私募債PPT學(xué)習(xí)課件PPT課件

1、目目 錄錄 第一部分第一部分 中小企業(yè)私募債簡(jiǎn)介中小企業(yè)私募債簡(jiǎn)介 推出背景與基本概念近期中小企業(yè)私募債動(dòng)向私募債基本要素發(fā)行條件詳述與其他融資方式的比較附：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)第二部分第二部分 浙商證券承銷實(shí)力介紹浙商證券承銷實(shí)力介紹 本省券商服務(wù)本省企業(yè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)服務(wù)經(jīng)典案例我們的優(yōu)異業(yè)績(jī)第1頁(yè)/共20頁(yè)第一部分第一部分 中小企業(yè)私募債簡(jiǎn)介中小企業(yè)私募債簡(jiǎn)介第2頁(yè)/共20頁(yè)推出背景與基本概念基本概念基本概念推出背景推出背景n在第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議上，溫家寶總理強(qiáng)調(diào)，做好新時(shí)期的金融工作，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)

2、實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難，融資貴問(wèn)題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。n之后，證監(jiān)會(huì)郭樹清主席倡導(dǎo)提出“高收益?zhèn)?，以加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，提高公司類債券融資在直接融資中的比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小微：中小微：基本依據(jù)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定（工信部聯(lián)企業(yè)2011300號(hào)）私募：私募：非公開(kāi)發(fā)行，發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和持有總賬戶數(shù)不超過(guò)200.指：在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)為有限責(zé)任公司和股份有指：在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)為有限責(zé)任公司和股份有限公司的中小微企業(yè)，依照法定程序，以非公限公司的中小

3、微企業(yè)，依照法定程序，以非公開(kāi)方式發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息開(kāi)方式發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。的有價(jià)證券。 中小企業(yè)私募債中小企業(yè)私募債第3頁(yè)/共20頁(yè)近期中小企業(yè)私募債動(dòng)向中小企業(yè)私募債推出進(jìn)展情況2011年12月2011年12月底2011年12月22日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)文成立債券辦公室，這是第一個(gè)專為債券市場(chǎng)發(fā)展設(shè)立的辦公室。2011年12月底，上證所擬整合現(xiàn)有的撮合交易、大宗交易平臺(tái)和固定收益平臺(tái)，建立獨(dú)立的符合債券產(chǎn)品特性的債券交易系統(tǒng)。2012年2月6日，證監(jiān)會(huì)已召開(kāi)了高收益?zhèn)剷?huì)，高收益?zhèn)嚓P(guān)辦法已經(jīng)擬訂完畢，只等近期上會(huì)頒布。管理實(shí)行備案制，項(xiàng)目由主承銷商

4、向交易所備案即可。2012年2月2012年3月2012年3月5日，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，今年上半年可能推出中小企業(yè)私募債券。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年4月5日召開(kāi)媒體通氣會(huì)，通報(bào)了市場(chǎng)關(guān)注的中小企業(yè)私募債進(jìn)展情況。經(jīng)過(guò)4個(gè)月的籌劃，有關(guān)中小企業(yè)私募債的意見(jiàn)已基本達(dá)成一致，制度框架已基本形成。試點(diǎn)初期擬在中小企業(yè)比較集中的區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)，比如浙江等6個(gè)地區(qū)。2012年4月2012年4月，交易所已完成試點(diǎn)辦法初稿，并擬于5月提交國(guó)務(wù)院審批。第一批私募債擬不晚于6月推出。第4頁(yè)/共20頁(yè)私募債基本要素私募債基本要素n中小企業(yè)私募債發(fā)行由承銷商向上海和深圳交易所備案上海和深圳交易所備案，10個(gè)工作日完成備案。

5、n中小微企業(yè)中小微企業(yè)，推出初期確定發(fā)行人需為非上市公司（暫不包括房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)）非上市公司（暫不包括房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)）。n非公開(kāi)發(fā)行非公開(kāi)發(fā)行，可一次發(fā)行或分期發(fā)行。n在上交所固定收益平臺(tái)和深交所綜合協(xié)議平臺(tái)掛牌交易或證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易轉(zhuǎn)讓n發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及持有賬戶合計(jì)限定為不超過(guò)不超過(guò)200200個(gè)個(gè)。n中小企業(yè)私募債發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的40%40%的限制的限制。n需提交最近兩年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，但對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)情況無(wú)要求，不受年均可分配利潤(rùn)不少不受年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券于公司債券1 1年的利息的限制。年的利息的限制。n鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)信用等級(jí)普遍

