浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告

1、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告目 錄前言4一、對(duì)浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的戰(zhàn)略診斷61.1浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊面臨的核心問(wèn)題61.2浦發(fā)集團(tuán)基建板塊當(dāng)前的主要優(yōu)勢(shì)71.3外部環(huán)境給浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)的機(jī)遇91.4外部環(huán)境對(duì)浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)的威脅111.5戰(zhàn)略診斷結(jié)論13二、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的戰(zhàn)略定位152.1角色定位152.2戰(zhàn)略愿景和使命152.3戰(zhàn)略目標(biāo)152.4業(yè)務(wù)定位192.5核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育212.6戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)防范22三、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式233.1項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式233.2產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式243.3

2、多元化投融資模式253.4資本運(yùn)營(yíng)模式27四、戰(zhàn)略實(shí)施284.1創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)284.2導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)304.3建立市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制314.4調(diào)整當(dāng)前企業(yè)的投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做好準(zhǔn)備324.5集團(tuán)的支持是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施成功的基礎(chǔ)33附件：課題組赴廣州、南沙等地學(xué)習(xí)考察的報(bào)告34前言浦發(fā)集團(tuán)自正式成立以來(lái)，作為浦東新區(qū)政府的投融資和建設(shè)的載體，在浦東新區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資和建設(shè)方面發(fā)揮了重要作用，完成了多項(xiàng)上海市重大工程項(xiàng)目，積累了經(jīng)驗(yàn)，樹(shù)立了品牌。長(zhǎng)期以來(lái)，集團(tuán)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)主要依靠建管、浦建、路橋、東大四家子公司來(lái)完成，這四家公司各自有自己的特點(diǎn)

3、和優(yōu)勢(shì)，同時(shí)由于歷史原因也存在著許多制約企業(yè)發(fā)展的不足之處，相互間協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮得不夠，甚至還存在著內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，使得集團(tuán)的整體資源優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。另一方面，集團(tuán)也深刻意識(shí)到，浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)畢竟具有階段性的特點(diǎn)；黨的十六屆三中全會(huì)報(bào)告中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定（以下簡(jiǎn)稱決定）中明確提出：“放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許非公有資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域”，具體表現(xiàn)在現(xiàn)有基建項(xiàng)目的招投標(biāo)過(guò)程的市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，今年以來(lái)指令性的重大項(xiàng)目日益減少的勢(shì)頭已經(jīng)開(kāi)始逐步顯現(xiàn)，并且在政府的主導(dǎo)下，浦東新區(qū)的項(xiàng)目開(kāi)始納入整個(gè)上海城市建設(shè)的范疇，而在上海范

4、圍內(nèi)集團(tuán)的基建板塊與其它大型基建企業(yè)相比明顯不具有比較優(yōu)勢(shì)。集團(tuán)基建板塊該何去何從？戰(zhàn)略規(guī)劃課題組通過(guò)認(rèn)真學(xué)習(xí)十六屆三中全會(huì)的精神，從中總結(jié)出對(duì)集團(tuán)基建板塊制定發(fā)展戰(zhàn)略具有非常重要意義的兩點(diǎn)決策思路和依據(jù)。其一，決定中明確提出：“要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化不斷發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”，課題組認(rèn)為，讓公有資本和非公有資本互相融合和交叉、參股持股，這是公有制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的有效方式，一種所有制是不是先進(jìn)，不是從形式上看，而是從實(shí)際的效果上看，看它是不是促進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展，促進(jìn)企

5、業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展；其二，決定中明確提出：“完善國(guó)有資本有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的機(jī)制，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有資本更多地投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力。其他行業(yè)和領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)，通過(guò)資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，在市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰。發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)。繼續(xù)放開(kāi)搞活國(guó)有中小企業(yè)”，課題組認(rèn)為，隨著市場(chǎng)化和全球化的進(jìn)程逐步加快，未來(lái)能夠長(zhǎng)期生存和發(fā)展的企業(yè)一定是具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，因此我們的戰(zhàn)略規(guī)劃一定要著眼于國(guó)內(nèi)一流、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，以集團(tuán)化運(yùn)作為手段，關(guān)鍵領(lǐng)域國(guó)有資本適當(dāng)退出，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化運(yùn)作，一般領(lǐng)域的中小企業(yè)可以完全放開(kāi)搞活，在市場(chǎng)

6、公平競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰。從客觀角度分析，基建產(chǎn)業(yè)在集團(tuán)中一直具有舉足輕重的地位，是集團(tuán)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，因此在集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略報(bào)告中已經(jīng)明確提出將基建產(chǎn)業(yè)作為集團(tuán)未來(lái)發(fā)展的四大支柱產(chǎn)業(yè)之一。在經(jīng)過(guò)前一階段詳細(xì)的內(nèi)外部調(diào)研、咨詢和考察的基礎(chǔ)上，課題組進(jìn)行了認(rèn)真的研究、分析和討論，一致認(rèn)為：要成為可持續(xù)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，基建板塊只有徹底改變目前的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、推行市場(chǎng)化戰(zhàn)略、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、更新產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、變革組織體系、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。只有真正做大做強(qiáng)基建板塊，整個(gè)浦發(fā)集團(tuán)才能成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)集團(tuán)，未來(lái)的發(fā)展才更具有生命力和延續(xù)性。因此，在上述背景的前提下，課題組提出以下關(guān)于浦發(fā)集

7、團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告。一、對(duì)浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的戰(zhàn)略診斷1.1浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊面臨的核心問(wèn)題1.1.1浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的主要問(wèn)題揭示l 經(jīng)營(yíng)模式非市場(chǎng)化目前主要以承接政府指令性項(xiàng)目為主，以建管公司為例其政府指令性項(xiàng)目占到了全部業(yè)務(wù)的90，自主開(kāi)拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目較少。l 企業(yè)間缺乏協(xié)同效應(yīng)路橋、浦建等公司市場(chǎng)化運(yùn)作的步伐逐步加大，諸多環(huán)節(jié)開(kāi)始采用市場(chǎng)化招投標(biāo)方式，造成企業(yè)之間相互競(jìng)爭(zhēng)，協(xié)同不足。l 投資決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制不完善企業(yè)內(nèi)部吃“大鍋飯”的現(xiàn)象依然有所存在，缺乏良好的激勵(lì)機(jī)制，員工收入無(wú)法拉開(kāi)差距。在投資決策方面，受政府影響較大，下屬企業(yè)缺乏自主性，且決策流

8、程過(guò)于冗長(zhǎng)，因此錯(cuò)過(guò)了不少有價(jià)值的投資和參建機(jī)會(huì)。l 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高以浦建集團(tuán)為例，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大，而盈利卻不高；行政管理機(jī)構(gòu)龐大，來(lái)自托管的集體企業(yè)負(fù)擔(dān)較大，經(jīng)營(yíng)成本居高不下。l 缺乏多元化的融資渠道當(dāng)前融資主要依靠發(fā)行企業(yè)債券，銀行貸款和具體項(xiàng)目的社會(huì)融資，缺乏諸如組建產(chǎn)業(yè)基金或?qū)で笸顿Y型戰(zhàn)略伙伴合作等更多元化的融資渠道。l 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)比例過(guò)高可經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)少，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)較多，尤其是浦建集團(tuán)還有不少不良資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的存在在一定程度上制約了企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。l 現(xiàn)有的組織架構(gòu)及管控模式無(wú)法發(fā)揮出板塊協(xié)同作戰(zhàn)的整體能力一個(gè)公司的組織結(jié)構(gòu)與管控模式必須適合它的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，而現(xiàn)有的

