中小企業(yè)股份制改造全程指引

1、中小企業(yè)股份制改造全程指引股份制改造(一)發(fā)起人的資格和人若以原有企業(yè)投資者作為發(fā)起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據(jù)公司法第四十四條的規(guī)定，有限責(zé)任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。(二)發(fā)起人股本和認(rèn)繳方式公司法規(guī)定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發(fā)行股票的股份有限公司的最低注冊資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行條件規(guī)定，最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損，發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。股份有限公司的設(shè)立可采用發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立方式。這兩種設(shè)立方式認(rèn)購股份和交付股款的程序有所不同。在發(fā)起設(shè)立方式

2、下，發(fā)起人必須認(rèn)購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%，其余股份向社會公開募集。(三)符合股份有限公司要求的治理結(jié)構(gòu)按照公司法規(guī)定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結(jié)構(gòu)，如建立股東大會作為公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，組建董事會和監(jiān)事會，由董事會按照公司章程規(guī)定聘任經(jīng)理作為公司的經(jīng)營管理者。經(jīng)理主持生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會決議；監(jiān)事會作為公司內(nèi)部的監(jiān)察機(jī)構(gòu)，行使對董事、經(jīng)理和其他高級管理人員的監(jiān)督權(quán)等。我國創(chuàng)業(yè)板市場對公司治理結(jié)構(gòu)的要求目前有一些公司法中所沒有的規(guī)定，如設(shè)立獨(dú)立董事、實(shí)行保薦人制度、發(fā)行上市條件和激勵(lì)機(jī)制等，并對董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高

3、級管理人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待公司法的進(jìn)一步修改和完善。(四)具有固定場所和生產(chǎn)經(jīng)營條件固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所，是股份有限公司從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的固定地點(diǎn)。為了便于公司與其他人或組織開展業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，股份有限公司根據(jù)業(yè)務(wù)活動(dòng)的需要，可以設(shè)置若干個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營場所。為了便于對股份有限公司進(jìn)行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機(jī)構(gòu)的所在地，但不一定是生產(chǎn)經(jīng)營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產(chǎn)工廠可在郊區(qū)，甚至其他城市或國家。股份制改造流程（一）設(shè)立改制籌備小組。通常由董事長或董事會秘書牽頭，匯集公司生產(chǎn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等負(fù)責(zé)人，不定期召開會議，就改制過程中遇

4、到的有關(guān)問題進(jìn)行商討，必要時(shí)提請董事會決定。（二）選擇發(fā)起人。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，共同發(fā)起。如果擬改制的有限責(zé)任公司現(xiàn)有股東人數(shù)符合要求，可以直接由現(xiàn)有股東以公司資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立；如果現(xiàn)有股東不足或現(xiàn)有股東有不愿意參加本次發(fā)起設(shè)立的，則應(yīng)引入新的股東作為發(fā)起人，由現(xiàn)有股東向其轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改組，改組后的股東共同發(fā)起設(shè)立股份有限公司。（三）聘請中介機(jī)構(gòu)。籌備小組成立后需聘請具備從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、審計(jì)師、資產(chǎn)評估師等機(jī)構(gòu)，并與之簽署委托協(xié)議或相關(guān)合同，正式建立法律關(guān)系。（四）進(jìn)行調(diào)查審計(jì)。在公司與各中介機(jī)構(gòu)

5、簽署委托協(xié)議后，各機(jī)構(gòu)分別對企業(yè)有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查審計(jì)。委托保薦機(jī)構(gòu)對公司整體情況、商務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行全面調(diào)查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務(wù)所對公司法律事宜進(jìn)行全面調(diào)查，形成法律意見書和律師工作報(bào)告；企業(yè)上市微信公眾平臺T托資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值進(jìn)行評定、估算，形成資產(chǎn)評估報(bào)告；委托會計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和損益進(jìn)行審計(jì)，形成審計(jì)報(bào)告。（五）界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)。主要是對企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定。依法劃分企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利范圍及管理權(quán)限的法律行為。其中占有國有資產(chǎn)的公司，應(yīng)在改制前對國

6、有資產(chǎn)進(jìn)行評估。（六）國有股權(quán)設(shè)置。改制公司涉及國有資產(chǎn)投入的，要對公司改制后國有股的設(shè)置問題向國有資產(chǎn)管理部門申請批準(zhǔn)相關(guān)股權(quán)設(shè)置的文件，對國有資產(chǎn)作價(jià)及相應(yīng)持股進(jìn)行審批。通常在申報(bào)國有股權(quán)設(shè)置申請書的同時(shí)，還要求公司律師就國有股權(quán)設(shè)置出具法律意見書。（七）制定改制方案。各發(fā)起人就股份公司注冊資本的數(shù)額、發(fā)起人持股比例等進(jìn)行商定，并形成股東會關(guān)于公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報(bào)告、發(fā)起人框架協(xié)議、公司章程及企業(yè)改制總體設(shè)計(jì)方案等文件。（八）辦理報(bào)批手續(xù)。涉及國有股權(quán)的應(yīng)向國有資產(chǎn)管理部門申請辦理國有股權(quán)設(shè)置的批文，涉及國有土地出資還應(yīng)有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復(fù)。

7、（九）認(rèn)繳及招募股份。股份制公司以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人書面認(rèn)足公司章程規(guī)定的認(rèn)繳股份；一次性繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納首期出資；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或土地使用權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)出資的，應(yīng)經(jīng)過資產(chǎn)評估并依法辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)；以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購股份不得少于股份總額的3%；發(fā)起人不能按時(shí)足額繳納股款的，應(yīng)對其他發(fā)起人承擔(dān)違約責(zé)任。繳納股款后，由會計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資確認(rèn)并出具報(bào)告。（十）申請?jiān)O(shè)立登記。股份有限公司以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會和監(jiān)事會，由董事會向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司章程、由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明及其他文件，申請?jiān)O(shè)立登記；以募集方式

