作行為；首先，委托人不能直接觀察代理人的

7、具體操作行為； 其次，代理人不能完全控制選擇行為后的最終結(jié)果；其次，代理人不能完全控制選擇行為后的最終結(jié)果； 第三：第三：代理人的非對稱信息會對委托人帶來不利影響。代理人的非對稱信息會對委托人帶來不利影響。信息非對稱假設(shè)的基本環(huán)境：信息非對稱假設(shè)的基本環(huán)境：委托人委托人代理人代理人討論：課堂上，你是代理人還是委托人呢？討論：課堂上，你是代理人還是委托人呢？ 評估者評估者 被評估者被評估者部分委托部分委托代理關(guān)系代理關(guān)系 委托人委托人 代理人代理人 委托人委托人 代理人代理人 政政 府府 國營企業(yè)國營企業(yè) 廠廠 商商 零售商零售商 資本家、股東資本家、股東 經(jīng)經(jīng) 理理 病病 人人 醫(yī)醫(yī) 生生 證

8、券投資者證券投資者 經(jīng)紀人經(jīng)紀人 顧顧 客客 百貨公司百貨公司 保險公司保險公司 投保人投保人 百貨公司百貨公司 生產(chǎn)廠商生產(chǎn)廠商 個人電腦用戶個人電腦用戶 網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商(ISP) 選民選民 議員、代表議員、代表 博弈模型博弈模型例子例子單個委托人與單個代理人單個委托人與單個代理人醫(yī)生與病人醫(yī)生與病人單個委托人與多個代理人單個委托人與多個代理人（復(fù)合代理人）（復(fù)合代理人）中央政府與若干家壟斷性廠商中央政府與若干家壟斷性廠商多個委托人與單個代理人的多個委托人與單個代理人的大量的手機用戶與中國移動公司；大量的手機用戶與中國移動公司；多個委托人與多個代理人多個委托人與多個代理人保險市場上多家

9、保險公司爭奪投保險市場上多家保險公司爭奪投保人保人互為委托人和代理人互為委托人和代理人瞎子背瘸子、戀愛雙發(fā)、作者與瞎子背瘸子、戀愛雙發(fā)、作者與出版社經(jīng)理與員工、生產(chǎn)廠商和出版社經(jīng)理與員工、生產(chǎn)廠商和經(jīng)銷商等經(jīng)銷商等委托代理關(guān)系的基本模式在信息非對稱情況下在信息非對稱情況下的重要性：的重要性：古代歐洲販運罪犯做奴隸（不同機制的收益）古代歐洲販運罪犯做奴隸（不同機制的收益）母親與孩子（不同機制的成本）母親與孩子（不同機制的成本）企業(yè)業(yè)務(wù)員的交通、通訊和餐費補貼企業(yè)業(yè)務(wù)員的交通、通訊和餐費補貼控制交通擁擠和汽車排放廢氣的機制設(shè)計控制交通擁擠和汽車排放廢氣的機制設(shè)計農(nóng)民種地的制度安排農(nóng)民種地的制度安排

10、 (二) 委托人委托人代理人對策的信息結(jié)構(gòu)為不完全、非對稱信代理人對策的信息結(jié)構(gòu)為不完全、非對稱信息環(huán)境。息環(huán)境?？紤]三類簡單的對策：考慮三類簡單的對策： （1）兩個局中人下象棋）兩個局中人下象棋完全信息結(jié)構(gòu)完全信息結(jié)構(gòu) （2）每個局中人得）每個局中人得5張紙牌，其中張紙牌，其中3張為明牌，張為明牌，2張為暗牌（牌面朝張為暗牌（牌面朝下）。在沒有看各自的暗牌前，局中人下賭注，然后將暗牌翻轉(zhuǎn)，握有下）。在沒有看各自的暗牌前，局中人下賭注，然后將暗牌翻轉(zhuǎn)，握有最大牌者勝最大牌者勝信息不完全、對稱結(jié)構(gòu)信息不完全、對稱結(jié)構(gòu) （3）與第二類情況基本相同，只是局中人能夠看他們各自的暗牌，然）與第二類情況基

11、本相同，只是局中人能夠看他們各自的暗牌，然后再下賭注，當各自的暗牌翻轉(zhuǎn)后，握有最大牌者勝后再下賭注，當各自的暗牌翻轉(zhuǎn)后，握有最大牌者勝信息不完全、信息不完全、非對稱結(jié)構(gòu)非對稱結(jié)構(gòu) 在建立和維持委托代理關(guān)系過程中存在許多困在建立和維持委托代理關(guān)系過程中存在許多困難難： 一、選擇代理人存在困難選擇代理人存在困難；A不知道在所有應(yīng)聘管理者中哪個管理者是最適合的人選，他只能按照某些普遍承認的市場信號（如教育）來甄別雇員的能力，或者根據(jù)某些人為的標準（如根據(jù)雇員的經(jīng)歷和經(jīng)驗）來分析雇員的生產(chǎn)率。 二、難以輕松地設(shè)計出在各種復(fù)雜條件下都能夠?qū)﹄y以輕松地設(shè)計出在各種復(fù)雜條件下都能夠?qū)Ξa(chǎn)生最大化刺激的合產(chǎn)生最

12、大化刺激的合同同，因為不可能在合同中確切地規(guī)定的具體行為和努力程度，即使能夠做出規(guī)定，也難以對進行有效的觀察； 三、企業(yè)利潤的獲得與多種因素相關(guān)企業(yè)利潤的獲得與多種因素相關(guān)；也就是，A難以或不可能從企業(yè)利潤中明確劃出由于B的努力程度有何種關(guān)系，因此，A不能完全按照企業(yè)所獲利潤來支付B的工資。如果完全憑借企業(yè)的利潤狀況來確定B的收益，事實上就是無形中將企業(yè)經(jīng)營中的部分風險轉(zhuǎn)移到B的身上，這樣，所承擔的風險就超過了他所能承受的水平，從而無法達成委托代理合同。四、如果如果A A與與B B建立某種合同建立某種合同，但是，該合同不能刺激B是自身效用最大化，甚至使B的努力對他來講是一種負效應(yīng)，在這種情況下

