大連企業(yè)通過跨國并購提升技術(shù)能力的評析

1、大連企業(yè)通過跨國并購提升技術(shù)能力的評析大連作為沿海開放城市，近年來，堅持把“走出去”作為振興東北老工業(yè)基地和落實遼寧沿海經(jīng)濟帶開發(fā)開放戰(zhàn)略最核心的內(nèi)容、 最重要的標志來抓。 2009 年大連市出臺推進并購海外科技型企業(yè)工作方案 ，鼓勵企業(yè)并購海外科技型企業(yè)，重點支持裝備制造、精細化工、船舶配套、新能源、光電子、新材料和電子信息等領(lǐng)域，以提高企業(yè)產(chǎn)品市場占有率并提升企業(yè)技術(shù)能力。一、大連企業(yè)實施跨國并購現(xiàn)狀（一）數(shù)量顯著增加，規(guī)模逐步擴大后金融危機時期，大連企業(yè)海外并購交易數(shù)量和金額都呈增長態(tài)勢，見表1。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，從2008 年至今，大連企業(yè)共實施了 120 個海外并購，截至2013 年

2、4 月底已完成 54 項，并購投資總額6.1 億美元。（二）海外并購區(qū)位以亞歐美為主在大連的海外并購項目中，亞洲、歐洲和北美這3 個區(qū)域的并購項目占到總數(shù)的近九成，是大連海外并購的重點區(qū)域。由于亞洲特別是東南亞地區(qū)的國家進入門檻低，具備勞動力、原材料等方面的成本優(yōu)勢，可以降低地域文化差異帶來的投資風險， 大連企業(yè)的并購成功率一般比較高。 近幾年，大連企業(yè)對歐美地區(qū)的海外并購也呈現(xiàn)增長態(tài)勢。例如，2009 年大連遠東工具集團公司以 2900 萬美元收購了全球第一大工業(yè)級鉆頭企業(yè)一美國格林菲爾德切削工具公司，獲得了 8 個國際品牌和 5 億美元的北美市場份額。 2012 年 7 月，遠東集團又收購

3、了世界排名前三的鋸業(yè)制造商美國迪斯鋸業(yè)公司。累計通過25 次海外并購，借助并購企業(yè)的先進技術(shù)和銷售渠道，融合國內(nèi)的成本和產(chǎn)能優(yōu)勢，遠東集團現(xiàn)已成為全球高速鋼工具行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，占全球高速鋼工業(yè)級鉆頭市場的 40% ，銷售收入超過20 億元，技術(shù)跨越了15 年，在國際刀具市場上有較強的話語權(quán)和定價權(quán)。（三） 跨國并購更多集中于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)大連企業(yè)并購的對象大多是科技型企業(yè)，近幾年時間，大連企業(yè)通過跨國并購獲得國際先進技術(shù)50 余項，填補國內(nèi)空白技術(shù)20 余項，國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)20 余項。此外，大連企業(yè)還獲得了國際知名品牌40 余個，有力促進了產(chǎn)品升級換代、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型，進一步拓寬了企業(yè)在海外市

4、場的銷售渠道，形成了參與國際市場競爭的新格局。大連除了制造業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)通過跨國并購提升技術(shù)能力外，在服務外包領(lǐng)域也有大連企業(yè)做得很成功。例如，大連東軟集團在并購歐美三家企業(yè)后，在歐、美、日以及國內(nèi)組建了人數(shù)超過兩千人的國際研發(fā)團隊，建立了嵌入式軟件最關(guān)鍵的技術(shù)能力和交付體系，其服務外包產(chǎn)品基本實現(xiàn)了全價值鏈、全行業(yè)的覆蓋。東軟5 次入圍 “全球 IT 服務 100 強” 企業(yè)， 多次位居“亞洲新興外包 10 強”的榜首?，F(xiàn)已成為諾基亞全球最大的手機軟件供應商。（四）并購主體結(jié)構(gòu)多元化就并購的主體而言，仍以國有大中型企業(yè)為主，然而民營企業(yè)海外并購近幾年呈快速增長勢頭。自 2010 年大連達倫特工

5、藝品有限公司開啟大連市民營企業(yè)成功實施海外并購第一案以來，大連民營企業(yè)的跨國并購開始活躍，并產(chǎn)生了一批有較大影響的案例。著名的除了大連萬達收購美國AMC 影視公司外，還有大連赫格雷制藥有限公司并購加拿大 URO 科技有限公司等，民營企業(yè)已逐漸成為我國企業(yè)參與跨國并購的主要力量。民營高科技企業(yè)的海外并購之所以快速增長是因為海外并購不僅可以快速進入國際市場，更重要的是還能夠獲得一些國際前沿技術(shù)，在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位，才能從容應對強大的國際競爭壓力?？梢灶A期，大連高科技民營企業(yè)將日益加快走出去的步伐，將來會出現(xiàn)更多、交易金額更大的跨國并購案件。二、大連企業(yè)通過跨國并購產(chǎn)生的技術(shù)效應（一）強化了企業(yè)

