第二章跨國經(jīng)營基本理論

1、第二章 跨國經(jīng)營基本理論第一節(jié) 傳統(tǒng)跨國經(jīng)營理論一、壟斷優(yōu)勢理論（Theory of Monopolistic Advantage）代表人物：海默（Stephen Hymer）、金德伯格（Charles PKindleberger） -對國際資本流動理論的批判-代表作品：國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：一項對外直接投資的研究（海默1960年博士論文）海默運(yùn)用西方廠商壟斷競爭的原理實證分析了美國19141956年的對外投資，發(fā)現(xiàn)：（1）1914年前，美國有大規(guī)模的直接投資，而對外證券投資則沒有； （2）20年代，二者都迅速增長；（3）30年代，對外直接投資下降小，對外證券投資則較大； （4）二戰(zhàn)后，直接投

2、資增長快，證券投資發(fā)展慢；（5）地區(qū)分布，1929年在加拿大的直接投資與證券投資相差不大，同期，美國對歐洲的比例卻為2.5：1。壟斷優(yōu)勢理論市場不完全是導(dǎo)致對外投資的主要原因。具有壟斷優(yōu)勢是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的基本條件。其核心內(nèi)容是“市場不完全”和“壟斷優(yōu)勢”。對壟斷優(yōu)勢理論的發(fā)展約翰森（Harry GJohnson，1970）：資產(chǎn)專有論 （Appropriability thesis）凱夫斯（RECaves，1971）：產(chǎn)品差異論（Differentiated product）尼克博克（Frederick TKnickerbocker，1973）：寡占反應(yīng)論（Follow the Lea

3、der Hypothesis） 對壟斷優(yōu)勢理論的評價1. 積極影響A突破了從資本流動的角度分析國際直接投資的分析模式B把國際直接投資與國際間接投資明確地區(qū)分開來2局限性A不足以說明為什么技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)一定要對外投資B不能解釋跨國公司在直接投資中的地理布局和區(qū)位選擇問題C無法解釋60年代以后，發(fā)達(dá)國家沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)以及一些發(fā)展中國家的企業(yè)也開始對外進(jìn)行直接投資的現(xiàn)象二、產(chǎn)品生命周期理論（Theory of Product Life Cycle）代表人物：美國哈佛大學(xué)教授雷蒙德·弗農(nóng)（Raymond Vernon）代表作品：產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易（Vernon，1966

4、） 產(chǎn)品生命周期理論：是關(guān)于產(chǎn)品生命周期不同階段決定生產(chǎn)和出口該產(chǎn)品的國家轉(zhuǎn)移理論，是一種動態(tài)經(jīng)濟(jì)理論。從產(chǎn)品要素密集度角度上講，在產(chǎn)品生命周期的不同時期，其生產(chǎn)要素比例會發(fā)生規(guī)律性變化；從不同國家角度上講，在產(chǎn)品生命周期的各個時期，其比較利益將從一個國家轉(zhuǎn)向另一個國家（這是對赫俄要素稟賦論的補(bǔ)充）。作用機(jī)制：首先在創(chuàng)新國生產(chǎn)（新產(chǎn)品階段：創(chuàng)新國生產(chǎn)），然后傳遞和擴(kuò)散到其它發(fā)達(dá)國家（成熟階段：創(chuàng)新國、模仿國生產(chǎn)），最后到發(fā)展中國家（標(biāo)準(zhǔn)化階段：創(chuàng)新國進(jìn)口、其它發(fā)達(dá)國家出口、發(fā)展中國家由進(jìn)口轉(zhuǎn)出口）產(chǎn)品生命周期理論的意義A將壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品生命周期和區(qū)位因素結(jié)合起來解釋國際直接投資的動機(jī)、時機(jī)和區(qū)

5、位選擇。B從動態(tài)角度分析對外直接投資，增添了時間因素，彌補(bǔ)了靜態(tài)分析的局限。C為制造業(yè)跨國公司的成長提供了有力工具。把美國的宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新取向以及公司海外生產(chǎn)的動機(jī)較好地聯(lián)系了起來。D使國際投資理論既可以解釋對外直接投資，也可用來解釋新產(chǎn)品的國際貿(mào)易。產(chǎn)品生命周期理論的缺陷產(chǎn)品生命周期理論的缺陷A將跨國公司的產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷渠道和市場競爭手段這三項相互依存的決策程序分開，與跨國公司同時考慮這三項決策的實際不符。B由于產(chǎn)品生命周期理論是以特定時期美國制造業(yè)企業(yè)的對外直接投資活動為背景展開研究的，所以這一理論對非制造業(yè)企業(yè)、對發(fā)展中國家、對非出口替代領(lǐng)域和高科技與研發(fā)領(lǐng)域的對外投資

