我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展

1、我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展、尸、 亠前言隨著外資銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大， 表外業(yè)務(wù)將成為 外國(guó)與我國(guó)商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場(chǎng)。 表外業(yè)務(wù)是上個(gè)世紀(jì)六十年代以 來(lái)西方國(guó)家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，目前成為其獲利的主要途徑， 開(kāi)展表外業(yè)務(wù)不但可以為商業(yè)銀行帶來(lái)豐厚收益， 還可以提高商業(yè)銀 行的社會(huì)化服務(wù)水平，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選 擇。20 世紀(jì) 80 年代后，以表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新為代表的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng) 尤為突出。 隨著我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放程度的加深， 受世界范圍內(nèi)的金融創(chuàng) 新和金融全球化的影響，我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也出現(xiàn)了新的高 潮，而表外業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新尤其明顯，近幾年，我國(guó)商業(yè)

2、銀行不斷推 出新的表外業(yè)務(wù)品種，表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究成為我國(guó)銀行界的熱點(diǎn)課 題。相比西方商業(yè)銀行， 我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展還有較大的上 升空間。在我國(guó)開(kāi)始履行全面開(kāi)放銀行業(yè)的承諾之時(shí)， 我國(guó)商業(yè)銀行 和外資銀行的直接交鋒主要集中在表外業(yè)務(wù)。 這也意味著不論從商業(yè) 銀行拓寬利潤(rùn)渠道的角度， 還是從應(yīng)對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)方面， 我國(guó)商 業(yè)銀行都應(yīng)該加大力度開(kāi)展表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 因此，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)開(kāi) 放現(xiàn)狀及金融市場(chǎng)全面開(kāi)放對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響， 研究商業(yè)銀行表外 業(yè)務(wù)創(chuàng)新的策略， 將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行提升競(jìng)爭(zhēng)力、 積極融入到國(guó)際金 融市場(chǎng)以及應(yīng)對(duì)外資銀行的沖擊有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文通過(guò)對(duì)比西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

3、拓展的實(shí)際情況， 結(jié)合我國(guó)商業(yè) 銀行業(yè)務(wù)拓展的現(xiàn)狀， 對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性、 現(xiàn)狀 和制約因素進(jìn)行闡述， 提出了業(yè)務(wù)拓展的策略步驟， 并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀 行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展提出了政策建議。一、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的定義表外業(yè)務(wù)有兩種定義， 一種是廣義的理解， 即表外業(yè)務(wù)包括所有 不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)， 具體包括金融服務(wù)類， 或有資產(chǎn)類和 或有負(fù)債類表外業(yè)務(wù)。另一種是狹義的理解，即商業(yè)銀行所從事的， 按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)， 不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債， 但 能改變損益的業(yè)務(wù)。 簡(jiǎn)言之， 廣義的表外業(yè)務(wù)包括狹義的表外業(yè)務(wù)和 金融中介服務(wù)業(yè)務(wù) 1 。本文所使用的表外業(yè)務(wù)概

4、念是指廣義表外業(yè) 務(wù)。二、我國(guó)發(fā)展表外業(yè)務(wù)的重要性 在世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的大背景下， 各國(guó)紛紛開(kāi)放了金 融市場(chǎng)并廣泛參與國(guó)際金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。 2001 年我國(guó)成為世貿(mào)組織的 正式成員， 2006 年 12 月 11 日國(guó)務(wù)院公布實(shí)施中華人民共和國(guó)外 資銀行管理?xiàng)l例，取消所有對(duì)外資銀行的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)的設(shè)立形 式，包括所有制的限制， 允許外資銀行向中國(guó)客戶提供人民幣業(yè)務(wù)服 務(wù)，給予外資銀行國(guó)民待遇。 隨著外資銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò) 大，表外業(yè)務(wù)將成為我國(guó)商業(yè)銀行和外國(guó)商業(yè)銀行比拼的新戰(zhàn)場(chǎng)。商業(yè)銀行的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。 要使利潤(rùn)最大， 歸根到底是 通過(guò)兩個(gè)途徑：一是增加收入，二是降低

5、成本。西方商業(yè)銀行早在 20 世紀(jì) 60 年代開(kāi)始就涌現(xiàn)出各種各樣的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以謀求更大的利 潤(rùn)。表外業(yè)務(wù)成為 80 年代后西方國(guó)家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，目 前成為其獲利的主要途徑， 開(kāi)展表外業(yè)務(wù)不但可以為商業(yè)銀行帶來(lái)豐 厚收益，還可以提高商業(yè)銀行的社會(huì)化服務(wù)水平， 大力發(fā)展表外業(yè)務(wù) 是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。 隨著我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放程度的加深， 受世 界范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新和金融全球化的影響， 我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也不 斷推出新的表外業(yè)務(wù)品種， 表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究成為我國(guó)銀行界的熱點(diǎn) 課題。由于我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)起步較晚， 在創(chuàng)新方面與西方商業(yè)銀 行相比仍有較大差距， 這也影響了我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力