13、，B將設(shè)法利用其信息優(yōu)勢降低努力程度，從而損害A的利益?？梢?，在A建立和維持委托代理關(guān)系的過程中，如何設(shè)計一份對如何設(shè)計一份對和和都有利的合同，成為都有利的合同，成為委托代理關(guān)系的核心問題之一。委托代理關(guān)系的核心問題之一。信息經(jīng)濟學(xué)將達成委托信息經(jīng)濟學(xué)將達成委托代理均衡合同的條件概括為兩個：代理均衡合同的條件概括為兩個：參與約束條件說明代理人履行均衡合同所獲得收益不能低于某個預(yù)訂收益?；蛘哒f，代理人接受委托人合同的預(yù)期收益不能低于他在相等條件下從其他委托人獲得的收益水平。代理人以行動效用最大化原則選擇具體的操作行動，代理人獲得預(yù)期效用最大化的同時，也保證使委托人預(yù)期收益最大化。只有同時滿足參與

14、約束和激勵約束相容兩個條件，委托代理人雙方才能達成均衡合同。此時，雙方都在既定的規(guī)則之下達到帕累托最優(yōu)，并消除了由私有信息所帶來的欺詐行為。小湯姆的故事小湯姆的故事企業(yè)的薪酬設(shè)計企業(yè)的薪酬設(shè)計分蛋糕的機制分蛋糕的機制分蛋糕的比例決定蛋糕的大小分蛋糕的比例決定蛋糕的大小節(jié)約用電的公益廣告節(jié)約用電的公益廣告公司出差住宿補貼公司出差住宿補貼配額指標的分配配額指標的分配瞎子背瘸子瞎子背瘸子 目的地目的地 A B 參數(shù)化方法是委托代理數(shù)學(xué)化模型的三種表現(xiàn)形式之一、此外還有狀態(tài)空間模型化方法和一般分布法。).,()(),(),(,),().()()()().().,()(fGaFaGaCSUUSVVaCC

15、aCSSSSaaa函數(shù)為度導(dǎo)出的分布函數(shù)，其密由表示，這樣可以用的分布函數(shù)都存在一個對應(yīng)每一個的分布函數(shù)若給定和函數(shù)分別是效用。則委托人和代理人的的函數(shù)，來的負效用，為是代理人努力程度帶的函數(shù)為利潤的多少有關(guān)，報酬，其大小與是委托人付給代理人的可以準確觀察到。其中，只有，即如利潤的函數(shù)決定一個結(jié)果共同和，（稱為“自然狀態(tài)”）委托人控制的外生變量表示不受代理人和努力程度，表示代理人某一特定的用)34() () ,()()(),()()24()(),()() 14(),()(max)(,aCdafsuaCdafsuaaauaCdafsuudafxSvsa相容：，也就是激勵擇的效用，代理人才會選于其

16、他任何選擇不小中得到的期望效用至少選擇同時，只有當代理人從參與約束條件：，也就是到的最大期望效用大小不接受合同時能得不能合同中得到的期望效用則要保證代理人從接受化，即委托人要使其收益最大 肯尼斯肯尼斯 阿羅認為：阿羅認為： 缺乏這種信任是經(jīng)濟落后的原因之一。缺乏這種信任是經(jīng)濟落后的原因之一。 一個成功的經(jīng)濟體制的特征之一，是委托人與代一個成功的經(jīng)濟體制的特征之一，是委托人與代理人之間十分信任，以至于即使進行欺騙是理人之間十分信任，以至于即使進行欺騙是“理性理性的經(jīng)濟行為的經(jīng)濟行為”，代理人也不會欺騙委托人。，代理人也不會欺騙委托人。美國商店的退貨承諾美國商店的退貨承諾美國的老人優(yōu)惠政策美國的老

17、人優(yōu)惠政策 奧地利火車站的檢票奧地利火車站的檢票路邊求助者的困境路邊求助者的困境能力強的管理者的任用能力強的管理者的任用 企業(yè)供應(yīng)鏈管理的困難企業(yè)供應(yīng)鏈管理的困難 教師上課教師上課 工人生產(chǎn)工人生產(chǎn) 警察巡邏警察巡邏 醫(yī)生治病醫(yī)生治病例：例： 父親與兒子（偷鋼筆）（熟人社會的信任）父親與兒子（偷鋼筆）（熟人社會的信任） 在市場經(jīng)濟中，委托代理信任主要體現(xiàn)在兩個方面：在市場經(jīng)濟中，委托代理信任主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）對委托代理合同的承諾，或?qū)κ袌鲆?guī)則的承認和遵守）對委托代理合同的承諾，或?qū)κ袌鲆?guī)則的承認和遵守（2）敬業(yè)精神）敬業(yè)精神例如：例如：遵守交通規(guī)則遵守交通規(guī)則兩個留學(xué)生勤工儉學(xué)兩個留學(xué)

18、生勤工儉學(xué)社會信任度調(diào)查47%32%21%說不準可以信任不可信任生活中委托代理紅綠燈與愛情規(guī)則 市場參加者遵守各種經(jīng)濟規(guī)則的水平，體現(xiàn)了市場經(jīng)濟發(fā)展的成熟程度。然而，遵守市場經(jīng)濟規(guī)則，不可能在其他參與者不遵守的情況下要求某些個別參與者嚴格遵守，即使個別參與者能夠在一時嚴格遵守規(guī)則，他們也沒有動機長期地嚴格遵守規(guī)則。 對我國而言，提高要比建立社會主義市場經(jīng)濟框架，甚至要比單純從制度上由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟，要復(fù)雜得多，也要漫長得多。即問即答：有種說法叫：“有知識沒文化”，你對此如何理解和評價。 對于委托人來說，只有使代理人行動效用最大化，才能獲得對于委托人來說，只有使代理人行動效用最大化，才能

19、獲得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最大化其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最大化行為，必須對代理人的工作進行有效的刺激。這樣，委托人與行為，必須對代理人的工作進行有效的刺激。這樣，委托人與代理人之間的利益協(xié)調(diào)問題，就轉(zhuǎn)化為激勵機制的設(shè)計問題。代理人之間的利益協(xié)調(diào)問題，就轉(zhuǎn)化為激勵機制的設(shè)計問題。 2007年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎在瑞典斯德哥爾摩公布，三位美國經(jīng)濟學(xué)家分享2007年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，以表彰他們?yōu)闄C制設(shè)計理論奠定基礎(chǔ)。他們分別是明尼蘇達大學(xué)的赫維茨、芝加哥大學(xué)的馬斯金，以及美國普林斯頓高等研究中心的羅杰B.邁爾森。利奧尼德利奧尼德-赫爾維茨赫爾維茨(Leoni