8、設(shè)立的，發(fā)行股份的股款募足并驗(yàn)資后，發(fā)起人在30日內(nèi)主持召開公司的創(chuàng)立大會，審議公司設(shè)立費(fèi)用和發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)作價(jià)。（十一）選舉產(chǎn)生董事會、監(jiān)事會并召開第一次會議。創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)，持相關(guān)文件申請?jiān)O(shè)立登記。經(jīng)工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，頒發(fā)股份有限公司營業(yè)執(zhí)照。股份公司正式宣告成立。一、企業(yè)改制（一）改制概覽1.申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司是否必須是股份公司？按照國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定國發(fā)（201349號）和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）等相關(guān)規(guī)定，申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司必須為股份公司。2.股份有限公司設(shè)立方式有哪些？股份有限公司的設(shè)立，

9、可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。主要為以下兩種情況：一是新設(shè)設(shè)立，即2個(gè)以上200個(gè)以下發(fā)起人出資新設(shè)立一個(gè)公司；二是變更設(shè)立，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。3.什么是改制？改制是指依法改變企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)、組織形式、經(jīng)營管理模式或體制等，使其在客觀上適應(yīng)企業(yè)發(fā)展新需要的過程。實(shí)踐中改制包括國有企業(yè)的改制、集體企業(yè)的改制、中外合作企業(yè)的改制、企業(yè)股份制的改造等。本手冊所指改制，是特指企業(yè)按照公司法、證券

10、法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，改制為股份有限公司。4.為何要改制？對于企業(yè)來說，改制主要有以下好處：（1）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。（2）有利于提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（3）有利于建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力。（4）有利于企業(yè)進(jìn)入資本市場進(jìn)行資本運(yùn)作，利用金融工具進(jìn)行資源整合，做大做強(qiáng)。5.改制有何成本？公司股份改制成本主要來自于三方面：（1）規(guī)范成本。企業(yè)規(guī)范成本主要包括：建立健全公司治理機(jī)制，完善內(nèi)部控制，維持其正常運(yùn)行的成本，如董事會、監(jiān)事會和股東大會的運(yùn)行成本；規(guī)范歷史經(jīng)營中遺留問題的支出，如補(bǔ)繳出資、補(bǔ)繳欠稅、不合規(guī)

11、問題糾正及風(fēng)險(xiǎn)化解支出等。（2）重組成本。企業(yè)重組成本主要包括：為更有利于企業(yè)未來發(fā)展和資本運(yùn)作，進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，資產(chǎn)置換、剝離、處置，股權(quán)調(diào)整，股權(quán)激勵(lì)等操作所支出的稅費(fèi)。（3）中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用主要包括：證券公司財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)、資產(chǎn)評估費(fèi)（證券評估資質(zhì)）等。目前，很多地方政府出臺了鼓勵(lì)企業(yè)股份制改造及掛牌的補(bǔ)貼政策，可以覆蓋部分改制成本。6.哪些類型的企業(yè)適宜改制？適宜改制的企業(yè)主要包括：（1）需要規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、提高管理水平的企業(yè)。（2）需要擴(kuò)充股東人數(shù)的企業(yè)。（3）已有一定業(yè)務(wù)規(guī)模，需要持續(xù)發(fā)展、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的企業(yè)。（4）具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要提升品牌、提

12、高估值水平的企業(yè)。（5）擬進(jìn)入國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的證券交易場所交易融資，即申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)及滬深證券交易所掛牌上市的企業(yè)。（二）改制目標(biāo)、原則1.企業(yè)改制的目標(biāo)是什么？企業(yè)改制的目標(biāo)主要包括：（1）確定公司的獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。（2）建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)公司法建立股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)，塑造真正的市場競爭主體，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。（3）建立有效的公司管理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、競爭激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)公司的發(fā)展。（4）梳理與規(guī)范企業(yè)歷史瑕疵問題，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，按照掛牌上市要求，夯實(shí)企業(yè)進(jìn)入證券市場的基礎(chǔ)。（

13、5）合法合規(guī)地將企業(yè)的類型變更為股份制公司。2.企業(yè)改制應(yīng)堅(jiān)持什么原則？企業(yè)改制應(yīng)堅(jiān)持以下三個(gè)主要原則：（1）合法性原則。企業(yè)改制的內(nèi)容和程序都要合法合規(guī)。（2）穩(wěn)定性原則。企業(yè)改制要保持企業(yè)在改制前后生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性。（3）科學(xué)性原則。企業(yè)改制要著重于企業(yè)組織制度的科學(xué)改造，建立先進(jìn)的產(chǎn)權(quán)制度、科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。（三）改制流程1.改制主要包括哪些環(huán)節(jié)？改制分為準(zhǔn)備階段、操作階段和收尾階段。（1）準(zhǔn)備階段。改制準(zhǔn)備階段工作主要包括四個(gè)步驟：選聘中介。企業(yè)選定并聘請證券公司、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)（證券評估資質(zhì)）等中介機(jī)構(gòu)，簽訂相關(guān)協(xié)議。前期調(diào)查。證券公司、會計(jì)師事務(wù)所

14、、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行前期盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在歷史經(jīng)營中存在的不規(guī)范問題，判斷企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性、獨(dú)立性，分析企業(yè)是否存在重大法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析企業(yè)是否存在影響改制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的其他問題。制定改制方案。各中介機(jī)構(gòu)根據(jù)前期調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題提出建議，召開協(xié)調(diào)會，與企業(yè)的實(shí)際控制人、控股股東、高級管理人員充分溝通，在此基礎(chǔ)上制定改制方案和工作時(shí)間表。落實(shí)方案、做好規(guī)范。證券公司牽頭協(xié)調(diào)企業(yè)及各個(gè)中介機(jī)構(gòu)改制工作的節(jié)奏，落實(shí)改制方案，推動(dòng)解決前期調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題，總體把握企業(yè)是否達(dá)到改制的目標(biāo)和原則要求；幫助企業(yè)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)；指導(dǎo)企業(yè)建立完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度。（2）具體操作階段。改制具

15、體操作階段工作主要包括以下步驟：有限責(zé)任公司召開董事會，決議聘請中介機(jī)構(gòu)，啟動(dòng)股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會（只設(shè)執(zhí)行董事）的，執(zhí)行董事需要就啟動(dòng)股份制改造提交工作報(bào)告。公司辦理變更名稱預(yù)核準(zhǔn)。會計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)會計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對公司改制基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)值進(jìn)行評估，出具資產(chǎn)評估報(bào)告（證券評估資質(zhì)）。有限責(zé)任公司召開股東會，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項(xiàng)做出決議。股東會應(yīng)當(dāng)提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會作出變更公司形式的決議必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。簽訂發(fā)起人協(xié)議，發(fā)出召開股