6、， 所以研究 我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。（一）發(fā)展表外業(yè)務(wù)為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)主要是傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)， 業(yè)務(wù)種類基 本上集中在存貸款業(yè)務(wù)上，利息收入幾乎是其經(jīng)營(yíng)收入的唯一來(lái)源。 隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)， 我國(guó)的利率變動(dòng)越來(lái)越頻繁， 存貸 款利差越來(lái)越小， 使得我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利差獲利空間不斷 縮小，因此，我國(guó)商業(yè)銀行就必須適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化尋找新的利潤(rùn) 增長(zhǎng)點(diǎn)，獲取最大收益。發(fā)展表外業(yè)務(wù)能夠增加我國(guó)商業(yè)銀行的收益， 提高資產(chǎn)報(bào)酬率， 還將為商業(yè)銀行帶來(lái)大量的傭金和手續(xù)費(fèi)收入。 同 時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行還可以利用各種表外業(yè)務(wù)在外

7、匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、 債券市場(chǎng)和衍生金融工具市場(chǎng)上賺取高額利潤(rùn)。（二）發(fā)展表外業(yè)務(wù)，可以優(yōu)化銀行資源配置，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域 商業(yè)銀行開(kāi)拓表外業(yè)務(wù)，有利于充分利用商業(yè)銀行的人力資源、 財(cái)力資源、物力資源及信息資源，實(shí)現(xiàn)這些資源的合理配置。不但把 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍從傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了表外業(yè)務(wù)， 而且 更進(jìn)一步把商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍從信用業(yè)務(wù)拓展到了各類非信 用業(yè)務(wù)，并利用自身在信用業(yè)務(wù)中形成的良好信譽(yù)、 雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、 豐富的經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)，在新的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域中開(kāi)辟并鞏固自己的陣地 2。（三）發(fā)展表外業(yè)務(wù)，可以降低經(jīng)營(yíng)成本，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 由于表外業(yè)務(wù)基本上無(wú)需運(yùn)用或較少運(yùn)用自有資本， 而且還可

8、以 放慢資產(chǎn)增長(zhǎng)速度， 因此可以避免資本充足率的限制， 無(wú)需為這類活 動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金或一定水平的資本額， 所以具有降低經(jīng) 營(yíng)成本的功效。（四）發(fā)展表外業(yè)務(wù)能有效地轉(zhuǎn)移或降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的利潤(rùn)主要來(lái)自存貸利差和證券投資的收益， 無(wú)論是銀 行貸款還是證券投資， 都是對(duì)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)， 商業(yè)銀行一方面 面臨著本金損失的信用風(fēng)險(xiǎn)， 另一方面還面臨著利率、 匯率波動(dòng)等市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，則可以避免、轉(zhuǎn)移和分散上述風(fēng)險(xiǎn)。衍 生金融工具對(duì)轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)都有很好的作用，期貨、期權(quán)、互換、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議等都具有轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能。 備用信用證、 票據(jù)發(fā)行 便利等工具則可以分散、

9、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）發(fā)展表外業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行資金來(lái)源和資產(chǎn)流動(dòng)性 很多表外業(yè)務(wù)都具有高度的流動(dòng)性和可轉(zhuǎn)讓性， 例如商業(yè)銀行通 過(guò)有追索權(quán)的貸款出售， 可以將流動(dòng)性差的貸款證券化， 從而獲得新 的資金來(lái)源，加速銀行資金的周轉(zhuǎn)。借助于表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行大大 彌補(bǔ)了其資金缺口，增強(qiáng)了資產(chǎn)的流動(dòng)性。（六）發(fā)展表外業(yè)務(wù)可以提高我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力首先，商業(yè)銀行要想吸引客戶，留住客戶，就必須為客戶提供多 元化服務(wù)，發(fā)展表外業(yè)務(wù)正是為客戶提供多元化服務(wù)的有效途徑。 商 業(yè)銀行通過(guò)表外業(yè)務(wù)提供的多元化服務(wù)， 可以擴(kuò)大銀行的顧客群，滿 足不同客戶的不同需求，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而保證商業(yè)銀 行擁有

10、不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)占有率。其次，發(fā)展表外業(yè)務(wù)也可以提高商業(yè) 銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力取決于其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，包括資 本充足率、盈利能力和資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模。商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)， 可以間接增加資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模，以手續(xù)費(fèi)收入的形式擴(kuò)大銀行利潤(rùn)。 表外業(yè)務(wù)不僅通過(guò)增加商業(yè)銀行利潤(rùn)為銀行補(bǔ)充資本金提供了可能， 而且因?yàn)楸硗鈽I(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低而只須對(duì)應(yīng)較少的銀行資本，所以開(kāi)展表外業(yè)務(wù)、 擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)規(guī)模是提高商業(yè)銀行資本充足率的有效 途徑?？傊l(fā)展表外業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行十分重要， 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā) 展表外化將是國(guó)際商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)， 表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的成功與否已 成為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