9、組織結(jié)構(gòu)與管控模式在一定程度上造成了下屬企業(yè)間協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮不充分的局面，缺乏比較有效的分工，責(zé)權(quán)體系不夠清晰，工作中的灰色地帶和職責(zé)重疊區(qū)域依然存在，缺乏合理高效的管控模式，使整個(gè)板塊的運(yùn)營(yíng)處于相對(duì)分散的狀態(tài)。1.1.2基建板塊產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)核心成功要素1.2浦發(fā)集團(tuán)基建板塊當(dāng)前的主要優(yōu)勢(shì)1.2.1優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目打造自身優(yōu)質(zhì)品牌浦建集團(tuán)先后圓滿地承建了楊高路、滬南公路、張揚(yáng)路、金橋立交橋、浦川路、龍東大道、遠(yuǎn)東大道、地鐵二號(hào)線龍東路車(chē)站、合流污水一期、二期、環(huán)南大道、迎賓大道等上海市重點(diǎn)市政工程和川沙大廈等標(biāo)志性建筑、以總承包身份承建了浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)35萬(wàn)平方米動(dòng)遷住宅小區(qū)和該小區(qū)的市政道路工程建設(shè)。近

10、幾年來(lái)先后8次榮獲上海市建筑工程“白玉蘭”獎(jiǎng)和“市政金獎(jiǎng)”，遠(yuǎn)東大道-迎賓大道立交工程榮獲98年國(guó)家“市政金獎(jiǎng)”、2000年國(guó)家“魯班獎(jiǎng)”（中國(guó)建筑業(yè)最高獎(jiǎng)項(xiàng)）。2001年榮獲全國(guó)建筑企業(yè)安全先進(jìn)集體稱號(hào)，2002年榮獲上海市建設(shè)金杯獎(jiǎng)。建管公司先后承擔(dān)了浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)南線快速干道（南干線）、張家浜河道綜合治理、黎明垃圾應(yīng)急填埋場(chǎng)、花木行政中心市政配套工程。羅山路延長(zhǎng)線、東方藝術(shù)中心、外高橋港區(qū)四期工程市政配套工程、張江高科市政配套工程、外環(huán)線（浦東段）二期工程等60余項(xiàng)上海市和新區(qū)重點(diǎn)工程的建設(shè)管理任務(wù)。多次榮獲上海市市政工程金獎(jiǎng)。東大建材先后出色地完成了浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)南干線、花木文化行政區(qū)配套

11、、羅山路延長(zhǎng)線、張江高科技園區(qū)、地鐵二號(hào)線、浦西及浦東外環(huán)線段等一系列重點(diǎn)工程的主要材料的采購(gòu)供應(yīng)任務(wù)，樹(shù)立了良好的品牌，擴(kuò)大了知名度，并先后榮獲1998年度“上海市重點(diǎn)工程實(shí)事立功競(jìng)賽優(yōu)秀集體”和1999、2000年度的“上海市重點(diǎn)工程實(shí)事立功競(jìng)賽浦東新區(qū)優(yōu)秀公司”的稱號(hào)。路橋公司先后出色完成遠(yuǎn)東大道、世紀(jì)大道、南干線、羅山路綠化、環(huán)東二大道二標(biāo)段等重點(diǎn)工程，路橋公司承建的工程多次獲得“中國(guó)市政工程金杯獎(jiǎng)”、“白玉蘭獎(jiǎng)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。路橋公司多次榮獲上海市勞模集體、市立功競(jìng)賽優(yōu)秀科隊(duì)和浦東新區(qū)文明單位、優(yōu)秀公司、優(yōu)秀施工企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)。1.2.2資質(zhì)水平較高建管公司建管公司、交通建設(shè)公司、大禹水利

12、公司目前都是政府項(xiàng)目的代甲方，并且建管公司在今年下半年取得了“代建制”資質(zhì)。浦建集團(tuán)國(guó)家房屋建筑工程施工總承包一級(jí)，市政公用工程施工總承包一級(jí)、地基與基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)，橋梁工程專業(yè)承包一級(jí)和建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)等五項(xiàng)一級(jí)資質(zhì)以及河湖整治工程專業(yè)承包二級(jí)資質(zhì)。路橋公司市政公用工程施工總承包一級(jí)、公路路面工程專業(yè)承包一級(jí)。1.2.3擁有大批專業(yè)人才隊(duì)伍浦建集團(tuán)項(xiàng)目經(jīng)理31人，其中國(guó)家一級(jí)資質(zhì)19人，二級(jí)資質(zhì)11人，高級(jí)職稱51人。建管公司正式員工112人中大專以上86人，其中本科39人，碩士14人，博士1人，擁有中級(jí)職稱人員45人，高級(jí)職稱人員16人。其它公司的人員素質(zhì)也較高，擁有大量

13、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐富的人才。1.2.4浦發(fā)集團(tuán)資金優(yōu)勢(shì)及較強(qiáng)的投融資能力浦發(fā)集團(tuán)承接政府重大項(xiàng)目可帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的大規(guī)模現(xiàn)金流，還通過(guò)發(fā)行債券，與國(guó)外投資型企業(yè)尋求戰(zhàn)略合作，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是浦東唯一的一家企業(yè)財(cái)務(wù)公司。截至2002年底，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)已達(dá)33億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4603萬(wàn)元，年末存款余額29億元，累計(jì)發(fā)放貸款73億元，繼續(xù)保持不良貸款率、貸款逾期率和重要業(yè)務(wù)差錯(cuò)率為零的質(zhì)量指標(biāo)。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對(duì)南干線、垃圾焚燒廠、世紀(jì)大道、世紀(jì)公園等新區(qū)重大項(xiàng)目建設(shè)提供了有力的支持。1.3外部環(huán)境給浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)的機(jī)遇1.3.1上海及周邊地區(qū)基建項(xiàng)目給浦發(fā)基建板塊帶來(lái)巨大機(jī)遇l 浦東未來(lái)幾年基建將繼續(xù)快

14、速發(fā)展“十五”期間浦東新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將以“三港”（深水港、航空港、信息港）、“三網(wǎng)”（軌道交通網(wǎng)、市區(qū)道路網(wǎng)、越江交通網(wǎng)）和“三能”（電力、燃?xì)狻⒓泄幔┙ㄔO(shè)為核心，進(jìn)一步完善對(duì)外交通通訊網(wǎng)絡(luò)、區(qū)內(nèi)綜合交通體系、充足清潔的能源和水供應(yīng)系統(tǒng)。新一輪的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將給浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)很大機(jī)遇。浦東已建基礎(chǔ)設(shè)施骨干 浦東新一輪基礎(chǔ)設(shè)施骨干工程 南浦大橋 浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)二期楊浦大橋 浦東國(guó)際信息港 楊高路工程 浦東國(guó)際深水港一期工程 外高橋新港區(qū) 外環(huán)線浦東段 浦東煤氣廠 地鐵二號(hào)線二期工程 外商橋電廠 浦東輕軌 凌橋自來(lái)水廠 外高橋電廠二期工程 合流污水排放工程 給排水工程 通訊工程 黃浦江越

15、江工程 內(nèi)環(huán)線浦東段 東海天然氣工程 l “十五”規(guī)劃上海城市建設(shè)“十五”時(shí)期，是上海全面實(shí)施“一個(gè)龍頭”、“四個(gè)中心”國(guó)家戰(zhàn)略闊步前進(jìn)的新時(shí)期，是推進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心建設(shè)進(jìn)而基本確立國(guó)際經(jīng)濟(jì)中心城市地位的關(guān)鍵時(shí)期，也是全面實(shí)施新一輪城市總體規(guī)劃的起步階段?！笆濉逼陂g上海將進(jìn)行一系列的重點(diǎn)基建項(xiàng)目建設(shè)，如深水港-國(guó)際航運(yùn)中心、洋山深水港區(qū)、蘆洋跨海大橋、蘆潮海港新城、航空港-亞太航空樞紐、崇明島總體開(kāi)發(fā)、河內(nèi)航道港、黃浦江兩岸綜合開(kāi)發(fā)、一城九鎮(zhèn)、人民廣場(chǎng)綜合改造、東方水都等。l 浙江省“十五”基建規(guī)劃浙江省在“十五”期間也將有大規(guī)模的基建規(guī)劃。如總投資64.75億的杭州灣交通通