20、d Hurwicz)赫爾維茨生于1917年8月21日，目前為美國明尼蘇達大學(xué)經(jīng)濟學(xué)名譽教授。赫爾維茨在經(jīng)濟學(xué)理論方面進行了先鋒性的探索，其主要研究領(lǐng)域包括機制和機構(gòu)設(shè)計以及數(shù)理經(jīng)濟學(xué)。他曾于1990年由于“對現(xiàn)代分散分配機制的先鋒性研究”獲得美國國家科學(xué)獎。埃里克埃里克-馬斯金馬斯金(Eric S.Maskin)馬斯金為美國普林斯頓大學(xué)社會科學(xué)院高等研究院教授，其經(jīng)濟學(xué)理論已經(jīng)在經(jīng)濟、政治科學(xué)及法律的領(lǐng)域產(chǎn)生了深遠影響。目前的研究課題為機制設(shè)計理論，重復(fù)博弈，收入不均衡問題以及投票理論。羅杰羅杰-邁爾森邁爾森(Roger B.Myerson)邁爾森目前為芝加哥大學(xué)經(jīng)濟系教授。他于1951年3月

21、29日生于美國波士頓，美國國籍。他有兩名孩子，分別生于1983年及1985年。邁爾森于1976年獲得哈佛大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系哲學(xué)博士學(xué)位，其博士課題為“一種合作博弈理論” 機制設(shè)計理論自誕生以來,大致可以分為兩大分支, 第一分支為最優(yōu)機制設(shè)計,其目的是最大化委托人的預(yù)期收益; 另一個為效益機制,其目的是最優(yōu)化整體(所有局中人)收益. 盡管出發(fā)點不一致,但是兩種機制都可以視為三階段不完全信息博弈. 第一階段委托人機制. 第二階段代理人決定是否接受機制 第三階段代理人選擇最優(yōu)的行為策略. 盡管在行動順序上是三階段博弈，但是思維博弈的過程卻是 嵌套的 。 委托人在前期會估計代理人的參與約束條件，以及計算不

22、同機制下代理人的反應(yīng)策略，進而選擇能達成自己效用最大化的機制。 一般而言，如果委托人具有正確的信息和合理的智力，就可以設(shè)計出讓代理人接受且讓自己滿意的機制。換言之，一旦機制實在正確信息和合理智力條件下被設(shè)計出來的，第二階段和第三階段的代理人行為都會在預(yù)期內(nèi)發(fā)生。 機制設(shè)計理論是信息經(jīng)濟學(xué)的代表性理論，與博弈論和委托代理理論直接相關(guān)，許多信息經(jīng)濟學(xué)的研究都可以納入機制設(shè)計的框架。 機制設(shè)計理論通過研究市場失靈情況下如何設(shè)計激勵相容機制，以解決局中人的利益沖突問題，促使局中人采取特定行為病達成特定目標。 機制設(shè)計理論對規(guī)制經(jīng)濟學(xué)、公共經(jīng)濟學(xué)和勞動經(jīng)濟學(xué)等許多現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)學(xué)科產(chǎn)生了巨大影響，被廣泛應(yīng)用

23、于經(jīng)濟、社會、政治和法律等領(lǐng)域。高薪讓人努力工作高薪讓人努力工作辦公室聘用漂亮的女職員辦公室聘用漂亮的女職員美麗潔凈的新加坡（對違背規(guī)則的懲罰就是對遵守規(guī)則美麗潔凈的新加坡（對違背規(guī)則的懲罰就是對遵守規(guī)則的獎勵）的獎勵） 生活中的委托代理生活中的委托代理所羅門王斷案所羅門王斷案即問即答：在馬戲表演中，老虎或獅子成功完成表演動作后，即問即答：在馬戲表演中，老虎或獅子成功完成表演動作后，演員會立即塞一塊肉給動物。這是一種什么樣的激勵？演員會立即塞一塊肉給動物。這是一種什么樣的激勵？ 分粥機制設(shè)計：分粥機制設(shè)計： （1）領(lǐng)導(dǎo)分粥）領(lǐng)導(dǎo)分粥（2）輪流分粥）輪流分粥（3）德高望重者分粥）德高望重者分粥（

24、4）現(xiàn)代分粥制度）現(xiàn)代分粥制度（5）有效激勵制度）有效激勵制度 你可以買到一個人的時間，你可以雇一你可以買到一個人的時間，你可以雇一個人到固定的工作崗位，你可以買到按時或個人到固定的工作崗位，你可以買到按時或按日計算的技術(shù)操作，但你買不到熱情，買按日計算的技術(shù)操作，但你買不到熱情，買不到創(chuàng)造性，買不到全身心的投入，你不得不到創(chuàng)造性，買不到全身心的投入，你不得不設(shè)法去爭取這些。不設(shè)法去爭取這些。弗朗西斯（弗朗西斯（C. Francis） 1）信息蒙蔽）信息蒙蔽人們?yōu)槭贵H人們?yōu)槭贵H“自覺地自覺地”、或、或“有干勁有干勁”地不停地拉磨，蒙上驢的眼睛。地不停地拉磨，蒙上驢的眼睛。例如：文革時的信息蒙蔽

25、例如：文革時的信息蒙蔽 2）信息誘惑）信息誘惑在驢的頭部前面用竹竿掛一個胡蘿卜。在驢的頭部前面用竹竿掛一個胡蘿卜。例如：改革開放后的信息誘惑例如：改革開放后的信息誘惑 一般來說，這兩種方式都屬于激勵，但后一種激勵才一般來說，這兩種方式都屬于激勵，但后一種激勵才屬于嚴格意義上的信息經(jīng)濟學(xué)的激勵范疇。屬于嚴格意義上的信息經(jīng)濟學(xué)的激勵范疇。 由于委托人與代理人之間信息分布的非對稱性，代理人由于委托人與代理人之間信息分布的非對稱性，代理人可以利用兩種方式獲得對委托人的對策優(yōu)勢地位?？梢岳脙煞N方式獲得對委托人的對策優(yōu)勢地位。 一是利用委托人難以觀察到的一是利用委托人難以觀察到的（如是否有真才（如是否有

