2022年ceo的理財觀.

1、1 ceo 的 理 財 觀作者qyb 目前中國雖是市場經(jīng)濟， 在會計準則， 財務(wù)管理方面基本上與國際接軌，但國內(nèi)的融資環(huán)境（銀行體系、資本市場、私募資金市場）與發(fā)達國家相比還差距很大， 本文就國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境下就一般工業(yè)企業(yè)的理財應(yīng)注意的問題從ceo 的角度提出一些觀點。一、公司理財?shù)膸追N類型公司理財一般概念從 ceo 的角度講，公司理財可以說是利用公司的資本金進行固定資產(chǎn)的購置，進行流動資金投資，形成公司的營業(yè)收入，進行適當?shù)娜谫Y負債， 擴大公司規(guī)模， 根據(jù)公司現(xiàn)有的資本和資金規(guī)模安排好固定資產(chǎn)投資和流動資金投資比例，為公司的長遠發(fā)展做好財務(wù)規(guī)劃（資本運作、兼并收購、上市等） 。根據(jù)不同的行業(yè)可

2、以分為工業(yè)企業(yè)理財、商業(yè)企業(yè)理財、 金融企業(yè)理財、科研企業(yè)理財?shù)阮愋?。工業(yè)企業(yè)理財主要特點是從研發(fā)、生產(chǎn)制造到市場營銷等各個環(huán)節(jié)均包含了。研發(fā)的會計核算簡單， 但研發(fā)的投資風險大， 投資回收期不太好確定， 生產(chǎn)制造的會計核算最復雜，有成本核算、庫存要求等等。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟周期可分為復蘇期理財方式、繁榮期理財方式、衰退期理財方式和蕭條期理財方式。精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 1 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 1 頁，共 9

3、頁 - - - - - - - - -2 復蘇期理財?shù)奶攸c是：增加固定資產(chǎn)投入、建立存貨、引進新產(chǎn)品、增加勞動力。繁榮期的理財特點是：擴充廠房設(shè)備、加大研發(fā)投入、開展營銷策劃、增加勞動力。衰退期的理財特點是： 停止擴張、出售多余設(shè)備、 停止長期采購、削減存貨、適當裁員。蕭條期的理財特點是：建立投資標準、保持市場份額、放棄次要利益、縮減管理費用、削減存貨、裁減雇員。二、ceo 應(yīng)具備的一般財務(wù)知識不是財務(wù)專業(yè)出身的ceo 在財務(wù)知識方面應(yīng)有一些基本知識。1、看懂三張表：利潤表（損益表） 、資金負債表、現(xiàn)金流量表。2、學會產(chǎn)品的成本核算與分析。3、了解會計記帳的基本方式。4、理解單利、復利對投資回

4、收期的影響，理解投資收益率、盈虧平衡分析、投資回收期等基本概念。5、對國家的稅收政策（稅法）有所了解。6、對資本運作的基本方式有所了解。7、對資金預算的方式有所了解。8、對財務(wù)管理、財務(wù)審計的方法有所了解。三、現(xiàn)代 ceo 理財觀精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 2 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 2 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -3 不同類型的企業(yè)對理財?shù)囊笥兴煌疚木凸I(yè)企業(yè)的理財觀念談一些看法。

5、企業(yè)的資本運作、 上市融資等宏觀理財?shù)姆绞酱蠹艺劦谋容^多了，本文從一些細節(jié)，談ceo 的理財觀。雖不全是宏觀問題，但也是決定企業(yè)成敗的細節(jié)。1、利潤與現(xiàn)金流企業(yè)是謀利的，企業(yè)有多大的利潤率為好？不同的管理者有不同的要求，在充分競爭的市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)應(yīng)尋求合理的利潤率，不是利潤率越大越好。 企業(yè)應(yīng)從長遠考慮， 合理的利潤率才有利于企業(yè)長期發(fā)展， 合理的利潤率才能在本產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有適當?shù)母偁?，防止過多的外來者加入。在企業(yè)發(fā)展的某些階段，出現(xiàn)微利或無利潤時，也是正常的，只要保證現(xiàn)金流的正常運轉(zhuǎn)即可。利潤與現(xiàn)金流相比，現(xiàn)金流更重要，企業(yè)可以無利潤，但絕不能阻斷現(xiàn)金流。 從長期來講或者從企業(yè)的整個壽命期