16、份公司創(chuàng)立大會暨第一次臨時(shí)股東大會的通知。中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告（證券評估資質(zhì)要）。律師事務(wù)所協(xié)助公司制作股份有限公司章程（草案）及“三會”議事規(guī)則、關(guān)聯(lián)交易管理辦法等規(guī)章制度。召開職工大會選舉職工監(jiān)事和職工董事（證券評估資質(zhì)要）。召開創(chuàng)立大會暨第一屆臨時(shí)股東大會，審議發(fā)起人關(guān)于公司股份改制情況的報(bào)告，通過公司章程，選舉董事會成員和監(jiān)事會成員等。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會召開十五日前將會議日期通知各認(rèn)股人。創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。?召開董事會，選舉董事長，決定聘任經(jīng)理；召開監(jiān)事會，選舉監(jiān)事會主席等。?公司準(zhǔn)備整體變更為股份有限公司的相關(guān)申報(bào)資料。?向工商行政管理部門申請變

17、更登記。領(lǐng)取股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應(yīng)做好以下后續(xù)工作：修改完善公司各項(xiàng)內(nèi)部管理制度；進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬變更，相關(guān)證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權(quán)債務(wù)人等公司改制更名事宜。2.大股東與高管要作何準(zhǔn)備？在企業(yè)改制準(zhǔn)備階段，大股東與高管需要做好以下準(zhǔn)備工作：（1）從思想和態(tài)度上要非常重視改制工作，建立專項(xiàng)工作機(jī)制，安排專人負(fù)責(zé)和協(xié)調(diào)，同時(shí)利用改制著力培育或引進(jìn)專業(yè)人才（如董秘或信息披露負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）。（2）大股東應(yīng)該與企業(yè)管理層、中介機(jī)構(gòu)（如有）充分協(xié)商溝通，探討企業(yè)改制的方式，設(shè)計(jì)改制的總體方案，包括股份公司的設(shè)立方式，發(fā)起人數(shù)量，

18、股本規(guī)模以及業(yè)務(wù)范圍等。（3）企業(yè)如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。（4）企業(yè)如果擬進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，需要擬定股權(quán)激勵(lì)方案，與激勵(lì)對象進(jìn)行初步溝通。（5）探討遴選合適的中介機(jī)構(gòu)。3.如何選擇改制的中介機(jī)構(gòu)？建議企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)時(shí)，考慮以下幾方面因素：（1）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具有相應(yīng)的資質(zhì)。改制需聘請會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)、驗(yàn)資，聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估（證券評估資質(zhì)）；如果企業(yè)擬改制成股份公司并在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，建議同時(shí)聘請主辦券商作為改制的財(cái)務(wù)顧問。各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的資質(zhì)。如果企業(yè)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申報(bào)掛牌材料時(shí)擬使用改制的審計(jì)報(bào)告（即以改制基準(zhǔn)日作為申請掛牌的財(cái)務(wù)報(bào)表基準(zhǔn)日），公司

19、所聘請的會計(jì)師事務(wù)所需具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站（或www.neeq.cc）查詢，具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所名錄信息可在中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）查詢。（2）中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目組成員應(yīng)具有相應(yīng)的執(zhí)業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)。中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)改制的質(zhì)量有重大影響。企業(yè)選擇中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)考慮項(xiàng)目組成員的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)能力、敬業(yè)精神、時(shí)間保障，以及對企業(yè)經(jīng)營模式的理解能力，疑難問題的處理經(jīng)驗(yàn)等。（3）不要只考察費(fèi)用水平。中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用由企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)自由協(xié)商確定，它會影響企業(yè)改制的成本。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在自身業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、市場平均價(jià)格水平、中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)及執(zhí)業(yè)質(zhì)量三者之間尋找平衡，而不

20、應(yīng)當(dāng)一味追求低成本。企業(yè)在開展改制工作之初就應(yīng)當(dāng)周密考慮，審慎選擇中介機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。4.擬掛牌企業(yè)整體變更改制準(zhǔn)備階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)整體變更改制準(zhǔn)備階段的主要工作如下：（1）準(zhǔn)備擬改制掛牌企業(yè)的歷史沿革資料，梳理企業(yè)的歷史沿革。企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，安排專人準(zhǔn)備以下與歷史沿革相關(guān)的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業(yè)注冊登記的全套資料，整理自企業(yè)成立以來歷次股東會、董事會決議及會議記錄；整理歷次中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、評估報(bào)告；整理歷次公司股權(quán)變更、登記變更時(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件（如有），整理歷屆股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員

21、簡歷等資料。企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上梳理企業(yè)的歷史沿革，分析企業(yè)設(shè)立、變更程序合規(guī)性及公司股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員任職的適格性。企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)將歷次股權(quán)變更工商記錄與審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、評估報(bào)告（如有）及公司財(cái)務(wù)資料進(jìn)行比較，詢問財(cái)務(wù)人員，分析股東出資是否及時(shí)到位，出資方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。（2）準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料，進(jìn)行清產(chǎn)核資，規(guī)范報(bào)告期會計(jì)核算。這一階段的主要工作內(nèi)容包括：企業(yè)會計(jì)人員應(yīng)當(dāng)整理企業(yè)報(bào)告期及期初的全部財(cái)務(wù)資料，整理企業(yè)出資、投資、長期資產(chǎn)購置、長期債務(wù)、并購重組等業(yè)務(wù)入賬及后續(xù)會計(jì)核算的財(cái)務(wù)資料，包括會計(jì)報(bào)表、賬簿、會計(jì)憑證、納稅報(bào)表及憑證等。企業(yè)會計(jì)人員應(yīng)當(dāng)盤