26、真才實學(xué)、產(chǎn)品質(zhì)量是否過關(guān)等）而獲得信息優(yōu)勢，使委托人處實學(xué)、產(chǎn)品質(zhì)量是否過關(guān)等）而獲得信息優(yōu)勢，使委托人處于不利的戰(zhàn)略選擇地位。于不利的戰(zhàn)略選擇地位。 美容小姐、虛假產(chǎn)品美容小姐、虛假產(chǎn)品 二是代理人利用委托人難以觀察到的二是代理人利用委托人難以觀察到的（如是（如是否在工作上真正努力、是否改變原有的行動規(guī)則等）而獲否在工作上真正努力、是否改變原有的行動規(guī)則等）而獲得信息優(yōu)勢地位。這種信息優(yōu)勢地位的獲得通常是代理人得信息優(yōu)勢地位。這種信息優(yōu)勢地位的獲得通常是代理人在簽定委托在簽定委托代理合同后采取的有利于自身收益（但損害代理合同后采取的有利于自身收益（但損害委托人利益）的私人行動。委托人利益）

27、的私人行動。 濫竽充數(shù)、美容小姐、設(shè)計公司的設(shè)計人員濫竽充數(shù)、美容小姐、設(shè)計公司的設(shè)計人員委托人設(shè)計激勵機制的目標：委托人設(shè)計激勵機制的目標： 首先，針對代理人的隱蔽信息而面臨的不利選擇地首先，針對代理人的隱蔽信息而面臨的不利選擇地位，激勵的目標是如何使代理人位，激勵的目標是如何使代理人“自覺地自覺地”顯示他們的私顯示他們的私人信息或真實偏好，即人信息或真實偏好，即 其次，針對代理人的隱蔽行動而可能面臨的道德風險其次，針對代理人的隱蔽行動而可能面臨的道德風險問題，激勵的目標就是如何使代理人問題，激勵的目標就是如何使代理人“自覺地自覺地”盡最大努盡最大努力工作，誘使代理人不采取道德風險行動，即力

28、工作，誘使代理人不采取道德風險行動，即信息非對稱可從兩個角度進行劃分：信息非對稱可從兩個角度進行劃分：非對稱發(fā)生的時間非對稱發(fā)生的時間非對稱信息的內(nèi)容非對稱信息的內(nèi)容根據(jù)時間劃分：根據(jù)時間劃分：事前非對稱事前非對稱逆向選擇逆向選擇事后非對稱事后非對稱道德風險道德風險根據(jù)內(nèi)容劃分：根據(jù)內(nèi)容劃分：隱蔽信息隱蔽信息說假話說假話隱蔽行動隱蔽行動偷偷 懶懶 隱蔽行為隱蔽行為 隱蔽信息隱蔽信息 3. 逆向選擇模型逆向選擇模型 事前事前 4. 信號傳遞模型信號傳遞模型 5. 信號甑別模型信號甑別模型 事后事后 1. 隱蔽行為的道德隱蔽行為的道德 2. 隱蔽信息的道德隱蔽信息的道德 風險模型風險模型 風險模型

29、風險模型 模型模型 委托人委托人 代理人代理人 行為、類型或信息行為、類型或信息隱蔽行為的隱蔽行為的 保險公司保險公司 投保人投保人 防盜措施防盜措施道德風險道德風險 地主地主 佃農(nóng)佃農(nóng) 努力耕作努力耕作 經(jīng)理經(jīng)理 員工員工 努力工作努力工作 員工員工 經(jīng)理經(jīng)理 經(jīng)營管理經(jīng)營管理 教師教師 學(xué)生學(xué)生 努力學(xué)習(xí)努力學(xué)習(xí) 公民公民 政府官員政府官員 貪污腐敗貪污腐敗隱蔽信息的隱蔽信息的 股東股東 經(jīng)理經(jīng)理 市場需求、投資決策市場需求、投資決策道德風險道德風險 經(jīng)理經(jīng)理 銷售員銷售員 銷售策略、客戶信息銷售策略、客戶信息 保險公司保險公司 投保人投保人 健康狀況健康狀況 父母父母 孩子孩子 作業(yè)情況

30、作業(yè)情況逆向選擇逆向選擇 買主買主 賣主賣主 產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)品質(zhì)量 雇主雇主 雇員雇員 工作能力工作能力信號傳遞信號傳遞 雇主雇主 雇員雇員 教育水平教育水平 買主買主 賣主賣主 質(zhì)量保證質(zhì)量保證信息甑別信息甑別 保險公司保險公司 投保人投保人 不同的賠償辦法不同的賠償辦法 信息經(jīng)濟學(xué)信息經(jīng)濟學(xué)“讓人說真話讓人說真話”和和“讓人不偷懶讓人不偷懶”的假設(shè)前提：的假設(shè)前提： 如果如果“說假話說假話”的成本大于的成本大于“說真話說真話”的成本，絕的成本，絕大多數(shù)人會選擇說真話；大多數(shù)人會選擇說真話； 如果如果“偷懶偷懶”的成本大于的成本大于“不偷懶不偷懶”的成本，作為的成本，作為一種集體理性選擇的結(jié)果，

31、就是一種集體理性選擇的結(jié)果，就是“不偷懶不偷懶”。（1）如何讓人說真話）如何讓人說真話 案例：美國思科（案例：美國思科（CISCO）公司全球財務(wù)管理）公司全球財務(wù)管理 案例：大學(xué)生公共選修課案例：大學(xué)生公共選修課 案例：收據(jù)報銷（甘肅）案例：收據(jù)報銷（甘肅） （2）如何讓人不偷懶）如何讓人不偷懶 案例：辦公室人員全勤獎設(shè)計（時間上不偷懶）案例：辦公室人員全勤獎設(shè)計（時間上不偷懶） 案例：辦公室人員服務(wù)獎設(shè)計（行動上不偷懶）案例：辦公室人員服務(wù)獎設(shè)計（行動上不偷懶）目標：目標：選課的收益選課的收益 不選的收益不選的收益 逃課的收益逃課的收益從而將混學(xué)分的學(xué)生鑒別出來從而將混學(xué)分的學(xué)生鑒別出來（1

32、 1）任何制度都會有制度成本與制度漏洞）任何制度都會有制度成本與制度漏洞（2 2）制度會有外部性）制度會有外部性方式：方式：隨機做隨機做N次作業(yè)，以人數(shù)最少的一次作為考試次作業(yè)，以人數(shù)最少的一次作為考試問題：問題：這種制度設(shè)計存在什么問題？這種制度設(shè)計存在什么問題？ “”就是委托人擁有一個價值標準，或一項社會福就是委托人擁有一個價值標準，或一項社會福利目標，這些標準或目標可以是最小個人成本或社會成本約利目標，這些標準或目標可以是最小個人成本或社會成本約束下的最大預(yù)期效用，也可以是某種意義上的最優(yōu)資源配置，束下的最大預(yù)期效用，也可以是某種意義上的最優(yōu)資源配置，或個人的理性配置集合。委托人如何使代