11、 然而，東西方商業(yè)銀行 在經(jīng)營(yíng)以及創(chuàng)新發(fā)展表外業(yè)務(wù)等各方面卻具有很大的差別。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)比（一）表外業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因?qū)Ρ壬虡I(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展既有其內(nèi)在動(dòng)力， 也有來(lái)自外部 的壓力。從內(nèi)部動(dòng)力看，理性的自我利益利益最大化目標(biāo)，以及滿 足金融監(jiān)管的要求，即達(dá)到巴塞爾協(xié)議規(guī)定的 8%的資本充足率 標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論是對(duì)中國(guó)還是西方國(guó)家的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，都是共同動(dòng)因。 但從外部環(huán)境來(lái)看，中西方商業(yè)銀行卻存在著很大的差異。1、金融管制程度的差異 西方發(fā)達(dá)國(guó)家上世紀(jì)二三十年代以后相繼制定的旨在限制各類 金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，保持金融體系穩(wěn)定性的法律法規(guī)，在 80 年代 之后就成了阻礙金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀

12、行業(yè)務(wù)拓展的嚴(yán)重桎梏。 于是 在 20 世紀(jì) 80 年代后期， 金融自由化的浪潮席卷西方， 各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局 紛紛放松管制，力圖營(yíng)造寬松的金融環(huán)境。美國(guó)、日本、法國(guó)以及一 貫很保守的加拿大都紛紛效仿德國(guó)走上了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路。 隨著銀行 內(nèi)部分工的逐漸消失， 出現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多樣化的局面， 在傳統(tǒng)資 產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外開(kāi)始了表外業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。我國(guó)金融業(yè)目前還是奉行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制。 這種嚴(yán)格的管制 雖然能加大整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性， 但同時(shí)也阻礙了商業(yè)銀行直接參與信 托、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，同時(shí)也使得商業(yè)銀行沒(méi)有直接感受到來(lái)自證 券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等其他金融機(jī)構(gòu)的竟?fàn)帀毫Α](méi)有壓力 就很難有表外業(yè)

13、務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)力，必然導(dǎo)致我國(guó)表外業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。2、金融環(huán)境的差異 表外業(yè)務(wù)在西方商業(yè)銀行的最初產(chǎn)生是迫于當(dāng)時(shí)劇烈動(dòng)蕩的金 融環(huán)境。 1973 年布雷頓森林體系的瓦解，浮動(dòng)匯率制取代了維系全 球近 30 年的固定匯率制。匯率、利率的頻繁波動(dòng)，石油危機(jī)所造成 的全球性國(guó)際收支失衡，以及隨之而來(lái)的美元暴跌、股市暴跌、債務(wù) 危機(jī)、財(cái)政赤字危機(jī)，使國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域受到了空前的猛烈沖擊， 使人們對(duì)未來(lái)金融的預(yù)期也變得撲朔迷離。 在傳統(tǒng)的借短貸長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng) 過(guò)程中，銀行資金成本變動(dòng)頻繁， 而收益卻相對(duì)穩(wěn)定或由于利差的縮 小而變得相應(yīng)減少， 這使得銀行通過(guò)存貸款獲得預(yù)期利潤(rùn)的計(jì)劃越來(lái) 越難以實(shí)現(xiàn)。 這就迫使銀行在資

14、產(chǎn)負(fù)債表以外尋求新的發(fā)展空間， 表 外業(yè)務(wù)就應(yīng)運(yùn)而生了。而長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的商業(yè)銀行缺少發(fā)展表外業(yè)務(wù)的外部刺激。 利率 市場(chǎng)化、資本帳戶開(kāi)放等問(wèn)題遲遲沒(méi)有解決，與利率、匯率波動(dòng)相關(guān) 的表外業(yè)務(wù)相應(yīng)地缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)， 因此就沒(méi)有開(kāi)展此類表外業(yè)務(wù)的需 求基礎(chǔ)。市場(chǎng)需求不足，使得商業(yè)銀行開(kāi)展表外業(yè)務(wù)明顯缺乏動(dòng)力。 但隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)， 匯率形成機(jī)制改革的進(jìn)行， 我國(guó) 的商業(yè)銀行也逐漸意識(shí)到金融環(huán)境的變化對(duì)市場(chǎng)需求的影響， 也在逐 漸推出相應(yīng)的表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品 3。3、科技和創(chuàng)新水平的差異 西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展還得益于科技革命所提供的物資條 件。隨著科學(xué)技術(shù)革命的飛速發(fā)展， 特別是計(jì)算機(jī)技術(shù)和通

15、訊技術(shù)前 所未有的發(fā)展， 并廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域， 徹底改變了金融業(yè)的傳統(tǒng)操 作方式，銀行業(yè)務(wù)成本大幅降低。數(shù)據(jù)處理電腦化、信息傳遞網(wǎng)絡(luò)化 和資金轉(zhuǎn)帳電子化為表外業(yè)務(wù)達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了有利條件。 再加上 信息處理技術(shù)的發(fā)展，使銀行有條件不斷設(shè)計(jì)出新的衍生金融工具， 并將全球主要金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系起來(lái)，實(shí)現(xiàn) 24 小時(shí)全天候不 間斷服務(wù)， 極大地方便了金融交易。 西方商業(yè)銀行的用人之道也是非 常值得稱贊的， 它們始終會(huì)保持一支精干的研發(fā)團(tuán)隊(duì)， 能夠緊緊抓住 市場(chǎng)需求的動(dòng)向， 不斷設(shè)計(jì)出滿足客戶需求的表外金融產(chǎn)品， 而且每 年都會(huì)從利潤(rùn)中抽取一定比例的研發(fā)資金， 為表外業(yè)務(wù)深入發(fā)展提供 強(qiáng)大的后