22、點(diǎn)、清查公司財(cái)物，進(jìn)行賬實(shí)核對，往來賬項(xiàng)核對。在盤點(diǎn)、核對的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)對盤盈盤虧、廢舊毀損財(cái)物、壞賬等進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，追回企業(yè)被違規(guī)占用的資金、資產(chǎn)。企業(yè)會計(jì)人員與中介機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人員共同分析報(bào)告期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是否健全，期初數(shù)據(jù)是否真實(shí)，報(bào)告期會計(jì)處理是否規(guī)范，會計(jì)資料是否完整。如果存在因會計(jì)基礎(chǔ)薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實(shí)不符，多套賬等）導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失實(shí)的情形，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮進(jìn)行賬務(wù)整改，形成一套以原始憑證為依據(jù)，符合會計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)資料。企業(yè)會計(jì)人員應(yīng)當(dāng)整理企業(yè)對外投資的財(cái)務(wù)資料，梳理對外投資關(guān)系，協(xié)調(diào)整理納入合并報(bào)表范圍子公司的財(cái)務(wù)資料。納入合并報(bào)表子公司的財(cái)務(wù)規(guī)范要求適用擬掛牌母公司的

23、標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)會計(jì)人員在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，梳理企業(yè)報(bào)告期關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系以及存在的關(guān)聯(lián)交易，分析關(guān)聯(lián)交易的決策程序的規(guī)范性、存在的必要性及交易價(jià)格的公允性。企業(yè)會計(jì)人員應(yīng)協(xié)調(diào)企業(yè)業(yè)務(wù)人員整理公司報(bào)告期內(nèi)的重大合同，初步分析合同的執(zhí)行情況，并綜合研發(fā)支出、生產(chǎn)能力、償債能力等因素，分析企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。（3）準(zhǔn)備對外投資相關(guān)資料，梳理企業(yè)對外投資情況。企業(yè)相關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)整理對外投資的相關(guān)資料，如公司對外投資的決策文件、批復(fù)文件、登記備案文件，并結(jié)合財(cái)務(wù)資料梳理企業(yè)對外投資關(guān)系；協(xié)調(diào)子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設(shè)立、變更的規(guī)范性，出資的真實(shí)性等情況。（4）整理擬改制掛牌企

24、業(yè)關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料，梳理關(guān)聯(lián)方關(guān)系，分析企業(yè)是否存在同業(yè)競爭。企業(yè)應(yīng)在律師的指導(dǎo)下，認(rèn)定擬改制掛牌企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，整理關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料，梳理出企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)注企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，通過詢問相關(guān)人員、查閱營業(yè)執(zhí)照、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)是否與擬改制掛牌企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競爭，了解同業(yè)競爭形成的原因、存在的必要性、對擬掛牌企業(yè)未來經(jīng)營能力的影響，初步探討避免同業(yè)競爭的可能方案。（5）梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，分析企業(yè)經(jīng)營的合法性。企業(yè)應(yīng)在律師的指導(dǎo)下梳理公司的業(yè)務(wù)類型、各類業(yè)務(wù)的流程，整理企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)應(yīng)有的批文證

25、照，產(chǎn)品認(rèn)證證書，環(huán)保、消防的評估、驗(yàn)收等資料（根據(jù)具體情況提供相應(yīng)的資料），分析企業(yè)經(jīng)營是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。（6）整理公司法務(wù)資料，分析相關(guān)主體是否存在重大違法違規(guī)行為。在律師的指導(dǎo)下，整理企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實(shí)際控制人、控股股東、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。（7）整理公司各項(xiàng)規(guī)章制度，分析公司內(nèi)部控制制度的合理性、執(zhí)行的有效性。（8）初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的設(shè)置及人選。控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)與董事、監(jiān)事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的設(shè)置及人選，準(zhǔn)備這些人員的簡歷資料。（9）中

26、介機(jī)構(gòu)初步調(diào)查，擬定改制方案。主辦券商牽頭各中介機(jī)構(gòu)對以上內(nèi)容及資料進(jìn)行初步調(diào)查，匯總擬改制掛牌企業(yè)存在的問題，并與控股股東、實(shí)際控制人、高級管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業(yè)務(wù)調(diào)整，股權(quán)、資產(chǎn)調(diào)整方案，在此基礎(chǔ)上形成改制掛牌整體方案和工作時(shí)間表，初步確定改制基準(zhǔn)日。（10）落實(shí)改制方案，協(xié)同做好改制前規(guī)范工作。主辦券商牽頭，各中介機(jī)構(gòu)協(xié)同擬掛牌企業(yè)落實(shí)改制掛牌方案，逐項(xiàng)解決初步調(diào)查匯總的問題及由此引發(fā)的新問題，總體把握改制掛牌方案落實(shí)的質(zhì)量和時(shí)間進(jìn)度，判斷是否符合掛牌的基本要求。5.擬掛牌企業(yè)整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)經(jīng)過改制準(zhǔn)備階段的工作，歷史遺留問

27、題經(jīng)規(guī)范符合企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件，已經(jīng)具備實(shí)現(xiàn)改制目標(biāo)的基礎(chǔ)時(shí)，才可以進(jìn)行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：（1）召開董事會，決議進(jìn)行股份制改造，確定股份制改造的基準(zhǔn)日，確定審計(jì)、評估（證券評估資質(zhì)）、驗(yàn)資等中介機(jī)構(gòu)。（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預(yù)核準(zhǔn)手續(xù)，該名稱預(yù)核準(zhǔn)有效期為六個(gè)月。（3）企業(yè)完成以改制基準(zhǔn)日為會計(jì)報(bào)表日的會計(jì)核算、封賬工作。（4）會計(jì)師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)（證券評估資質(zhì)）到企業(yè)現(xiàn)場進(jìn)行改制審計(jì)、資產(chǎn)評估（證券評估資質(zhì)）工作。（5）會計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告初稿，與企業(yè)、主辦券商、律師事務(wù)所、評估事務(wù)所（證券評估資質(zhì)）進(jìn)行溝

28、通后，出具正式審計(jì)報(bào)告。（6）評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評估，出具評估報(bào)告初稿，與企業(yè)、主辦券商、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所進(jìn)行溝通后，出具正式資產(chǎn)評估報(bào)告（證券評估資質(zhì)）。（7）有限公司召開股東會，審議審計(jì)報(bào)告、評估報(bào)告（如有），就公司改制事宜作出決議。（8）公司在律師的指導(dǎo)下，準(zhǔn)備股份公司發(fā)起人協(xié)議書，股份公司章程、股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則等資料，指導(dǎo)公司發(fā)出召開股東大會通知，準(zhǔn)備申辦工商變更登記的相關(guān)文件。（9）股份公司發(fā)起人簽訂股份公司發(fā)起人協(xié)議書，確定各發(fā)起人的股權(quán)比例，設(shè)立股份公司籌備委員會，或指定專人負(fù)責(zé)籌備事宜，發(fā)出召開股份公司創(chuàng)立大會暨第