33、理人在進行選擇時，或個人的理性配置集合。委托人如何使代理人在進行選擇時，從其自身效用最大化出發(fā)，自愿地或不得不選擇與委托人標從其自身效用最大化出發(fā)，自愿地或不得不選擇與委托人標準或目標相一致的行動。準或目標相一致的行動。 通俗地說，激勵機制的核心就是通俗地說，激勵機制的核心就是。企業(yè)激勵機制的框架與目標：企業(yè)激勵機制的框架與目標： 企業(yè)戰(zhàn)略目標企業(yè)戰(zhàn)略目標 生產(chǎn)生產(chǎn)/ 業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 績效評估制度績效評估制度 管理管理 提升企業(yè)管理提升企業(yè)管理 獎獎 懲懲 制制 度度 輔助輔助 內(nèi)部公平競爭內(nèi)部公平競爭 激激 勵勵 行行 動動 建立企業(yè)文化建立企業(yè)文化 打破大鍋飯打破大鍋飯 目標：（目標：（1）如何

34、讓人說真話）如何讓人說真話 （2）如何）如何讓人不偷懶讓人不偷懶 宏觀目標宏觀目標 假設(shè)雇主有一份工作需要雇員完成，雇主有兩種付酬方式，假設(shè)雇主有一份工作需要雇員完成，雇主有兩種付酬方式，一是無論雇員勞動結(jié)果如何都將一次性支付報酬給雇員，這樣操作簡單，但一是無論雇員勞動結(jié)果如何都將一次性支付報酬給雇員，這樣操作簡單，但問題是雇員沒有動力好好工作；問題是雇員沒有動力好好工作；二是使雇員的報酬與其勞動結(jié)果相關(guān)，但問題是這種相關(guān)性如何確定？二是使雇員的報酬與其勞動結(jié)果相關(guān)，但問題是這種相關(guān)性如何確定？ 這里給出一個簡單模型：令雇員接受工作的勞動量為這里給出一個簡單模型：令雇員接受工作的勞動量為x，產(chǎn)

35、量為，產(chǎn)量為y=f(x)。 為簡單化，假設(shè)產(chǎn)品的價格為為簡單化，假設(shè)產(chǎn)品的價格為1，這樣，這樣，y就確定了產(chǎn)品的價值。就確定了產(chǎn)品的價值。 假設(shè)假設(shè)s為雇主在生產(chǎn)價值為雇主在生產(chǎn)價值y元元產(chǎn)品后支付給雇員的報酬，為了鼓勵代理人產(chǎn)品后支付給雇員的報酬，為了鼓勵代理人的勞動積極性，的勞動積極性，s應(yīng)與應(yīng)與y相關(guān)，即相關(guān)，即ss(y)。同時，雇主為了使自己的收益最大。同時，雇主為了使自己的收益最大化，希望選擇能使化，希望選擇能使y-s(y)最大化的函數(shù)最大化的函數(shù)s(y)。 從雇員角度分析，其付出勞動從雇員角度分析，其付出勞動x的成本為的成本為c(x)（如要花費時間、體（如要花費時間、體力、腦力等）

36、，且該成本與一般成本函數(shù)相同，總成本與邊際成本都力、腦力等），且該成本與一般成本函數(shù)相同，總成本與邊際成本都隨著勞動量的增加而遞增。于是，雇員選擇隨著勞動量的增加而遞增。于是，雇員選擇x的效用等于的效用等于S(y)- c(x)=s(f(x)- c(x) 假設(shè)雇員有獲得效用為假設(shè)雇員有獲得效用為U1的多種選擇。這樣，激勵機制首先需要的多種選擇。這樣，激勵機制首先需要解決的問題是使雇員從事這項工作獲得的效用至少等于他在其他可選解決的問題是使雇員從事這項工作獲得的效用至少等于他在其他可選方案中獲得的效用，以滿足方案中獲得的效用，以滿足條件，即條件，即 s(f(x)- c(x) U1 (1) 最苛刻的

37、雇主希望雇員選擇的最苛刻的雇主希望雇員選擇的x恰好滿足參與約束條件，即恰好滿足參與約束條件，即 s(f(x)- c(x)= U1 此時，雇主的利潤最大化此時，雇主的利潤最大化max y-s(y)即可轉(zhuǎn)化為即可轉(zhuǎn)化為 max f(x)-c(x)- U1 求解該問題，只要最優(yōu)解求解該問題，只要最優(yōu)解x*滿足下列條件：滿足下列條件：使使邊際產(chǎn)值邊際產(chǎn)值MP等于邊等于邊際成本際成本MC，即再增加努力所帶來的產(chǎn)值增加與勞動成本的增加相等，即再增加努力所帶來的產(chǎn)值增加與勞動成本的增加相等， MP(x*) = MC(x*) (2) 用圖形表示的話，（用圖形表示的話，（2）式的最大化將出現(xiàn)在曲線）式的最大化將

38、出現(xiàn)在曲線f(x)與與c(x)之間的之間的垂直距離最大化點上。此時，曲線垂直距離最大化點上。此時，曲線f(x)與與c(x)的切線斜率相同。的切線斜率相同。 由于不能滿足邊際產(chǎn)值等于邊際成本條件的任何選擇由于不能滿足邊際產(chǎn)值等于邊際成本條件的任何選擇x*都不能使利都不能使利潤最大化，就存在如何確定刺激雇員選擇潤最大化，就存在如何確定刺激雇員選擇x*的函數(shù)的函數(shù)s(y)的問題。的問題。 激勵機制的常見方法是：通過激勵機制的常見方法是：通過s(y)使雇員在選擇使雇員在選擇x*時獲得的效用大時獲得的效用大于他選擇其他可供選擇于他選擇其他可供選擇x獲得的效用，即對于所有的獲得的效用，即對于所有的x來說，