16、續(xù)力量保證。相比之下， 我國(guó)的科技水平明顯落后， 計(jì)算機(jī)技術(shù)與信息產(chǎn)業(yè)的 發(fā)展都不及西方國(guó)家。 商業(yè)銀行中進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)的人員和資金投入比 例都很小，尤其是由于各銀行幾乎都沒(méi)有設(shè)立相應(yīng)的表外業(yè)務(wù)部門(mén)， 因而專業(yè)人才是相當(dāng)匾乏的。 可是就在現(xiàn)有的資金不足、 技術(shù)落后的 條件下，資源浪費(fèi)卻很?chē)?yán)重。例如信用卡業(yè)務(wù)，各家銀行的銀行卡各 有一套系統(tǒng)，不僅是重復(fù)建設(shè)，而且也給持卡者帶來(lái)了極大的不便。 可以想象沒(méi)有科技支持和必要的資金投入， 很多表外業(yè)務(wù)開(kāi)展將無(wú)從 談起。（二）表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品比較 西方國(guó)家金融業(yè)的監(jiān)管寬松和混業(yè)經(jīng)營(yíng)使西方商業(yè)銀行的金融 服務(wù)可以順暢地向存、貸款業(yè)務(wù)兩端延伸和發(fā)展， 自主經(jīng)營(yíng)表

17、外業(yè)務(wù)， 因而其表外業(yè)務(wù)不但品種豐富， 而且技術(shù)成熟， 表外業(yè)務(wù)的多樣化程 度高于我國(guó)商業(yè)銀行。西方國(guó)家商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新從 20 世紀(jì) 60 年代就已經(jīng)開(kāi)始了， 在這幾十年的時(shí)間里表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品和工具有了極 大的豐富。 60 年代有了福費(fèi)廷和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬、郵政轉(zhuǎn)賬服務(wù)， 70 年代 有了貸款卡和電子支付系統(tǒng)， 80 年代創(chuàng)新出大量的信用擔(dān)保及互換、 期貨、期權(quán)等衍生工具產(chǎn)品 4。我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)品種在近幾年雖然有了較大程度的增 加，但相對(duì)于西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的品種看， 我國(guó)銀行表外業(yè) 務(wù)創(chuàng)新品種還是比較少的， 而且主要是集中在傳統(tǒng)的結(jié)算、 匯兌及代 理收付等低端業(yè)務(wù)， 對(duì)盈利的貢獻(xiàn)度

18、較低， 不能滿足表外業(yè)務(wù)全面發(fā) 展的需要， 而且受我國(guó)金融市場(chǎng)不成熟和金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響， 金 融創(chuàng)新受到一定程度的抑制， 衍生金融工具交易等新興的、 高附加值 的表外業(yè)務(wù)品種開(kāi)展得比較緩慢， 所以說(shuō)與西方商業(yè)銀行相比， 我國(guó) 商業(yè)銀行在表外業(yè)務(wù)品種上己經(jīng)存在著明顯的差距。 像我國(guó)商業(yè)銀行 除了傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)外， 1985 年才有信用卡業(yè)務(wù)， 2001 年才有福費(fèi) 廷業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種單一，且基本無(wú)原創(chuàng)性創(chuàng)新品種。（三）表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)機(jī)制比較 西方國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)并沒(méi)有限制性的規(guī) 定，銀行表外產(chǎn)品開(kāi)發(fā)都是按市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行和從有針對(duì)性地滿足客戶 需要著手。商業(yè)銀行根據(jù)表外業(yè)

19、務(wù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作需要經(jīng)歷以下四個(gè) 階段4 ：1、定向階段：包括產(chǎn)生創(chuàng)意、篩選創(chuàng)意和測(cè)試創(chuàng)意三個(gè)獨(dú)立的 步驟。新產(chǎn)品創(chuàng)意可以來(lái)自客戶的建議， 也可以來(lái)自銀行表外業(yè)務(wù)管 理人員的建議。 在許多創(chuàng)意產(chǎn)生后， 商業(yè)銀行主管部門(mén)要對(duì)其進(jìn)行篩 選，將各方面條件都能符合的切實(shí)可行的創(chuàng)意留下來(lái)， 接著對(duì)篩選留 下的創(chuàng)意進(jìn)行測(cè)試， 明確表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的利益點(diǎn)、 在什么情況下必 須用到這個(gè)新產(chǎn)品，誰(shuí)是新產(chǎn)品的主要購(gòu)買(mǎi)者或購(gòu)買(mǎi)群體。2、設(shè)計(jì)新產(chǎn)品階段：在表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)前首先對(duì)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的成本、利潤(rùn)、資金回收、營(yíng)銷方案以及銀行資金的預(yù)算進(jìn)行分 析，之后才進(jìn)入新產(chǎn)品的實(shí)際設(shè)計(jì)階段。這包括兩部分設(shè)計(jì)：一是新 產(chǎn)品本