6、較低；且為非公開(kāi)發(fā)行方式，投資者群體有限，預(yù)計(jì)中小企業(yè)私募債發(fā)行利率將明顯高于市場(chǎng)已存在的企業(yè)債、公司債發(fā)行利率將明顯高于市場(chǎng)已存在的企業(yè)債、公司債等。n中小企業(yè)私募債發(fā)行利率不超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率三倍發(fā)行利率不超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率三倍。n發(fā)行期限暫定在一年以上一年以上（通過(guò)設(shè)計(jì)贖回、回售條款可將期限縮短在一年內(nèi)），暫無(wú)上限。n中小企業(yè)私募債的募集資金用途不作限制用途不作限制，募集資金用途偏于靈活。n可用來(lái)直接償還債務(wù)或補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，不需要固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目；n為降低中小企業(yè)私募債風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)私募債采用擔(dān)保發(fā)行，但不強(qiáng)制要求擔(dān)保鼓勵(lì)中小企業(yè)私募債采用擔(dān)保發(fā)行，但不強(qiáng)制要求擔(dān)保。n對(duì)是否進(jìn)

7、行信用評(píng)級(jí)沒(méi)有硬性規(guī)定。審核體制發(fā)行人類型發(fā)行方式及流通場(chǎng)所發(fā)行條件發(fā)行期限擔(dān)保和評(píng)級(jí)要求發(fā)行利率募集資金用途n面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，個(gè)人投資者亦可參與。投資者類型第5頁(yè)/共20頁(yè)中小企業(yè)發(fā)行私募債的優(yōu)勢(shì)1降低綜合融資成本，改善企業(yè)融資環(huán)境銀行信貸規(guī)模進(jìn)一步收緊，發(fā)行債券可以拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。n有助于解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問(wèn)題。n有助于解決部分中小企業(yè)銀行貸款短貸長(zhǎng)用，使用期限不匹配的問(wèn)題。n增加直接融資渠道，有助于在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和自身情況未明時(shí)保持債務(wù)融資資金的穩(wěn)定性。25籌集資金規(guī)模大發(fā)行條款靈活私募債規(guī)模占凈資產(chǎn)的比例未作限制，籌資規(guī)?？砂雌髽I(yè)需要自主決定。發(fā)行

8、條款靈活n期限可以分為中短期（1-3年）、中長(zhǎng)期（5-8年）、長(zhǎng)期（10-15年）n債券可以附贖回權(quán)、上調(diào)票面利率選擇權(quán)等期權(quán)條款n增信設(shè)計(jì)可為第三方擔(dān)保、抵押/質(zhì)押擔(dān)保等，也可以設(shè)計(jì)認(rèn)股權(quán)證等n可分期發(fā)行宏觀政策鼓勵(lì)，審批速度最快十二五規(guī)劃草案提出，要顯著提高直接融資比重。目前中小企業(yè)私募債在發(fā)行審核上率先實(shí)施“備案”制度，接受材料至獲取備案同意書10個(gè)工作日內(nèi)。n合格投資者，包括理財(cái)產(chǎn)品、專戶、證券公司都可以投資3資金使用靈活債務(wù)結(jié)構(gòu)合理允許中小企業(yè)私募債的募集資金全額用于償還貸款、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金若公司需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購(gòu)等方面資金使用的監(jiān)管較松4提高資本市場(chǎng)影響力債券發(fā)行期

9、間的推介、公告與投資者的各種交流可以有效的提升企業(yè)的形象。債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力，有助于企業(yè)在證監(jiān)會(huì)、交易所面前提前樹立良好印象，有利于企業(yè)未來(lái)的上市等其他安排。債券的掛牌交易進(jìn)一步為發(fā)行人樹立資本市場(chǎng)形象。第6頁(yè)/共20頁(yè)中小企業(yè)私募債中小企業(yè)私募債上市公司債券上市公司債券企業(yè)債券企業(yè)債券中期票據(jù)、短期融資券中期票據(jù)、短期融資券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)交易所（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)改委中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（中國(guó)人民銀行）審核方式審核方式備案制核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制注冊(cè)制發(fā)行人類型發(fā)行人類型非上市公司、中小企業(yè)上市公司非上市公司、企業(yè)具有法人資格的非金融企業(yè)（包括上市公司）分期發(fā)行分期發(fā)

