壽險公司的資產(chǎn)負債管理-泰康人壽

1、logo壽險公司的資產(chǎn)負債管理壽險公司的資產(chǎn)負債管理2010年年12月月目錄目錄1資產(chǎn)負債管理制度和組織架構資產(chǎn)負債管理制度和組織架構2資產(chǎn)負債管理的常用方法資產(chǎn)負債管理的常用方法3資產(chǎn)負債管理實施和應用資產(chǎn)負債管理實施和應用43國際上曾有因資產(chǎn)負債匹配不當導致失敗的教訓 美國一般人壽保險公司(general american life) 美國executive 人壽保險公司 美國equitable 人壽保險公司 幾家大型日本保險公司在1997-2001年破產(chǎn) 利率波動性加大要求加強對資產(chǎn)負債匹配管理 資產(chǎn)負債管理有助于增強公司履約的信心目錄目錄資產(chǎn)負債管理的重要性資產(chǎn)負債管理的重要性12資產(chǎn)

2、負債管理的常用方法資產(chǎn)負債管理的常用方法3資產(chǎn)負債管理實施和應用資產(chǎn)負債管理實施和應用45 衡量保險公司資產(chǎn)負債管理能力，一方面是其量化分析的能力，一方面是將資產(chǎn)負債管理融入企業(yè)溝通和經(jīng)營策略中的能力。而適當?shù)慕M織架構、管理流程是將資產(chǎn)負債管理有效融入保險公司經(jīng)營的基礎； 資產(chǎn)與負債的協(xié)調(diào)，需要專業(yè)團隊與決策者之間保持有效的垂直溝通，同時部門間需要保持有效的橫向溝通。6組織架設想圖（1） 明確董事會和風險管理委員會的職責（2） 明確公司管理層的管理職責（3） 由風險管理部門協(xié)調(diào)組織資產(chǎn)負債管理工作董事會董事會管理層管理層合規(guī)部門合規(guī)部門業(yè)務部門業(yè)務部門資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理部門部門財務部門財務部門產(chǎn)

3、品精算產(chǎn)品精算部門部門風險管理風險管理部門部門風險管理委員會風險管理委員會7保險公司資產(chǎn)負債管理流程圖保險公司資產(chǎn)負債管理流程圖投資組合投資組合現(xiàn)金流測試、久期和凸性等的計算現(xiàn)金流測試、久期和凸性等的計算投資策略投資策略8著眼于以下幾方面，以形成較為完善的管理流程 ： 定期的資產(chǎn)負債管理會議：由公司管理層（如總經(jīng)理、財務總監(jiān)，總精算師等）、業(yè)務部門、投資部門、精算部門、財務部門等相關成員組成，形成有效溝通機制； 明確各部門工作內(nèi)容及職責； 建立資產(chǎn)負債信息管理制度和預警機制； 建立資產(chǎn)負債報告機制以及協(xié)調(diào)機制。目錄目錄資產(chǎn)負債管理的重要性資產(chǎn)負債管理的重要性1資產(chǎn)負債管理制度和組織架構資產(chǎn)負債

4、管理制度和組織架構23資產(chǎn)負債管理實施和應用資產(chǎn)負債管理實施和應用410 缺口分析 現(xiàn)金流匹配 久期匹配 動態(tài)財務分析法 隨機資產(chǎn)負債模型 組合復制模型 目錄目錄資產(chǎn)負債管理的重要性資產(chǎn)負債管理的重要性1資產(chǎn)負債管理制度和組織架構資產(chǎn)負債管理制度和組織架構2資產(chǎn)負債管理的常用方法資產(chǎn)負債管理的常用方法3412v資產(chǎn)負債管理是個動態(tài)的管理實踐，需要投入一定的資源來實現(xiàn)。具體實施內(nèi)容包括以下幾個方面：建立完善的資產(chǎn)負債管理組織架構優(yōu)化流程和明確職責配備必要的軟件和模型技術建立歷史記錄、追蹤執(zhí)行狀況v可以從以下兩個角度去改進資產(chǎn)負債管理：資產(chǎn)角度- 資產(chǎn)策略產(chǎn)品角度- 產(chǎn)品策略13v資產(chǎn)策略保險公司大部分保障類的產(chǎn)品是給客戶提供長期固定保障的用來支撐這類產(chǎn)品的資產(chǎn)大多是固定投資收益的資產(chǎn)在選擇資產(chǎn)時除了考慮收益率，還應考慮到現(xiàn)金流和久期 其他資產(chǎn)方面的因素，如：流動性風險、信譽風險等14v產(chǎn)品策略 保險公司在產(chǎn)品開發(fā)階段就要考慮資產(chǎn)負債管理的因素； 應考慮資本市場的環(huán)境； 在產(chǎn)品類型上需要考慮產(chǎn)品期限等因素，可以為已獲得資產(chǎn)量身定做產(chǎn)品； 在產(chǎn)品特性上需要考慮以下幾個因素：- 可調(diào)整費率- 可調(diào)整利率- 利率直接和市場掛鉤- 避免提供最低保證利率15v拓寬資產(chǎn)負債管理的適用范圍當前