20、身的操作性細(xì)節(jié)，稱之為產(chǎn)品設(shè)計(jì)、測(cè)試；二是為了在新產(chǎn)品 推出時(shí)能順利供貨， 要求對(duì)供貨辦法和供貨系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、 測(cè)試與改 進(jìn)，以保證沒(méi)有故障。3、試銷階段：產(chǎn)品試銷通常用來(lái)確定潛在的客戶是否會(huì)接受該 項(xiàng)新產(chǎn)品，而試運(yùn)行則是保證產(chǎn)品能夠發(fā)揮其應(yīng)有的功能。4、正式上市階段：在建立了供貨系統(tǒng)并實(shí)施了市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃之 后，公司就開(kāi)始組織新產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。在這一步 之后則是形成批量后的審批， 來(lái)確定是否己經(jīng)達(dá)到了新產(chǎn)品的預(yù)期目 標(biāo)或者是否需要進(jìn)行調(diào)整。從上面可以看出西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)機(jī)制相 當(dāng)完善，而目前我國(guó)商業(yè)銀行缺少表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)機(jī)制， 從實(shí)際情 況看，我國(guó)商業(yè)銀行表

21、外業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)權(quán)基本屬于各總行， 表外業(yè)務(wù) 品種都是由總行統(tǒng)一推出， 各分行和支行除了在原有基礎(chǔ)上增加一些 小項(xiàng)目外， 基本沒(méi)有表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)權(quán)力。 總行內(nèi)部沒(méi)有表外業(yè) 務(wù)創(chuàng)新的組織管理部門(mén)， 多個(gè)涉及表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的部門(mén)各自為政， 缺 乏統(tǒng)一的管理和協(xié)調(diào)。 而且，總行開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品和分行增加的一些小 項(xiàng)目，基本也是拿來(lái)主義。 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中 有 85%是通過(guò)“拿來(lái)” 方式從西方國(guó)家商業(yè)銀行吸納引進(jìn)的， 真正由 我國(guó)首創(chuàng)、具有中國(guó)特色的表外業(yè)務(wù)品種極少。根本沒(méi)有根據(jù)成本、 收益的分析， 通過(guò)對(duì)客戶的需求調(diào)查， 嚴(yán)格按開(kāi)發(fā)程序進(jìn)行表外業(yè)務(wù) 產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。因此， 為了更好地進(jìn)行表

22、外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國(guó)應(yīng)盡快建立根 據(jù)成本、收益的分析方式、 通過(guò)對(duì)客戶的需求調(diào)查、嚴(yán)格按新產(chǎn)品開(kāi) 發(fā)程序進(jìn)行表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的機(jī)制。（四）表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品定價(jià)比較表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品收費(fèi)直接影響著商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新， 商業(yè)銀 行表外業(yè)務(wù)收費(fèi)的高低直接影響商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收入， 進(jìn)而影響到 商業(yè)銀行的利潤(rùn)。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)定價(jià)和收費(fèi)完全被視為企業(yè)行為， 由商業(yè) 銀行自主決定。由于西方國(guó)家市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制相對(duì)完善，商業(yè)銀 行的定價(jià)政策幾乎透明，這在客觀上表現(xiàn)為相同的表外業(yè)務(wù)在規(guī)模、 經(jīng)營(yíng)相近的兩家商業(yè)銀行收費(fèi)政策相似。 西方商業(yè)銀行內(nèi)部核算多為 以產(chǎn)品、客戶雙重中心的經(jīng)營(yíng)管理模式，收入、成本均以產(chǎn)品為核

23、算 單位。因此，其表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià)可以依據(jù)收入、成本模型，在綜 合考慮市場(chǎng)因素、本行和本地區(qū)的特點(diǎn)予以確定。所以，西方商業(yè)銀 行產(chǎn)品的定價(jià)和收費(fèi)充分體現(xiàn)了市場(chǎng)性原則和成本收益原則。而我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)定價(jià)和收費(fèi)機(jī)制與西方商業(yè)銀行相比 差別很大。 我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的定價(jià)機(jī)制不完善， 多數(shù)商業(yè)銀行 定價(jià)政策不統(tǒng)一， 相同表外業(yè)務(wù)在不同商業(yè)銀行之間、 甚至在同一商 業(yè)銀行不同分支機(jī)構(gòu)之間收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)都存在一定的差異 5 。而且我國(guó) 商業(yè)銀行定價(jià)能力也比較差， 大多數(shù)商業(yè)銀行都是采用市場(chǎng)跟進(jìn)型定 價(jià)，定價(jià)的隨意性較大， 價(jià)格的變動(dòng)常常只是為了滿足市場(chǎng)占有率或 提高客戶的滿意度， 普遍缺乏科學(xué)的定價(jià)

24、理念， 同時(shí)也缺乏對(duì)定價(jià)策 略的思考和研究，表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的收費(fèi)情況相當(dāng)混亂。（五）表外業(yè)務(wù)收入的差距西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行由于經(jīng)營(yíng)模式的靈活性， 盈利構(gòu)成呈現(xiàn)出 多元化的特點(diǎn)，不斷拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，廣泛涉足投資銀行、保險(xiǎn)、證券 經(jīng)紀(jì)、信托和基金等知識(shí)密集型業(yè)務(wù)領(lǐng)域，非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中 占比普遍較高，中間業(yè)務(wù)收入在非利息收入結(jié)構(gòu)中的占比較高。 在歐 洲，由于金融競(jìng)爭(zhēng)和金融自由化等原因， 商業(yè)銀行為了尋求更大的利 潤(rùn)收入，逐步拓展經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域，開(kāi)始將觸角伸向風(fēng)險(xiǎn)較大的表外業(yè)務(wù)。 金融的三大支柱為了尋求更大的利潤(rùn)收入， 開(kāi)始策略合作、聯(lián)手營(yíng)銷。 在一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家里，表外業(yè)務(wù)中份額最大的是金融衍生產(chǎn)品工