6、行為無法做出科學(xué)解釋。C無法解釋20世紀(jì)80年代以后出現(xiàn)的，發(fā)達(dá)國家企業(yè)直接在發(fā)展中國家從事新產(chǎn)品研發(fā)的行為。三、（市場）內(nèi)部化理論（The Theory of Internalization）代表人物：英國學(xué)者巴克利（PJBuckley）和卡森（MCasson）及加拿大學(xué)者拉格曼（A. M. Rugman）-代表作品：跨國公司的未來（ Buckley & Casson，1976） 內(nèi)部化理論的三個重要概念 （1）轉(zhuǎn)移定價 （transfer pricing） 是跨國公司內(nèi)部母公司與子公司之間調(diào)拔中間產(chǎn)品時的定價。（2）市場失靈 （market failure）指市場無法有效率地分配商

7、品和勞務(wù)的情況。由于市場不完全，以致企業(yè)在讓渡中間產(chǎn)品時難以保障其權(quán)益，也不能通過市場來合理配置其資源，以保證企業(yè)最大經(jīng)濟(jì)效益的情形。（3）交易成本 （transaction cost）企業(yè)為克服外部市場的交易障礙而付出的代價。內(nèi)部化理論：導(dǎo)致對外直接投資的原因不僅僅在于最終產(chǎn)品市場的不完全性，更重要的在于中間產(chǎn)品（intermediate products）市場的不完全競爭。市場內(nèi)部化就是把市場建立在公司內(nèi)部的過程，以內(nèi)部市場取代原來固定的外部市場，以最小化內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移時的交易成本，消除市場的不利影響。該理論不是強(qiáng)調(diào)企業(yè)特有的技術(shù)優(yōu)勢本身，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)通過內(nèi)部組織體系和信息傳遞網(wǎng)絡(luò)以較低成本

8、在內(nèi)部轉(zhuǎn)移這種優(yōu)勢的能力。市場內(nèi)部化的決定因素產(chǎn)業(yè)特定因素、區(qū)位特定因素、國家特定因素、公司特定因素其中產(chǎn)業(yè)特定因素是最關(guān)鍵的決定因素！市場內(nèi)部化的動機(jī)知識產(chǎn)品為例知識產(chǎn)品具有特殊性質(zhì)，知識產(chǎn)品的市場結(jié)構(gòu)和知識產(chǎn)品在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的重要地位決定其市場內(nèi)部化的動機(jī)最強(qiáng)。知識產(chǎn)品及其交易有如下特點： （1）形成耗時長、費(fèi)用大，有“自然壟斷”性質(zhì)。（2）難以確定知識產(chǎn)品的價值，難以估價。（3）具有公共產(chǎn)品屬性，阻止他人使用代價巨大。（4）有利于減少政府干預(yù)。市場內(nèi)部化的收益與成本 對內(nèi)部化理論的評價1.積極面A區(qū)分中間產(chǎn)品與最終產(chǎn)品的市場不完全性，并重點分析中間產(chǎn)品，對發(fā)達(dá)國家企業(yè)相互投資活動做

9、出有利解釋，并同樣適用發(fā)展中國家。B有助于說明各種類型跨國公司形成基礎(chǔ)。C跨國公司理論的重要轉(zhuǎn)折點，從市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向企業(yè)間的產(chǎn)品交換形式與生產(chǎn)的組織形式。2.消極面A無法解釋投資地理方向。B分析重點是生產(chǎn)組織的一般形式，但缺少對跨國公司地為特征分析。內(nèi)部化理論值得注意之處 對東道國：不利于東道國自主發(fā)展和自主創(chuàng)新、東道國優(yōu)勢被弱化、減少東道國稅收收入，規(guī)避管制。對企業(yè)本身：獨(dú)資化策略比較困難、不利于戰(zhàn)略聯(lián)盟。四、國際生產(chǎn)折衷理論（The Eclectic Theory of International Production）-代表人物：鄧寧（John Harry Dunning）-代表作品： 貿(mào)