10、行可分期發(fā)行可在2年內(nèi)分多次發(fā)行；應(yīng)在注冊(cè)后6個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行不可分期發(fā)行，在國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行可在2年內(nèi)分多次發(fā)行，應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行審核時(shí)間審核時(shí)間1010天以內(nèi)，審批速度快天以內(nèi)，審批速度快1個(gè)月左右理論上審核時(shí)間為6個(gè)月，實(shí)際有可能超過(guò)6個(gè)月理論上審核時(shí)間為3個(gè)月，實(shí)際上會(huì)受央行貨幣政策影響凈資產(chǎn)要求凈資產(chǎn)要求無(wú)，發(fā)行門檻低發(fā)行門檻低實(shí)踐中一般歸屬母公司的凈資產(chǎn)大于12億元實(shí)踐中一般歸屬母公司的凈資產(chǎn)大于12億元未作具體要求，實(shí)際操作中要求一般高于企業(yè)債券盈利能力要求盈利能力要求無(wú)，發(fā)行門檻低發(fā)行門檻低最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年利息

11、最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年利息未作具體要求評(píng)級(jí)及審計(jì)要求評(píng)級(jí)及審計(jì)要求不強(qiáng)制要求評(píng)級(jí)不強(qiáng)制要求評(píng)級(jí)；兩年財(cái)務(wù)需審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年財(cái)務(wù)需具證券從業(yè)資格事務(wù)所審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年一期財(cái)務(wù)需具證券從業(yè)資格事務(wù)所審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年一期財(cái)務(wù)需審計(jì)；發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模無(wú)限制無(wú)限制不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的40%不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）的40%不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的40%發(fā)行期限發(fā)行期限一年期以上中期，3-5年中長(zhǎng)期，5年以上 中期票據(jù)為中短期，3-5年；短期融資券為1年以內(nèi)募集資金用途募集資金用途無(wú)限制無(wú)限制，較為靈活常用于置換銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資

12、金常用于項(xiàng)目投資和補(bǔ)充流動(dòng)資金募集資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不可用作資本金，后續(xù)監(jiān)管嚴(yán)格發(fā)行交易場(chǎng)所發(fā)行交易場(chǎng)所交易所、證券公司交易所銀行間市場(chǎng)和交易所銀行間市場(chǎng)與其他融資方式的比較第7頁(yè)/共20頁(yè)私募債發(fā)行流程簡(jiǎn)述發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意向并通過(guò)內(nèi)部審核議程；向并通過(guò)內(nèi)部審核議程；提供兩年審計(jì)報(bào)告，與各中介提供兩年審計(jì)報(bào)告，與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議；機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議；申請(qǐng)備案中介機(jī)構(gòu)盡中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查職調(diào)查上海交易所上海交易所發(fā)行人發(fā)行人深圳交易所深圳交易所證券公司進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫募集證券公司進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫募集說(shuō)明書、盡職調(diào)查報(bào)告等申報(bào)材料；說(shuō)明書、盡職調(diào)查報(bào)告等

13、申報(bào)材料；律師出具法律意見(jiàn)書；律師出具法律意見(jiàn)書；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）評(píng)估公司對(duì)抵押物出具評(píng)估報(bào)告評(píng)估公司對(duì)抵押物出具評(píng)估報(bào)告（如有）（如有）交易所對(duì)備案材料進(jìn)行形式完交易所對(duì)備案材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)。備性核對(duì)。備案材料完備的，交易所自接備案材料完備的，交易所自接受材料之日起受材料之日起1010個(gè)工作日內(nèi)出具個(gè)工作日內(nèi)出具接受備案通知書接受備案通知書正式發(fā)行正式發(fā)行123第8頁(yè)/共20頁(yè)發(fā)行條件詳述發(fā)行條件詳述n主要依據(jù)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定（工信部聯(lián)企業(yè)2011300號(hào)），但該規(guī)定對(duì)中小企業(yè)的限定較為嚴(yán)格，不利于將更多企業(yè)納入發(fā)行人序列。n交易商協(xié)會(huì)銀行間

14、債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引“第二條 本指引所稱中小非金融企業(yè)（簡(jiǎn)稱企業(yè)），是指國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)”，但在實(shí)際操作中集合票據(jù)的中小企業(yè)均有突破工信部上述規(guī)定標(biāo)集合票據(jù)的中小企業(yè)均有突破工信部上述規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的情況準(zhǔn)的情況。n方案目前暫時(shí)采用工信部劃分標(biāo)準(zhǔn)，但最終也可能會(huì)有所變動(dòng)。方案目前暫時(shí)采用工信部劃分標(biāo)準(zhǔn)，但最終也可能會(huì)有所變動(dòng)。企業(yè)可根據(jù)自身情況積極申請(qǐng)發(fā)行中小企業(yè)私募債。中小企業(yè)的界定n初期試點(diǎn)：浙江浙江、江蘇、江蘇，北京、天津、上海、深圳。n鼓勵(lì)以下行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)行私募債：高科技企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)，或有自主創(chuàng)新能力高科技企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)，或有自主創(chuàng)新能