25、具 的交易。而我國(guó)目前的表外業(yè)務(wù)品種主要集中在那些籌資功能較強(qiáng)的結(jié) 算、信用卡、代理收付等風(fēng)險(xiǎn)較低的中間業(yè)務(wù)上，其覆蓋面非常狹窄， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到表外業(yè)務(wù)全面發(fā)展的局面。 而且我國(guó)金融領(lǐng)域受分業(yè)經(jīng) 營(yíng)的限制和我國(guó)金融市場(chǎng)不成熟等因素的影響，許多信托、保險(xiǎn)、金 融租賃業(yè)務(wù)及衍生金融工具等能為銀行帶來(lái)高額利潤(rùn)的表外業(yè)務(wù)進(jìn) 展緩慢。通過(guò)上述各種比較得出：我國(guó)商業(yè)銀行和西方商業(yè)銀行在表外業(yè) 務(wù)創(chuàng)新上存在很大差距，雙方已進(jìn)入到不同的發(fā)展階段。西方商業(yè)銀 行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新已歷經(jīng)以擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增強(qiáng)服務(wù)功能為主要目標(biāo)的 初級(jí)階段和以投資銀行、銀行卡、信用擔(dān)保、衍生金融工具收入為主 要表外業(yè)務(wù)收入的成長(zhǎng)階段，進(jìn)入

26、到適應(yīng)世界銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的高級(jí) 階段，有著相當(dāng)成熟的表外業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和定價(jià)機(jī)制。 而我國(guó)表外 業(yè)務(wù)創(chuàng)新還處于表外業(yè)務(wù)發(fā)展的初級(jí)階段。 看到差距的同時(shí)，也反映 出我國(guó)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新、發(fā)展的空間很大，表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新已成為我國(guó)商 業(yè)銀行謀求發(fā)展的一個(gè)契機(jī)。四、表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策建議在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，我國(guó)商業(yè)銀行為謀求生存，必須向客戶提 供更多更新的金融服務(wù)手段，在操作上應(yīng)堅(jiān)持以人為本來(lái)創(chuàng)新金融產(chǎn) 品。具體的政策建議如下：（一）營(yíng)造適合我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的金融環(huán)境我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要有一個(gè)寬松的金融政策環(huán)境。通過(guò)上面我國(guó)商業(yè)銀行與西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境比較可以看 出：我國(guó)的一些金融

27、政策和制度的確是制約表外業(yè)務(wù)發(fā)展的因素，特別是我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制在很大程度上阻礙了商業(yè)銀行表 外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。雖然目前我國(guó)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制逐漸放松， 金融業(yè) 混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，但商業(yè)銀行的部分表外業(yè)務(wù)品種仍不能 得到開(kāi)發(fā)。像出于風(fēng)險(xiǎn)防范的目的，衍生金融工具業(yè)務(wù)的開(kāi)展受到嚴(yán) 格的限制，不僅政策空間小，而且交易市場(chǎng)十分狹窄，有些實(shí)際上己 經(jīng)近乎完全禁止的狀態(tài)，例如匯率期貨、股指期貨和國(guó)債期貨交易均 在運(yùn)行一段時(shí)間后就被停止。因此，表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，僅僅商業(yè)銀行 自身在主觀上做出努力是不夠的，管理層必須要營(yíng)造相應(yīng)的金融環(huán) 境，特別是政策環(huán)境，積極推進(jìn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。只有放開(kāi)限制、放 開(kāi)

28、市場(chǎng)、推出產(chǎn)品、創(chuàng)造需求，才能夠從根本上推動(dòng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新（二）積極推進(jìn)符合我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展模式 由于我國(guó)金融環(huán)境和制度的制約， 我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展表外業(yè)務(wù) 的過(guò)程中必須循序漸進(jìn)。大力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，提高銀行利潤(rùn)的同時(shí)， 提高自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。 在制度法律政策等不斷健全以及自身抗風(fēng) 險(xiǎn)能力增強(qiáng)的過(guò)程中， 穩(wěn)健地進(jìn)行表外產(chǎn)品的創(chuàng)新。 增加銀行自身的 盈利能力，為未來(lái)尋求三業(yè)合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù) 由于中間業(yè)務(wù)不需動(dòng)用商業(yè)銀行自有的資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、 機(jī)構(gòu)、信譽(yù)和人才等優(yōu)勢(shì)， 銀行以中間人的身份代理客戶承辦收付和 其他委托事項(xiàng)，提供各種金融服務(wù)并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)從