16、道工程、總投資36億的浙江城市污水處理工程、總投資26.7億的浙江城市河道治理工程、總投資12億的浙江城市垃圾及工業(yè)固體廢物處理工程以及總投資100億的100個(gè)中心鎮(zhèn)城市經(jīng)濟(jì)適用房等。l 江蘇省“十五”基建規(guī)劃“四縱四橫四聯(lián)”高速公路網(wǎng)、港口水運(yùn)“成網(wǎng)化工程”、田灣核電站、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)、城市居住與綠化建設(shè)等重大工程建設(shè)正陸續(xù)上馬。l 以南京等地為代表的中型城市的城建新步伐將給浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)新機(jī)遇南京長(zhǎng)江三橋、秦淮河環(huán)境綜合整治等21個(gè)重點(diǎn)基建項(xiàng)目，總投資達(dá)108億。從去年起至2005年，南京市將投入1000億元用于城市建設(shè)，其中今年的城建項(xiàng)目就需投資351億元，建設(shè)項(xiàng)目和投資規(guī)模為歷年之最。同時(shí)

17、，南京也加強(qiáng)了市場(chǎng)化運(yùn)作的力度，公開(kāi)向海內(nèi)外推介，以市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，構(gòu)建資本與項(xiàng)目最佳結(jié)合的平臺(tái)，吸引包括國(guó)資、民資、外資在內(nèi)的各類資本。對(duì)此，國(guó)外投資者興趣濃厚。投資者對(duì)南京長(zhǎng)江二橋等重大城市基礎(chǔ)設(shè)施的股權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓興趣濃厚，原因只有一個(gè)，那就是對(duì)中國(guó)未來(lái)的發(fā)展充滿信心。雖然這些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資回報(bào)周期較長(zhǎng)，但作為投資者，不僅需要短期的合作，更希望作長(zhǎng)期的投資。1.3.2新一輪城市集中化運(yùn)動(dòng)給具有比較優(yōu)勢(shì)的浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)更大的市場(chǎng)機(jī)遇目前，長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海都市圈都已成為我國(guó)最大也是最具發(fā)展后勁的都市圈。此外，還有一批至少已在孕育中的地區(qū)性都市圈正逐步形成：武漢、鄭州、沈陽(yáng)、西

18、安、重慶成都、濟(jì)南青島、長(zhǎng)沙株洲湘潭、廈門(mén)漳州泉州等。這些都市圈的形成過(guò)程中孕育著巨大的基建工程商機(jī)。環(huán)視上海以外的長(zhǎng)三角地區(qū)以及國(guó)內(nèi)其它城市群，至今仍缺少象浦發(fā)集團(tuán)這樣具有知名品牌效應(yīng)的大型、經(jīng)驗(yàn)豐富、綜合實(shí)力較強(qiáng)的基建集團(tuán)企業(yè)。對(duì)浦發(fā)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這些城市群是一塊在大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)方面具有大市場(chǎng)的土地，與這些城市群內(nèi)的企業(yè)相比，浦發(fā)集團(tuán)具有很強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。1.3.3政策創(chuàng)造新機(jī)遇浙蘇兩省主動(dòng)接軌上海，積極推動(dòng)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)l 加強(qiáng)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是推進(jìn)長(zhǎng)江三角洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的前提條件加強(qiáng)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、開(kāi)放式的基礎(chǔ)設(shè)施體系，是營(yíng)造良好一體化發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)條

19、件，有利于增強(qiáng)區(qū)域整體吸引力，有利于抓住世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，促進(jìn)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)成為世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的承接基地，構(gòu)筑現(xiàn)代工業(yè)走廊，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力。l 明確目標(biāo)，理清思路，努力把握重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)爭(zhēng)取到2010年世博會(huì)召開(kāi)時(shí)，建成緊密貫通的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，使人流物流信息流等更加快速便捷，把長(zhǎng)三角建設(shè)成為國(guó)內(nèi)外投資環(huán)境最好的地區(qū)之一。l 加強(qiáng)合作，務(wù)求成效，扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善“市場(chǎng)引導(dǎo)，政府推動(dòng)”的運(yùn)作機(jī)制、完成政府引導(dǎo)市場(chǎng)推動(dòng)的運(yùn)作機(jī)制、完善溝通銜接全面推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制、完善分工協(xié)作滾動(dòng)推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制。1.3.4新政策創(chuàng)造新機(jī)遇關(guān)于政府基建產(chǎn)業(yè)投融資體制的改革趨勢(shì)l 進(jìn)

20、一步完善開(kāi)發(fā)機(jī)制，把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和周邊的土地開(kāi)發(fā)結(jié)合起來(lái)，將基礎(chǔ)設(shè)施條件改善后帶來(lái)的土地升值收益，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，形成城市建設(shè)資金的良性循環(huán)。l 進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)融資，推進(jìn)公用事業(yè)企業(yè)上市融資，發(fā)揮資本市場(chǎng)的融資功能。支持保險(xiǎn)基金參與有盈利能力的基礎(chǔ)設(shè)施投資。l 積極探索采用bot、boo、bt國(guó)際通行模式，進(jìn)一步擴(kuò)大社會(huì)投資的范圍。1.4外部環(huán)境對(duì)浦發(fā)集團(tuán)基建板塊帶來(lái)的威脅1.4.1基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段性特點(diǎn)不足以支撐浦發(fā)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展一個(gè)地區(qū)迅速蓬勃的基建開(kāi)發(fā)具有非常明顯的階段性特點(diǎn)，而當(dāng)前浦發(fā)集團(tuán)的收入來(lái)源大部分都是依靠浦東這些年的開(kāi)發(fā)所帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。因此單純依靠浦東基

21、建開(kāi)發(fā)來(lái)維持運(yùn)作不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。當(dāng)前浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施工程量每年在2530億元，重大項(xiàng)目基本上由浦發(fā)集團(tuán)承擔(dān)代甲方。如建管公司90%的項(xiàng)目為政府項(xiàng)目，自主開(kāi)拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目很少，該公司收入以提取項(xiàng)目總投資一定比例的管理費(fèi)為主，每年承接20億元的項(xiàng)目可維持目前公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在建管公司承擔(dān)政府項(xiàng)目后，后續(xù)施工、材料供應(yīng)一般都優(yōu)先考慮浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)，如東大建材，這些內(nèi)部企業(yè)由此才得以完成每年的利潤(rùn)指標(biāo)。由此可見(jiàn)，浦發(fā)集團(tuán)現(xiàn)在的收入來(lái)源大部分都是依靠浦東這些年的開(kāi)發(fā)所帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。但是一個(gè)地區(qū)迅速蓬勃的基建開(kāi)發(fā)具有非常明顯的階段性特點(diǎn)，可能在未來(lái)的兩三年內(nèi)浦東依舊需要投資一定量的基建項(xiàng)目，可

22、三年后，五年后，隨著因世博會(huì)引發(fā)的基建項(xiàng)目逐漸完工，浦東基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨于完善，到那時(shí)浦發(fā)集團(tuán)將面臨因無(wú)市政項(xiàng)目承接而無(wú)法生存的尷尬境地。1.4.2浦東基建項(xiàng)目逐步納入整個(gè)上海的范疇，浦發(fā)集團(tuán)將受到激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)浦東未來(lái)的大型基建項(xiàng)目將逐步納入上?；ǖ姆懂?，因此浦發(fā)集團(tuán)將不再享有壟斷的優(yōu)勢(shì)。盡管浦發(fā)集團(tuán)在多年的浦東開(kāi)發(fā)中積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，但真正科技含量高、具有高精尖技術(shù)的基建項(xiàng)目承接得還不多，在上海地區(qū)基建領(lǐng)域的行業(yè)地位和優(yōu)勢(shì)都將受到同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。目前上海本地的幾家大型基建企業(yè)與浦發(fā)集團(tuán)相比，實(shí)力普遍更高一籌。l 上海建工集團(tuán)該集團(tuán)擁有建設(shè)部核發(fā)的建設(shè)工程總承包資質(zhì)在內(nèi)的各類最高資質(zhì)，榮