15、力的企業(yè)的企業(yè)。n鼓勵(lì)擬上市公司擬上市公司、處于高速增長(zhǎng)期的公司高速增長(zhǎng)期的公司、運(yùn)營(yíng)相對(duì)較規(guī)范，財(cái)務(wù)相對(duì)較優(yōu)質(zhì)的公司發(fā)行中小企業(yè)私募債 。n鼓勵(lì)具有償債能力的企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債：采用第三方擔(dān)保或設(shè)定財(cái)產(chǎn)抵/質(zhì)押擔(dān)保等。試點(diǎn)地區(qū)鼓勵(lì)企業(yè)類型中小企業(yè)私募債發(fā)行對(duì)企業(yè)基本沒(méi)有資質(zhì)要求限制，核心具有較強(qiáng)的償債能力第9頁(yè)/共20頁(yè)附：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)n營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。n從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其

16、中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。農(nóng)、林、牧、漁業(yè)工業(yè)n從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。交通運(yùn)輸業(yè)n營(yíng)業(yè)收入80000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額80000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額50

17、00萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)n從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。批發(fā)業(yè)n從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元

18、及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。零售業(yè)第10頁(yè)/共20頁(yè)附：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定 有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）n從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。n從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為

19、小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)郵政業(yè)n從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)n從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為

20、微型企業(yè)。住宿業(yè)n從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。餐飲業(yè)n從業(yè)人員2000人以下或營(yíng)業(yè)收入100000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。信息傳輸業(yè)第11頁(yè)/共20頁(yè)附：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定 有關(guān)

21、行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）n營(yíng)業(yè)收入200000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。n從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員100人以下或營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)物業(yè)管理n從業(yè)人員300

22、人以下或資產(chǎn)總額120000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且資產(chǎn)總額8000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且資產(chǎn)總額100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或資產(chǎn)總額100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)n從業(yè)人員300人以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下的為微型企業(yè)。其他未列明行業(yè) 本規(guī)定的中型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上限即為大型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的下限，國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門據(jù)此制定大中小微型企業(yè)的統(tǒng)計(jì)分類。國(guó)務(wù)院有關(guān)部門據(jù)此進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)分析，不得制定與本規(guī)定不一致的企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)。第12頁(yè)

23、/共20頁(yè)第二部分第二部分 浙商證券債券承銷實(shí)力介紹浙商證券債券承銷實(shí)力介紹第13頁(yè)/共20頁(yè)本省券商服務(wù)本省企業(yè)n60家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)占據(jù)中國(guó)最具成長(zhǎng)性和影響力的區(qū)域，擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)活躍的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資客戶群體。n借助浙江地區(qū)豐富的民間資本優(yōu)勢(shì)，能充分保障債券的承銷發(fā)行。n公司管理團(tuán)隊(duì)大部分出自浙江省證監(jiān)系統(tǒng)，熟悉本省企業(yè)情況，和本省企業(yè)具有深厚的感情和淵源，以服務(wù)本省企業(yè)為己任。n深諳中國(guó)證券行業(yè)操作程序與規(guī)則，擁有順暢的監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通渠道，與政府部門長(zhǎng)期保持良好工作關(guān)系。國(guó)有控股實(shí)力雄厚n浙江省內(nèi)全牌照券商,大股東系浙江交通投資集團(tuán), 實(shí)際控制人為浙江省國(guó)資委，獲省內(nèi)各級(jí)政府的自上而下的大力支持，

24、實(shí)力雄厚。國(guó)有控股實(shí)力雄厚優(yōu)質(zhì)客戶保障承銷國(guó)有控股實(shí)力雄厚管理團(tuán)隊(duì)資源廣泛第14頁(yè)/共20頁(yè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)服務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效n固定收益團(tuán)隊(duì)專門負(fù)責(zé)債券業(yè)務(wù)的承做至發(fā)行，和股權(quán)團(tuán)隊(duì)相比，具有更高的專業(yè)性和連貫性，堅(jiān)持“專業(yè)的人提供專業(yè)服務(wù)”的理念，為發(fā)行人爭(zhēng)取最低融資成本。n揚(yáng)棄其他券商“大公司、小團(tuán)隊(duì)”的單兵作戰(zhàn)管理模式，實(shí)行扁平化的整合管理模式，從而能調(diào)動(dòng)整個(gè)公司資源為項(xiàng)目服務(wù)。團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效n借助聞名全國(guó)的浙商品牌，作為國(guó)內(nèi)最富活力、最具潛力的券商之一，浙商證券固定收益