39、有來說，有 s(f(x*)- c(x*) s(f(x)- c(x)從而滿足從而滿足條件。條件。 產(chǎn)值產(chǎn)值 f(x) 成本成本 c(x) 0 x* 代理人的努力程度代理人的努力程度雇主雇主農(nóng)場主農(nóng)場主 雇員雇員農(nóng)民農(nóng)民 產(chǎn)量、報酬與成本產(chǎn)量、報酬與成本 S - C U1 max Y S 努力工作努力工作 不工作不工作 偷懶偷懶勞動勞動x小時小時產(chǎn)量產(chǎn)量y公斤公斤報酬報酬s公斤公斤成本成本c公斤公斤失業(yè)救濟失業(yè)救濟u1公斤公斤123 4 569172430353951015202531136101523101010101010 當信息分布對稱分布時，有許多方法能夠滿足激勵機制的兩個約束條件，如收取

40、租金收取租金、勞動工資勞動工資和目標產(chǎn)量承包目標產(chǎn)量承包等。 在對稱信息與非對稱信息條件下，這些激勵機制的復(fù)雜性可能表現(xiàn)的完全不同，如分成制分成制等。 在對稱信息條件下，產(chǎn)出量由勞動者付出努力程度和實際能決定，這樣，委托人通過觀察代理人行動的最后結(jié)果，就能夠判斷出代理人的努力程度和實際能力，也即委托人了解代理人掌握的所有環(huán)境變量。 當信息對稱時當信息對稱時，土地所有者（委托人）按一定價格，土地所有者（委托人）按一定價格R向勞動者收取地向勞動者收取地租，而勞動者（代理人）得到交納地租租，而勞動者（代理人）得到交納地租R后的所有產(chǎn)量，即后的所有產(chǎn)量，即S(f(x) f(x)- R 在這里，在這里，

41、參與約束參與約束決定了地租率的大小。由于勞動者的總效用等于決定了地租率的大小。由于勞動者的總效用等于U1 ，故，故f(x*)c(x*) R U1因此，地租應(yīng)略低于以下水平：因此，地租應(yīng)略低于以下水平： R f(x*)-c(x*)- U1（在實例（在實例1中，應(yīng)略低于中，應(yīng)略低于10公斤）公斤）如果勞動者使如果勞動者使S(f(x)-c(x) = f(x)-R-c(x)最大化，那么，勞動者將選擇上述最大化，那么，勞動者將選擇上述(2)式的努力程度，這恰好是土地所有式的努力程度，這恰好是土地所有者所希望的。在這種情況下，對于勞動者而言，者所希望的。在這種情況下，對于勞動者而言， 努力勞動努力勞動 不

42、勞動不勞動 偷懶偷懶 當信息不對稱時當信息不對稱時，委托人無法判斷產(chǎn)量與代理人勞動之間的真實，委托人無法判斷產(chǎn)量與代理人勞動之間的真實關(guān)系，由此會導(dǎo)致兩類代理成本的出現(xiàn)：關(guān)系，由此會導(dǎo)致兩類代理成本的出現(xiàn)： 。如果委托人完全按產(chǎn)量來定報酬的話，意味著代。如果委托人完全按產(chǎn)量來定報酬的話，意味著代理人得到的報酬與其努力程度不一定完全一致。理人得到的報酬與其努力程度不一定完全一致。當信息不對稱時，如果委托人將土地租給代理人，。當信息不對稱時，如果委托人將土地租給代理人，收取固定租金的話，意味著代理人將不得不承擔隨機因素引發(fā)的所有收取固定租金的話，意味著代理人將不得不承擔隨機因素引發(fā)的所有風險。如果

43、代理人比委托人更希望避免風險的話，那么，代理人就不風險。如果代理人比委托人更希望避免風險的話，那么，代理人就不會愿意接受這種激勵機制。因此，如果要讓代理人承擔風險的話，租會愿意接受這種激勵機制。因此，如果要讓代理人承擔風險的話，租金就要定得比較低；或者，代理人會要求委托人給他一個最低收入保金就要定得比較低；或者，代理人會要求委托人給他一個最低收入保障，以豐補欠；或者，代理人要求委托人承擔部分風險，以維持委托障，以豐補欠；或者，代理人要求委托人承擔部分風險，以維持委托代理關(guān)系。代理關(guān)系。討論：租金對什么行業(yè)或工作比較有效？討論：租金對什么行業(yè)或工作比較有效？ 當信息對稱時當信息對稱時，委托人（土

44、地所有者）規(guī)定一個單位勞動，委托人（土地所有者）規(guī)定一個單位勞動工資率工資率W，代理人（勞動者）可獲得兩部分報酬：一部分是固定，代理人（勞動者）可獲得兩部分報酬：一部分是固定收入收入K，另一部分是，另一部分是“按勞分配按勞分配”的工資，因此，該激勵機制的的工資，因此，該激勵機制的形式為形式為s(x) = W x + K 這里，工資率這里，工資率W等于代理人在最優(yōu)選擇水平等于代理人在最優(yōu)選擇水平x*上的邊際產(chǎn)量上的邊際產(chǎn)量MP(x*)。在實例。在實例1中，在代理人選擇工作中，在代理人選擇工作4小時的情況下，再增加小時的情況下，再增加1小時勞動能增加的產(chǎn)量為小時勞動能增加的產(chǎn)量為5公斤，因此，工資

45、率應(yīng)該為每小時公斤，因此，工資率應(yīng)該為每小時5公斤產(chǎn)量。公斤產(chǎn)量。 從代理人角度來看，希望使自己的收益最大化，即從代理人角度來看，希望使自己的收益最大化，即 max Wx +K-c(x) 這意味著代理人將選擇使他的邊際成本等于工資率這意味著代理人將選擇使他的邊際成本等于工資率,即即 MC(x) =W的的 x。由于工資率。由于工資率=MP(x*)，故代理人的最優(yōu)選擇將是，故代理人的最優(yōu)選擇將是x*，x*使（使（2）式滿足，這正好是委托人所希望的理想水平。式滿足，這正好是委托人所希望的理想水平。 固定收入固定收入K的設(shè)置只要考慮的設(shè)置只要考慮“參與約束參與約束”就可以，即：就可以，即： W x*

46、+ K c(x*) U1 K c(x*) + U1 W x* 當信息非對稱時當信息非對稱時，委托人只能觀察到代理人的工作時間，而不能，委托人只能觀察到代理人的工作時間，而不能觀察到代理人投入的真正勞動量，但工資必須依賴于勞動量。顯然，觀察到代理人投入的真正勞動量，但工資必須依賴于勞動量。顯然，如果委托人不能觀察勞動的投入量，那么，這種激勵機制是無法最大如果委托人不能觀察勞動的投入量，那么，這種激勵機制是無法最大限度地激發(fā)代理人的工作熱情的。限度地激發(fā)代理人的工作熱情的。討論：工資制度對什么行業(yè)或工作比較有效？討論：工資制度對什么行業(yè)或工作比較有效？ 當信息對稱時當信息對稱時，委托人給予代理人一