6、來講，總體要求企業(yè)是贏利的。 從某一年份或某一階段來講，企業(yè)可以出現(xiàn)虧損或無利潤。但對現(xiàn)金流來說，企業(yè)要永遠保證有可支配的現(xiàn)金，不可出現(xiàn)斷流（現(xiàn)金）的現(xiàn)象，否則企業(yè)將倒閉。企業(yè)的現(xiàn)金流就如同身體的血流一樣。人的身體有大小、強弱之分，身體中血液的流動是一樣的，任何強壯的身體都不能有片刻的血液停流，也不能失血太多， 失血太多要及時補充，否則必然死亡。無數(shù)實例證明，很多企業(yè)的倒閉，很多大企業(yè)、特大型企業(yè)的倒閉，均是出現(xiàn)現(xiàn)金流問題，無可支配的現(xiàn)金導致企業(yè)倒閉。而有些企精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 3 頁，共 9 頁 - - - - - -

7、- - -精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 3 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -4 業(yè)，雖然出現(xiàn)連年的虧損， 但是企業(yè)還有一定的現(xiàn)金流動，這樣企業(yè)雖不能發(fā)展了，但是還生存下來了。2、流動資金與固定資產(chǎn)現(xiàn)金流的主要體現(xiàn)是流動資金， 在企業(yè)的投資過程中投資固定資產(chǎn)與投資流動資金的比例怎樣才合適呢？固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，流動資金的變現(xiàn)能力較好。 首先要保證流動資金， 其次再考慮固定資產(chǎn)的投資，公司有了可靠的流動資金之后，適當?shù)刭徶靡恍┕潭ㄙY產(chǎn)，即可以抵稅， 又可以保證企業(yè)的長期發(fā)展。在固定資產(chǎn)的投資中要分別考慮，通用型易變現(xiàn)

8、的固定資產(chǎn)和專用型不易變現(xiàn)的固定資產(chǎn)。比如汽車、計算機設(shè)備等通用型固定資產(chǎn)，較易轉(zhuǎn)讓出賣換回現(xiàn)金，這種固定資產(chǎn)的缺點是隨時間的增加價格損失較大。像通用廠房、 辦公樓房之類的通用型固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力居中，不如汽車類變現(xiàn)快， 但比專用設(shè)備變現(xiàn)快， 這種資產(chǎn)的優(yōu)點是保值增值能力較好。在投資專用固定資產(chǎn)時，掌握的原則是夠用即可，如果資金較緊張，寧可適當租賃專用固定資產(chǎn)， 不可盲目投資專用固定資產(chǎn)。 專用固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，購置后的價格損失大。3、暴利與薄利企業(yè)的主要使命是獲得利潤、 長期發(fā)展。企業(yè)家的天性也是趨利的。在這里除去社會責任不論述之外，單從企業(yè)獲利的角度講，ceo應(yīng)該從全局、系統(tǒng)地思考暴利的

9、生意與薄利的生意怎么做。從企業(yè)健康發(fā)展角度講， 企業(yè)永遠不要追求暴利， 暴利是在不正常的時期出現(xiàn)的不正?，F(xiàn)象。 老子講： “盈滿則虧?！?獲得的暴利多了，精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 4 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 4 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -5 容易使經(jīng)營者飄飄然， 喪失精細化管理的要求， 喪失在競爭環(huán)境中拼搏的斗志。薄利是企業(yè)經(jīng)營過程必然會遇到的階段，某個產(chǎn)品的薄利或者無利情況也會出現(xiàn)。 薄