29、而就能增加銀 行利潤(rùn)收入，所以大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng) 新是否順利進(jìn)展具有基礎(chǔ)性的關(guān)鍵作用。2、進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)階段。 1995年至 2000 年 為存款導(dǎo)向階段， 發(fā)展表外業(yè)務(wù)的目的主要是為了維護(hù)客戶關(guān)系， 穩(wěn) 定和增加存款，相應(yīng)地，表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要集中在代收代付、委托貸 款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域； 2000 年以后，逐步過(guò)渡到收入導(dǎo)向階段，以防范風(fēng) 險(xiǎn)、增加收入為主要目的，與此相適應(yīng)，代理保險(xiǎn)、投資銀行、資產(chǎn) 托管等高收益表外業(yè)務(wù)成為創(chuàng)新的重點(diǎn) 3 。因此，在穩(wěn)健發(fā)展無(wú)風(fēng) 險(xiǎn)的金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)之后，應(yīng)進(jìn)一步開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)創(chuàng) 新。今后我

30、國(guó)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方向應(yīng)主要發(fā)揮傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)， 鞏固 優(yōu)質(zhì)客戶， 在服務(wù)策略上從低效向高效轉(zhuǎn)變， 在經(jīng)營(yíng)態(tài)度上由被動(dòng)向 主動(dòng)轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營(yíng)作風(fēng)上堅(jiān)持以客戶為中心， 采取差別客戶營(yíng)銷戰(zhàn)略。 即，一方面采取差別客戶營(yíng)銷策略， 根據(jù)客戶對(duì)銀行收益的不同將客 戶劃分為不同的層次， 分別提供不同的服務(wù)。 另一方面采取差別業(yè)務(wù) 營(yíng)銷策略，有選擇、有針對(duì)性、有目的地開(kāi)展高附加值和個(gè)性化的業(yè) 務(wù)品種，投入資金， 依靠物資技術(shù)力量為中間業(yè)務(wù)持續(xù)化發(fā)展奠定基 礎(chǔ)并提供保證 6 。同時(shí)要采取差別化策略，選擇合理高效的投入機(jī) 構(gòu)，向重點(diǎn)客戶、 重點(diǎn)業(yè)務(wù)傾斜，對(duì)推出的一些新產(chǎn)品要加強(qiáng)理解與 學(xué)習(xí)，并不斷深入企業(yè)，了解企業(yè)

31、需求，結(jié)合地域狀況和產(chǎn)品特點(diǎn)， 對(duì)一些優(yōu)質(zhì)潛力客戶量身設(shè)計(jì)新產(chǎn)品， 保留穩(wěn)定有實(shí)力的老客戶， 發(fā) 展新的潛力客戶， 力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最佳投入產(chǎn)出率， 為本地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展 提供前提和保證。（三）發(fā)展三業(yè)合作，拓寬表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品 隨著“一站式”服務(wù)的理念深入人心，金融超市將是商業(yè)銀行發(fā) 展的必然趨勢(shì)。 銀證和銀保合作使得三業(yè)共享了客戶資源， 無(wú)疑將激 發(fā)業(yè)務(wù)交叉上的創(chuàng)新。 而且這樣的戰(zhàn)略合作可以在不加大任何投入的 基礎(chǔ)上，為商業(yè)銀行提供可觀的利潤(rùn)空間， 也為證券公司和保險(xiǎn)公司 拓展了新的業(yè)務(wù)渠道，可謂實(shí)現(xiàn)多贏。1、銀證合作 銀證合作可以使商業(yè)銀行進(jìn)行從支付結(jié)算到中介代管、 金融信息咨詢等廣泛的表外業(yè)務(wù)

32、，有利于跨行業(yè)的交叉業(yè)務(wù)創(chuàng)新。當(dāng)前，我國(guó) 的銀證合作還處于一個(gè)低水平的初級(jí)階段，己經(jīng)創(chuàng)新的表外業(yè)務(wù)有：（1）銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)（2）利用銀行卡、銀行存折直接買(mǎi)賣(mài)股票（3）銀行網(wǎng)點(diǎn)代辦證券開(kāi)戶業(yè)務(wù) 為了更好的發(fā)展銀證合作，商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行努力： 一是創(chuàng)新和發(fā)展更多的表外業(yè)務(wù)。 在基金行業(yè)在我國(guó)開(kāi)展的如火 如荼之際。 商業(yè)銀行可以為基金提供資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 由于信用和資金 安全上的考慮，國(guó)家規(guī)定商業(yè)銀行是基金的法定托管人和基金運(yùn)作的 監(jiān)督人，并由商業(yè)銀行具體辦理證券、 現(xiàn)金管理以及派發(fā)紅利等核算 業(yè)務(wù)。此外，還可以與證券公司在投資銀行業(yè)務(wù)方面進(jìn)行合作。 例如， 企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)、重組以及配股融資等