29、一次股東大會的通知。（10）召開職工代表大會選舉職工監(jiān)事。（11）會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資并出具改制的驗(yàn)資報(bào)告（證券評估資質(zhì)要）。（12）召開創(chuàng)立大會暨第一次股東大會，創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。創(chuàng)立大會通常行使下列職權(quán)：審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報(bào)告；通過公司章程；選舉董事會成員（519人）；選舉監(jiān)事會成員（3名以上，職工監(jiān)事須占三分之一以上）；對公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核；對發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)進(jìn)行審核；發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營條件發(fā)生重大變化直接影響公司設(shè)立的，可以作出不設(shè)立公司的決議。第一次股東大會一般也將審議通過股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則、對外投

30、資制度、對外擔(dān)保制度、關(guān)聯(lián)交易制度等。（13）股份公司董事會召開第一屆董事會第一次會議，選舉董事長，聘任經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書等高級管理人員，審議公司各項(xiàng)內(nèi)控制度（如有）。（14）股份公司監(jiān)事會召開第一屆監(jiān)事會第一次會議，選舉監(jiān)事會主席。（15）新成立的股份有限公司董事會委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報(bào)資料。（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發(fā)股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。6.擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的主要工作如下：（1）制作股份公司公章，變更相關(guān)證照、賬戶名稱，辦理相關(guān)資產(chǎn)和資質(zhì)過戶手續(xù)。公司應(yīng)制作股份公司公

31、章，去稅務(wù)機(jī)關(guān)、開戶銀行、社保機(jī)構(gòu)、質(zhì)監(jiān)局、海關(guān)（證券評估資質(zhì)）、外管局（證券評估資質(zhì)）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社?；緫舻取９緦儆谔厥庑袠I(yè)的，需辦理相關(guān)的行業(yè)許可證名稱變更手續(xù)，如特許經(jīng)營權(quán)證書，生產(chǎn)型企業(yè)的生產(chǎn)許可證，進(jìn)出口企業(yè)的對外貿(mào)易經(jīng)營資格備案表、海關(guān)報(bào)關(guān)注冊登記證、檢驗(yàn)檢疫備案證書，外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書（外資企業(yè)）等。原有限公司名下所有登記公示的資產(chǎn)（如土地、房產(chǎn)、車輛、知識產(chǎn)權(quán)）及資質(zhì)證書，應(yīng)及時(shí)更名過戶至股份公司名下。（2）通知客戶、供應(yīng)商、債權(quán)債務(wù)人等利益相關(guān)人公司改

32、制更名事宜。公司取得股份公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)及時(shí)將公司改制更名事宜告知客戶、供應(yīng)商、債權(quán)債務(wù)人等利益相關(guān)人，以便公司對外賬務(wù)往來、訂立合同、收開發(fā)票等業(yè)務(wù)往來順利進(jìn)行。（3）制定、修改企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度，完善公司治理和內(nèi)部控制。股份公司應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，制定、修改公司各項(xiàng)規(guī)章制度，完善公司內(nèi)部控制。制定、完善公司治理的配套規(guī)則，健全公司財(cái)務(wù)管理，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整。7.擬掛牌企業(yè)整體變更改制工作中各中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)？企業(yè)改制的中介機(jī)構(gòu)包括證券公司、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)（證券評估資質(zhì)）等，各中介機(jī)構(gòu)職責(zé)不一。證券公司的職責(zé)包括，牽頭協(xié)調(diào)、指導(dǎo)企業(yè)和其

33、他中介機(jī)構(gòu)工作，參與初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題并提出規(guī)范意見，協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案，對前期規(guī)范工作能否達(dá)到改制目標(biāo)及是否符合掛牌條件進(jìn)行質(zhì)量把關(guān)，協(xié)調(diào)各改制參與方的工作進(jìn)度。律師事務(wù)所的職責(zé)包括，對企業(yè)歷史沿革的合法合規(guī)性問題進(jìn)行梳理，對企業(yè)歷史經(jīng)營過程中的法律瑕疵提出規(guī)范解決方案，對企業(yè)改制總體方案的合法合規(guī)性進(jìn)行分析評價(jià)，對企業(yè)整體折股變更為股份公司的程序合規(guī)性進(jìn)行質(zhì)量把關(guān)，指導(dǎo)企業(yè)股份改制相關(guān)文件（包括公司章程、三會議事規(guī)則、重大的業(yè)務(wù)規(guī)則、工商登記變更資料等）的起草，指導(dǎo)企業(yè)辦理股份改制相關(guān)事項(xiàng)。會計(jì)師事務(wù)所的職責(zé)包括，指導(dǎo)企業(yè)整理報(bào)告期的財(cái)務(wù)資料；發(fā)現(xiàn)企業(yè)歷史經(jīng)營過程中遺留的財(cái)

34、務(wù)問題，提供解決方案，指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范；對企業(yè)改制總體方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)核算進(jìn)行分析判斷，提出指導(dǎo)意見；審驗(yàn)企業(yè)改制基準(zhǔn)日的會計(jì)報(bào)表并出具審計(jì)報(bào)告；驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告；指導(dǎo)企業(yè)股改完成后的財(cái)務(wù)規(guī)范工作。企業(yè)上市微信公眾平臺T產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括，對企業(yè)以股改基準(zhǔn)日的賬面凈資產(chǎn)值整體折股出資進(jìn)行評估，出具評估報(bào)告。8.改制時(shí)如何增資？整體變更股份制改造方式下，公司應(yīng)以經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)值整體折股作為股份公司發(fā)起人股東的出資，并且經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值不應(yīng)低于審計(jì)的凈資產(chǎn)值。公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值應(yīng)按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時(shí)每股凈資產(chǎn)不能低于

