試論企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的籌資策略

1、試論企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的籌資策陣摘要：作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的必要組成部分，屮小企業(yè)對(duì)于擴(kuò)大 就業(yè)、活躍市場(chǎng)、繁榮經(jīng)濟(jì)起著不可替代的作用。但由于外界大環(huán)境和中 小企業(yè)自身?xiàng)l件的限制，中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的籌資難問(wèn)題極為突出，妥 善解決好這一難題，需要中小企業(yè)高度重視籌資管理，提高資金運(yùn)作效率。關(guān)鍵詞：屮小企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；籌資；策略中圖分類號(hào)：f275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a文章編號(hào)：1001-828x (2013) 10-0-01財(cái)務(wù)管理是指對(duì)企業(yè)的資本進(jìn)行規(guī)劃和控制的一項(xiàng)管理活動(dòng)。通俗地 講，就是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理。財(cái)務(wù)管理也就是管理財(cái)務(wù)，主要包括籌 資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、收入及利潤(rùn)分配管理?；I資

2、管理作為 財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，對(duì)廣大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大。一方面，籌 資管理直接聯(lián)系著中小企業(yè)融通資金的過(guò)程，決定著企業(yè)籌資的規(guī)模和速 度。另一方面，通過(guò)合理分配籌集資金，中小企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)活動(dòng)的正 常運(yùn)轉(zhuǎn)，為償還債務(wù)融資提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。因此，中小企業(yè)籌資管理 既關(guān)系企業(yè)籌資能力的進(jìn)一步提高，又關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率與效益的提 高。一、中小企業(yè)籌資管理存在的問(wèn)題盡管很多中小企業(yè)都已經(jīng)意識(shí)到籌資難，將是其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重大障礙，但在實(shí)際籌資的過(guò)程中，卻存在很大漏洞，未能有效地在現(xiàn)有條件下 積極爭(zhēng)取可能的籌資機(jī)會(huì)。具體表現(xiàn)在以下兒個(gè)方面。1.籌資觀念的誤區(qū)?，F(xiàn)在大多數(shù)中小型企業(yè)的資金來(lái)源都是

3、自籌的， 資金來(lái)源單一，社會(huì)化程度不夠，難以適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。面對(duì)籌資怵1 境，很多企業(yè)不是從自身分析籌資難的原因，不是將化解籌資困境的出路, 集中在自身信用的完善與建設(shè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?jié)摿Φ拇蛟焐?，而是過(guò)多的 從外部環(huán)境找借口，出現(xiàn)錯(cuò)誤的觀念取向，比如有些企業(yè)會(huì)抱怨政府不給 予政策支持，而有些企業(yè)則試圖尋求籌資的捷徑，靠人脈關(guān)系向銀行等機(jī) 構(gòu)爭(zhēng)取貸款，或者寧愿冒著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)而投向高利貸等非正規(guī)金 融，或者企業(yè)之間無(wú)節(jié)制的相互擔(dān)保借款，這些都是極不可取的。2籌資管理不到位。大部分中小型企業(yè)在創(chuàng)辦z初，都是山口c的親 屬擔(dān)任會(huì)計(jì)出納，這些人大多數(shù)都沒(méi)有經(jīng)過(guò)正規(guī)的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，缺乏財(cái) 務(wù)管理

4、的基木知識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律法規(guī)更是缺乏充分的理解和認(rèn)識(shí)。由 于沒(méi)冇明確的專職財(cái)務(wù)管理人員，相當(dāng)多的屮小企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理很混 亂，財(cái)會(huì)人員無(wú)證上崗現(xiàn)象極為嚴(yán)重。此外，很多中小企業(yè)現(xiàn)在仍是家長(zhǎng) 式管理，財(cái)務(wù)是山老板單線控制，但是往往又控制不住，于是出現(xiàn)了財(cái)務(wù) 整體管理混亂 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)等情況。這種管理 模式給中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)很多負(fù)面影響，具體表現(xiàn)在：對(duì)現(xiàn)金管理 不嚴(yán)，造成資金閑置或不足，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成 資金回收困難；存貨控制薄弱，造成資金呆滯；重錢不重物，資產(chǎn)流失嚴(yán) 重等。3.籌集資金運(yùn)用效率不高。只有企業(yè)的籌集資金冋?qǐng)?bào)率不低于籌集資金的成木，