10、易、經(jīng)濟(jì)活動的區(qū)位與多國企業(yè)：折衷理論探索（Dunning，1976） 國際生產(chǎn)與跨國企業(yè)（Dunning，1981） 國際生產(chǎn)折衷理論：將壟斷優(yōu)勢論、內(nèi)部化理論和區(qū)位理論有機(jī)結(jié)合起來，把跨國經(jīng)營的決定因素概括為三種優(yōu)勢：所有權(quán)特定優(yōu)勢（Ownership-specific advantage）、內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalization incentive advantage）、區(qū)位特定優(yōu)勢（Location-specific advantage），即“三優(yōu)勢模式”（OIL Paradigm）；這三種優(yōu)勢的不同組合解釋了企業(yè)進(jìn)行國際經(jīng)營活動的三種主要形式：直接投資、技術(shù)轉(zhuǎn)移和出口貿(mào)易。三種優(yōu)

11、勢對企業(yè)對外直接投資的影響國際生產(chǎn)折衷理論的意義A.對已有理論進(jìn)行了歸納整合，達(dá)到一個新的高度。B.引入了所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢三個變量因素來對投資決策進(jìn)行分析，因其概括性、綜合性和應(yīng)用性強(qiáng)成為直接投資“通論”。C.用統(tǒng)一的理論解釋整個國際經(jīng)濟(jì)活動，創(chuàng)建了一個關(guān)于國際貿(mào)易、對外直接投資和國際協(xié)議安排三者統(tǒng)一的理論體系，具有重要理論意義。D.對服務(wù)業(yè)跨國企業(yè)直接投資問題有較強(qiáng)的說服力，彌補(bǔ)其它理論在此方面的不足。國際生產(chǎn)折衷理論的局限性A.該理論將利潤最大化作為跨國公司對外直接投資的主要目標(biāo)，這與近些年來對外直接投資目標(biāo)多元化的現(xiàn)實不符。B.該理論幾乎綜合了其他各種對外直接投資理論，缺乏一個統(tǒng)

12、一的理論基礎(chǔ)，缺乏獨(dú)創(chuàng)性。C.將所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢三個因素等量對待，未強(qiáng)調(diào)它們之間的關(guān)系對直接投資的影響，仍然停留在靜態(tài)分析。D.國際生產(chǎn)折衷理論的研究對象仍然是發(fā)達(dá)國家，還是無法解釋不具備技術(shù)優(yōu)勢的發(fā)展中國家的跨國企業(yè)從事的國際直接投資活動。五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論(The Theory of Comparative Advantage)-由小島清（Kiyoshi Kojima）在20世紀(jì)70年代提出-根據(jù)國際貿(mào)易的比較優(yōu)勢理論，提出符合日本國情的對外直接投資理論，3個基本命題：1.赫克歇爾俄林模型（H-O模型）中的資源稟賦或資本勞動要素比例的假定基本是合理的2.具有比較優(yōu)勢的行業(yè)其比較利

13、潤率也較高3.日本式的對外直接投資與美國式的對外直接投資是不同的小島清認(rèn)為日本的FDI與美國的FDI有明顯的不同：邊際產(chǎn)業(yè)理論的基本觀點：對外投資應(yīng)從與本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）。即使這些產(chǎn)業(yè)在投資國已處于不利地位，但在東道國卻擁有比較優(yōu)勢。對邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的評價1.理論意義A.首次將國際貿(mào)易理論和國際投資理論在比較成本的基礎(chǔ)上融合起來 B.否定了壟斷優(yōu)勢在對外直接投資中的決定性作用，強(qiáng)調(diào)了運(yùn)用與東道國相適應(yīng)的技術(shù)進(jìn)行投資C.論證了中小企業(yè)擁有的技術(shù)更適合東道國的生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，因而較好地解釋了發(fā)達(dá)國家在70年代以后出現(xiàn)的中小企業(yè)對外進(jìn)行直接投資的原因和動機(jī)D.該理論以投