35、1元），差額部分計(jì)入資本公積。折股數(shù)量和折股比例應(yīng)根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和股東的要求制定。公司在改制的同時(shí)進(jìn)行增資操作，或者以評估的凈資產(chǎn)值進(jìn)行評估調(diào)賬作為股改的出資額的，公司連續(xù)經(jīng)營時(shí)間將中斷，視同新設(shè)股份公司，重新計(jì)算經(jīng)營期。企業(yè)掛牌新三板，主要經(jīng)歷三個(gè)階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業(yè)不僅要對內(nèi)按照業(yè)務(wù)規(guī)則、基本標(biāo)準(zhǔn)指引等規(guī)定完善治理、整合公司資源，而且要對外做好與中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。本文擬就股改階段，凈資產(chǎn)折股能夠彌補(bǔ)出資不實(shí)；繳稅；折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積，而后

36、轉(zhuǎn)增資本三個(gè)問題略談。（一）凈資產(chǎn)折股能否彌補(bǔ)出資不實(shí)1、出資不實(shí)有兩種情形及有關(guān)規(guī)定出資不實(shí)包括兩種情形：一是實(shí)繳資本與認(rèn)繳資本不一致。在股改時(shí)，必須股東出資全部繳納，實(shí)收資本=注冊資本；二是以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，沒有進(jìn)行評估或者評估瑕疵。公司法第二十七條“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外”?！皩ψ鳛槌鲑Y的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對評估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定”。2、通過凈資產(chǎn)折股彌補(bǔ)出資不實(shí)例：某公司注冊資本1000萬，實(shí)收資本50

37、0萬，后整體變更時(shí)，經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為2000萬，全部折為2000萬股。嚴(yán)格說通過凈資產(chǎn)折股不能彌補(bǔ)出資不實(shí)，普遍認(rèn)為其不合理之處有三：第一、賬面資產(chǎn)反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規(guī)范，資本繳足；第二、凈資產(chǎn)由注冊資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個(gè)角度考慮的話，公司如果當(dāng)初繳足注冊資本，那么審計(jì)結(jié)果還會是2000萬嗎。第三、凈資產(chǎn)中的注冊資本少了500萬，這是客觀存在的事實(shí)，也就是說500萬的虧空會一直存在，因此理應(yīng)補(bǔ)足。涉及資產(chǎn)折股的公司法規(guī)定有：第九十五條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本

38、公開發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理”。第一百六十八條“公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五”。（二）改制時(shí)資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本時(shí)的稅務(wù)問題1、資本公積轉(zhuǎn)增資本的稅務(wù)處理1.1個(gè)人所得稅國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知 國稅發(fā)（1997）198號規(guī)定：“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅”。國家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社

39、在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)國稅函（1998）289號規(guī)定：“國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國稅發(fā)1997198號）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅”。從兩份文件可以總結(jié)，資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并不是必然不征收個(gè)人所得稅，只有在資本公積金轉(zhuǎn)增股本時(shí)不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配才不征收個(gè)人所得稅。國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國稅

40、發(fā)1997198號）對此做了充分解釋，只有資本溢價(jià)所產(chǎn)生的資本公積在轉(zhuǎn)增資本時(shí)不需要繳納個(gè)人所得稅，而資本公積產(chǎn)生的方式除了股票溢價(jià)還有撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應(yīng)該按照個(gè)人所得稅法第二條第（七）項(xiàng)的“利息、股息、紅利所得”規(guī)定，征收個(gè)人所得稅。1.2企業(yè)所得稅國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知國稅函（2010）79號第四條規(guī)定“關(guān)于股息、紅利等權(quán)益性投資收益收入確認(rèn)問題企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。被投資企業(yè)將股權(quán)（票）溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息

41、、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)”?？梢姺ㄈ斯蓶|資本溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增資本，免繳企業(yè)所得稅。2、盈余公積金轉(zhuǎn)增股本的稅務(wù)處理2.1個(gè)人所得稅國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知 國稅發(fā)（1997）198號規(guī)定“股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅”。2.2企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅法第26條：企業(yè)的下列收入為免稅收入：（二）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第83條：企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收

42、益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)：國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知國稅發(fā)（2000）118號規(guī)定法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅的差額部分。關(guān)于此部分規(guī)定已經(jīng)失效，詳細(xì)見稅務(wù)總局發(fā)布的關(guān)于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告。3、未分配利潤的稅務(wù)處理3.1個(gè)人所得稅國務(wù)院總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者

43、個(gè)人所得稅征收征收管理的通知（國稅發(fā)201054號）規(guī)定：“加強(qiáng)股息、紅利所得征收管理。重點(diǎn)加強(qiáng)股份有限公司分配股息、紅利時(shí)的扣繳稅款管理，對在境外上市公司分配股息紅利，要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)征免個(gè)人所得稅的規(guī)定。加強(qiáng)企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅”。3.2企業(yè)所得稅詳細(xì)請見上文企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第83條及企業(yè)所得稅法實(shí)施條例（三）折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積而后轉(zhuǎn)增股本。此問題，具體可以涉及三方面

44、的考慮1、剩余盈余公積和未分配利潤能否劃轉(zhuǎn)到資本公積；2、如果能劃轉(zhuǎn)，是否繳稅；3、繳稅階段是在劃轉(zhuǎn)時(shí)還是劃轉(zhuǎn)后成為資本公積進(jìn)行增資時(shí)；對此，筆者并沒有找到明確的法律法規(guī)以及政策，但是或可以參考企業(yè)會計(jì)制度第十一條第（二）項(xiàng)規(guī)定，即：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會計(jì)核算的依據(jù)”。從這點(diǎn)分析，剩余盈余公積和未分配利潤是否考慮轉(zhuǎn)為資本公積以及能否達(dá)到無需繳稅的目的都不會顯得那么重要，因?yàn)閷?shí)質(zhì)大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行。企業(yè)公司股份制改造中的39個(gè)問題及解決方案來源：喬方(律師) | 時(shí)間：2013年06月25日 | 瀏覽

45、：13027 次     1.什么是股份制改組？答：股份制改組是指企業(yè)通過對業(yè)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面的改革與重組，將組織形式變更為股份有限公司的全部過程。依據(jù)我國公司法、證券法的規(guī)定，采取公開發(fā)行股票方式進(jìn)行融資的企業(yè)，必須具備股份有限公司的組織形式，因此，對于非股份制企業(yè)來.1.什么是股份制改組？答：股份制改組是指企業(yè)通過對業(yè)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面的改革與重組，將組織形式變更為股份有限公司的全部過程。依據(jù)我國公司法、證券法的規(guī)定，采取公開發(fā)行股票方式進(jìn)行融資的企業(yè)，必須具備股份有限公司的組織形式，因此，對于非股份制企業(yè)來說，進(jìn)行股份制改組是企業(yè)公開