47、項簡單選擇：如果代理人付，委托人給予代理人一項簡單選擇：如果代理人付出勞動水平出勞動水平x*，就能從委托人處得到報酬，就能從委托人處得到報酬B*，否則，報酬，否則，報酬B*=0。顯然，。顯然，這是一種不允許討價還價的這是一種不允許討價還價的單點報酬激勵機制單點報酬激勵機制。其中，。其中，B*的數(shù)量由參的數(shù)量由參與約束條件與約束條件B*-c(x*) U1決定，故，決定，故， B* U1c(x*) （在實例（在實例1中，中， B* 應(yīng)略高于應(yīng)略高于20公斤）公斤） 如果代理人選擇勞動水平如果代理人選擇勞動水平x，且，且xx*，那么，代理人獲得的預(yù)期效，那么，代理人獲得的預(yù)期效用將為用將為-c(x)

48、；如果代理人選擇；如果代理人選擇x*，那么，其預(yù)期效用為，那么，其預(yù)期效用為B*-c(x*) 。因。因此，代理人的最優(yōu)選擇是使此，代理人的最優(yōu)選擇是使 x=x*。 當信息非對稱時當信息非對稱時，結(jié)果與勞動工資的情況相似，委托人無法觀察，結(jié)果與勞動工資的情況相似，委托人無法觀察到代理人真正投入的勞動量。同時，如果產(chǎn)量由多種因素決定的話，到代理人真正投入的勞動量。同時，如果產(chǎn)量由多種因素決定的話，該機制使代理人承擔了全部風險，如果代理人稍微偏離該機制使代理人承擔了全部風險，如果代理人稍微偏離“目標產(chǎn)量目標產(chǎn)量”，將導(dǎo)致報酬為零的結(jié)果。這種狀況將難以建立委托代理關(guān)系。將導(dǎo)致報酬為零的結(jié)果。這種狀況將

49、難以建立委托代理關(guān)系。 上述三種激勵機制表明，如果委托人擁有代理人的全部信息，即信上述三種激勵機制表明，如果委托人擁有代理人的全部信息，即信息對稱，且息對稱，且產(chǎn)量由勞動的努力程度決定產(chǎn)量由勞動的努力程度決定時，激勵機制是使代理人在付出時，激勵機制是使代理人在付出x*水平的勞動后，恰好得到稍高于水平的勞動后，恰好得到稍高于c+u的凈收益，偷懶將使凈收益低于的凈收益，偷懶將使凈收益低于c+u。同時，代理人付出。同時，代理人付出x*的努力，也使委托人達到其所希望的理想效的努力，也使委托人達到其所希望的理想效用水平。用水平。 一般而言，在對稱信息環(huán)境中，這三種激勵機制都具有同樣效用。一般而言，在對稱

50、信息環(huán)境中，這三種激勵機制都具有同樣效用。然而，如果信息非對稱，這三種機制都同時存在著局限或者不適用，除然而，如果信息非對稱，這三種機制都同時存在著局限或者不適用，除非進行改造。非進行改造。 在非對稱信息條件下，有效的激勵機制應(yīng)符合三個原則：在非對稱信息條件下，有效的激勵機制應(yīng)符合三個原則： 參與約束參與約束 激勵相容激勵相容 不能讓代理人承擔過多的風險不能讓代理人承擔過多的風險 第四種激勵機制在對稱信息條件下是非最優(yōu)機制，如分成制。第四種激勵機制在對稱信息條件下是非最優(yōu)機制，如分成制。 當信息對稱時當信息對稱時，在分成制度下，代理人與委托人雙方都按一定比例從收，在分成制度下，代理人與委托人雙

51、方都按一定比例從收益中獲得各自的利潤。益中獲得各自的利潤。 假設(shè)代理人報酬分兩部分，一部分是固定收入假設(shè)代理人報酬分兩部分，一部分是固定收入F，另一部分是產(chǎn)量的一，另一部分是產(chǎn)量的一定比例定比例 ，則，則s(x) = f(x) + F，其中，其中， 1 。這樣，由于代理人最大化問。這樣，由于代理人最大化問題題是是 max f(x) +F -c(x)即代理人將選擇勞動水平即代理人將選擇勞動水平x*，在該水平上，在該水平上 MP(x*)=MC(x*)而委托人的利潤最大化選擇是使而委托人的利潤最大化選擇是使 f(x) -c(x)-U1最大化，雙方的最大化動機顯然是不相容的。最大化，雙方的最大化動機顯

52、然是不相容的。 因此，分成制在對稱信息條件下不是一個有效的激勵機制。因此，分成制在對稱信息條件下不是一個有效的激勵機制。 在非對稱信息條件下在非對稱信息條件下，分成制卻具有其它三種機制所不具備的分成制卻具有其它三種機制所不具備的效率。在分成制下，雖然代理人的報酬只部分依賴于可觀察的產(chǎn)量，但代效率。在分成制下，雖然代理人的報酬只部分依賴于可觀察的產(chǎn)量，但代理人與委托人卻共同承擔了產(chǎn)量波動帶來的風險。理人與委托人卻共同承擔了產(chǎn)量波動帶來的風險。 分成制的報酬分為兩部分，一部分是委托人給代理人的固定收入，分成制的報酬分為兩部分，一部分是委托人給代理人的固定收入，即給予代理人部分的保險。另一部分則與產(chǎn)

53、出（即勞動的努力程度）相聯(lián)即給予代理人部分的保險。另一部分則與產(chǎn)出（即勞動的努力程度）相聯(lián)系，從而既對代理人產(chǎn)生激勵，又使代理人不必承擔所有產(chǎn)量波動的風險。系，從而既對代理人產(chǎn)生激勵，又使代理人不必承擔所有產(chǎn)量波動的風險。 即問即答：為什么出租車司機采取包干制，即每班上交固定額度租金后，即問即答：為什么出租車司機采取包干制，即每班上交固定額度租金后，其余歸自己，而推銷員、保險經(jīng)紀人等采取分成制（或提成制）？其余歸自己，而推銷員、保險經(jīng)紀人等采取分成制（或提成制）？ 對不同行業(yè)和不同的工作性質(zhì)，運用什么激勵機制對不同行業(yè)和不同的工作性質(zhì)，運用什么激勵機制比較有效？比較有效？農(nóng)民農(nóng)民出租車司機出租