23、獲過(guò)多項(xiàng)科研成果獎(jiǎng)，具有很高的施工水平。其中的上市公司上海建工，不僅在建筑施工的主業(yè)上頗有建樹(shù)，而且在房產(chǎn)開(kāi)發(fā)、投資運(yùn)作等領(lǐng)域也有不少佳績(jī)。另外，2002年度上海市建筑工程“白玉蘭”獎(jiǎng)評(píng)選中，總共7個(gè)“白玉蘭”獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)工程，上海建工奪得5個(gè)。l 上海隧道工程股份有限公司具有國(guó)家頒發(fā)的市政公用工程施工總承包特級(jí)（由于軌道四號(hào)線事故緣故，最近該資質(zhì)被降為一級(jí)），房屋建筑工程施工總承包一級(jí)，機(jī)電安裝工程施工總承包一級(jí)，機(jī)場(chǎng)場(chǎng)道工程專業(yè)承包一級(jí)，城市軌道交通工程專業(yè)承包，通信、監(jiān)控、收費(fèi)綜合系統(tǒng)工程分項(xiàng)資質(zhì)和“對(duì)外國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作經(jīng)營(yíng)權(quán)”，以及新加坡政府頒發(fā)的g8施工資質(zhì)。各類建筑工程分別獲得中國(guó)建筑工

24、程魯班獎(jiǎng)、中國(guó)土木工程（詹天佑）大獎(jiǎng)、中國(guó)人居環(huán)境范例獎(jiǎng)、中國(guó)市政工程金杯獎(jiǎng)、中國(guó)市政金杯示范工程、上海市市政工程質(zhì)量金獎(jiǎng)、上海市建筑工程“白玉蘭”獎(jiǎng)等一系列國(guó)家級(jí)和上海市級(jí)優(yōu)秀土木工程質(zhì)量獎(jiǎng)。l 上海城建集團(tuán)具有市政公用工程施工特級(jí)資質(zhì)、公路工程、房屋建筑等施工總承包一級(jí)資質(zhì)，所屬子公司中有1家特級(jí)、9家一級(jí)施工總承包企業(yè)和5家甲級(jí)設(shè)計(jì)院，是一個(gè)以工程建設(shè)總承包為龍頭，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)為依托的集各類工程設(shè)計(jì)、施工、管理、材料供應(yīng)為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。近幾年來(lái)，集團(tuán)共獲得魯班獎(jiǎng)7項(xiàng)、中國(guó)市政工程金杯獎(jiǎng)23項(xiàng)、上海市政工程金獎(jiǎng)65項(xiàng)，集團(tuán)公司及80子公司已通過(guò)iso9000標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量體系認(rèn)證。以上

25、三個(gè)企業(yè)都是上海本土占主導(dǎo)地位的基建企業(yè)，浦發(fā)集團(tuán)相比之下不具備明顯優(yōu)勢(shì)。同時(shí)近年來(lái)，長(zhǎng)三角地區(qū)的外地企業(yè)也越來(lái)越顯示出其強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。l 騰達(dá)建設(shè)集團(tuán)股份有限公司曾連續(xù)九年被評(píng)為上海市外地進(jìn)滬優(yōu)秀施工企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)市政工程和公路工程建設(shè)，公司經(jīng)濟(jì)效益始終保持著較好的水平，資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)都呈逐年遞增態(tài)勢(shì)。短短幾年間，從臺(tái)州到杭州、上海、重慶，并進(jìn)一步西進(jìn)北上，騰達(dá)建設(shè)憑著勇于拼搏的精神，成為市政建筑行業(yè)中的佼佼者。1.4.3市場(chǎng)化進(jìn)程勢(shì)不可當(dāng)，對(duì)仍留在傳統(tǒng)機(jī)制下的浦發(fā)集團(tuán)造成了生存威脅過(guò)去，政府缺少足夠的資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)能代表政府先融資再建設(shè)，扮演著政府職

26、能部門(mén)的角色。如今，政府開(kāi)始象企業(yè)一樣經(jīng)歷市場(chǎng)化進(jìn)程的改革。政府已被允許間接發(fā)行地方債券，將來(lái)還會(huì)找到更多的融資渠道。當(dāng)政府有能力自身融資時(shí)，便不再依賴于浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)來(lái)為它融資加建設(shè)，而是可以直接在市場(chǎng)上進(jìn)行廣泛的招標(biāo)。1.5戰(zhàn)略診斷結(jié)論1） 從內(nèi)部來(lái)看，當(dāng)前基建板塊各企業(yè)間內(nèi)部協(xié)同作戰(zhàn)能力較弱，缺乏市場(chǎng)化的造血功能，因此從這些核心問(wèn)題可以看到，集團(tuán)當(dāng)前所處的形勢(shì)不容樂(lè)觀，對(duì)自身組織結(jié)構(gòu)、管控模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革刻不容緩。2） 從外部來(lái)看，一方面，浦發(fā)集團(tuán)在上海地區(qū)面對(duì)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，難以發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，浦東開(kāi)發(fā)本身的階段性特點(diǎn)及新區(qū)政府職能的轉(zhuǎn)變使集團(tuán)未來(lái)的項(xiàng)目來(lái)源大大減少；然而另一方

27、面，在上海之外的長(zhǎng)三角地區(qū)和中部地區(qū)，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展卻帶來(lái)了基建開(kāi)發(fā)的新浪潮。因此綜合以上分析可以得出此次戰(zhàn)略診斷的結(jié)論：立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國(guó)，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，才能使浦發(fā)集團(tuán)基建板塊走上可持續(xù)發(fā)展的道路。二、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的戰(zhàn)略定位2.1角色定位2.1.1集團(tuán)內(nèi)定位l 基建產(chǎn)業(yè)浦發(fā)集團(tuán)重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一浦發(fā)集團(tuán)將以基建、環(huán)保、房地產(chǎn)和金融這四大產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)是整個(gè)集團(tuán)的基礎(chǔ)和保障。l 基建產(chǎn)業(yè)浦發(fā)集團(tuán)向產(chǎn)業(yè)投資性財(cái)團(tuán)發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)浦發(fā)集團(tuán)將向以產(chǎn)業(yè)為依托的大型財(cái)團(tuán)發(fā)展，上游由財(cái)務(wù)公司和產(chǎn)業(yè)基金來(lái)領(lǐng)頭，下游由三大產(chǎn)業(yè)組成，通

28、過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作及憑借自身豐富的經(jīng)驗(yàn)走向市場(chǎng)，為社會(huì)提供建設(shè)、材料及項(xiàng)目管理（工程咨詢）等一整套服務(wù)。2.1.2集團(tuán)外定位成為具備核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體協(xié)同作戰(zhàn)能力的建設(shè)軍團(tuán)，在國(guó)內(nèi)基建領(lǐng)域獨(dú)樹(shù)一幟，具有行業(yè)領(lǐng)先地位及國(guó)際水準(zhǔn)的建設(shè)企業(yè)集團(tuán)。2.2戰(zhàn)略愿景和使命2.2.1戰(zhàn)略愿景在承擔(dān)浦東開(kāi)發(fā)建設(shè)任務(wù)的基礎(chǔ)上，全面提升市場(chǎng)化的整體運(yùn)作能力，努力成為國(guó)內(nèi)一流、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型綜合性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)軍團(tuán)。2.2.2戰(zhàn)略使命兩條腿走路，一是完成政府交辦的建設(shè)任務(wù)，二是培育自身市場(chǎng)化運(yùn)作能力，成為浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)板塊。2.3戰(zhàn)略目標(biāo)2.3.1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解讀單位：億元人民幣2002浦發(fā)集團(tuán)基建板塊建管

29、路橋浦建東大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入14.350.1054.336.033.886凈利潤(rùn)0.7570.0240.3930.0850.255凈資產(chǎn)5.8610.1992.1442.530.988凈資產(chǎn)收益率12.92%12.04%18.33%3.36%25.84%2002上海建工隧道股份北京城建騰達(dá)建設(shè)行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入90.4344.3716.815.6凈利潤(rùn)1.931.071.60.25凈資產(chǎn)28.1816.4615.924.3凈資產(chǎn)收益率7.00%6.51%10.04%5.76%4.69%政府指令性項(xiàng)目自主開(kāi)拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目合計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)2002年8.980.6