6、自主研發(fā)的技術(shù)體系在大連企業(yè)進行跨國并購的過程中，建立技術(shù)優(yōu)勢是重要的戰(zhàn)略基礎，因而有很多企業(yè)的對外并購目標，瞄準那些擁有某些技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，通過對這些企業(yè)的并購與整合，將收購企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢及研發(fā)基礎納入自己的技術(shù)體系，以形成新的技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量的跨越。同時，還有部分并購屬于強強聯(lián)合型，并購后整合雙方的技術(shù)優(yōu)勢， 形成互補與協(xié)同效應， 從而在全球競爭中獲得優(yōu)勢地位。例如，大連橡膠塑料機械股份有限公司（以下簡稱大橡塑）是我國橡膠塑料機械行業(yè)規(guī)模最大、研發(fā)和制造能力最強的企業(yè)之一， 擁有國家級博士后科研工作站、 院士專家工作站，多項產(chǎn)品獲得省部級科技進步獎勵，但在技術(shù)創(chuàng)新、設計理念和

7、制造工藝等方面還存在一定差距，已經(jīng)成功并購的加拿大麥克羅公司和捷克布祖盧克公司都是塑機及橡機行業(yè)的技術(shù)含量頗高的企業(yè)實體，麥克羅公司強大的研發(fā)實力和相對薄弱的生產(chǎn)能力正好與大橡塑強大的制造能力形成互補，通過對這兩個公司的研發(fā)、制造資源進行充分整合，完善了大橡塑的塑料加工設備的技術(shù)體系；布祖盧克公司擁有橡膠機械產(chǎn)品先進技術(shù)和較強的設備加工能力，公司的研發(fā)團隊、先進產(chǎn)品和專有技術(shù)、 CE 認證等，也為大橡塑實行技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了跳板，實現(xiàn)了國際化跨越發(fā)展。（二）獲取了更多核心專利技術(shù)目前大連市每年都出口大量的商品，但大多都技術(shù)含量不高，核心技術(shù)大多都掌握在外方手里，因而企業(yè)在技術(shù)上仍然缺乏競

8、爭優(yōu)勢。外國政府和企業(yè)對技術(shù)轉(zhuǎn)讓都十分謹慎，對知識產(chǎn)權(quán)的保護也很嚴密，即使通過招商引資方式引進核心技術(shù)還也很難做到。而通過跨國并購，企業(yè)可以將國外擁有先進技術(shù)的企業(yè)作為并購目標而獲得更多核心專利技術(shù)，經(jīng)濟效益明顯提高，也有利于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。 作為中國領(lǐng)先的 IT 解決方案供應商之一， 大連億達信息技術(shù)有限公司分別并購了核心技術(shù)為單芯片多核技術(shù)的日本 AITACA 株式會社和在嵌入式領(lǐng)域有著自主知識產(chǎn)權(quán)專利的 NIC 日本株式會社。 億達信息有限公司實施的這兩次海外并購使我國成為可見光通訊技術(shù)的國際領(lǐng)先者，隨著單芯片多核技術(shù)的應用，提升了國產(chǎn)電子產(chǎn)品性價，在國際市場具有更多的競爭優(yōu)勢

9、， 也為國內(nèi) IT 企業(yè)并購國際公司提供了一些寶貴經(jīng)驗。（三）擴大了技術(shù)產(chǎn)品的出口市場 據(jù)統(tǒng)計，大連約 30% 的企業(yè)跨國并購是為了開拓國外市場， 這類并購主要集中在傳統(tǒng)的家電、機械等制造業(yè)，并購對象一般是國際上具有一定知名度的企業(yè)。隨著大連市經(jīng)濟的持續(xù)增長，企業(yè)不斷增加固定資產(chǎn)的投資，一些低技術(shù)型勞動密集型的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情形，對外投資對這些產(chǎn)業(yè)顯得日趨重要。一方面，可以利用目標企業(yè)的品牌效應、銷售渠道和技術(shù)力量，拓展海外市場；另一方面，通過利用被并購企業(yè)的分銷渠道以及其同當?shù)乜蛻簟⒐探⒌男庞?，使大連企業(yè)的產(chǎn)品迅速占有當?shù)厥袌觥?2013 年， 大連大耐泵業(yè)有限公司融資 300