46、發(fā)行股票并上市所必須的前期準(zhǔn)備工作。2.企業(yè)的股份制改組一般都有哪些法律、法規(guī)要求？答：企業(yè)股份制改組應(yīng)當(dāng)符合公司法中對于股份有限公司設(shè)立條件的規(guī)定，如改制目標(biāo)是擬公開發(fā)行股票上市的，則還必須符合上市公司治理準(zhǔn)則等有關(guān)上市公司的特殊要求，以及證券法、交易所上市規(guī)則等關(guān)于公開發(fā)行股票并上市的諸多法律規(guī)定。3.將企業(yè)改組成擬發(fā)行上市的股份公司主要從哪些方面著手？答：上市公司由于股東人數(shù)眾多，因此涉及社會公共利益，法律對上市公司在業(yè)務(wù)競爭力上和內(nèi)部治理、外部競爭的的規(guī)范性等方面都有嚴(yán)格的要求。企業(yè)改組成擬發(fā)行上市的股份公司也必須從業(yè)務(wù)、治理規(guī)范、同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易等幾個(gè)方面著手，建立起符合相關(guān)法律法

47、規(guī)要求的制度。4.企業(yè)改制一般需要經(jīng)過哪些程序和步驟？答：從大的方面劃分，一般經(jīng)過幾個(gè)階段：第一、擬訂總體改組方案。一般由企業(yè)會同聘請的具有改組和主承銷商經(jīng)驗(yàn)的證券公司（改組的財(cái)務(wù)顧問）根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，依據(jù)有關(guān)法規(guī)政策和中國證監(jiān)會的要求擬訂股份制改組及發(fā)行上市的總體方案。第二、選聘中介機(jī)構(gòu)。企業(yè)改制除需要聘請證券公司作為財(cái)務(wù)顧問之外，還需要聘請有相應(yīng)資質(zhì)的會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所，這些中介機(jī)構(gòu)將在改制過程中協(xié)同證券公司及改制企業(yè)完成審計(jì)、資產(chǎn)評估、出具法律意見等必要的工作。第三、開展改組工作。這是改組方案的實(shí)施階段。如果企業(yè)改組涉及國有資產(chǎn)的管理、國有土地使用權(quán)的處置、國有股

48、權(quán)管理等諸多問題的，均須按要求分別取得有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)文件。第四、發(fā)起人出資。企業(yè)設(shè)立驗(yàn)資帳戶，各發(fā)起人按發(fā)起人協(xié)議規(guī)定的出資方式、出資比例出資，以實(shí)物資產(chǎn)出資的應(yīng)辦理完畢有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。資金到位后，由會計(jì)師事務(wù)所現(xiàn)場驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告。第五、公司籌委會會議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會通知。主要工作為初步審議公司籌備情況及公司章程草案，并確定創(chuàng)立大會時(shí)間，發(fā)出召開創(chuàng)立大會的通知。第六、召開創(chuàng)立大會及第一屆董事會會議、第一屆監(jiān)事會會議。第七、辦理工商注冊登記手續(xù)。在辦理登記手續(xù)階段，主要工作為：改制后企業(yè)名稱發(fā)生變化的，先辦理名稱變更預(yù)先登記手續(xù)，并領(lǐng)取相關(guān)登記表格；企業(yè)改制需要新增貨幣資本的，到經(jīng)

49、工商局確認(rèn)的入資銀行開立入資專戶，辦理入資手續(xù)；遞交申請材料，材料齊全，符合法定形式的，等候領(lǐng)取準(zhǔn)予行政許可決定書；領(lǐng)取準(zhǔn)予行政許可決定書后，按照準(zhǔn)予行政許可決定書確定的日期到工商局交費(fèi)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。5.企業(yè)改制方案主要由哪些內(nèi)容組成？喬方律師答：企業(yè)改制方案是企業(yè)改制成功的關(guān)鍵，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合有關(guān)的法津、法規(guī)、和政策的規(guī)定，制訂切實(shí)可行的企業(yè)改制重組方案，以利于改制的順利實(shí)施，取得預(yù)期效果，達(dá)到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的目的。一般而言，改制方案由以下幾塊內(nèi)容組成：（一）業(yè)務(wù)重組方案。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)際情況，并結(jié)合企業(yè)改制目標(biāo)，采取合并、分立、轉(zhuǎn)產(chǎn)等方式對原業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行重新整合。

50、（二）人員重組方案。指企業(yè)在改制過程中企業(yè)職工的安置情況，包括職工的分流、離退人員的管理等等。（三）資產(chǎn)重組方案。根據(jù)改制企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定結(jié)果及資產(chǎn)評估確認(rèn)額，確定股本設(shè)置的基本原則，包括企業(yè)凈資產(chǎn)的歸屬、處置，是否有增量資產(chǎn)投入、增量資產(chǎn)投資者情況等等。（四）股東結(jié)構(gòu)和出資方式。包括改制后企業(yè)的股東名稱、出資比例、出資額和出資方式的詳細(xì)情況。（五）股東簡況。包括法人股東、自然人股東的基本情況，如有職工持股會等其他形式的股東要詳細(xì)說明其具體構(gòu)成、人數(shù)、出資額、出資方式等。（六）擬改制方向及法人治理結(jié)構(gòu)。選擇哪種企業(yè)形式，有限責(zé)任公司、股份合作制或其他形式。法人治理結(jié)構(gòu)是指改制后企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)及其職