30、155.370.14314.350.7572.3.2財(cái)務(wù)簡(jiǎn)要分析政府指令性項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.615/8.986.8自主開(kāi)拓的項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.143/5.372.7自主開(kāi)拓的項(xiàng)目收入比例5.37/14.3537.4關(guān)于上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的說(shuō)明：l 浦發(fā)集團(tuán)基建板塊企業(yè)與集團(tuán)外其它企業(yè)不同，資產(chǎn)中間不包括占比重較大的機(jī)械設(shè)備等資產(chǎn)，因此其凈資產(chǎn)規(guī)模較小，凈資產(chǎn)收益率較高；l 浦發(fā)集團(tuán)基建板塊企業(yè)目前主要以承擔(dān)政府指令性項(xiàng)目為主，政府項(xiàng)目的收益率要高于市場(chǎng)化招標(biāo)項(xiàng)目的收益率4.1個(gè)百分點(diǎn)；l 由于存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中存在重復(fù)計(jì)算，造成主營(yíng)業(yè)務(wù)收

31、入合計(jì)數(shù)比實(shí)際數(shù)偏大，下同；l 行業(yè)數(shù)據(jù)由十七家建筑行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算得出，剔除了極端數(shù)據(jù)。綜上所述，從浦發(fā)集團(tuán)基建板塊目前的財(cái)務(wù)狀況看，主要表現(xiàn)出兩個(gè)方面的問(wèn)題：l 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模、凈利潤(rùn)規(guī)模與大型集團(tuán)企業(yè)相比還有很大差距，有待進(jìn)一步提高；l 未來(lái)企業(yè)更多地開(kāi)拓市場(chǎng)化項(xiàng)目，由于收益率相對(duì)政府指令性項(xiàng)目低，將降低企業(yè)的凈資產(chǎn)收益狀況，但這種下降是一種市場(chǎng)化的合理回歸（根據(jù)上述幾家同行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率不到3，與集團(tuán)基建板塊市場(chǎng)化項(xiàng)目的主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率相當(dāng)）。2.3.3分階段戰(zhàn)略目標(biāo)公司戰(zhàn)略將分為三個(gè)階段來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)，第一個(gè)戰(zhàn)略階段為戰(zhàn)略準(zhǔn)備期（2003年2004年），第

32、二個(gè)戰(zhàn)略階段為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期（2005年2007年），第三個(gè)戰(zhàn)略階段為戰(zhàn)略拓展期（20082010年）。l 第一階段：戰(zhàn)略準(zhǔn)備期（2003年2004年）技術(shù)和人才的準(zhǔn)備a）業(yè)務(wù)發(fā)展各企業(yè)進(jìn)行改制與完善，進(jìn)行新的業(yè)務(wù)定位，朝各自的專業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，初步形成業(yè)務(wù)特色，爭(zhēng)取達(dá)到更高的資質(zhì)和知名度；探索建立以成本管理為核心的管理體系；運(yùn)營(yíng)模式上開(kāi)始嘗試市場(chǎng)化運(yùn)作方式，立足浦東，走向上海以及長(zhǎng)三角地區(qū)，投資帶動(dòng)建設(shè)，尋求新的盈利模式。b）組織結(jié)構(gòu)實(shí)行管理層/員工持股和期股方式，同時(shí)將下屬企業(yè)有機(jī)地聯(lián)合起來(lái)，形成產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮出企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)。c）人才培養(yǎng)大力培育和吸引具有市場(chǎng)化運(yùn)作的建設(shè)管理人才，重點(diǎn)積累工程項(xiàng)

33、目經(jīng)理人才，考慮到戰(zhàn)略啟動(dòng)期要為下一階段的發(fā)展儲(chǔ)備人才，項(xiàng)目經(jīng)理人才數(shù)量要以20的年均增長(zhǎng)率遞增。d）財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為目標(biāo)，該階段末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到17億元左右，年均增長(zhǎng)率超過(guò)10，凈利潤(rùn)保持原有水平。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入根據(jù)各家企業(yè)對(duì)今明兩年市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)而匯總得出，政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目同比例增長(zhǎng)；同時(shí)由于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、開(kāi)拓新市場(chǎng)等因素，該階段成本將有所提高，因此預(yù)測(cè)該階段凈利潤(rùn)水平將維持原有水平）l 第二階段：戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期（2005年2007年）資本紐帶的構(gòu)建a）業(yè)務(wù)發(fā)展各個(gè)子公司業(yè)務(wù)日趨成熟，形成自身的盈利模式，協(xié)同效應(yīng)完全體現(xiàn)；在戰(zhàn)略準(zhǔn)備期的摸索基礎(chǔ)上，建立起以成本管

34、理為核心的管理體系；整個(gè)基建板塊市場(chǎng)化項(xiàng)目占有2/3的比例，在立足浦東承接政府項(xiàng)目的同時(shí)，真正走出浦東，在長(zhǎng)三角和中部地區(qū)的基建領(lǐng)域占有一席之地；集團(tuán)在嘗試多元化融資及資本運(yùn)作后，初步形成基建與金融同步發(fā)展，開(kāi)始向產(chǎn)業(yè)性投資財(cái)團(tuán)邁進(jìn)。b）組織結(jié)構(gòu)整合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊，引入戰(zhàn)略投資人和管理層交叉持股等方式，形成以產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為紐帶的高度協(xié)同的組織架構(gòu)。c）人才培養(yǎng)在培養(yǎng)本地市場(chǎng)化運(yùn)作人才的基礎(chǔ)上，培育和吸引具有異地市場(chǎng)化運(yùn)作能力的建設(shè)管理人才，重點(diǎn)積累工程項(xiàng)目投資和管理復(fù)合型經(jīng)理人才，該類人才數(shù)量根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展速度同比以年均30的數(shù)量遞增。d）財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)為目標(biāo)，該階段

35、末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到36億元左右，年均增長(zhǎng)率接近30，年凈利潤(rùn)達(dá)到1.5億元，即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平達(dá)到基建行業(yè)大型企業(yè)規(guī)模行列中的中游水平，凈利潤(rùn)水平居中上游水平。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照1/3政府指令性項(xiàng)目加上2/3市場(chǎng)化項(xiàng)目得出，其中政府指令性項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照第一階段8.9的年增長(zhǎng)率計(jì)算，根據(jù)趨勢(shì)判斷，預(yù)計(jì)維持到2005年后不再增長(zhǎng)；假設(shè)盈利能力不變，凈利潤(rùn)按照目前的政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目的收益率分別測(cè)算后匯總得出）l 第三階段：戰(zhàn)略拓展期（20082010年）資本運(yùn)作更加完善a）業(yè)務(wù)發(fā)展基建板塊的市場(chǎng)化項(xiàng)目比例達(dá)到8090，真正完成立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國(guó)的市場(chǎng)化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；

36、集團(tuán)的基建產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)為依托的金融資本運(yùn)作也成為業(yè)界的成功典范，最終轉(zhuǎn)變成一個(gè)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的大型產(chǎn)業(yè)性投資財(cái)團(tuán)。b）人才培養(yǎng)培育和引進(jìn)具有國(guó)際水準(zhǔn)的基建專業(yè)人才，在工程咨詢，材料供應(yīng)，項(xiàng)目投資帶建設(shè)方面具有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)積累投資專業(yè)人才和資本運(yùn)營(yíng)人才，人才增長(zhǎng)速度與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度同比保持年均30遞增。c）財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)指標(biāo)上以擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)為目標(biāo)，該階段末主營(yíng)業(yè)務(wù)年收入達(dá)到80億元左右，年均增長(zhǎng)率超過(guò)30，年凈利潤(rùn)達(dá)到2.7億元，即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平和凈利潤(rùn)水平均達(dá)到基建行業(yè)中的上游水平。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照15的政府指令性項(xiàng)目加上85的市場(chǎng)化項(xiàng)目匯總得出，其中政府指令性項(xiàng)目

