國際投資簡要概述(共7頁).doc

1、CHAPTER 1 國際投資概述第1節(jié) 國際投資的基本概念1、 國際投資的定義國際投資是指各類投資主體，包括跨國公司、跨國金融機構(gòu)、官方與半官方機構(gòu)和居民個人等，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，經(jīng)跨國界流動與配置形成實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，并通過跨國運營以實現(xiàn)價值增值的行為。國際投資內(nèi)涵：（1）國際投資主體的多元化；（2）國際投資客體的多樣化；（3）國際投資的根本目的是實現(xiàn)價值增值；（4）國際投資蘊含資產(chǎn)的跨國運營過程。2、 國際投資的類型（1） 國際直接投資（2） 國際間接投資（3） 二者的區(qū)分與比較：（1）“有效控制”或“持久利益”原則：1）在理論上區(qū)分兩種投資方式的標(biāo)志主要在于對企業(yè)

2、的有效控制權(quán)；2）近幾年，在IMF和 OECD對國際直接投資的定義中，更強調(diào)了比“有效控制權(quán)”所涵蓋的范圍更廣的“持久利益”。（2）關(guān)于波動性的比較：1）國際直接投資者預(yù)期收益的視界要長于國際證券投資者；2）國際直接投資者的投資動機更加趨于多樣性；3）國際投資客體具有更強的非流動性。3、 國際投資的性質(zhì)（1） 國際投資是社會分工國際化的表現(xiàn)形式（2） 國際投資是生產(chǎn)要素國際配置的優(yōu)化（3） 國際投資是一把影響世界經(jīng)濟的“雙刃劍”（4） 國際投資是生產(chǎn)關(guān)系國際間運動的客觀載體（5） 國際投資具有更為深刻的政治、經(jīng)濟內(nèi)涵第2節(jié) 國際投資的產(chǎn)生與發(fā)展1、 國際投資的形成與發(fā)展（1） 初始形成階段（1

3、914年以前）（2） 低迷徘徊階段（1914-1945年）（3） 恢復(fù)增長階段（1945-1979年）（4） 迅猛發(fā)展階段（1980-1999年）（5） 創(chuàng)新發(fā)展階段（21世紀(jì)以來）2、 國際投資不斷發(fā)展的原因（1） 科技進(jìn)步帶來生產(chǎn)力的飛躍（2） 國際金融市場的大發(fā)展（3） 國際政策環(huán)境的自由化（4） 跨國公司全球一體化經(jīng)營戰(zhàn)略第3節(jié) 國際投資的區(qū)域與行業(yè)發(fā)展格局1、 國際投資的區(qū)域發(fā)展格局（1） 國際投資區(qū)域格局的變遷1、 第一次世界大戰(zhàn)以前2、 兩次世界大戰(zhàn)之間3、 第二次世界大戰(zhàn)以后：（1）在投資來源國的分布上，經(jīng)歷了以美國獨霸一時到歐、日后起直追的過程，從而形成了“大三角”格局；（2

4、）國際投資在東道國的區(qū)域分布上，呈現(xiàn)出以發(fā)展中國家為重點向以發(fā)達(dá)國家為重點發(fā)展的趨向，并同樣在“大三角”區(qū)域內(nèi)集中；（3）20世紀(jì)80年代中期以來國際投資區(qū)域格局中產(chǎn)生的一個新氣像是發(fā)展中國家在國際投資領(lǐng)域中日益活躍，但也存在區(qū)域分布上的不平衡。4、 進(jìn)入21世紀(jì)以來（2） 當(dāng)代國際投資區(qū)域格局1、 發(fā)達(dá)國家（1） 美國：1）就單一國家而言，美國是世界上最有吸引力的東道國區(qū)位；2）美國同樣是世界上主要的對外投資國之一，但其地位卻在逐漸下降；3）從FDI流動的金融模式構(gòu)成來看，自2006年以來，美國內(nèi)流FDI以股權(quán)資本投資為主；4）從FDI流動的產(chǎn)業(yè)流向構(gòu)成來看，自2006年以來，制造業(yè)始終是美