5、企業(yè)的籌資活動(dòng)才是有效率的，才可能取得一定的資金積累, 一些中小企業(yè)籌集資金用于上馬新的項(xiàng)目，或者開發(fā)新的產(chǎn)品，而卻由于 項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)失誤、產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)期偏差等原因?qū)е马?xiàng)日投資失敗、產(chǎn)品開 發(fā)付諸東流，使企業(yè)陷入償還債務(wù)的巨大漩渦之中。若企業(yè)資金分配不合 理，將人部分資金用于低效率的業(yè)務(wù)活動(dòng)或產(chǎn)品生產(chǎn)，導(dǎo)致實(shí)際取得的盈 利無(wú)法有效的彌補(bǔ)借款成本也會(huì)使企業(yè)面臨較大的償債壓力。二、導(dǎo)致籌資管理出現(xiàn)問(wèn)題的原因1 內(nèi)部融資不足。內(nèi)部融資：即將自己的儲(chǔ)蓄（留存盈利和折舊）轉(zhuǎn) 化為投資的過(guò)程。內(nèi)部融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，具體包括 三種形式：資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。

6、 內(nèi)部融資對(duì)企業(yè)資本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等 特點(diǎn)，相對(duì)于外部融資，它可以節(jié)約交易費(fèi)用，降低融資成本，增強(qiáng)企業(yè) 剩余控制權(quán)。隨看技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)部融資d經(jīng) 很難滿足企業(yè)的資金需求。而且，內(nèi)部融資能力及其增長(zhǎng)，要受到企業(yè)的 盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來(lái)收益預(yù)期等方面的制約。這就需要中小企業(yè), 只能依靠提升口身的管理、決策水平來(lái)改變。2缺乏健全的管理制度。大部分中小企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)，基本上還沿襲 著家庭式的管理模式，管理水平較低，在組織、人事、勞動(dòng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、 住產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的管理缺乏規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn) 戰(zhàn)略眼光、品牌意識(shí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

7、三、如何提高中小企業(yè)籌資管理水平對(duì)于籌資活動(dòng)缺乏充足的管理意識(shí)，不僅導(dǎo)致企業(yè)資金籌集效率低下，而且限制了廣大中小企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。如何才能提高中小企業(yè)籌資管理水平呢?1加強(qiáng)企業(yè)實(shí)力改造。中小企業(yè)籌資困境產(chǎn)生于多種因素，既有金融 壞境的因素，也有銀行等機(jī)構(gòu)的因素，但作為企業(yè)來(lái)講，更應(yīng)該從自身尋 找途徑，最根本的辦法，就是努力提升自我的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。首先，要以自身 積累為重點(diǎn)，減少外部籌資的依賴，通過(guò)不斷規(guī)范內(nèi)部管理機(jī)制，完善企 業(yè)治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理建設(shè)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，加大產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新，形成 較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益與效率的穩(wěn)步提高，增強(qiáng)自身資本積累 能力。其次，要處理好外部籌資關(guān)系，以自身經(jīng)

8、營(yíng)實(shí)力的強(qiáng)化及良好信用 的形成為基礎(chǔ)，與金融機(jī)構(gòu)平等的開展資金合作，要謹(jǐn)慎利用非正規(guī)金融 資本，充分考量財(cái)務(wù)能力和潛在風(fēng)險(xiǎn)，與其他企業(yè)在合法合規(guī)的前提下， 進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往與合作。2強(qiáng)化資金管理。一方面，中小企業(yè)要提高資金回報(bào)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性， 對(duì)投資項(xiàng)目及業(yè)務(wù)產(chǎn)甜的盈利能力和預(yù)期回報(bào)做好科學(xué)的預(yù)測(cè)與評(píng)估，以 便更明確的設(shè)定，籌資利率的可接受范圍，選擇有利的籌資方式。另一方 浙，要加強(qiáng)籌資運(yùn)用管理，嚴(yán)格按照經(jīng)營(yíng)計(jì)劃分配資金，建立資金使用的 動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)糾止資金運(yùn)用偏差，并抓好成本費(fèi)用管理、銷售管理等工 作，為實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)積極配合。參考文獻(xiàn)：1 黃正.中小企業(yè)籌資問(wèn)題研究j 全國(guó)商情（經(jīng)濟(jì)理論研究）， 2008.2 高林生.中小企業(yè)融資管理存在的問(wèn)題及對(duì)策j會(huì)計(jì)之友下旬刊，2009.3 韓平我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題思考n 金融時(shí)報(bào)，2008