37、收入維持第二階段的水平；假設(shè)盈利能力不變，凈利潤(rùn)按照目前的政府指令性項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目的收益率分別測(cè)算后匯總得出）2.4業(yè)務(wù)定位浦發(fā)集團(tuán)將把基建板塊業(yè)務(wù)定位在工程咨詢、投資建設(shè)一體化經(jīng)營(yíng)、專業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)和材料集成供應(yīng)這四個(gè)領(lǐng)域，發(fā)揮各子公司的優(yōu)勢(shì)，形成不同的業(yè)務(wù)特色和盈利模式。l 工程咨詢業(yè)務(wù)目標(biāo)成為智力服務(wù)機(jī)構(gòu)，具有工程咨詢、項(xiàng)目管理、工程監(jiān)理、設(shè)計(jì)、造價(jià)和工程招標(biāo)代理等專業(yè)資質(zhì)。業(yè)務(wù)操作工程項(xiàng)目前期咨詢：投資機(jī)會(huì)研究、可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估；項(xiàng)目實(shí)施階段咨詢：招標(biāo)代理咨詢、工程設(shè)計(jì)和施工監(jiān)理；專題研究咨詢：有關(guān)工程建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、建設(shè)布局等。l 投資建設(shè)一體化業(yè)務(wù)目標(biāo)以投資方加建設(shè)方的身份參與基

38、建項(xiàng)目，既解決當(dāng)?shù)卣疅o(wú)啟動(dòng)資金的困難，又為自己取得了承接項(xiàng)目的資格，獲得雙贏的局面。業(yè)務(wù)操作承接基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，提供投資施工建設(shè)營(yíng)運(yùn)管理一條龍服務(wù)。l 專業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)目標(biāo)未來(lái)成為中國(guó)的“路面專家”。業(yè)務(wù)操作以路橋公司為代表，在路面新材料領(lǐng)域，通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)開(kāi)發(fā)結(jié)合項(xiàng)目孵化形式，成立新事業(yè)部運(yùn)作。目前瀝青再生業(yè)務(wù)開(kāi)始進(jìn)入實(shí)際運(yùn)營(yíng)階段，將來(lái)可能與國(guó)外或周邊省市公路局進(jìn)行合作，提高基建項(xiàng)目的科技含金量。l 大型材料展示交易中心材料系統(tǒng)集成供應(yīng)專家業(yè)務(wù)目標(biāo)建立“新型建筑材料展示貿(mào)易中心”，集多元化的建筑材料貿(mào)易、新型建筑材料展示、電子商務(wù)、金融結(jié)算以及相關(guān)配套服務(wù)等綜合性功能于一體，實(shí)現(xiàn)建筑材料交易方

39、式的重大進(jìn)步，帶來(lái)優(yōu)良的經(jīng)濟(jì)效益以及輻射效益，成為展示國(guó)內(nèi)外新型建筑材料技術(shù)動(dòng)態(tài)的窗口，推動(dòng)國(guó)內(nèi)建筑材料工業(yè)升級(jí)換代與世界先進(jìn)水平同步發(fā)展。業(yè)務(wù)操作以東大建材為代表，充分依靠浦發(fā)集團(tuán)多年來(lái)在浦東開(kāi)發(fā)建設(shè)中積聚的資源背景，聯(lián)合多家戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)共同開(kāi)發(fā)，采取招商共建等方式建立，采取以自營(yíng)為主、攤位為輔，實(shí)體市場(chǎng)與虛擬市場(chǎng)相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)對(duì)信息流、物流和資金流的控制實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的商業(yè)化運(yùn)作。2.5核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育加入世貿(mào)組織后，中國(guó)建筑業(yè)服務(wù)模式需求將由單一型向金字塔型結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。在金字塔的頂端是以資信、專利技術(shù)和綜合管理能力為核心競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目管理層次，這個(gè)層次將是國(guó)內(nèi)外建筑企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。金字

40、塔向下的服務(wù)需求將逐步降低，直至提供純粹的施工或制造服務(wù)，相應(yīng)建筑利潤(rùn)的空間也從金字塔自上而下呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)金字塔型的服務(wù)需求，建筑類企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將成為資本與設(shè)計(jì)一體化，提供業(yè)主所需的資金和專業(yè)技術(shù)系統(tǒng)集成服務(wù)。通過(guò)資本積累和運(yùn)作，當(dāng)前建筑業(yè)縱、橫向分割的局面將被徹底打破，最終將形成極少數(shù)資本、智力密集的跨領(lǐng)域的龍頭總承包企業(yè)。因此，根據(jù)前述戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)定位，未來(lái)集團(tuán)基建板塊應(yīng)重點(diǎn)培育以下四個(gè)方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力：l 高知名度和高等級(jí)的資質(zhì)。集團(tuán)目前雖然在浦東已擁有很高的知名度，并且擁有較高的資質(zhì)水平，但與其它大型建筑類企業(yè)集團(tuán)相比，以及與自身未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展的要求相比，其資質(zhì)水平與知名度還有待進(jìn)

41、一步提高，因此集團(tuán)的幾家基建企業(yè)必須在戰(zhàn)略準(zhǔn)備期階段爭(zhēng)取努力提高資質(zhì)水平，為今后承接高技術(shù)、高難度、大規(guī)模的總承包項(xiàng)目做好準(zhǔn)備。l 創(chuàng)新的專利技術(shù)。這里包括新產(chǎn)品專利、專業(yè)技術(shù)集成系統(tǒng)以及材料集成系統(tǒng)等多個(gè)方面的技術(shù)創(chuàng)新，隨著未來(lái)建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，一般建筑領(lǐng)域的利潤(rùn)率一定會(huì)維持在較低的水平，因此只有通過(guò)不斷創(chuàng)新才能獲得更高的收益。l 多元化的專業(yè)人才。在戰(zhàn)略準(zhǔn)備期著手大力吸引和培育大量的工程項(xiàng)目經(jīng)理人才，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期大力吸引和培育工程項(xiàng)目投資和管理復(fù)合型經(jīng)理人才，在戰(zhàn)略拓展期大力吸引和培育投資和資本運(yùn)營(yíng)人才。l 以成本管理為核心的管理體系。建筑行業(yè)是一個(gè)資金流動(dòng)大、以項(xiàng)目為單位、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

42、復(fù)雜、專業(yè)性很強(qiáng)的行業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)一些不規(guī)范的行業(yè)慣例造成其成本管理的難度相對(duì)較大，但在競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境下，成本又是決定企業(yè)項(xiàng)目中標(biāo)與否以及投資回報(bào)的核心要素，因此建立以成本管理為核心的管理體系是戰(zhàn)略實(shí)施前期的重要任務(wù)之一。2.6戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)防范此次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在三個(gè)方面：一是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是資金風(fēng)險(xiǎn)；三是人才風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在對(duì)外投資以及外部合作方面。因?yàn)檫^(guò)去這方面業(yè)務(wù)開(kāi)展不多，相對(duì)經(jīng)驗(yàn)也就比較匱乏，對(duì)于這兩類風(fēng)險(xiǎn)，可以采用以下策略來(lái)進(jìn)行防范：l 集團(tuán)層面建立科學(xué)完善的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，以集團(tuán)層面投資為主，帶動(dòng)下屬企業(yè)的基建項(xiàng)目開(kāi)拓，以控制對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。l 在與