10、利階段正是市場競爭最激烈的時期，也是考驗經(jīng)營者是否有忍性， 贏得競爭的時刻。 在市場經(jīng)濟里充分競爭的行業(yè)或產(chǎn)品不應(yīng)有絕對的暴利或薄利， 通過市場的調(diào)節(jié)所有行業(yè)一定能達到一個合理的利潤，企業(yè)在這個合理的利潤空間尋求發(fā)展。在計算產(chǎn)品利潤時，扣減成本后，還要分攤費用，費用里面包括固定費用和可變費用。 一個企業(yè)的固定費用是不隨產(chǎn)品的數(shù)量的變化而變化的。在市場競爭激烈時期某些產(chǎn)品出現(xiàn)無利潤時也值得去做，因為這些產(chǎn)品分攤了固定費用，并且增加銷售收入，增加現(xiàn)金流入。從整個企業(yè)考慮， 某些產(chǎn)品有合適的利潤， 某些產(chǎn)品在某個時間出現(xiàn)的無利潤也是正常的，ceo 決策時應(yīng)該考慮這些無利產(chǎn)品分攤固定費用的功勞，不應(yīng)盲

11、目停產(chǎn)無利產(chǎn)品。4、應(yīng)收帳款與貨幣資金應(yīng)收帳款與貨幣資金均是流動資產(chǎn)，貨幣資金是最實在的現(xiàn)金，可隨時使用， 應(yīng)收帳款雖記在流動資產(chǎn)名下，但存在很大的能否回收的風險。企業(yè)財務(wù)的流動性主要取決于貨幣資金和應(yīng)收帳款。流動資產(chǎn)占的比例越大，流動性也就越好，有利于企業(yè)的快速運轉(zhuǎn)。貨幣資金應(yīng)保證適當?shù)闹苻D(zhuǎn)次數(shù)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越高， 說明企業(yè)的資金使用效率也就越高。 企業(yè)有了現(xiàn)金不能總是躺在銀行里，應(yīng)在保證資金安全的前提下，充分使用，讓貨幣資金流動起來。精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 5 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資料 可

12、選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 5 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -6 在原材料的采購方面， 大多情況下用現(xiàn)金付款時， 可以享受更大的價格優(yōu)惠比例， 這個價格優(yōu)惠折扣率比銀行貨款利率還高，在現(xiàn)金充裕的情況下， 企業(yè)應(yīng)考慮這些方面的運作效果。現(xiàn)金除了用于生產(chǎn)經(jīng)營之外，如有較長時間的富裕資金， 應(yīng)考察購買安全性較高的債券?？傊?，要使有限的貨幣資金發(fā)揮最大的效率，流動起來最有效。在目前中國市場經(jīng)濟的初級階段， 應(yīng)收帳款占的比例較大是各企業(yè)的普遍現(xiàn)象。作為ceo 應(yīng)充分重視應(yīng)收帳款的可變現(xiàn)性，如果應(yīng)收帳款在流動資產(chǎn)中占的比例超過了60% ，

13、一年期以上帳齡的金額在應(yīng)收帳款中超過了60%，應(yīng)該引起高度的警惕。應(yīng)收帳款只有回收了以后才能看作是真正的企業(yè)流動資產(chǎn)，所有帳面上的應(yīng)收帳款只是理論上的流動資產(chǎn)，看的見，摸不著。5、銀行貨款與應(yīng)付帳款銀行貨款與應(yīng)付帳款均是企業(yè)的流動負債。保證合理的資產(chǎn)負債率（對工業(yè)企業(yè)一般不超過60% ）是企業(yè)經(jīng)營者防范風險的基本措施。很多人把高負債經(jīng)營作為資本運作的一個高級手段，他們認為既能高負債又能讓企業(yè)快速發(fā)展，這才是經(jīng)營高手。 作為工業(yè)企業(yè)高負債經(jīng)營在短期可行， 不可長期的高負債經(jīng)營， 高負債是企業(yè)不健康的財務(wù)結(jié)構(gòu)，在不健康的狀態(tài)下，不可長期運營。很多誠信不高的企業(yè)拖欠大量的應(yīng)付帳款，大量的應(yīng)付帳款給經(jīng)

14、營者造成流動資產(chǎn)的假象， 自己帳上的很多貨幣資金其實是應(yīng)付出的貨款，有些經(jīng)營者把這當成自己企業(yè)的實有資金，有了錢就有可能出現(xiàn)亂投資的情況，更易導致高負債率，走向破產(chǎn)的邊緣。精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 6 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 6 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -7 6、壞帳準備與存貨跌價壞帳準備是西方會計準則中與中方會計準則中重視程度不一樣的地方。西方會計核算時要求較大比例計提壞帳準備，如半年期