51、權(quán)，包括高權(quán)力機(jī)構(gòu)，是否設(shè)立董事會和監(jiān)事會，還是設(shè)執(zhí)行董事、監(jiān)事，經(jīng)營管理層的設(shè)置等。6.企業(yè)改制成擬上市的股份公司時(shí)，企業(yè)原有的非經(jīng)營性資產(chǎn)怎么處理？答：應(yīng)當(dāng)予以剝離，不能作為出資進(jìn)入股份有限公司。擬發(fā)行上市公司在改制重組工作中，應(yīng)按國家有關(guān)規(guī)定安置好分流人員并妥善安置學(xué)校、醫(yī)院、公安、消防、公共服務(wù)、社會保障等社會職能機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的處置方案。7.企業(yè)改制時(shí)，可以以企業(yè)業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建為擬發(fā)行上市公司嗎？答：不能。擬發(fā)行上市的公司改組應(yīng)當(dāng)遵循突出公司主營業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立完整的生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)。因此原則上應(yīng)采取整體改制方式，將企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。這意味著發(fā)起人如以非貨幣

52、資產(chǎn)出資，應(yīng)將開展業(yè)務(wù)所必需的固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)完整投入擬發(fā)行上市公司。8.企業(yè)改制用股權(quán)或債權(quán)出資組建擬發(fā)行上市公司應(yīng)注意什么問題？答：第一、擬發(fā)行上市公司不應(yīng)是主要以股權(quán)或債權(quán)出資組建的投資公司或控股公司；第二、企業(yè)以持有的股權(quán)出資設(shè)立擬發(fā)行上市公司的，股權(quán)應(yīng)不存在爭議及潛在糾紛，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)能夠控制；第三、作為出資的股權(quán)所對應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)應(yīng)與所組建擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)基本一致。9.企業(yè)改制組建擬上市公司時(shí)，可以將商標(biāo)、特許經(jīng)營權(quán)、專利技術(shù)等予以保留或另行轉(zhuǎn)讓嗎？答：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如果無形資產(chǎn)與擬投入上市公司的經(jīng)營性業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)，就應(yīng)將這些無形資產(chǎn)，包括商標(biāo)、特許經(jīng)營權(quán)、專

53、利技術(shù)等，同時(shí)投入擬上市公司。10.兩個(gè)以上的企業(yè)以發(fā)起人的身份以經(jīng)營性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)共同出資組建擬發(fā)行上市公司時(shí)，應(yīng)注意什么問題？答：應(yīng)注意符合以下要求：第一、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)完整投入擬發(fā)行上市公司；第二、所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系。l1.企業(yè)改制成擬上市公司時(shí)，在獨(dú)立經(jīng)營方面應(yīng)當(dāng)滿足哪些具體要求？答：上市公司的經(jīng)營獨(dú)立性包括資產(chǎn)獨(dú)立完整、人員獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立以及財(cái)務(wù)獨(dú)立幾個(gè)方面。12.如何理解上市公司資產(chǎn)獨(dú)立完整性的要求？喬方律師答：資產(chǎn)獨(dú)立完整主要是要求：（1）發(fā)起人或股東與擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)要明確界定和劃清；（2）與經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)的商標(biāo)、專利技術(shù)和非專利

54、技術(shù)等無形資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)入公司并辦妥相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；（3）發(fā)行上市公司應(yīng)有獨(dú)立于主發(fā)起人或控股股東的生產(chǎn)經(jīng)營場所，土地使用權(quán)應(yīng)合法取得并應(yīng)保證有較長的租賃期限或確定的收費(fèi)方式。13.如何理解上市公司人員獨(dú)立的要求？答：人員獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書等高級管理人員應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬發(fā)行上市公司百分之五以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職；（2）控股股東、其他任何部門或單位或人士推薦前款所述人員人選應(yīng)通過合法程序，不得超越擬發(fā)行上市公司董事會和股東

55、大會作出的人事任免決定；（3）擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在有關(guān)社會保障、工薪報(bào)酬、房改費(fèi)用等方面分帳獨(dú)立管理。14.如何理解上市公司機(jī)構(gòu)獨(dú)立的要求？答：機(jī)構(gòu)獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東完全分開，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營、合署辦公的情形；（2）控股股東及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置；（3）控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間不存在上下級關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。15.如何理解上市公司財(cái)務(wù)獨(dú)立的要求？答：財(cái)務(wù)獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司應(yīng)設(shè)立其自身的財(cái)務(wù)會計(jì)

56、部門，建立獨(dú)立的會計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，并符合有關(guān)會計(jì)制度的要求，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決算；（2）擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有其自身的銀行帳戶，不得與其股東單位、其他任何單位或人士共用銀行帳戶；（3）股東單位或其他關(guān)聯(lián)得以任何形式戰(zhàn)勝擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他資產(chǎn)；（4）擬發(fā)行上市公司應(yīng)依法獨(dú)立進(jìn)行納稅申報(bào)或履行繳納義務(wù)；（5）擬發(fā)行上市公司應(yīng)獨(dú)立對外簽訂合同；（6）擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⑵鋽M發(fā)行上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。16.企業(yè)改制成擬上市公司時(shí)，擬上市公司的主要業(yè)務(wù)可以與實(shí)際控制人及其控制的法人的業(yè)務(wù)相同或相似嗎？答：不行。企業(yè)改制中應(yīng)特

57、別注意避免同業(yè)競爭情況的發(fā)行，因?yàn)橥瑯I(yè)競爭會導(dǎo)致擬上市公司與實(shí)際控制人及其控制的法人的利益沖突，不利于保證擬上市公司的經(jīng)營獨(dú)立性和維護(hù)公司及其股東的權(quán)益，這是為法律所禁止的。17.企業(yè)如何去判斷發(fā)生了同業(yè)競爭呢？答：同業(yè)競爭并沒有明確的法律標(biāo)準(zhǔn)，一般來說可從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶對象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場差別等方面判斷，并應(yīng)充分考慮對擬發(fā)行上市公司的客觀影響。18.企業(yè)改制為擬上市公司過程中遇到同業(yè)競爭問題時(shí)應(yīng)如何解決？答：解決途徑有多種：第一、通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競爭的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司；第二、競爭方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方；第三、擬發(fā)行上市公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)；第四、競爭方就解決同業(yè)競爭，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競爭作出有法律約束力的書面承諾。l9.企業(yè)改制為擬上市公司過程中，所涉及的關(guān)聯(lián)方有哪些？答：上市公司必須采取合法有效的措施減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，以避免因關(guān)聯(lián)交易而損害公司及股東的利益。因此，企業(yè)在改制為擬上市公司過程中必須要理順與改制前的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。需要解決的前提問題是哪些人或法人構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。依據(jù)法律的有關(guān)規(guī)定，下述幾類主體