43、外部企業(yè)合作過(guò)程中，盡量采取組建合資企業(yè)的方式，雙方各以現(xiàn)金出資，充分運(yùn)用有效的公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)防范合作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也需要聘請(qǐng)外部專業(yè)的法律顧問(wèn)來(lái)參與合作的全過(guò)程。資金風(fēng)險(xiǎn)主要集中在整個(gè)集團(tuán)層面的資金流運(yùn)轉(zhuǎn)問(wèn)題，針對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)，可以采用以下策略來(lái)進(jìn)行防范：l 必須要考慮多元化的融資模式，不僅僅依靠集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的核心融資能力，更要發(fā)揮多元化多渠道的融資方式，包括組建產(chǎn)業(yè)基金、發(fā)行信托憑證、企業(yè)債券以及吸引外部戰(zhàn)略投資人入股等方式，以規(guī)避融資單一化的風(fēng)險(xiǎn)。l 對(duì)外投資必須充分利用財(cái)務(wù)杠桿，以政府項(xiàng)目為擔(dān)保，以項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)融資為主，適當(dāng)引進(jìn)項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐暮腺Y方組建項(xiàng)目公司，將資金風(fēng)險(xiǎn)與地方政府的信用捆綁在

44、一起，最大程度地避免投資資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。人才風(fēng)險(xiǎn)主要集中在如何吸引和培育具有市場(chǎng)化運(yùn)作能力的高素質(zhì)人才，包括高等級(jí)的工程項(xiàng)目經(jīng)理、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)人才以及后期的資本運(yùn)營(yíng)人才等，針對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)，可以采用以下策略來(lái)進(jìn)行防范：l 人力資源部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略的發(fā)展階段，建立分階段多層次的人才引進(jìn)計(jì)劃以及人才培養(yǎng)計(jì)劃，提供優(yōu)秀人才施展能力的事業(yè)平臺(tái)。l 建立市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，充分體現(xiàn)優(yōu)秀人才的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)核心人才給予期股等長(zhǎng)期激勵(lì)，構(gòu)建多層次的人才價(jià)值平臺(tái)。三、浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式實(shí)行項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)，運(yùn)作市場(chǎng)化項(xiàng)目，探索多元化投融資模式，并輔之以多種資本運(yùn)營(yíng)模式形成有很強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈。3.1項(xiàng)

45、目分類運(yùn)營(yíng)模式項(xiàng)目分類運(yùn)營(yíng)模式主要分為兩部分：一部分是政府公益型項(xiàng)目的運(yùn)作模式，另一部分是市場(chǎng)化項(xiàng)目的運(yùn)作模式。所謂政府公益型項(xiàng)目主要是政府指令性的一些項(xiàng)目，未來(lái)沒(méi)有或很少有直接的收益，比如公路、橋梁、水道等項(xiàng)目，企業(yè)投資建設(shè)后不能直接向使用人收取費(fèi)用。市場(chǎng)化項(xiàng)目則是指一些具有直接收益的項(xiàng)目，按照市場(chǎng)化招投標(biāo)的方式會(huì)吸引各類投資人的參與競(jìng)爭(zhēng)，其中包括國(guó)有、民營(yíng)，乃至今后還有外資企業(yè)的參與。3.1.1政府公益型項(xiàng)目的運(yùn)作模式可經(jīng)營(yíng)資源的整合運(yùn)用與周邊資源的增值分享模式國(guó)外通行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)bot模式允許采用八種不同的方式，包括bt（建設(shè)移交）、blt（建設(shè)出租移交）、bot（建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交）、bo

46、o（建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)）、bto（建設(shè)移交經(jīng)營(yíng)）、dot（開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)移交）、rot（重建經(jīng)營(yíng)移交）、roo（重建擁有經(jīng)營(yíng)）。dot（開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)移交）方式是浦發(fā)集團(tuán)基建板塊分享公益型項(xiàng)目潛在收益的最佳選擇，可以通過(guò)以下方式進(jìn)行運(yùn)作：3.1.2市場(chǎng)化項(xiàng)目的運(yùn)作模式探索以投資帶動(dòng)建設(shè)的模式如果企業(yè)單以建設(shè)方身份走向市場(chǎng)尤其是外地市場(chǎng)，會(huì)遭到激烈的競(jìng)爭(zhēng)和地方保護(hù)主義，但如果以投資方加建設(shè)方的身份，會(huì)受到無(wú)啟動(dòng)資金的外地政府的歡迎。企業(yè)先投資建設(shè)，政府再回購(gòu)，這樣對(duì)企業(yè)而言開(kāi)辟了一個(gè)新的市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)于地方政府來(lái)講吸引了外部資金搞地方建設(shè)，減輕了財(cái)政壓力，又高質(zhì)量地完成了基建規(guī)劃。這樣的合作形成了雙贏，是企業(yè)走向市

47、場(chǎng)化的成功模式。在市場(chǎng)化項(xiàng)目運(yùn)作方面路橋公司已在進(jìn)行嘗試。路橋公司已自主在無(wú)錫、寧波、安徽等地投資了四家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目公司，公司均為絕對(duì)控股，投資收入已占到公司總收入的50。項(xiàng)目公司的運(yùn)作模式以采取bt方式為主。以30的項(xiàng)目投資額為注冊(cè)資本，與當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)合資成立項(xiàng)目公司，然后以項(xiàng)目向銀行融資，路橋分段建成后，由當(dāng)?shù)卣侄位刭?gòu)。通常政府分35年以年均等額方式支付，并按照行業(yè)平均成本水平，給予一定的年回報(bào)率。政府的回購(gòu)資金來(lái)自于財(cái)政收入或周邊土地出讓收益。企業(yè)則通過(guò)采取成本控制、財(cái)務(wù)杠桿、金融工具（如回報(bào)貼現(xiàn)）等方式，可以將年回報(bào)率提高到合理的資金投資回報(bào)率水平。在這種模式下，企業(yè)實(shí)際投入的

48、自有資本相對(duì)較低，大部分資金可以依靠當(dāng)?shù)厝谫Y，充分利用當(dāng)?shù)卣男庞脕?lái)獲得資金保障，將政府信用與地方金融捆綁在一起，可以避免政府信用的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。3.2產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式浦發(fā)集團(tuán)基建板塊必須從兩方面發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，其一是集團(tuán)內(nèi)協(xié)同，即通過(guò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、建立內(nèi)部交易機(jī)制、重新構(gòu)建組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)的協(xié)同；其二是外部協(xié)同，即采取合資、合作等方式，建立外部策略聯(lián)盟。3.2.1集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同作用的充分發(fā)揮需要從三個(gè)方面來(lái)考慮l 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型由于路橋、浦建等企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始走出浦東，自主開(kāi)拓市場(chǎng)化的建設(shè)項(xiàng)目，作為浦發(fā)集團(tuán)基建產(chǎn)業(yè)鏈上的其它企業(yè)，也必須相應(yīng)走出市場(chǎng)化運(yùn)作的步伐，才能與路橋、浦建等企業(yè)實(shí)現(xiàn)協(xié)同。

49、因此，對(duì)整個(gè)基建板塊而言，整體的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部協(xié)同的前提。l 建立內(nèi)部交易機(jī)制在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初期，最終的組織架構(gòu)還沒(méi)有完全建立起來(lái)，在過(guò)渡期間必須建立一個(gè)合理的內(nèi)部交易機(jī)制，通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)化交易方式，確保在內(nèi)部協(xié)同關(guān)系中各方現(xiàn)有利益的穩(wěn)定。這種內(nèi)部交易機(jī)制的建立也是與浦發(fā)集團(tuán)其它板塊（房地產(chǎn)、環(huán)保等）發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的保證。l 構(gòu)筑新的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)的長(zhǎng)久和穩(wěn)定，最終還是需要依靠建立一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將各方利益統(tǒng)一在板塊層面，只有通過(guò)協(xié)同作用，做大做強(qiáng)整個(gè)板塊才能使各自的利益最大化。而新的組織結(jié)構(gòu)將從根本上杜絕內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。3.2.2集團(tuán)外