10、萬美元并購了加拿大TOP 公司 60% 的股份， 獲得了 TOP 公司國際化的設計思路和完善的研發(fā)系統(tǒng)， 擴充和完善了公司的產(chǎn)品系列，并購后企業(yè)產(chǎn)品符合API610 國際標準，進一步拉升了產(chǎn)品的利潤空間，不僅為企業(yè)帶來了可觀的經(jīng)濟效益，而且使企業(yè)的高端產(chǎn)品在國際市場占有了一席之地。 2014 年 3 月，國務院出臺了關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見 ，旨在營造有利于企業(yè)兼并重組的政策環(huán)境，進一步解決企業(yè)兼并重組中的困難和問題，激發(fā)企業(yè)兼并重組的動力，該意見的實施將有助于大連企業(yè)更好地實施“走出去”戰(zhàn)略。（四）提升了技術(shù)人才的研發(fā)能力大連企業(yè)還通過跨國并購獲取了被并購企業(yè)的研發(fā)平臺和研發(fā)

11、團隊，為構(gòu)建企業(yè)全球研發(fā)網(wǎng)絡奠定堅實基礎。大連機床集團通過四次完美的跨國并購，初步建成了全球研發(fā)、生產(chǎn)和營銷網(wǎng)絡，形成了 4 個研究所、 1 個中試基地組成的技術(shù)創(chuàng)新體系，至 2013 年，主導產(chǎn)品獲得國家、省、市科技進步獎項近60 項；擁有有效專利 216 項，其中發(fā)明專利 38 項。擁有“直線導軌機械滑臺” 、 “矩規(guī)導軌機械滑臺” 、 “十字滑臺”等168 項專有技術(shù)?，F(xiàn)在，大連機床正在建設國家數(shù)控機床工程研究中心、國家高水平數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)化基地和高起點大批量數(shù)控功能部件產(chǎn)業(yè)化基地。大連機床集團國際化的實踐，是大連裝備制造業(yè)企業(yè)實施海外并購戰(zhàn)略的絕好范例。三、通過跨國并購提升大連企業(yè)技術(shù)創(chuàng)

12、新能力的對策第一，企業(yè)在整個并購過程中技術(shù)目標要明確企業(yè)并購前要做好充分的調(diào)研工作，把握本企業(yè)所屬行 業(yè)的技術(shù)發(fā)展情況，明確本企業(yè)的技術(shù)差距及技術(shù)需求，調(diào) 查目標企業(yè)的技術(shù)、戰(zhàn)略發(fā)展狀況，是否為本企業(yè)所需要， 把握并購時機，合適的時機主要取決于目標企業(yè)的情況，一 方面要看目標企業(yè)能否為本企業(yè)提供核心技術(shù)等競爭要素， 另一方面要看目標企業(yè)自身的經(jīng)營狀況和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，尋 找合適的時機進行并購能夠大大降低企業(yè)的并購成本，獲得 更大效益。第二，并購中以獲取對方核心技術(shù)為主要目的在并購協(xié)議中要明確專利、專有技術(shù)所有權(quán)的歸屬以及 使用的權(quán)限和期限等，國外一些傳統(tǒng)的優(yōu)勢企業(yè)雖然被迫轉(zhuǎn) 讓，但是仍然很重視核

13、心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，在并購中經(jīng)常采 取隱秘的手段進行剝離，如果不能進行有效的識別，在并購 后才會發(fā)現(xiàn)所獲取的資產(chǎn)與并購時的目標相差甚遠。目前來 看，一些企業(yè)在并購中存在并購方案不夠系統(tǒng)、科學，缺乏 專業(yè)人才隊伍和管理經(jīng)驗等問題，缺乏整體的知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略 和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，有待提高對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)價值的認 識，不夠了解被并購企業(yè)的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)情況，在掌握、 使用核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)方面缺乏有效的設計和安排，導致 企業(yè)在獲取國際創(chuàng)新資源方面的效果并不是很理想。因此， 企業(yè)應通過多種途徑加強與國外研發(fā)機構(gòu)的合作，建立海外 研發(fā)機構(gòu)，加強對跨國并購中的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)評估工作， 盡早了解和掌握被并購企業(yè)的核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的價值。第三，并購后有效整合是提升企業(yè)技術(shù)能力的關(guān)鍵并購的完成并不說明已經(jīng)掌握了對方的技術(shù)，只有在并 購后通過技術(shù)學習、吸收、消化、創(chuàng)新，真正實現(xiàn)技術(shù)的跨 國轉(zhuǎn)移，才能達到提升企業(yè)技術(shù)能力的目的。因此，并購后 要留住對方的管理人才和技術(shù)人才，保留原有技術(shù)能力并使 其愿意轉(zhuǎn)移、傳授技術(shù)，同時要保證被并購企業(yè)的正常運營 和持續(xù)發(fā)展，在技術(shù)水平上繼續(xù)發(fā)展、創(chuàng)新，為并購企業(yè)提 供源源不斷的技術(shù)源泉。第四，有效的技術(shù)學習是提高企業(yè)技術(shù)能力的最重要環(huán) 節(jié)并購后成功整合只是為企業(yè)提高技術(shù)能力提供了可能 性，最終是否能夠提高技術(shù)能力，實現(xiàn)技術(shù)跨越，主要還是