25、團(tuán)隊(duì)自成立至今，充分發(fā)揮公司本地券商優(yōu)勢(shì)，致力于服務(wù)浙江省優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)債券融資更是具有獨(dú)到的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效團(tuán)隊(duì)專業(yè)服務(wù)高效立足本土優(yōu)勢(shì)獨(dú)到第15頁(yè)/共20頁(yè)經(jīng)典案例經(jīng)典案例海正藥業(yè)海正藥業(yè)債券簡(jiǎn)稱債券簡(jiǎn)稱債項(xiàng)債項(xiàng) 主體主體債券期限債券期限票面利率票面利率11海正債AAAA56.50%11重機(jī)債AA+AA56.59%11綜藝債AAAA-57.50%11東控02AA+AA57.40%11浦路橋AAAA3+26.90%2011年公開(kāi)發(fā)行8億元公司債券同期同等級(jí)債券中發(fā)行利率同期同等級(jí)債券中發(fā)行利率最低最低的成功發(fā)行，獲得了發(fā)行人

26、高度稱贊。的成功發(fā)行，獲得了發(fā)行人高度稱贊。精選發(fā)行窗口精選發(fā)行窗口經(jīng)過(guò)與機(jī)構(gòu)投資者充分溝通，精準(zhǔn)判斷市場(chǎng)大勢(shì)，為本期債券選擇了當(dāng)期最佳的發(fā)行時(shí)間窗口。投資者認(rèn)購(gòu)熱情高漲，網(wǎng)下共有36家機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購(gòu)，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)3倍。同期同等級(jí)債券中發(fā)行利率最低，獲得發(fā)行人的高度贊譽(yù)。渠道銷售能力渠道銷售能力借力于浙商證券的成功推介，11海正債獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可。第16頁(yè)/共20頁(yè)組建由具備優(yōu)秀專業(yè)素質(zhì)和人才組成的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，對(duì)項(xiàng)目難點(diǎn)進(jìn)行了深入剖析快速高效的完成申報(bào)材料制作。華儀電氣公司債從2011年8月2日正式遞交申報(bào)材料到2011年8月26日獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后時(shí)間僅有22個(gè)工作日。固收部組建資深銷售

27、團(tuán)隊(duì)，積極研究對(duì)策，做好各種發(fā)行預(yù)案。部門領(lǐng)導(dǎo)多次奔赴京、滬、深三地與機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行深入交流，依托廣泛的債券銷售交易網(wǎng)絡(luò)，精心推介，成功完成發(fā)行。網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)場(chǎng)面異?；鸨?分鐘1億元預(yù)設(shè)額度即搶購(gòu)?fù)戤?。發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻形勢(shì)嚴(yán)峻民營(yíng)企業(yè)信用沖擊風(fēng)電行業(yè)低迷影響溫州“跑路”風(fēng)波精心推介，成功發(fā)行悉心準(zhǔn)備，高效獲批董事會(huì)決議日2011年07月01日股東大會(huì)決議日2011年07月18日材料申報(bào)日2011年08月02日發(fā)審會(huì)通過(guò)日2011年08月26日關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)經(jīng)典案例經(jīng)典案例華儀電氣華儀電氣第17頁(yè)/共20頁(yè)經(jīng)典案例經(jīng)典案例航民股份航民股份2011年申請(qǐng)分期公開(kāi)發(fā)行5.5億元公司債券2012年3月中下旬首次發(fā)行3億元公司債券同期同等級(jí)債券中發(fā)行利率同期同等級(jí)債券中發(fā)行利率最低最低，獲得了發(fā)行人高度稱贊。，獲得了發(fā)行人高度稱贊。高效獲取審批高效獲取審批獲取批文后，銷售團(tuán)隊(duì)精準(zhǔn)判斷市場(chǎng)大勢(shì)，避開(kāi)2011年9-11月民企信用危機(jī)，以及2012年2-3月初利率畸高的階段，在路演期間面對(duì)更高級(jí)別債券亦普遍發(fā)行利率8.5%以上的情況下，果斷于3月中下旬啟動(dòng)發(fā)行，為本期債券選擇了當(dāng)