50、部的協(xié)同需要建立多種關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)外部的協(xié)同目的有兩個(gè)：其一是獲得自身缺乏的資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才等資源；其二是獲得新的市場(chǎng)。在明確目的的前提下，可以采取兩種協(xié)同方式：一是建立項(xiàng)目合資關(guān)系；二是建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。l 項(xiàng)目合資關(guān)系作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵是走出浦東，開(kāi)拓市場(chǎng)化運(yùn)作項(xiàng)目。浦發(fā)集團(tuán)基建板塊擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、品牌優(yōu)勢(shì)和資金實(shí)力，針對(duì)不同項(xiàng)目與其它投資者建立合資關(guān)系，以獲得資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才以及項(xiàng)目等關(guān)鍵資源，從而實(shí)現(xiàn)共同開(kāi)發(fā)共同受益的目的。l 戰(zhàn)略合作關(guān)系項(xiàng)目合資關(guān)系是一種中短期的合作，浦發(fā)集團(tuán)還需要建立的是一種長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，這種關(guān)系的建立對(duì)于浦發(fā)集團(tuán)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)和資源

51、具有至關(guān)重要的作用。這種關(guān)系包括了以下幾方面：與地方政府的合作關(guān)系；與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系；與有關(guān)資質(zhì)認(rèn)證等中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系。3.3多元化投融資模式作為未來(lái)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要手段之一的投資帶動(dòng)建設(shè)模式，關(guān)鍵一點(diǎn)是要解決巨額投資資金的來(lái)源問(wèn)題。而解決資金問(wèn)題最有效的方法是必須要得到浦發(fā)集團(tuán)層面的大力支持，僅僅依靠基建板塊若干家企業(yè)自主籌集資金，一是規(guī)模不大，二是信用等級(jí)相對(duì)低，籌資成本較高，即使路橋上市帶來(lái)新的融資渠道，但要發(fā)揮其持續(xù)融資的能力，也必須依靠浦發(fā)集團(tuán)持續(xù)性地投入相當(dāng)大的資源。因此，探索浦發(fā)集團(tuán)層面多元化的投融資模式是關(guān)系到基建板塊戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功的重要保障。我們建議采取以下的多元化投融資模式：

52、投資杠桿項(xiàng)目成片開(kāi)發(fā)多元化融資模式l 投資杠桿可以采取路橋模式，以小部分自有資金與其它企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目合資，組建項(xiàng)目公司共同投資項(xiàng)目，然后以項(xiàng)目向金融機(jī)構(gòu)融資，獲得財(cái)務(wù)杠桿效益。l 項(xiàng)目成片開(kāi)發(fā)采取規(guī)模化效應(yīng)，首先在競(jìng)爭(zhēng)上比較容易獲得地方政府的傾向性支持；其次可以獲得更大的金融支持以及其它融資手段，并且融資成本相對(duì)較低；第三，容易吸引其它投資方的參與，資本運(yùn)作的空間較大。l 多元化融資模式發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融核心作用集團(tuán)牽頭并聯(lián)合社會(huì)資本組建基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金以項(xiàng)目為依托進(jìn)行企業(yè)債券融資以項(xiàng)目為依托發(fā)行信托憑證尋求戰(zhàn)略伙伴，如和國(guó)外基建投資銀行合作其中我們重點(diǎn)建議采用國(guó)際上通行的組建基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金的

53、方式。浦東開(kāi)發(fā)有世界級(jí)效應(yīng)，即承建過(guò)重大項(xiàng)目的浦發(fā)集團(tuán)及下屬企業(yè)都有著比外地同行豐富得多的經(jīng)驗(yàn)，可以考慮由浦發(fā)集團(tuán)層面來(lái)牽頭組建一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)揮信用優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，做大投融資規(guī)模，使基建產(chǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的產(chǎn)業(yè)資本是金融資本的基礎(chǔ)，金融產(chǎn)業(yè)與主導(dǎo)的基建產(chǎn)業(yè)要有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度，即金融資本所投身的領(lǐng)域必須與基礎(chǔ)設(shè)施板塊緊密結(jié)合。從而推動(dòng)集團(tuán)的金融和基建兩大支柱產(chǎn)業(yè)同步發(fā)展，加快建設(shè)產(chǎn)業(yè)性投資財(cái)團(tuán)的步伐。3.4資本運(yùn)營(yíng)模式以構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈為核心，投資或收購(gòu)核心業(yè)務(wù)，非核心業(yè)務(wù)通過(guò)剝離、改制實(shí)現(xiàn)退出。3.4.1資產(chǎn)的梳理不良資產(chǎn)的處置：一部分剝離給國(guó)資管理公司，一部分通

54、過(guò)出售實(shí)現(xiàn)退出。非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的盤(pán)活：發(fā)掘與項(xiàng)目相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資源和周邊土地資源，對(duì)資源進(jìn)行重新定位及重組，盤(pán)活資產(chǎn)。3.4.2資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)發(fā)揮融資載體功能：包括土地，區(qū)內(nèi)外、市內(nèi)外的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資源，通過(guò)成功經(jīng)營(yíng)，形成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行分拆組建新的融資載體，采取私募、上市、項(xiàng)目融資等方式積極引入社會(huì)資本或境外資本，在確保浦發(fā)集團(tuán)相對(duì)控制權(quán)的前提下，快速做大做強(qiáng)基建板塊。非核心資產(chǎn)民營(yíng)化：對(duì)于非核心的資產(chǎn)，比如大量低資質(zhì)的施工建筑企業(yè)，不具有核心優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又非常激烈，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)。這類企業(yè)不屬于浦發(fā)集團(tuán)基建板塊未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展的主要環(huán)節(jié)，而且比較適合民營(yíng)

55、化，可以通過(guò)改制實(shí)現(xiàn)部分或全部退出，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中讓其充分發(fā)揮民營(yíng)體制的優(yōu)勢(shì)。四、戰(zhàn)略實(shí)施戰(zhàn)略實(shí)施分為四個(gè)主要部分：即創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；導(dǎo)入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；建立市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制；調(diào)整投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。4.1創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)十六屆三中全會(huì)報(bào)告提出股份制是公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式，并明確指出要將建立多元結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度作為國(guó)企改革的核心。因此，要實(shí)現(xiàn)浦發(fā)集團(tuán)基建板塊真正意義上的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，立足浦東，走出上海，開(kāi)拓新的市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，基建板塊必須根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，結(jié)合國(guó)企改革，以形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為紐帶，形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源充分利用的高

56、效運(yùn)作的整體。l 第一階段（戰(zhàn)略準(zhǔn)備階段）：各家企業(yè)分別改制，管理層/員工持股² 基建板塊各家子公司在確保浦發(fā)集團(tuán)作為大股東的前提下，進(jìn)行改制，管理層/員工持股，有條件的企業(yè)可積極引入外部戰(zhàn)略合作者參股；² 管理層/員工持股范圍原則上限定在管理層和骨干員工，持股比例控制在30左右，各家企業(yè)按照實(shí)際情況確定具體比例。比如建管公司資產(chǎn)規(guī)模小，人力資本作用相對(duì)更加重要，可以適當(dāng)擴(kuò)大持股范圍和持股比例，但一般不超過(guò)35；浦建集團(tuán)由于資產(chǎn)規(guī)模較大，可根據(jù)改制的實(shí)際情況確定范圍和比例；路橋公司由于即將上市，未來(lái)員工持股比例相對(duì)較少；東大公司已初步形成員工持股方案，如條件允許，適當(dāng)時(shí)機(jī)可考慮引入外部戰(zhàn)略合作者參股；² 在員工持股前提下，可以選擇期股等方式對(duì)管理層和骨干員工配套進(jìn)行中長(zhǎng)期激勵(lì)；² 浦發(fā)集團(tuán)層面要形成專門(mén)的機(jī)構(gòu)對(duì)下屬子公司進(jìn)行業(yè)績(jī)考核、獎(jiǎng)懲以及集團(tuán)資源配置等，發(fā)揮板塊內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)基建板塊的利潤(rùn)最大化。l 第二階段（戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型階段前期）：各家企業(yè)形成各自專業(yè)特色，核心企業(yè)成為基建板塊的“領(lǐng)頭羊”² 通過(guò)企業(yè)改制和戰(zhàn)略調(diào)整，各家企業(yè)形成各自的專業(yè)分工，在各自的業(yè)務(wù)領(lǐng)域成為行業(yè)內(nèi)一流的專家；² 基建板塊中某企業(yè)因?yàn)樯硖幃a(chǎn)