54、車司機流水線工人流水線工人銷售人員銷售人員公務(wù)員公務(wù)員生活中的委托代理生活中的委托代理經(jīng)濟體制中的激勵機制經(jīng)濟體制中的激勵機制 現(xiàn)行經(jīng)濟體制下有很多激勵機制的例子，1978年后，中國農(nóng)村實行包產(chǎn)到戶、土地承包和家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制等措施后，地還是那塊地，人還是以往的人，但農(nóng)業(yè)產(chǎn)量卻急劇增長。 鄧小平“讓一部分人先富起來”思想，撥動起幾乎每個人都期望成為這“一部分”的致富欲望，因此而形成創(chuàng)造財富的社會動力。在農(nóng)村，先富起來的一部分蓋起的小樓對依然住土磚房的村民構(gòu)成了無形的生存壓力，由此形成了對財富的追求。 中國農(nóng)村的巨變再次證明了激勵機制的一個基本結(jié)論：分餡餅的方法分餡餅的方法會影響?zhàn)W餅的大小。會

55、影響?zhàn)W餅的大小。 三、例證 在生產(chǎn)過程中，機器維修人員直接影響著機器運行正常與否，從而影響廠商的利潤。 誠然，廠商的利潤也可能受到其他隨機因素的影響，如零部件質(zhì)量、員工的勞動生產(chǎn)率等。 由于監(jiān)督成本很高，廠商（委托人）無法正確判斷維修人員（代理人）是否努力工作，或努力程度如何。 假設(shè)維修人員的努力程度與廠商的利潤高低之間關(guān)系如果支付矩陣所示。 圖顯示：如果維修人員不努力 在景氣差的情況下，公司只能獲得10000元利潤 景氣好，公司的利潤也僅僅只有20000元水平。 如果維修人員工作努力， 則景氣差時 依然可以維持20000元利潤， 景氣好， 可以為公司創(chuàng)造40000元利潤。 維修人員維修人員工

56、作態(tài)度工作態(tài)度 公司景氣公司景氣景氣差景氣好不努力1000020000努力2000040000 由于信息非對稱，廠商無法具體了解維修人員是否努力工作。 如果維修人員的目的在于追求工資收入最大化追求工資收入最大化。為簡單化，假設(shè)不努力工作，其成本為0， 努力工作成本為1， 也即努力程度與成本之間關(guān)系為： C=10000*a 其中，a=0表示不努力，a=1表示努力。 由于廠商也以利潤最大化利潤最大化為目標，在無法獲得維修人員真實努力程度的條件下，廠商只好根據(jù)可測知的利潤作為支付工資高的標準，即Wp：工資(W)為利潤(P)的函數(shù) 如果廠商提供所有維修人員一個固定工資，并且，令該固定工資為0（0可認為

57、維修人員在該公司所得的工資等于他在其他公司可得到的工資）。 在這種條件，維修人員將沒有努力工作的誘惑，因為維修人員沒有分享公司的利潤。 當a=0且w=0時，廠商的預(yù)期利潤為0.510000+0.520000=15000元。 如果廠商采取分紅制。假設(shè)規(guī)定如果P=10000元，或20000元，則W=0; 如果P=40000元，則W=24000元。在這種條件下，維修人員了解不努力必定無法分紅。 如果努力工作，預(yù)期收入為12000元（0.50+0.524000） 努力工作的成本為10000元。 因此，預(yù)期收益減去成本后依然有2000元的凈收益，超過不努力工作收益（凈收益差為0）。 這樣，維修人員將會努

58、力工作。 此外，廠商的預(yù)期利潤可以增加到 0.520000+0.540000=30000元， 扣除工資（12000元）后，依然剩余18000元的凈利潤，也超過固定工資支付的狀況。如果廠商以利潤分享形式支付工資，那么，W=P-18000。如果利潤高于18000元則回報員工；反之，則工資為0.這時，如果維修人員不努力，預(yù)期收入為 0.52000=1000元；如果維修人員努力工作，預(yù)期收入為 0.52000+0.522000=12000元。這樣，員工扣除成本10000元后，依然可以獲得2000元的凈收益，廠商也因此獲得18000元凈利潤。 這個例子給出的結(jié)論是：廠商可以通過設(shè)計某種激勵機制，誘導(dǎo)員工

59、努廠商可以通過設(shè)計某種激勵機制，誘導(dǎo)員工努力工作而達到提高效率的目標，雙方從中都可以獲得高于力工作而達到提高效率的目標，雙方從中都可以獲得高于“不合作不合作”博弈博弈環(huán)境下的收益。環(huán)境下的收益。 委托代理原理分析表明，在市場經(jīng)濟建設(shè)中，任何一種制度安排和政策措施，只有滿足參與約束和激勵相容的條件，才有可能有效地激勵人們?nèi)ヅぷ鳌?上述激勵機制的簡單分析表明第一：只要有合理的機制，市場經(jīng)濟在相當程度上可以良好地自主運行；第二，政府地市場經(jīng)濟的干預(yù)要應(yīng)放在政策和機制上，即制定良好的激勵機激勵機制制、保障機制保障機制、管理機制管理機制和發(fā)展機制發(fā)展機制等，以保證市場經(jīng)濟良好地自主運行。 以勞動市場

60、的非對稱信息分布為例，解釋效率工資理論如何激勵工人避免隱蔽行動的出現(xiàn)。信息經(jīng)濟學(xué)提出效率工資理提出效率工資理論論的較正式解釋是通過一個偷懶模型偷懶模型來描述。 由于信息非對稱，偷懶雇員的行為不容易被發(fā)現(xiàn)和監(jiān)督，因而雇員在短時間內(nèi)可能不會因為偷懶而被解雇。因此，如果廠商給予雇員行業(yè)平均工資W*，雇員就有偷懶的動機，因為他到其他企業(yè)也能獲得同樣的工資W*。如果廠商提供較高的工資，在這個工資水平上， 如果雇員偷懶，就有可能被解雇，解雇后在被另外一個廠商以W*聘用前有一段失業(yè)期，同時，即使被雇傭，其收入也會下降。 如果廠商給給雇員提供一個足夠高的工資如We，雇員將會因為機會成本提高而不發(fā)生偷懶行動。使