15、內(nèi)的應(yīng)收帳款按 5%計提壞帳準備， 6 至 12 個月的應(yīng)收帳款按10% 計提壞帳準備， 12 個月至 24 個月的應(yīng)收帳款按20% 計提壞帳準備，超過兩年以上的應(yīng)收帳款按50% 計提壞帳準備。中國現(xiàn)行的會計核算方法計提壞帳的比例要小的多，一般非上市公司只按5-10% 應(yīng)收帳款比例計提壞帳準備（在稅務(wù)會計上只允許按千分之五計提壞帳準備） 。這反應(yīng)出了雙方對企業(yè)贏利能力和防范風險的基本態(tài)度。筆者非常贊成按西方的會計準則計提壞帳準備金。尤其在中國目前的市場經(jīng)濟初級階段，應(yīng)收帳款的風險偏大，應(yīng)有充分防風險手段。ceo應(yīng)該明白不是所有的銷售收入都能形成實在的利潤，帳面上的利潤可能是大量的應(yīng)收帳款， 而

16、不是你口袋中的現(xiàn)金。 看一個企業(yè)的利潤大小應(yīng)該關(guān)注一下它的會計核算過程，特別要關(guān)注壞帳準備金的計提比例是否合適。存貨跌價準備對一些生產(chǎn)經(jīng)營季節(jié)性產(chǎn)品的企業(yè)特別重要。大量的庫存并不是真實的流動資產(chǎn)，只有將庫存賣出之后，收回貨款，才能認為是可靠的收入。 季節(jié)性較強或生命周期較多的產(chǎn)品庫存應(yīng)該有存貨跌價準備。像計算機產(chǎn)品的更新?lián)Q代很快，如出現(xiàn)長期庫存，必然造成價格損失。7 管理費用與營銷費用在現(xiàn)行的利潤表中，管理費用中包含研發(fā)費用、人員費用、辦公精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 7 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -精品學習資

17、料 可選擇p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 7 頁，共 9 頁 - - - - - - - - -8 費用等，但在利潤表中反映不出研發(fā)費用的多少。企業(yè)自己看的報表應(yīng)該將研發(fā)費用單列。 企業(yè)的競爭主要取決于創(chuàng)新能力的競爭，而創(chuàng)新能力除了管理能力創(chuàng)新之外，更主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的更新?lián)Q代、技術(shù)升級能力，也就是企業(yè)的研發(fā)能力決定了企業(yè)的長期競爭能力?？萍计髽I(yè)的研究開發(fā)能力是決定企業(yè)命運的。在科技企業(yè)中研發(fā)費用占銷售收入的比例在8%左右是比較合理的， 6%的研發(fā)費用比例是科技企業(yè)的基本要求。 一些大型高科技企業(yè)的研發(fā)費用占銷售額的比例超過了 10%，這樣的企業(yè)具有相當強

18、的競爭力，如華為公司、ibm 公司等?？刂乒芾碣M用是企業(yè)經(jīng)營者的通常想法?？刂乒芾砣藛T費用、 辦公費用是對的， 但對研發(fā)費用的投入一定要有充足的預算。舍得在研發(fā)上的投入，才是企業(yè)建立長期競爭力的根本保證。現(xiàn)代企業(yè)的營銷費用占銷售額的比例越來越大。銷售是龍頭已是ceo 的共識。在激烈的市場競爭狀態(tài)下，營銷費用所占比例已遠遠大于研發(fā)費用。 營銷費用是所有費用中最難控制的。除了公司整體的廣告費用、會議費用等等之外，具體到每個銷售區(qū)域和每位銷售人員，根據(jù)銷售額包干銷售費用的方法是簡單易控的。研發(fā)費用和營銷費用雖均是流動資產(chǎn)投入，但其風險是存在的。研發(fā)投入的風險最大，研發(fā)項目的成功率能超過50%的企業(yè)已是很好的了。研發(fā)的投入是一個戰(zhàn)略問題， 傳統(tǒng)企業(yè)不太愿意投入研發(fā)費用就是因為成功率太底。8預算管理精品學習資料 可選擇p d f - - - - - - - -