5、國吸收FDI較多的產(chǎn)業(yè)部門，但無疑其重要性正在逐步降低，而金融和保險業(yè)則表現(xiàn)出較為強勁的增長。（2） 歐盟：1）歐盟在國際直接投資領(lǐng)域無疑是最為重要的區(qū)位之一，而英、法、盧森堡是中堅力量；2）區(qū)域經(jīng)濟一體化是該地區(qū)國際投資至為重要的推動力；3）英國是近年來在國際投資領(lǐng)域最為活躍的國家；4）歐盟對發(fā)展中國家的投資熱情有所提高。（3） 日本；1）在經(jīng)歷了2006-2007年的低谷之后，日本對外直接投資有所增長，但總體來看，日本對外直接投資的地位正在逐步下降；2）為適應(yīng)經(jīng)濟全球化的競爭，日本對外直接投資的地理分布已發(fā)生了很大的變化；3）日本對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也作出了相應(yīng)的調(diào)整。2、 發(fā)展中國家（

6、1） 亞洲和太平洋地區(qū):1）該地區(qū)是發(fā)展中國家中最重要的FDI東道國區(qū)位，但區(qū)內(nèi)分布極不均衡；2）FDI來源正發(fā)生深刻的變化；3）跨國并購這一進(jìn)入模式的重要性得到了顯著提高；4）亞洲之所以能成為吸收FDI的重要區(qū)位，中國起到了關(guān)鍵的作用。（2） 拉美和加勒比海地區(qū)：1）20世紀(jì)90年代以來，是吸收FDI發(fā)展較快的地區(qū)；2）就個別國家而言，吸收FDI表現(xiàn)出年度間的波動不定和起伏跌宕；3）美國是拉美和加勒比海地區(qū)最大的投資者；4）區(qū)域經(jīng)濟一體化協(xié)議對拉美地區(qū)吸收FDI產(chǎn)生了不小的刺激作用。（3） 非洲：1）在國際直接投資領(lǐng)域，非洲有了長足的發(fā)展，但從占全球外國直接投資比例來看，仍然顯得微不足道；2

7、）北非已成為非洲吸收FDI增長最快的地區(qū)；3）歐盟是非洲最大的投資者在非洲經(jīng)營的大型外國子公司一大半來自歐盟。（4） 東南歐和獨聯(lián)體國家：1）21世紀(jì)以來，東南歐和獨聯(lián)體國家在吸收FDI方面總體上取得了較大的增長；2）就個別國家而言，發(fā)展趨勢極不均衡，呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的局勢；3）就投資來源而言，歐盟是東南歐和獨聯(lián)體國家主要的外來投資者。（3） 影響國際投資區(qū)域格局的因素1、 發(fā)達(dá)國家：1）經(jīng)濟衰退與增長的周期性因素；2）跨國公司的兼并收購戰(zhàn)略因素；3）區(qū)域一體化政策因素。2、 發(fā)展中國家：1）經(jīng)濟因素；2）政治因素；3）跨國公司戰(zhàn)略因素。2、 國際投資的行業(yè)趨勢（1） 國際投資行業(yè)格局的變遷（2）

8、 當(dāng)代國際直接投資行業(yè)發(fā)展趨勢1、 第一產(chǎn)業(yè)（初級產(chǎn)品部門）的趨勢2、 第二產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）的趨勢：1）投資流向由原來的資源、勞動密集行業(yè)轉(zhuǎn)向資本、技術(shù)密集行業(yè)；2）投資形式上出現(xiàn)了低股權(quán)、非股權(quán)安排和跨國公司間的戰(zhàn)略聯(lián)盟；3）制造業(yè)的國際投資中還出現(xiàn)了帶有區(qū)域性色彩的公司網(wǎng)絡(luò)。3、 第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)）的趨勢：1）許多服務(wù)性行業(yè)投資與貿(mào)易的自由化，以及由于許多服務(wù)產(chǎn)品的不可貿(mào)易性使得向國外市場提供服務(wù)的企業(yè)必須到國外直接投資；2）微電子技術(shù)的迅速發(fā)展使跨國提供各種新型服務(wù)成為可能；3）金融服務(wù)業(yè)（銀行、保險、證券和其他金融機構(gòu)）始終是近十年吸收FDI最多的行業(yè)；4）一般來說，不僅服務(wù)業(yè)的跨國公司在國外建立服務(wù)業(yè)子公司，而且初級產(chǎn)品部門和制造業(yè)的跨國公司也在國外建立服務(wù)業(yè)子公司。第4節(jié) 國際投資學(xué)的基本范疇1、 國際投資學(xué)的研究內(nèi)容（1） 國際投資的基本理論問題（2） 國際投資的主體分析（3） 國際投資的客體研究（4） 國際投資的管理（5） 國際投資在中國的發(fā)展2、 國際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系（1） 國際投資學(xué)與國際金