33、活動(dòng)時(shí)，證券機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保， 銀行代銷證券公司承銷的企業(yè)債券等。二是利用電子信息技術(shù)， 拓展代理業(yè)務(wù)的深度和廣度。 銀證合作 依賴于金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該建立起更加快捷、 安全、準(zhǔn)確的電子化系統(tǒng)， 提高資金周轉(zhuǎn)速度和結(jié)算能力，為代理證 券的一條龍服務(wù)打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 代理證券業(yè)務(wù)， 爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)客戶在銀 行網(wǎng)點(diǎn)辦理股票開(kāi)戶、買(mǎi)賣(mài)、存取款、查詢、銷戶的一條龍服務(wù)；代 理基金業(yè)務(wù)，為客戶提供認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回的全程服務(wù)，為基金管理 公司提供綜合性、全方位的服務(wù)；代理國(guó)債業(yè)務(wù)，包括憑證式國(guó)債的 承銷、發(fā)行、兌付和柜臺(tái)交易等業(yè)務(wù) 7 。三是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 資產(chǎn)證券化是連接貨幣市場(chǎng)和資

34、 本市場(chǎng)最重要的表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 目前，中國(guó)建設(shè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 分別以個(gè)人住房抵押貸款和不良債權(quán)為切入點(diǎn)， 發(fā)行了首批資產(chǎn)證券 化產(chǎn)品。隨著消費(fèi)信貸規(guī)模的逐步擴(kuò)大， 商業(yè)銀行依然可以從住房抵 押貸款著手開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 8 。從當(dāng)前的形勢(shì)來(lái)分析，由于市 場(chǎng)基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律制度、信用基礎(chǔ)、利益關(guān)系等諸多方面的因 素，資產(chǎn)證券化在中國(guó)并沒(méi)有大規(guī)模的運(yùn)用。隨著金融改革的推進(jìn)， 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)必將成為我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的一個(gè)新的利潤(rùn)增 長(zhǎng)點(diǎn)。2、銀保合作銀保合作在西方金融市場(chǎng)己經(jīng)不是新鮮的事物。 銀行保險(xiǎn)己經(jīng)成 為一種成熟的銷售方式或是一種金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式。 代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就 是銀保合作的交叉

35、產(chǎn)物。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的法律框架下，銀行 業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)無(wú)法進(jìn)行較深層次的合作。 相關(guān)表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展也受 到了極大的限制。不過(guò)， 中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十 一個(gè)五年規(guī)劃綱要 明確提出，“完善金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作的基本制度， 穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)” ，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融體制改革的最 終目標(biāo)之一。 根據(jù)我國(guó)銀保合作的現(xiàn)狀， 銀行保險(xiǎn)的創(chuàng)新應(yīng)該分為兩 個(gè)階段：一是短期內(nèi)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，從初級(jí)的代銷保險(xiǎn)階段提 高到合作開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的戰(zhàn)略聯(lián)盟階段； 二是在混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下， 發(fā)展為 金融控股集團(tuán)下的深層次合作 8 。目前，我國(guó)銀保合作屬于銷售協(xié)議模式。 很多商業(yè)銀行都開(kāi)展了 代銷保險(xiǎn)的表

36、外業(yè)務(wù)， 代銷保險(xiǎn)的成功與否關(guān)鍵就在是否能開(kāi)發(fā)出適 合銀行銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品以及如何將自己的渠道優(yōu)勢(shì)最大化。 因此，相 比現(xiàn)在銀行簡(jiǎn)單地銷售一般化的保險(xiǎn)產(chǎn)品， 不如銀行和保險(xiǎn)公司合作 開(kāi)發(fā)出新的保險(xiǎn)品種。 我國(guó)的私人養(yǎng)老金市場(chǎng)并不發(fā)達(dá)， 可以借鑒法 國(guó)和意大利的經(jīng)驗(yàn)，居民可將人壽保險(xiǎn)的消費(fèi)替代養(yǎng)老金計(jì)劃的支 出，而此時(shí)由銀行銷售的與養(yǎng)老金所具有的保障加儲(chǔ)蓄性質(zhì)極為相似 的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)疑會(huì)受到人們的歡迎。 此外，可以開(kāi)發(fā)捆綁式產(chǎn) 品，如信用卡相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品以及能夠有效分散銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn) 產(chǎn)品等。在條件成熟時(shí)， 商業(yè)銀行還可以通過(guò)向客戶提供綜合理財(cái)計(jì) 劃來(lái)帶動(dòng)銀保產(chǎn)品的銷售。3、金融控股集團(tuán)從

37、西方國(guó)家三業(yè)合作的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看， 金融控股集團(tuán)或是金融超市都 是最終的發(fā)展趨勢(shì)。商業(yè)銀行可通過(guò)并購(gòu)、投資控股、出資參股和新 建等方式，從事包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)在內(nèi)的金融綜合 經(jīng)營(yíng)。但是金融控股集團(tuán)的合作模式要在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律框架下才能 真正實(shí)行。我國(guó)少數(shù)的金融集團(tuán)己經(jīng)出現(xiàn)了股權(quán)上的銀證合作模式， 如光大銀行集銀行、證券、 保險(xiǎn)于一身。但光大銀行的形成有其獨(dú)立 的歷史原因， 和西方的金融控股集團(tuán)還有些差別。 因此是否能作為我 國(guó)三業(yè)合作的高級(jí)模式還有待研究。（四）提高商業(yè)銀行的內(nèi)部控制 在表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新給商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)我們應(yīng) 當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到： 表外業(yè)務(wù)是一把雙刃劍， 在為商業(yè)銀行發(fā)展起到積 極作用的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。 在社會(huì)主義的背景下， 建立內(nèi)部 控制制度對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展具有