14、資國為分析對象，能促進(jìn)本國及東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，這比以前以企業(yè)為研究對象的國際直接投資理論大大地進(jìn)了一步2.局限性A.無法解釋20世紀(jì)80年代后日本企業(yè)對發(fā)達(dá)國家制造業(yè)的大量投資B.發(fā)展中國家永遠(yuǎn)只能被動接受發(fā)達(dá)國家的邊際產(chǎn)業(yè)，無法實現(xiàn)趕超C.只能解釋發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的垂直型投資D.假定跨國公司投資動機(jī)相同并且與母國目標(biāo)相一致第二節(jié) 發(fā)展中國家跨國經(jīng)營理論一、小規(guī)模技術(shù)理論劉易斯威爾斯（Louis T. Wells） 第三世界跨國企業(yè)：小規(guī)模和密集使用勞動的制造技術(shù)；在東道國當(dāng)?shù)夭少徳牧?；生產(chǎn)特殊產(chǎn)品（種族產(chǎn)品）；采用低價營銷策略等。投資動因： 保護(hù)出口市場； 謀求低成本； 分散資產(chǎn)，避

15、免政治風(fēng)險； 其他動因（僑緣聯(lián)系、本國和東道國政府的倡導(dǎo)和推動等）前景：發(fā)展中國家的對外直接投資是不斷增長的，而且造成這種增長的條件還將長期存在對小規(guī)模技術(shù)理論的評價A.將發(fā)展中國家跨國企業(yè)的自身優(yōu)勢與發(fā)展中國家的自身市場特征結(jié)合起來B.將發(fā)展中國家跨國企業(yè)優(yōu)勢解釋為相對優(yōu)勢C.摒棄了只能以技術(shù)壟斷優(yōu)勢進(jìn)行對外投資的觀點 D.將發(fā)展中國家在技術(shù)方面的創(chuàng)新活動局限于對現(xiàn)有技術(shù)的繼承和使用二、技術(shù)地方化理論拉奧（Sanjaya Lall）新跨國公司第三世界企業(yè)的發(fā)展： 基于企業(yè)內(nèi)在創(chuàng)新活動的技術(shù)地方化，發(fā)展中國家企業(yè)通過對進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行一定的改造，使它們的產(chǎn)品能夠更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴袌鲂枨蟆?/p>

16、 技術(shù)地方化理論的主要內(nèi)容技術(shù)的地方化是因為發(fā)展中國家投資環(huán)境不同于發(fā)達(dá)國家，而且與發(fā)展中國家的要素價格和要素質(zhì)量有關(guān)。經(jīng)過改造的產(chǎn)品更適合發(fā)展中國家自身的需求，只要它們把引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行一定程度的改造，產(chǎn)出的產(chǎn)品就可以更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴M(fèi)者的需要，這本身就是一種競爭優(yōu)勢。經(jīng)過發(fā)展中國家企業(yè)改造后的適合小規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)，與未經(jīng)改造的西方國家的技術(shù)相比，在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)中能產(chǎn)生更高的經(jīng)濟(jì)效益。雖然發(fā)展中國家的產(chǎn)品無法與發(fā)達(dá)國家的名牌產(chǎn)品相比，但由于發(fā)展中國家消費(fèi)者的購買能力的限制，使發(fā)展中國家的廉價產(chǎn)品擁有更多的市場。對技術(shù)地方化理論的評價A不再認(rèn)為發(fā)展中國家跨國公司是被動地接受發(fā)達(dá)國家的降級技術(shù)

17、，或被動地模仿和復(fù)制發(fā)達(dá)國家的技術(shù)，對技術(shù)的改進(jìn)也是一種技術(shù)創(chuàng)新。B在一定程度上論證了發(fā)展中國家企業(yè)參與跨國生產(chǎn)活動的可能性。C對發(fā)展中國家優(yōu)勢和技術(shù)創(chuàng)新的解釋是粗線條的。三、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論坎特威爾（John Cantwell）與托蘭惕諾（Paz·E·Tolentino）產(chǎn)生背景：20世紀(jì)80年代以后，發(fā)展中國家的對外投資現(xiàn)象日益普遍。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論的基本觀點1強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新對一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。2發(fā)展中國家跨國公司的技術(shù)創(chuàng)新活動具有明顯的“學(xué)習(xí)”特征。3不斷的技術(shù)積累可以促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，技術(shù)能力的不斷提高和積累與企業(yè)的對外直接投資直接相關(guān)

18、。4發(fā)展中國家的對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布隨著時間的推移而逐漸變化。對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論的評價A強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家的技術(shù)創(chuàng)新來自經(jīng)驗積累。B對發(fā)展中國家的投資活動在產(chǎn)業(yè)上和地理上進(jìn)行了布局。C對發(fā)展中國家的對外資直接投資活動有普遍的指導(dǎo)意義。第三節(jié) 跨國經(jīng)營理論的新發(fā)展一、投資發(fā)展周期理論人均GDP400美元的國家對外直接投資的流出、流入量均很少，因為它既沒有可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢，又不擁有從事對外直接投資的所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢。400人均GDP1500美元的國家對外直接投資的流入量大于流出量，而且差額很大，這是因為它可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢在增強(qiáng)，但沒有實力形成擁有從事對外直接投資的

19、所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢。2000人均GDP4000美元的國家對外直接投資的流出量的增幅大于流入量的增幅，但仍為對外直接投資的凈流入國，而且凈流出入的差額在縮小，這是因為不僅它可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢在增強(qiáng)，而且其所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢正在增強(qiáng)，外國企業(yè)要想進(jìn)入這些國家必須更多地利用其所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢。人均GDP4000美元的國家其擁有從事對外直接投資的所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，并有能力運(yùn)用區(qū)位優(yōu)勢進(jìn)行對外直接投資。對投資發(fā)展周期理論的評價A.是國際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國家的運(yùn)用和延伸。B.首次將對外直接投資與一國的國民生產(chǎn)總值聯(lián)系起來。C.論證了一國的對外投資地位是隨著其競爭優(yōu)勢的消漲而變

20、化的。D.從動態(tài)角度描述了跨國投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辨證關(guān)系。E.該理論只是沿襲了從國內(nèi)生產(chǎn)到國際生產(chǎn)這種理論的分析框架。二、動態(tài)比較優(yōu)勢理論小澤輝智（Ozawa)19921發(fā)展中國家應(yīng)先從引進(jìn)外國投資開始，然后逐步過渡到從事對外投資。2小澤輝智的動態(tài)比較優(yōu)勢理論的貢獻(xiàn)在于提出了處于不同階段的發(fā)展中國家應(yīng)采用不同的對外投資模式。三、投資誘發(fā)要素組合理論1任何形式的對外直接投資都是在投資的直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下發(fā)生的。2直接誘發(fā)要素主要包括勞動力、資本、技術(shù)、信息、管理和技能。間接誘發(fā)要素是指生產(chǎn)要素之外的政策和環(huán)境要素等3發(fā)達(dá)國家從事對外投資主要是直接誘發(fā)要素的作用4發(fā)展中國從事對外

21、直接投資在很大程度上主要是因為東道國的間接誘發(fā)要素所引發(fā)的。5跨國公司從事直接投資是直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素雙重作用的結(jié)果。四、競爭優(yōu)勢理論 邁克爾·波特（Michael·E·Porter）1國家競爭優(yōu)勢 (1990) 中提出一個國家競爭力的發(fā)展分為四個階段： 資源要素導(dǎo)向階段 投資導(dǎo)向階段 創(chuàng)新導(dǎo)向階段 財富導(dǎo)向階段2企業(yè)應(yīng)采用低成本和差異化兩種戰(zhàn)略3從宏觀上分析跨國公司的對外投資行為國家競爭優(yōu)勢理論國家競爭力從根本上說是若干行業(yè)的競爭問題，因為同一國家內(nèi)部行業(yè)與行業(yè)之間在國際競爭優(yōu)勢方面存在相當(dāng)差距。一國眾多行業(yè)中，最有可能在國際競爭中取勝的是國內(nèi)“四要素”環(huán)境特別有利的那些行業(yè)。波特的國家競爭優(yōu)勢“四因素”其它新興理論新資源基礎(chǔ)論、產(chǎn)業(yè)集群理論、非股權(quán)安排理論、優(yōu)勢獲取論、外包生產(chǎn)論中國服裝企業(yè)向意大利同行下單委托加工閱讀案例，思考以下問題：1中國企業(yè)跨國經(jīng)營的動機(jī)是什么？2請用發(fā)展中國家跨國經(jīng)營理論分析中國企業(yè)跨國經(jīng)營的原因。馬爾凱地區(qū)，是意大利主要服裝生產(chǎn)基地，許多企業(yè)都參與Armani(阿瑪妮)、D&G、Max Mara等世界知名品牌服裝的生產(chǎn)。受2008年全球金融危機(jī)影響，馬爾凱地區(qū)的奢侈品及高級成衣訂單數(shù)目不斷下滑，而當(dāng)?shù)貏趧恿Τ杀居志痈卟幌?，一些高檔成衣生產(chǎn)企業(yè)只得向外“攬活”求生存而這，成為寧波服裝企業(yè)進(jìn)軍